Lời tòa soạn:Nhiều trader thích bắt đỉnh đoán đáy, muốn ăn trọn cả một sóng, kết quả lại đu đỉnh rồi hứng dao rơi, mắc kẹt trong thời gian dài. Cách giao dịch này khiến các bậc thầy phân tích kỹ thuật phải lắc đầu. Vậy nhà đầu tư bình thường nên giao dịch như thế nào?
Tác giả bài viết này là Welles J. Wilder, ông được mệnh danh là “bậc thầy phân tích kỹ thuật vĩ đại nhất của thế kỷ trước”, trong lĩnh vực giao dịch kỹ thuật, ông được xem là “ông tổ khai sơn”, nổi tiếng thế giới nhờ nhiều khái niệm sáng tạo và độc đáo. Năm 1978, ông phát minh ra chỉ báo Relative Strength Index (RSI) nổi tiếng, cùng ATR, ADX, Parabolic SAR, MOM, ADI… Trong thị trường đầu tư ngày nay, một số chỉ báo trong đó vẫn là những công cụ kỹ thuật được rất nhiều nhà đầu tư ưa chuộng. Tuy nhiên, về sau, tác giả lại từ bỏ chính các chỉ báo phân tích kỹ thuật do mình nghiên cứu. Ông nói rằng “trên đời không có bất kỳ chỉ báo kỹ thuật nào có thể dự đoán chính xác hướng đi của giá cổ phiếu”, và đưa ra “Lý thuyết Adam” để thay thế.
Đỉnh và đáy của xu hướng là kẻ thù lớn của các trader giao dịch theo phân tích kỹ thuật. Tại sao lại nói như vậy? Bởi vì tất cả trader đều muốn xác nhận đỉnh và đáy, nhưng số trader thua lỗ nặng vì bắt đỉnh đoán đáy còn nhiều hơn tổng số người thua lỗ vì tất cả các nguyên nhân khác cộng lại. Cố gắng xác nhận đỉnh và đáy thực chất là đi ngược lại “Lý thuyết Adam”. Dự đoán đỉnh và đáy là vô lý, làm như vậy là cho rằng thị trường nên diễn biến thế nào, hoàn toàn trái ngược với giao dịch thuận theo xu hướng.
Những người muốn bắt đỉnh đoán đáy giống như đang nói rằng: “Tôi hiểu thị trường hơn, tôi hiểu các nhà đầu tư khác hơn, tôi thông minh hơn bất kỳ ai”. Người nghĩ như vậy thật sự quá tự phụ. Kiểu người này có thể kiếm lợi nhuận một thời gian, nhưng nếu tiếp tục, họ sẽ thua lỗ nghiêm trọng. Những người cuối cùng kiếm được tiền đều là những người khiêm tốn trước diễn biến của thị trường.
Nói thẳng ra, đừng cố bắt đỉnh đoán đáy nữa, khi giao dịch hãy coi xu hướng như thể nó sẽ không bao giờ kết thúc! Nói vậy có làm bạn sợ không? Vậy đổi cách nói khác: Hãy để thị trường tự chứng minh rằng nó đã tạo đỉnh hoặc tạo đáy. Lý thuyết Adam mãi mãi không đoán đúng đỉnh và đáy, nhưng khi đỉnh hoặc đáy thật sự xảy ra, Lý thuyết Adam sẽ cho bạn biết nên nhanh chóng thoát vị thế đang nắm giữ.
Tôi biết một số trader, thỉnh thoảng họ đoán trúng, và còn rất mê mẩn việc dự đoán đỉnh và đáy, cứ như bị nghiện vậy. Dù có thể nguy hiểm đến tính mạng, họ vẫn muốn bắt đỉnh đoán đáy. Vì vậy, hãy thành thật hỏi bản thân: “Tôi có thể chỉ giao dịch mà không dự đoán đỉnh và đáy không?” Nếu câu trả lời là không, làm ơn hãy giúp bản thân một việc, gấp cuốn sách này lại và từ bỏ giao dịch ngay lập tức. Trừ khi bạn quá nhiều tiền, nếu không bạn không thể gánh nổi thói quen này.
