Selain teknik trading, kunci sukses profit dalam trading adalah mindset dan keyakinan seorang trader. Psikologi investasi seperti apa yang perlu kita bangun agar lebih mudah sukses? Master trend following, pendiri Trend Following™ dan TurtleTrader.com®, Michael W. Covel, berbagi pengalaman investasinya dan mendapatkan jawaban paling profesional dari master trading internasional, penulis buku "Trading for a Living", Dr. Alexander Elder.
Tiga Tahap Menuju Trader Top
Michael: Menurut kamu, apa saja tahap perkembangan seorang trader?
Alexander: Saya sangat kasihan pada orang-orang malang yang melihat iklan di koran: "Kerja 15 menit sehari di sini, tanpa perlu kemampuan matematika bagus, bisa melipatgandakan penghasilan tiga kali." Itu cuma fantasi. Orang yang tidak mencari sihir, yang benar-benar ingin belajar trading dan menjadi trader, harus menginvestasikan waktu dan tenaga. Saya sering bilang ke orang, waktu dan uang yang dibutuhkan untuk belajar menjadi trader itu kurang lebih sama dengan meraih gelar sarjana. Ini sebuah proses: kamu harus baca, serap banyak pengetahuan. Kamu harus buka akun real dengan modal kecil untuk latihan, seperti sepeda dengan roda bantu, baru kemudian secara bertahap mulai menambah posisi trading kamu.
Soal tahap perkembangan, saya bilang tahap pertama adalah ketika seseorang sama sekali tidak paham pasar, mencoba mencari tahu arah pasar. Kalau di tahap ini kamu rugi kurang dari 10%, itu sudah hasil yang sangat bagus.
Michael: Kebanyakan orang mendengar ini akan kaget dan bilang: "Maksudmu, setahun cuma rugi 10% itu hasil yang bagus?"
Alexander: Michael, anggap saja kamu merasa jadi trader dan penulis itu kesalahan besar, sekarang kamu mau jadi dokter gigi, jadi kamu kuliah kedokteran gigi. Nah, apakah di tahun pertama kuliah kedokteran gigi kamu akan menghasilkan uang? Maksud saya, bahkan kalau kamu sangat pintar, saat kuliah kedokteran gigi kamu tidak akan menghasilkan uang, malah kamu yang keluar biaya. Pendidikan itu ada harganya, kamu perlu baca, riset, luangkan waktu untuk eksperimen. Tahun pertama kuliah kedokteran gigi sama sekali tidak menghasilkan uang. Kalau saya jadi petugas penerimaan mahasiswa kedokteran gigi, dan saya bilang ke kamu: "Michael, masuk ke fakultas kami. Beberapa bulan setelah bergabung kamu sudah bisa menghasilkan uang." Maka kamu akan tahu saya sedang bohong, pasti ada sesuatu yang saya sembunyikan.
Trading juga begitu. Kalau kamu mau belajar cara trading, kamu harus siap dengan waktu yang dibutuhkan. Ketika trader pemula berhadapan dengan orang seperti kamu, anggap kalian berdua sedang melakukan transaksi yang berlawanan, coba tebak siapa yang akan profit? Sebagai pemula, kamu harus siap kehilangan sejumlah uang. Yang perlu kamu lakukan adalah sebisa mungkin jangan rugi terlalu banyak, yaitu siapkan akun kecil untuk latihan intensif money management, ini salah satu topik favorit saya. Tapi di tahap pertama perkembangan trader, tidak rugi itu justru aneh. Faktanya, salah satu hal terburuk yang terjadi pada saya adalah ketika saya mulai belajar trading, tanpa paham apa-apa, transaksi pertama saya langsung profit, lalu transaksi kedua juga profit. Setelah itu, saya mengalami halusinasi, mengira trading itu mudah, saya sudah paham segalanya. Butuh lebih dari dua tahun bagi saya untuk keluar dari ilusi itu.
Michael: Kamu harus siap untuk tahun pertama, dan harus mau menerima bahwa akan ada kerugian; mungkin kamu beruntung sampai sekarang belum pernah rugi, tapi tidak bisa selamanya mengandalkan keberuntungan. Lalu, setelah tahap pertama, bagaimana kemajuannya?
