โดยทั่วไปแล้ว เทรดเดอร์รายย่อยมักมีความเข้าใจผิดเกี่ยวกับ stop loss อยู่หลายประการ อย่างไรก็ตาม มีสิ่งหนึ่งที่ต้องชัดเจนไว้เสมอ: ไม่ควรเข้าเทรดออเดอร์ใดโดยไม่มี stop loss เลย เพราะไม่เพียงแต่การเทรดครั้งเดียวอาจทำให้คุณขาดทุนมากเกินไปเท่านั้น แต่หากไม่มี stop loss คุณก็ไม่สามารถคำนวณ position sizing ได้อย่างสมเหตุสมผล และยังเสี่ยงต่อการถูกอารมณ์ครอบงำจนตัดสินใจเทรดแบบหุนหันพลันแล่นอีกด้วย
การยึดมั่นกับวิธีตั้ง stop loss แบบเดิมอย่างสม่ำเสมอเป็นสิ่งสำคัญมาก เพราะช่วยลดพฤติกรรมที่เกิดจากอารมณ์และความหุนหันพลันแล่นซึ่งเทรดเดอร์มักเผชิญเมื่อเจอการขาดทุน หากคุณไม่รู้เลยว่า stop loss ควรอยู่ตรงไหน แล้วแค่เลือกวางไว้แบบสุ่ม เมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทางคุณก็จะยิ่งมีแนวโน้มปรับ stop loss ออกไป — และใน большинстве случаев นั่นก็คือการขยับ stop loss ให้กว้างขึ้นเรื่อย ๆ
ในทางกลับกัน หากคุณรู้ชัดว่า stop loss ควรอยู่ตรงไหน รู้ว่าทำไมต้องวางไว้ตรงนั้น และทำตามวิธีเดิมทุกครั้งที่เทรด คุณก็จะไม่ค่อยเกิดแรงกระตุ้นที่จะฝ่าฝืนกฎ stop loss และมีแนวโน้มทำตามแผนเทรดที่วางไว้ตั้งแต่ต้นได้ง่ายขึ้น
ต่อไปนี้คือ 6 วิธี เครื่องมือ และแนวคิดที่ใช้ตั้ง stop loss พร้อมข้อดีและข้อเสียของแต่ละวิธี
#1 Bollinger Bands ©
สำหรับเทรดเดอร์สายตามแนวโน้ม (trend following) Bollinger Bands เป็นเครื่องมือที่เหมาะมากสำหรับตั้ง stop loss และ trailing stop
ในแนวโน้มขาขึ้น เรามักเห็นราคาไต่ขึ้นไปตามแนวเส้นนอกของ Bollinger Bands เมื่อแนวโน้มเริ่มหมดแรง ราคาจะค่อย ๆ ถอยห่างจากเส้นนอกและเข้าใกล้เส้นกลาง
สิ่งที่ต้องจำไว้คือ เส้นกลางของ Bollinger Bands แท้จริงแล้วคือ moving average ดังนั้นในตลาดที่มีแนวโน้ม ราคาจะอยู่ห่างจากค่าเฉลี่ยเป็นเรื่องปกติ และเมื่อโมเมนตัมของแนวโน้มอ่อนลง ราคามักจะกลับเข้าหาค่าเฉลี่ยอีกครั้ง
ดังนั้น เทรดเดอร์สายตามแนวโน้มสามารถวาง stop loss ไว้เหนือหรือใต้เส้นกลางของ Bollinger Bands และเลื่อน stop loss ตามเส้นกลางไปเรื่อย ๆ ขณะที่แนวโน้มดำเนินต่อไป
ส่วนเทรดเดอร์ที่ชอบกลยุทธ์อนุรักษ์นิยมกว่าก็สามารถวาง stop loss ไว้นอกเส้นนอกอีกด้านของ Bollinger Bands ได้
#2 เส้นแนวโน้มและแนวรับแนวต้าน
ในแง่ของการตั้ง stop loss เส้นแนวโน้ม (trendline) เป็นเครื่องมือคลาสสิกมาก ในฐานะแนวรับและแนวต้านตามธรรมชาติ เส้นแนวโน้มถูกใช้โดยเทรดเดอร์จำนวนมาก จึงเกิดปรากฏการณ์ self-fulfilling ขึ้นในระดับหนึ่ง
การที่เส้นแนวโน้มถูกทะลุ มักหมายความว่าแนวโน้มปัจจุบันอาจจบลง หรือแนวโน้มกำลังอ่อนแรงลง ดังนั้นการวาง stop loss ไว้อีกด้านของเส้นแนวโน้มจึงสมเหตุสมผล ด้วยวิธีนี้ เมื่อราคาส่งสัญญาณชัดเจนว่าทำลายแนวโน้ม คุณก็จะออกจากการเทรดได้
