Mengapa Dia Boleh "Hidup dengan Dagangan"? Tiga Peringkat Latihan, Perjalanan Menjadi Pedagang Terbaik

Selain kemahiran dagangan, kejayaan dalam meraih keuntungan melalui dagangan bergantung pada psikologi dan kepercayaan seorang pedagang. Apakah psikologi pelaburan yang perlu kita bina untuk lebih mudah berjaya? Mahaguru dagangan mengikut trend, pengasas Trend Following™ dan TurtleTrader.com®, Michael W. Covel, melalui latar belakang pelaburannya sendiri, telah mendapatkan penjelasan paling profesional daripada mahaguru kewangan antarabangsa dan penulis buku "Hidup dengan Dagangan", Dr. Alexander Elder.

Tiga Peringkat Menuju Pedagang Terbaik

Michael: Pada pendapat anda, apakah peringkat-peringkat perkembangan seorang pedagang?

Alexander:Saya sangat simpati dengan mereka yang tertipu, yang melihat iklan di akhbar yang berkata: "Bekerja 15 minit sehari di sini, tanpa perlu kemahiran matematik yang baik, boleh melipatgandakan pendapatan tiga kali ganda." Ini hanyalah fantasi. Mereka yang tidak mencari keajaiban, yang ingin belajar dengan serius bagaimana untuk berdagang dan menjadi pedagang, mesti melaburkan masa dan tenaga. Saya sering memberitahu orang ramai, masa dan wang yang diperlukan untuk belajar menjadi pedagang adalah sama seperti mendapatkan ijazah universiti. Ini adalah satu proses: anda mesti membaca, memperoleh banyak pengetahuan. Anda mesti membuka akaun sebenar dengan jumlah yang kecil untuk berlatih, seperti basikal dengan roda bantuan, kemudian barulah secara beransur-ansur mula menambah saiz posisi dagangan anda.

Bagi peringkat perkembangan, saya akan katakan peringkat pertama adalah apabila seseorang langsung tidak memahami pasaran, dan cuba mencari arah pasaran. Jika pada peringkat ini kerugian kurang daripada 10%, itu sudah merupakan hasil yang sangat baik.

Michael: Kebanyakan orang akan terkejut mendengar ini dan berkata: "Maksud anda, kerugian 10% sahaja dalam setahun sudah merupakan hasil yang baik?"

Alexander:Michael, katakan anda rasa menjadi pedagang dan penulis adalah satu kesilapan besar, dan sekarang anda ingin menjadi doktor gigi, jadi anda pergi belajar pergigian. Jadi, adakah anda akan mendapat wang pada tahun pertama belajar pergigian? Maksud saya, walaupun anda sangat bijak, anda tidak akan mendapat wang semasa belajar pergigian, malah ia akan membuat anda berbelanja. Mendapat pendidikan memerlukan bayaran, anda perlu membaca, menyelidik, meluangkan masa untuk bereksperimen. Tahun pertama belajar pergigian langsung tidak akan menghasilkan wang. Jika saya seorang pegawai pengambilan pelajar pergigian, dan saya berkata kepada anda: "Michael, datanglah ke fakulti kami. Selepas menyertai kami beberapa bulan, anda boleh mendapat wang." Maka anda akan tahu saya sedang bercakap kosong, saya pasti ada sesuatu yang tersembunyi yang tidak saya jelaskan.

Dagangan juga begitu. Jika anda ingin belajar bagaimana untuk berdagang, anda harus menjangkakan masa yang diperlukan untuk ini. Apabila seorang pedagang baru berhadapan dengan orang seperti anda, katakan anda berdua sedang membuat dagangan yang bertentangan, teka siapa yang akan mendapat wang? Sebagai seorang baru, anda harus menjangkakan diri anda akan mengalami kerugian. Apa yang perlu anda lakukan adalah cuba sedaya upaya untuk tidak kerugian terlalu banyak wang, iaitu menyediakan akaun kecil untuk latihan intensif pengurusan modal, ini adalah salah satu topik kegemaran saya. Tetapi pada peringkat pertama perkembangan pedagang, tidak mengalami kerugian adalah perkara yang pelik. Malah, salah satu perkara terburuk yang pernah berlaku kepada saya adalah apabila saya mula belajar berdagang, tanpa memahami apa-apa, dagangan pertama saya menguntungkan, kemudian dagangan kedua saya juga menguntungkan. Selepas itu, saya mula mempunyai ilusi bahawa dagangan itu mudah, saya sudah faham semuanya. Saya mengambil masa lebih dua tahun untuk keluar dari fantasi ini.