Nhà đầu tư giỏi sẽ tận dụng hướng đi và khoảng thời gian, chứ không phải điểm đảo chiều.
Hãy nhớ rằng, Lý thuyết Adam mãi mãi không dự đoán được đỉnh và đáy, nhưng lại rất hữu ích ở khoảng giữa hai điểm đó.
Hãy để đỉnh và đáy tự hiện ra. Chúng ta có thể dùng một câu để nhắc nhở bản thân: Người bắt đỉnh đoán đáy cuối cùng chỉ nhận về tay trắng.
Đồng nghiệp William của tôi từng nói với tôi: “Tôi có tư cách gì để xác nhận đỉnh và đáy? Tôi đâu có thông minh đến vậy, dựa vào đâu mà làm việc đó?”
Đây là lời của một nhà đầu tư cực kỳ giỏi.
Bernard Baruch (Bernard Baruch, lời tòa soạn: nhà tài chính, năm 19 tuổi bước vào Phố Wall, năm 25 tuổi trở thành đối tác của một công ty chứng khoán lớn, được mệnh danh là “Sói đơn độc Phố Wall”), người từng kiếm được 30 triệu USD trên thị trường (giá trị thời đó, cao hơn khoảng mười lần so với năm 1987), đã nói:
Ngoại trừ kẻ lừa đảo, tôi không tin bất kỳ ai có bản lĩnh xác nhận đỉnh và đáy. Tôi chỉ giao dịch trong 50% phạm vi của đoạn tăng chính. Làm được như vậy là đủ.
Nói cách khác: Tuyệt đối đừng đi tìm thời điểm đảo chiều.
Hãy đi theo hướng của thị trường và thuận theo xu hướng, tuyệt đối đừng đi tìm thời điểm đảo chiều.
Xu hướng là bạn của bạn.
Có một nhà đầu tư rất thành công từng dùng máy tính nghiên cứu triệt để thị trường. Ông nói như sau:
“Tôi nhập một đống số liệu vào máy tính, đó đều là những giao dịch từng kiếm được rất nhiều tiền trước đây. Tôi thử làm rõ một số phương pháp giao dịch mà mình từng nghe nói, rồi nhập vào máy tính để kiểm nghiệm. Tôi phát hiện rằng, trong những phương pháp kiếm lợi nhuận mà người ta nói là rất hữu ích, chỉ có rất ít… À, nếu bắt tôi giải thích nên giao dịch thế nào mới hữu ích, thì kết luận tôi rút ra từ đống số liệu đó là: Xu hướng là bạn của bạn.”
Ý hàm ý là, thông tin duy nhất quan trọng chính là giá. Khi quan sát thị trường, mọi thông tin khác đều không quan trọng, bởi vì tất cả thông tin đều đã được phản ánh vào giá từ lâu, tất cả đều vậy.
Nếu người lang thang muốn bắt chuyến tàu đi về phía tây, anh ta chỉ cần nhìn hướng di chuyển của đoàn tàu, và xem tốc độ của tàu có đủ nhanh hay không. Anh ta không cần biết quá trình chế tạo tàu, trên tàu chở bao nhiêu người, hay nguồn động lực là gì, những thông tin đó đều không quan trọng. Anh ta chỉ cần nhìn hướng di chuyển của đoàn tàu.
Về những thứ quan trọng và không quan trọng trên thị trường, nhà đầu tư phân tích bằng máy tính đó đã tóm tắt cảm nghĩ của mình thành một câu: “Tình hình hiện tại đã được phản ánh vào giá.”
Muốn kiếm lợi nhuận, chỉ có một cách là đi theo hướng của xu hướng từ lúc vào lệnh đến lúc thoát lệnh, không có cách nào khác.