ข้อเสียของวิธีนี้คือ การลากเส้นแนวโน้มบางครั้งมีความเป็นอัตวิสัย ตัวอย่างเช่น ไม่ชัดเจนเสมอไปว่าควรเชื่อมปลายไส้แท่งเทียน (wick) หรือเชื่อมเนื้อแท่งเทียน (body)
ดังนั้น ผมแนะนำให้ลากเส้นแนวโน้มโดยเชื่อมจุดสุดขั้วของราคา นั่นคือจุดสูงสุดหรือต่ำสุดของไส้แท่งเทียน วิธีนี้จะปลอดภัยกว่าในการตั้ง stop loss และช่วยลดสัญญาณ breakout หลอกที่เกิดจากความผันผวนระยะสั้นที่พุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลัน
ในขณะเดียวกัน แนะนำให้เผื่อช่องว่างระหว่างเส้นแนวโน้มกับตำแหน่ง stop loss ไว้สัก 2-3 pip เป็น buffer
เป็นที่รู้กันดีว่าเทรดเดอร์จำนวนมากใช้เส้นแนวโน้มและเส้นแนวรับแนวต้านแนวนอนในการตั้ง stop loss ดังนั้นในช่วงที่ตลาดเกิดการบีบตัวเร็ว ๆ ตำแหน่งเหล่านี้จึงมักตกเป็นเป้าถูกไล่ล่า stop loss ได้ง่าย
#3 ระดับ Fibonacci
ระดับ Fibonacci ก็ทำหน้าที่เป็นแนวรับและแนวต้านได้เช่นกัน ดังนั้นแนวคิดการตั้ง stop loss โดยใช้แนวรับ/แนวต้านจึงใช้ได้กับวิธี Fibonacci เช่นกัน
เมื่อคุณระบุโอกาสเข้าเทรดที่อาจเกิดขึ้นได้ และหา swing ราคา 1-2 จุดที่สมเหตุสมผลสำหรับเครื่องมือ Fibonacci ได้แล้ว คุณก็สามารถใช้ระดับ Fibonacci retracement ในการตั้ง stop loss ได้
ข้อเสียของวิธีนี้คือ คุณไม่สามารถหา swing ราคา 1-2 จุดที่เหมาะสมได้เสมอไป โดยเฉพาะในตลาด sideways หรือในช่วงเริ่มต้นที่แนวโน้มเพิ่งก่อตัว ดังนั้นวิธี stop loss แบบ Fibonacci จึงใช้ไม่ได้ในทุกสถานการณ์
#4 moving average
ตอนที่พูดถึง Bollinger Bands เราได้กล่าวถึง moving average ไปบ้างแล้ว เมื่อราคาอยู่ในแนวโน้ม ราคาจะค่อย ๆ ถอยห่างจาก moving average ขณะที่แนวโน้มเร่งตัวขึ้น และเมื่อแนวโน้มเริ่มชะลอและกลับตัว ราคามักจะกลับเข้าหาเส้นค่าเฉลี่ยอีกครั้ง
moving average ที่เป็นที่รู้จักกันดี เช่น 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน มักทำหน้าที่เป็นแนวรับและแนวต้านตามธรรมชาติ ดังนั้นจึงควรพิจารณาเพิ่มเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ลงในกราฟ และวาง stop loss ไว้นอกเส้น moving average เหล่านั้น
โดยทั่วไป ไม่แนะนำให้วาง stop loss ตรงบนเส้น moving average แต่ควรเผื่อช่องว่างระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยกับตำแหน่ง stop loss ไว้บ้าง
เป็นที่รู้กันดีว่าเทรดเดอร์จำนวนมากใช้ moving average ในการตั้ง stop loss ดังนั้นตำแหน่งเหล่านี้จึงมักเกิดการไล่ล่า stop loss บ่อยครั้ง
#5 ATR
ATR stop loss เป็นวิธีที่เรียกว่า dynamic stop loss เพราะระยะห่างของ stop loss จะปรับตามการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนในตลาด
เมื่อ ATR สูง หมายความว่าตลาดมีความผันผวนสูง ช่วงการเคลื่อนไหวและระดับความผันผวนของราคาจะกว้างขึ้น ในกรณีนี้ เทรดเดอร์มักใช้ stop loss ที่กว้างขึ้น เพราะตัวตลาดเองมีพื้นที่แกว่งตัวมากกว่า ดังนั้น ATR จึงช่วยให้คุณปรับ stop loss แบบไดนามิกตามสภาวะตลาดปัจจุบันได้
