Nói chung, các nhà giao dịch bán lẻ có rất nhiều hiểu lầm về cắt lỗ. Tuy nhiên, có một điều phải rõ ràng: không có bất kỳ lệnh giao dịch nào nên được vào lệnh mà không có cắt lỗ. Điều này không chỉ vì một lệnh đơn lẻ có thể khiến bạn chịu khoản thua lỗ quá lớn, mà còn vì không có cắt lỗ thì không thể tính toán quản lý vị thế hợp lý, và cũng dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, phạm phải sai lầm giao dịch bốc đồng.
Kiên trì sử dụng một phương pháp cắt lỗ cố định là rất quan trọng, vì nó có thể giảm bớt hành vi cảm xúc và bốc đồng thường gặp ở nhà giao dịch khi đối mặt với thua lỗ. Nếu bạn hoàn toàn không biết cắt lỗ nên đặt ở đâu, chỉ chọn ngẫu nhiên một vị trí, thì khi giá chạy theo hướng bất lợi, bạn sẽ càng dễ điều chỉnh cắt lỗ — và trong phần lớn trường hợp, đó là liên tục nới rộng cắt lỗ.
Ngược lại, nếu bạn biết rõ cắt lỗ nên đặt ở đâu, cũng biết tại sao lại đặt ở đó, và mỗi lần giao dịch đều tuân theo cùng một phương pháp, thì bạn sẽ ít có xu hướng phá vỡ quy tắc cắt lỗ hơn, và cũng dễ kiên trì với kế hoạch giao dịch ban đầu hơn.
Dưới đây giới thiệu 6 phương pháp, công cụ và quan điểm có thể dùng để đặt cắt lỗ, đồng thời giải thích ưu điểm và nhược điểm của từng loại.
#1 Dải Bollinger (Bollinger Bands ©)
Đối với nhà giao dịch theo xu hướng, Dải Bollinger là một công cụ rất phù hợp để đặt cắt lỗ và trailing stop.
Trong xu hướng tăng, thường có thể thấy giá liên tục đi lên dọc theo gần dải ngoài của Bollinger Bands. Khi xu hướng bắt đầu mất động lượng, giá sẽ dần rời xa dải ngoài và tiến về dải giữa.
Cần nhớ rằng, dải giữa của Bollinger Bands về bản chất là một đường trung bình. Do đó, trong thị trường xu hướng, việc giá rời xa giá trị trung bình là bình thường; và sau khi động lượng xu hướng suy yếu, giá thường sẽ quay trở lại về giá trị trung bình.
Vì vậy, nhà giao dịch theo xu hướng có thể đặt cắt lỗ ở trên hoặc dưới dải giữa của Bollinger Bands, và di chuyển cắt lỗ dọc theo dải giữa khi xu hướng phát triển.
Còn những nhà giao dịch ưa thích chiến lược thận trọng hơn thì có thể đặt cắt lỗ ở ngoài dải ngoài phía đối diện của Bollinger Bands.
#2 Đường xu hướng và hỗ trợ kháng cự
Về việc đặt cắt lỗ, đường xu hướng là một công cụ rất kinh điển. Là vị trí hỗ trợ và kháng cự tự nhiên, đường xu hướng được rất nhiều nhà giao dịch sử dụng, nên ở đây cũng tồn tại một mức độ hiệu ứng tự thực hiện.
Việc đường xu hướng bị phá vỡ thường có nghĩa là xu hướng hiện tại có thể kết thúc, hoặc xu hướng đang suy yếu. Do đó, đặt cắt lỗ ở phía bên kia đường xu hướng là hợp lý. Như vậy, khi giá phát ra tín hiệu phá vỡ xu hướng rõ ràng, bạn có thể thoát lệnh.
Nhược điểm của phương pháp này là cách vẽ đường xu hướng đôi khi mang tính chủ quan. Ví dụ, nên nối bóng nến hay nối thân nến không phải lúc nào cũng rõ ràng.
Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị nối các vị trí cực trị của giá, tức là điểm cao nhất hoặc thấp nhất của bóng nến, để vẽ đường xu hướng. Như vậy sẽ tương đối an toàn hơn khi đặt cắt lỗ, và cũng có thể giảm tín hiệu phá vỡ giả do biến động ngắn hạn đột ngột mở rộng gây ra.
Đồng thời, nên để một khoảng đệm vài pip giữa đường xu hướng và vị trí cắt lỗ.
Như đã biết, rất nhiều nhà giao dịch sẽ dùng đường xu hướng và đường hỗ trợ kháng cự nằm ngang để đặt cắt lỗ, nên khi thị trường xuất hiện đợt squeeze nhanh, những vị trí này cũng rất dễ trở thành mục tiêu bị quét cắt lỗ.
#3 Mức Fibonacci
Mức Fibonacci cũng có thể phát huy vai trò hỗ trợ và kháng cự, do đó, quan điểm dùng hỗ trợ/kháng cự để đặt cắt lỗ cũng áp dụng tương tự cho phương pháp Fibonacci.
Khi bạn đã xác định được cơ hội vào lệnh tiềm năng, và tìm được sóng giá 1-2 hợp lý cho công cụ Fibonacci, bạn có thể dùng mức thoái lui Fibonacci để đặt cắt lỗ.
Nhược điểm của phương pháp này là bạn không phải lúc nào cũng tìm được sóng giá 1-2 phù hợp, đặc biệt trong vùng đi ngang hoặc giai đoạn đầu khi xu hướng vừa hình thành. Vì vậy, phương pháp cắt lỗ Fibonacci không thể áp dụng trong mọi trường hợp.