Michael: Anda mesti bersedia untuk tahun pertama, dan mesti sanggup menerima bahawa akan ada kerugian; mungkin anda bernasib baik sehingga kini tidak mengalami kerugian, tetapi tidak boleh selamanya bergantung pada nasib sahaja. Jadi, selepas peringkat pertama, bagaimana kemajuan berlaku?

Alexander:Ingat cadangan kuat saya: Pada peringkat pertama, berdagang dengan akaun kecil. Jangan sekali-kali melaburkan semua simpanan anda ke dalam dagangan. Mula dengan perlahan, ini adalah peringkat pembelajaran. Peringkat kedua: Anda perlu menjadikan prestasi melebihi aset bebas risiko. Dengan kata lain, anda boleh menyimpan wang di bank dan membuka simpanan tetap, kemudian menerima faedah beberapa peratus, tetapi bolehkah anda secara konsisten melebihi pendapatan faedah ini dalam dagangan? Ini agak sukar bagi pedagang baru. Mencapai ini dalam satu dagangan adalah mudah, tetapi untuk melebihi kadar bebas risiko secara konsisten selama beberapa suku tahun adalah sangat sukar.

Apabila prestasi anda melebihi aset bebas risiko secara konsisten selama beberapa suku tahun, maka anda tahu keadaan anda baik. Sekarang anda boleh mula secara beransur-ansur menambah modal ke dalam akaun, perlahan-lahan, jangan tambah terlalu banyak wang sekali gus, mungkin tambah 50% dahulu. Jika akaun dagangan anda mempunyai $20,000 (kira-kira RM94,000), anda boleh menambah kepada $30,000 (kira-kira RM141,000), tetapi jangan melebihi jumlah ini. Jika prestasi $30,000 (kira-kira RM141,000) bagus, mungkin boleh tambah lagi kepada $45,000 (kira-kira RM211,500).

Tambah sedikit modal setiap beberapa bulan. Kemudian anda akan menemui keupayaan anda sendiri. Sesetengah orang sangat hebat, sesetengah orang mempunyai prestasi yang stabil, sudah tentu, ada juga yang prestasinya biasa-biasa sahaja, dan inilah perkara pada peringkat ketiga.

Michael: Adakah terdapat tiga peringkat secara keseluruhan?

Alexander:Saya rasa secara kasarnya terbahagi kepada tiga peringkat. Peringkat pertama, jangan kerugian melebihi 10% daripada modal. Peringkat kedua, prestasi melebihi aset bebas risiko. Peringkat ketiga, temui kekuatan diri anda.

Michael: Adakah terdapat sebarang buku atau sumber lain yang membantu anda mula melabur pada peringkat awal?

Alexander:Saya memasuki bidang ini pada akhir tahun 1970-an, ketika itu buku tentang dagangan jauh lebih sedikit berbanding sekarang. Hanya terdapat kira-kira beberapa ratus buku sahaja. Sekarang, penerbit saya sahaja menerbitkan sekurang-kurangnya 100 buah buku setahun, belum lagi penerbit lain. Pada masa itu tidak banyak buku, jadi saya membaca semuanya. Saya membaca semua buku yang boleh dibaca. Inilah latar belakang saya, pendidikan saya, personaliti saya. Saya ingin memperoleh pengetahuan latar belakang yang lengkap.

"Pelampung Keselamatan" dalam Dagangan yang Dibina dengan Wang

Michael: Apakah konsep "pengurusan modal" ini, dan mengapa pengurusan modal diperlukan?

Alexander:Dagangan memerlukan pengurusan modal, sama seperti kapal memerlukan pelampung keselamatan. Mungkin anda boleh belayar tanpa pelampung keselamatan dan pulang dengan selamat. Tetapi apabila anda belayar cukup kerap, lambat laun akan berlaku sesuatu. Saya percaya pasaran pada dasarnya tidak dapat diramal. Dengan kata lain, saya boleh berkata: "Berdasarkan analisis saya, saham ini berkemungkinan besar akan naik." Dan saham ini memang berkemungkinan besar akan naik, tetapi saya tidak boleh memberitahu anda dengan pasti bahawa ia benar-benar akan berlaku. Terlalu banyak perkara yang tidak diketahui di pasaran.