Alexander: Ingat saran kuat saya: di tahap pertama, tradinglah dengan akun kecil. Jangan pernah memasukkan seluruh tabungan kamu ke dalam trading. Mulailah pelan-pelan, ini fase belajar. Tahap kedua: kamu harus membuat performa kamu melampaui aset bebas risiko. Dengan kata lain, kamu bisa menyimpan uang di bank dan buka deposito berjangka, lalu dapat bunga beberapa persen, tapi bisakah kamu secara konsisten melampaui pendapatan bunga itu dalam trading? Ini cukup sulit bagi pemula. Dalam satu transaksi saja mudah, tapi untuk melampaui suku bunga bebas risiko selama beberapa kuartal berturut-turut itu sulit.
Ketika performa kamu sudah melampaui aset bebas risiko selama beberapa kuartal berturut-turut, kamu tahu kondisi kamu sudah baik. Sekarang kamu bisa mulai secara bertahap menambah modal ke akun, pelan-pelan, jangan tambah terlalu banyak sekaligus, mungkin tambah 50% dulu. Kalau akun trading kamu berisi $20,000 (sekitar Rp320 juta), kamu bisa menambahnya jadi $30,000 (sekitar Rp480 juta), tapi jangan lebih dari itu. Kalau performa $30,000 bagus, mungkin bisa ditambah lagi jadi $45,000 (sekitar Rp720 juta).
Setiap beberapa bulan tambah sedikit modal. Lalu kamu akan menemukan kemampuan kamu sendiri. Ada orang yang sangat hebat, ada yang performanya stabil, tentu saja, ada juga yang biasa-biasa saja, dan inilah yang dibahas di tahap ketiga.
Michael: Totalnya ada tiga tahap?
Alexander: Saya rasa secara garis besar terbagi menjadi tiga tahap. Tahap pertama, jangan rugi lebih dari 10% modal. Tahap kedua, performa melampaui aset bebas risiko. Tahap ketiga, temukan kekuatan diri kamu sendiri.
Michael: Apakah ada buku atau sumber daya lain yang membantu kamu memulai investasi di awal?
Alexander: Saya masuk ke industri ini di akhir tahun 1970-an, saat itu buku tentang trading jauh lebih sedikit dibanding sekarang. Kira-kira hanya beberapa ratus buku saja. Sekarang penerbit saya saja menerbitkan setidaknya 100 buku setahun, belum lagi penerbit lain. Saat itu bukunya tidak banyak, jadi saya baca semuanya. Saya baca semua buku yang bisa dibaca. Itulah latar belakang saya, pendidikan saya, kepribadian saya. Saya ingin mendapatkan pengetahuan yang lengkap.
"Pelampung" dalam Trading yang Dibangun dengan Uang
Michael: Apa konsep "money management" itu, dan kenapa kita membutuhkannya?
Alexander: Trading membutuhkan money management, seperti kapal membutuhkan pelampung. Mungkin kamu bisa berlayar tanpa pelampung dan kembali dengan selamat. Tapi begitu kamu cukup sering berlayar, cepat atau lambat akan ada masalah. Saya percaya pasar pada dasarnya tidak bisa diprediksi. Dengan kata lain, saya bisa bilang: "Berdasarkan analisis saya, saham ini kemungkinan besar akan naik." Dan saham ini memang sangat mungkin naik, tapi saya tidak bisa memastikan dengan yakin bahwa itu benar-benar akan terjadi. Terlalu banyak hal yang tidak diketahui di pasar.
Anggap analisis saya benar, saham ini naik, dan saya mempertaruhkan seperempat uang di akun. Lalu ada saham lain, dan saham lain lagi yang juga begitu. Kalau kamu melakukan tiga atau empat transaksi seperti ini berturut-turut, kamu akan merasa tidak ada yang tidak bisa kamu lakukan, bahkan bisa berjalan di atas air. Lalu kamu akan bilang: "Analisis saya bilang saham ini akan naik." Tapi kali ini, kamu mempertaruhkan setengah uang di akun, dan hasilnya, saham itu anjlok. Semua profit kamu sebelumnya kembali ke pasar. Faktanya, return keseluruhan saham kamu negatif, dan kamu rugi besar, bagaimana kamu keluar dari masalah ini?
Sebelum membahas money management, saya ingin menjelaskan dulu dua jenis hubungan sebab-akibat: kausalitas dinamis dan kausalitas statistik. Ketika kamu mendorong pensil di atas meja, ke arah mana kamu dorong, pensil akan menggelinding ke arah itu. Inilah kausalitas dinamis. Kamu beri gaya, dia bergerak ke arah itu — sesederhana itu.