#4 Đường trung bình
Khi giới thiệu Dải Bollinger ở trên, chúng ta đã đề cập sơ qua về đường trung bình. Khi giá đang trong xu hướng, cùng với việc xu hướng tăng tốc, giá sẽ dần rời xa đường trung bình. Khi xu hướng bắt đầu chậm lại và đảo chiều, giá thường sẽ quay trở lại về đường trung bình.
Một số đường trung bình được biết đến rộng rãi, như đường trung bình 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, thường có thể đóng vai trò hỗ trợ và kháng cự tự nhiên. Do đó, có thể cân nhắc thêm các đường trung bình này vào biểu đồ, và đặt cắt lỗ ở ngoài các đường trung bình này.
Nói chung, không nên đặt cắt lỗ trực tiếp trên đường trung bình, mà nên để một khoảng đệm nhất định giữa đường trung bình và vị trí cắt lỗ.
Như đã biết, rất nhiều nhà giao dịch sẽ dùng đường trung bình để đặt cắt lỗ, nên những vị trí này cũng thường xuyên xuất hiện đợt quét cắt lỗ.
#5 ATR
ATR là một phương pháp cắt lỗ được gọi là cắt lỗ động, vì khoảng cách cắt lỗ sẽ điều chỉnh theo sự thay đổi của biến động thị trường.
Khi ATR cao, nghĩa là biến động thị trường cao, biên độ và mức độ biến động của giá sẽ lớn hơn. Trong trường hợp này, nhà giao dịch thường sử dụng cắt lỗ rộng hơn, vì bản thân thị trường có không gian biến động lớn hơn. Do đó, ATR có thể giúp bạn điều chỉnh cắt lỗ linh hoạt theo môi trường thị trường hiện tại.
Đồng thời, vì thị trường biến động mở rộng theo cả hai hướng, bạn cũng có thể mở rộng khoảng cách chốt lời tương ứng. Do đó, với sự hỗ trợ của ATR, điều chỉnh đồng thời khoảng cách cắt lỗ và chốt lời có thể giúp tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của bạn duy trì tương đối ổn định.
Ngược lại, khi biến động thị trường thấp, giá trị ATR nhỏ, có thể sử dụng khoảng cách cắt lỗ nhỏ hơn, vì biên độ biến động giá có hạn, không cần thiết đặt cắt lỗ quá rộng.
Ưu điểm lớn của phương pháp ATR là nó gần như có thể kết hợp với hầu hết các phương pháp cắt lỗ khác.
Ví dụ, nếu bạn dùng hỗ trợ và kháng cự để đặt cắt lỗ, thì khi ATR cao, chỉ cần thêm một khoảng đệm bên ngoài vị trí cắt lỗ ban đầu là được.
Gợi ý: Kênh Keltner có thể phản ánh trực quan ATR trên biểu đồ, do đó có thể thuận tiện hơn trong việc áp dụng quan điểm ATR vào việc đặt cắt lỗ.
#6 Mô hình giá và cấu trúc giá — phương pháp cắt lỗ theo giá tự nhiên
Phương pháp cuối cùng có lẽ cũng là một trong những chiến lược cắt lỗ phổ biến nhất.
Khi bạn giao dịch Pin Bar (nến ghim), chỉ cần đặt cắt lỗ trên điểm cao nhất hoặc dưới điểm thấp nhất của nó.
Khi bạn giao dịch mô hình vai đầu vai, có thể vào lệnh sau khi giá phá vỡ đường cổ, và đặt cắt lỗ ở phía bên kia đường cổ.
Còn những nhà giao dịch vào lệnh trong đợt thoái lui thường đặt cắt lỗ trên đỉnh trước đó hoặc dưới đáy trước đó.
Nhược điểm của phương pháp cắt lỗ này là nó rất phổ biến, nên vị trí cắt lỗ thường cũng rất dễ bị nhận diện.
Hiện tượng này thường được gọi là "săn cắt lỗ". Người săn cắt lỗ của bạn không phải là broker của bạn, mà là những "nhà giao dịch thông minh" có thể thông qua biểu đồ giá để phán đoán nhà giao dịch thông thường sẽ đặt cắt lỗ ở đâu.
Bổ sung: Cắt lỗ theo thời gian
Quan điểm cắt lỗ theo thời gian (Time Stop) áp dụng cho tất cả các phương pháp cắt lỗ đã đề cập ở trên. Nếu bạn mua ở một mức giá nào đó, cơ sở vào lệnh là cho rằng giá nên tăng, nhưng giá không tăng, mà cứ loanh quanh gần giá vào lệnh của bạn, thì điều đó cho thấy phân tích của bạn đã sai, lệnh giao dịch này không diễn ra như kỳ vọng.
Nếu một lệnh giao dịch ngay từ đầu đã chứng minh ý tưởng giao dịch của bạn sai, mà vẫn tiếp tục nắm giữ, thì thực chất là đang đánh bạc, lúc này bạn không còn ở trong một lệnh có tỷ lệ thắng cao nữa. Nếu có cơ hội thoát ra với chi phí nhỏ, thì hãy thoát, đừng tiếp tục ôm hy vọng chờ thị trường thay đổi.
Nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp đều áp dụng phương pháp này. Khi logic giao dịch của họ không được thị trường xác nhận ngay sau khi vào lệnh, họ sẽ chọn thoát ra.
Thông thường, sau khi vào lệnh, bạn muốn thấy giá ngay lập tức chạy theo hướng có lợi nhuận. Nếu giá không đi theo hướng có lợi cho bạn, thì theo quan điểm cắt lỗ theo thời gian, nên đóng vị thế và thoát ra ngay.