Katakan analisis saya betul, saham ini naik, dan saya mempertaruhkan satu perempat daripada wang dalam akaun saya. Kemudian ada satu lagi saham, dan satu lagi saham, semuanya begitu. Jika anda membuat tiga atau empat dagangan seperti ini berturut-turut, anda akan rasa tiada apa yang tidak boleh anda lakukan, malah boleh berjalan di atas air. Kemudian anda akan berkata: "Analisis saya mengatakan saham ini akan naik." Tetapi kali ini, anda mempertaruhkan separuh daripada wang dalam akaun anda, dan hasilnya, ia jatuh merudum. Semua keuntungan anda sebelum ini dikembalikan kepada pasaran. Malah, pulangan keseluruhan saham anda adalah negatif, dan anda kerugian teruk, bagaimana anda hendak keluar dari keadaan ini?

Sebelum bercakap tentang pengurusan modal, saya ingin menjelaskan dua jenis hubungan sebab-akibat: hubungan sebab-akibat dinamik dan hubungan sebab-akibat statistik. Apabila anda menolak sebatang pensel di atas meja, ke arah mana anda tolak, pensel itu akan bergolek ke arah itu. Inilah sebab-akibat dinamik. Anda mengenakan daya, ia bergerak ke arah itu — semudah itu.

Tetapi sebab-akibat statistik adalah seperti ini: jika saya memberi anda sebuah kotak dan berkata: "Michael, di dalam ini ada 20 biji bola tenis: 12 biji hijau, 8 biji kuning. Pada pendapat anda, warna apa yang akan keluar?" Sudah tentu anda akan bertaruh pada hijau, tetapi apabila anda memasukkan tangan ke dalam, sebenarnya anda mungkin boleh mengeluarkan dua, tiga, empat atau lima biji bola kuning berturut-turut, betul kan? Jika anda mempertaruhkan sebahagian besar wang dalam akaun anda, apabila nasib buruk berakhir, akaun anda juga sudah kehabisan wang. Inilah sebabnya pengurusan modal diperlukan — kerana pasaran tidak beroperasi mengikut sebab-akibat dinamik, tetapi mengikut sebab-akibat statistik.

Malah Pedagang Terbaik Pun Kadar Kemenangan Purata Hanya 50%-60%

Pemain kewangan besar Soros berkata, "Anda akan dapati apabila anda membuat keputusan yang betul anda untung lebih banyak, walaupun peluang anda untuk untung tidak tinggi, anda masih boleh memperoleh keuntungan."

Yang paling penting dalam dagangan adalah apabila untung, jumlah keuntungannya besar, apabila rugi, jumlah kerugiannya kecil, walaupun kadar kemenangan rendah, masih boleh mencapai keuntungan. Dagangan tidak memerlukan anda membuat pilihan yang betul setiap kali, hanya perlu kalah sedikit menang banyak sudah cukup.

Kaedah untuk menentukan risiko dan ganjaran, pertama sekali tetapkan sasaran harga yang dijangka boleh dicapai, dan tetapkan harga stop loss untuk mengelakkan keputusan yang dijangka tidak berlaku, anda boleh menggunakan paras rintangan penting atau paras tertinggi sejarah sebagai sasaran harga keuntungan, manakala risiko adalah paras stop loss anda.

Majoriti pedagang sukar memperoleh kadar kemenangan yang tinggi, terutamanya dalam keadaan stop loss yang serius atau kerap, selalunya cara mudah untuk memperoleh keuntungan bukanlah cuba membuat perkara yang betul pada setiap dagangan, tetapi mematuhi rangka kerja dagangan yang telah direka bentuk terlebih dahulu untuk menguasai trend.

Jika terdapat formula nisbah risiko/ganjaran 3:1, pedagang dengan $100 (kira-kira RM470) boleh memperoleh $300 (kira-kira RM1,410), jika membeli 100 saham pada harga $30 (kira-kira RM141) sesaham, dan menetapkan harga stop loss pada $29 (kira-kira RM136), hanya beli saham tersebut jika saham dijangka boleh mencapai $33 (kira-kira RM155). Jika keadaan ideal berlaku, harga saham mencapai $34 (kira-kira RM160), maka stop loss boleh diubah kepada $33 (kira-kira RM155), ingat menetapkan stop loss perlu mengunci keuntungan $3 (kira-kira RM14) sesaham.

Jika anda mengikuti pelan ini, selepas sepuluh dagangan, akaun dagangan anda mungkin seperti berikut:

◎ Rugi $100 (kira-kira RM470)