Tapi kausalitas statistik itu begini: kalau saya beri kamu sebuah kotak dan bilang: "Michael, di dalam ini ada 20 bola tenis: 12 hijau, 8 kuning. Menurutmu warna apa yang akan keluar?" Kamu tentu akan bertaruh hijau, tapi ketika kamu masukkan tangan ke dalam, faktanya kamu mungkin bisa mengeluarkan dua, tiga, empat, atau lima bola kuning berturut-turut, kan? Kalau kamu mempertaruhkan sebagian besar uang di akun, saat keberuntungan buruk berakhir, akun kamu juga sudah habis. Inilah kenapa money management diperlukan — karena pasar tidak beroperasi dengan kausalitas dinamis, melainkan mengikuti kausalitas statistik.
Bahkan Trader Top Pun Rata-rata Hanya Punya Win Rate 50%-60%
Raja finansial Soros bilang, "Kamu akan menemukan bahwa ketika keputusanmu benar kamu profit besar, bahkan jika peluang kamu profit tidak tinggi, kamu tetap untung."
Yang terpenting dalam trading adalah ketika profit, jumlahnya besar, dan ketika rugi, jumlahnya kecil. Bahkan dengan win rate rendah, kamu tetap bisa profit. Trading tidak perlu selalu benar setiap kali, cukup kalah sedikit dan menang banyak.
Cara menentukan risiko dan reward, pertama-tama tetapkan target harga yang diperkirakan bisa dicapai, dan tetapkan stop loss untuk mencegah hasil yang diharapkan tidak terjadi. Kamu bisa menggunakan level resistance penting atau harga tertinggi historis sebagai target profit, sedangkan risiko adalah level stop loss kamu.
Mayoritas trader sulit mendapatkan win rate tinggi, terutama ketika stop loss sering kena atau terjadi berulang kali. Seringkali cara sederhana untuk profit bukanlah mencoba melakukan hal yang benar di setiap transaksi, melainkan mengikuti kerangka trading yang sudah dirancang sebelumnya untuk mengikuti tren.
Kalau ada formula risk/reward ratio 3:1, trader dengan $100 (sekitar Rp1,6 juta) bisa mendapatkan $300 (sekitar Rp4,8 juta). Jika membeli 100 lembar saham di harga $30 per lembar, dan stop loss ditetapkan di $29, beli saham itu hanya jika diperkirakan bisa mencapai $33. Jika kondisi ideal terjadi, harga saham mencapai $34, maka stop loss bisa diubah ke $33, ingatlah menetapkan stop loss untuk mengunci keuntungan $3 per lembar.
Jika kamu mengikuti rencana ini, setelah sepuluh transaksi, akun trading kamu mungkin akan seperti berikut:
◎ Rugi $100
◎ Profit $300
◎ Rugi $100
◎ Profit $300
◎ Rugi $100
◎ Profit $300
◎ Rugi $100
◎ Profit $300
◎ Rugi $100
◎ Profit $300
Profit $1,000 (sekitar Rp16 juta), win rate hanya 30%!
Jika kamu membiarkan harga mencapai stop loss tapi tidak melakukan stop loss, dan berharap itu akan memberi profit di masa depan, kamu akan cepat terjebak dalam masalah.
Jika saham yang kamu trading turun dari $30 ke $29, dan kamu tidak melakukan apa-apa, apakah akan terus turun ke $20? Bahkan jika win rate kamu 80%, jika kamu menetapkan take profit di $31, kamu tidak akan profit.
◎ Rugi $1,000
◎ Profit $100
◎ Rugi $500
◎ Profit $200
◎ Profit $100
◎ Profit $100
◎ Profit $200
◎ Profit $100
◎ Profit $100
◎ Profit $100
Bahkan menang 8 dari 10 transaksi, tetap rugi $500 (sekitar Rp8 juta)!
Ingatlah, ketika harga mencapai stop loss yang kamu tetapkan, itu sudah membuktikan bahwa ekspektasi kamu sebelumnya salah. Disiplin mengikuti stop loss bisa menghindari kerugian yang tidak perlu. Pada saat yang sama kamu harus menyisakan cukup ruang untuk volatilitas guna mengatasi fluktuasi harian, dan gunakan modal atau posisi yang sesuai untuk trading.
Sebisa mungkin disiplin mengikuti stop loss dan take profit, karena kamu tidak pernah tahu kapan waktu entry yang paling tepat.
Kamu perlu tahu risiko yang ditanggung di setiap transaksi, agar setelah stop loss kamu tidak terlalu bergantung pada kenaikan pasar selanjutnya.
Besarnya profit saat untung dan besarnya kerugian saat rugi, ditentukan oleh kemampuan kamu menghasilkan uang dari trading, bukan oleh tinggi rendahnya win rate.