Secara umum, trader retail memiliki banyak kesalahpahaman tentang stop loss. Namun, ada satu hal yang harus jelas: tidak ada satu pun trade yang boleh dibuka tanpa stop loss. Ini bukan hanya karena satu trade bisa membuat kamu mengalami kerugian yang terlalu besar, tetapi juga karena tanpa stop loss kamu tidak bisa menghitung position sizing secara wajar, dan lebih mudah terpengaruh emosi sehingga melakukan kesalahan trading impulsif.
Konsisten menggunakan satu metode stop loss yang tetap sangat penting, karena hal ini dapat mengurangi perilaku emosional dan impulsif yang umum dialami trader saat menghadapi kerugian. Jika kamu sama sekali tidak tahu di mana stop loss harus diletakkan dan hanya memilih posisi secara sembarangan, maka ketika harga bergerak ke arah yang merugikan, kamu akan lebih mudah menyesuaikan stop loss—dan dalam banyak kasus, terus melebarkan stop loss.
Sebaliknya, jika kamu tahu di mana stop loss harus diletakkan, tahu mengapa diletakkan di sana, dan mengikuti metode yang sama di setiap trade, maka kamu tidak akan mudah terdorong untuk melanggar aturan stop loss, dan lebih mudah mempertahankan trading plan yang sudah kamu susun sejak awal.
Berikut ini 6 metode, alat, dan konsep yang dapat digunakan untuk menempatkan stop loss, beserta kelebihan dan kekurangannya masing-masing.
#1 Bollinger Bands ©
Bagi trader trend following, Bollinger Bands adalah alat yang sangat cocok untuk menempatkan stop loss serta trailing stop.
Dalam tren naik, biasanya terlihat harga terus bergerak naik di sekitar outer band Bollinger Bands. Ketika tren mulai kehilangan momentum, harga akan perlahan menjauh dari outer band dan mendekati middle band.
Perlu diingat bahwa middle band Bollinger Bands pada dasarnya adalah sebuah moving average. Jadi, dalam kondisi trending market, harga menjauh dari rata-rata adalah hal yang normal; dan setelah momentum tren melemah, harga cenderung kembali ke rata-rata.
Oleh karena itu, trader trend following dapat menempatkan stop loss di atas atau di bawah middle band Bollinger Bands, dan seiring berkembangnya tren, terus memindahkan stop loss mengikuti middle band.
Sedangkan trader yang lebih menyukai strategi konservatif dapat menempatkan stop loss di luar outer band Bollinger Bands di sisi lainnya.
#2 Trendline dan Support Resistance
Dalam hal penempatan stop loss, trendline adalah alat yang sangat klasik. Sebagai level support dan resistance alami, trendline digunakan oleh banyak trader, sehingga di sini juga terdapat efek self-fulfilling tertentu.
Breakout pada trendline biasanya menandakan bahwa tren saat ini mungkin berakhir, atau tren sedang melemah. Oleh karena itu, menempatkan stop loss di sisi lain trendline adalah hal yang wajar. Dengan begitu, ketika harga memberikan sinyal jelas bahwa tren telah rusak, kamu dapat keluar dari trade.
Kekurangan metode ini adalah cara menggambar trendline terkadang bersifat subjektif. Misalnya, apakah harus menghubungkan shadow kandil atau body kandil, tidak selalu jelas.
Oleh karena itu, kami menyarankan untuk menghubungkan posisi ekstrem harga, yaitu high atau low shadow kandil, untuk menggambar trendline. Dengan begitu, penempatan stop loss relatif lebih aman dan dapat mengurangi sinyal false breakout yang disebabkan oleh lonjakan volatilitas sesaat.
Pada saat yang sama, disarankan untuk menyisakan beberapa poin sebagai ruang buffer antara trendline dan posisi stop loss.
Seperti yang diketahui, banyak trader menggunakan trendline dan garis support resistance horizontal untuk menempatkan stop loss, sehingga saat pasar mengalami squeeze cepat, posisi-posisi ini juga mudah menjadi target stop loss hunting.
#3 Level Fibonacci
Level Fibonacci juga dapat berfungsi sebagai support dan resistance, sehingga konsep penempatan stop loss menggunakan support/resistance juga berlaku untuk metode Fibonacci.
Ketika kamu telah mengidentifikasi peluang entry trade potensial dan menemukan gelombang harga 1-2 yang wajar untuk alat Fibonacci, kamu dapat menggunakan level retracement Fibonacci untuk menempatkan stop loss.
Kekurangan metode ini adalah kamu tidak selalu dapat menemukan gelombang harga 1-2 yang sesuai, terutama dalam range bound atau pada tahap awal ketika tren baru saja terbentuk. Oleh karena itu, metode stop loss Fibonacci tidak dapat digunakan dalam semua kondisi.