ในขณะเดียวกัน เนื่องจากตลาดแกว่งตัวกว้างขึ้นทั้งสองทิศทาง คุณก็สามารถขยายระยะ take profit ได้ตามไปด้วย ดังนั้นด้วยความช่วยเหลือของ ATR การปรับทั้งระยะ stop loss และ take profit ไปพร้อมกันจะช่วยให้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของคุณคงที่ได้
ในทางกลับกัน เมื่อตลาดมีความผันผวนต่ำและค่า ATR ต่ำ ก็สามารถใช้ระยะ stop loss ที่แคบลงได้ เพราะช่วงการแกว่งตัวของราคาจำกัด ไม่จำเป็นต้องตั้ง stop loss กว้างเกินไป
ข้อดีที่สำคัญของวิธี ATR คือสามารถใช้ร่วมกับวิธีตั้ง stop loss แทบทุกวิธีได้
ตัวอย่างเช่น หากคุณใช้แนวรับและแนวต้านในการตั้ง stop loss เมื่อ ATR สูง ก็เพียงเพิ่ม buffer นอกตำแหน่ง stop loss เดิมเข้าไปอีกเล็กน้อย
เคล็ดลับ: Keltner Channel สามารถแสดง ATR บนกราฟได้อย่างชัดเจน จึงช่วยให้ประยุกต์แนวคิด ATR กับการตั้ง stop loss ได้สะดวกยิ่งขึ้น
#6 รูปแบบราคาและโครงสร้างราคา — วิธี stop loss ตามราคาธรรมชาติ
วิธีสุดท้ายอาจเป็นกลยุทธ์ stop loss ที่พบได้บ่อยที่สุดวิธีหนึ่ง
เมื่อคุณเทรด Pin Bar (แท่งเทียนเข็ม) คุณเพียงวาง stop loss ไว้เหนือจุดสูงสุดหรือใต้จุดต่ำสุดของมัน
เมื่อคุณเทรดรูปแบบหัวและไหล่ (head and shoulders) คุณสามารถเข้าเทรดหลังจากราคาทะลุเส้นคอ (neckline) และวาง stop loss ไว้อีกด้านของเส้นคอ
ส่วนเทรดเดอร์ที่เข้าเทรดในช่วงการย้อนกลับ (pullback) มักวาง stop loss ไว้เหนือจุดสูงสุดหรือใต้จุดต่ำสุดของช่วงก่อนหน้า
ข้อเสียของวิธี stop loss นี้คือมันเป็นที่นิยมมาก ตำแหน่ง stop loss จึงมักถูกระบุได้ง่าย
ปรากฏการณ์นี้มักเรียกว่า "การไล่ล่า stop loss" (stop hunting) คนที่ไล่ล่า stop loss ของคุณไม่ใช่โบรกเกอร์ของคุณ แต่เป็น "เทรดเดอร์ที่ฉลาดกว่า" ซึ่งสามารถอ่านกราฟราคาและคาดเดาได้ว่าเทรดเดอร์ทั่วไปจะวาง stop loss ไว้ที่ไหน
เพิ่มเติม: time stop
แนวคิด time stop ใช้ได้กับทุกวิธี stop loss ที่กล่าวมาข้างต้น หากคุณซื้อที่ราคาหนึ่งโดยมีเหตุผลว่าเมื่อเข้าแล้วราคาควรจะขึ้น แต่ราคากลับไม่ขึ้นและแกว่งตัวอยู่แถวราคาที่คุณเข้า นั่นแสดงว่าการวิเคราะห์ของคุณผิดพลาด และการเทรดนี้ไม่ได้เป็นไปตามที่คาดไว้
หากการเทรดเพิ่งเริ่มต้นและได้พิสูจน์แล้วว่าแนวคิดการเทรดของคุณผิด แต่คุณยังถือออเดอร์ต่อไป นั่นคือการพนันจริง ๆ และตอนนี้คุณไม่ได้อยู่ในสถานะการเทรดที่มี win rate สูงอีกต่อไป หากมีโอกาสออกได้ด้วยต้นทุนที่น้อยกว่า ก็จงออก อย่าเอาแต่หวังว่าราคาจะเปลี่ยนไปในทางที่ดี
เทรดเดอร์มืออาชีพหลายคนใช้วิธีนี้ เมื่อตรรกะการเทรดของพวกเขาไม่ได้รับการยืนยันจากตลาดทันทีหลังเข้า พวกเขาก็เลือกที่จะออก
โดยปกติแล้ว หลังเข้าเทรด คุณต้องการเห็นราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ทำกำไรทันที หากราคาไม่เคลื่อนไปในทางที่เป็นประโยชน์ต่อคุณ ตามแนวคิด time stop ก็ควรปิดสถานะและออกทันที