#4 Moving Average
Saat membahas Bollinger Bands sebelumnya, kita sudah sempat menyinggung moving average. Ketika harga berada dalam trending market, seiring percepatan tren, harga akan perlahan menjauh dari moving average. Ketika tren mulai melambat dan berbalik, harga biasanya kembali ke moving average.
Beberapa moving average yang terkenal, seperti moving average 50 hari, 100 hari, dan 200 hari, biasanya dapat berfungsi sebagai support dan resistance alami. Oleh karena itu, kamu dapat mempertimbangkan untuk menambahkan moving average tersebut ke grafik dan menempatkan stop loss di luar moving average tersebut.
Secara umum, tidak disarankan menempatkan stop loss tepat pada moving average, tetapi sebaiknya menyisakan ruang buffer tertentu antara moving average dan posisi stop loss.
Seperti yang diketahui, banyak trader menggunakan moving average untuk menempatkan stop loss, sehingga posisi-posisi ini juga sering mengalami stop loss hunting.
#5 ATR
Stop loss ATR adalah metode stop loss dinamis, karena jarak stop loss akan disesuaikan dengan perubahan volatilitas pasar.
Ketika ATR tinggi, berarti volatilitas pasar tinggi, dan rentang pergerakan serta tingkat fluktuasi harga akan lebih besar. Dalam kondisi ini, trader biasanya menggunakan stop loss yang lebih lebar, karena ruang pergerakan pasar itu sendiri lebih besar. Jadi, ATR dapat membantu kamu menyesuaikan stop loss secara dinamis sesuai kondisi pasar saat ini.
Pada saat yang sama, karena pasar bergerak lebih besar ke dua arah, kamu juga dapat memperlebar jarak take profit secara proporsional. Jadi, dengan bantuan ATR, menyesuaikan jarak stop loss dan take profit secara bersamaan dapat menjaga risk-reward ratio kamu tetap relatif stabil.
Sebaliknya, ketika volatilitas pasar rendah dan nilai ATR kecil, kamu dapat menggunakan jarak stop loss yang lebih kecil, karena rentang pergerakan harga terbatas dan tidak perlu menempatkan stop loss yang terlalu lebar.
Keunggulan utama metode ATR adalah hampir dapat dikombinasikan dengan semua metode stop loss lainnya.
Misalnya, jika kamu menggunakan support dan resistance untuk menempatkan stop loss, maka ketika ATR tinggi, kamu hanya perlu menambahkan sedikit ruang buffer di luar posisi stop loss awal.
Tips: Keltner Channel dapat menampilkan ATR secara visual pada grafik, sehingga lebih mudah menerapkan konsep ATR dalam penempatan stop loss.
#6 Pola Harga dan Struktur Harga—Metode Stop Loss Harga Alami
Metode terakhir mungkin juga merupakan salah satu strategi stop loss yang paling umum.
Ketika kamu trading Pin Bar (kandil peniti), kamu hanya perlu menempatkan stop loss di atas high atau di bawah low-nya.
Ketika kamu trading pola head and shoulders, kamu dapat entry setelah harga breakout neckline, dan menempatkan stop loss di sisi lain neckline.
Sedangkan trader yang entry pada koreksi biasanya menempatkan stop loss di atas swing high sebelumnya atau di bawah swing low sebelumnya.
Kekurangan metode stop loss ini adalah sangat umum, sehingga posisi stop loss sering kali mudah diidentifikasi.
Fenomena ini biasanya disebut "stop loss hunting". Yang berburu stop loss kamu bukanlah broker kamu, melainkan "smart trader" yang dapat menilai dari grafik harga di mana trader biasa akan menempatkan stop loss.
Tambahan: Time Stop
Konsep Time Stop berlaku untuk semua metode stop loss yang disebutkan di atas. Jika kamu beli pada suatu harga dengan alasan entry bahwa harga seharusnya naik, tetapi harga tidak naik dan malah terus berkisar di sekitar harga entry kamu, itu berarti analisis kamu salah dan trade ini tidak berjalan sesuai harapan.
Jika sebuah trade sejak awal sudah membuktikan bahwa ide trading kamu keliru tetapi kamu tetap mempertahankannya, maka sebenarnya kamu sedang berjudi, dan pada saat itu kamu tidak lagi berada dalam trade dengan win rate tinggi. Jika ada kesempatan untuk keluar dengan kerugian kecil, keluarlah, jangan terus berharap dan menunggu pasar berubah.
Banyak trader profesional menggunakan metode ini. Ketika logika trading mereka tidak segera divalidasi oleh pasar setelah entry, mereka memilih untuk keluar.
Umumnya, setelah entry, kamu ingin melihat harga segera bergerak ke arah profit. Jika harga tidak bergerak ke arah yang menguntungkan kamu, maka menurut konsep time stop, kamu harus segera menutup posisi dan keluar.