歴史上最も偉大なトレーダーの一人が、最高の銘柄をどのように売買して最大の利益を得るかを直接教えてくれるとしたら、あなたは耳を傾けるだろうか？幸いなことに、私たちはウィリアム・J・オニール（William J. O'Neil）の著書『株で富を築く方法』（How to Make Money in Stocks）を通じて、その機会を得ることができる。この本は彼の生涯にわたる研究の成果を凝縮し、歴史的に最も優れたパフォーマンスを示した銘柄のファンダメンタルズとテクニカルの重要な指標を体系的にまとめたものである。これは彼の個人的な意見を述べた本ではなく、大量の歴史的実証に基づいた投資科学である。
オニールは30歳で当時最年少のニューヨーク証券取引所会員となり、1963年にWilliam O'Neil + Co. Inc.を設立した。
彼の会社は過去100年以上にわたって最も強いパフォーマンスを示した銘柄を研究しただけでなく、米国個人投資家協会（AAII）が彼の考案したトレードシステムに対して12年間にわたるリアルタイムテストを実施し、50以上の戦略の中で第1位にランク付けした！
1998年1月から2010年12月まで、AAIIはCAN SLIM戦略を含む50以上の主要な投資戦略に対して独立したリアルタイム追跡テストを実施した。結果によると、IBDのCAN SLIM戦略はこの期間に累計2487.3%上昇したのに対し、S&P500指数はわずか29.6%の上昇にとどまった。
「全米のトップ株式投資マネージャー全員を調査した結果、ウィリアム・オニールが第1位にランクされた。彼の歴史的な実績に匹敵する者はいない。私は常に最も優秀な人のために働くことを夢見てきた。」——クリス・カッチャー博士
「長期的な実績を見れば、是的、彼が最高のパフォーマンスを持っている。過去20年から25年を振り返り、すべてのベテラン市場参加者の成績を並べて比較すると、オニールのリターンが最も高い。ピーター・リンチよりも高く、バフェットよりも高い、まさに驚嘆すべきものだ。私は彼の会社が1968年以来のすべての市場見解を真剣に研究したことがある。なぜなら、オニールがどの時点で買いまたは売りを推奨したかを知りたかったからだ。私は、彼の『資金の出入り法則』と『ブレイクアウト確認日法則』が非常に効果的であることを発見した——彼は主要な強気市場も弱気市場も一度も逃したことがない。」——クリス・カッチャー
伝説的トレーダー、ウィリアム・オニールのようにトレードする10の方法：
1. 広範な分散投資ではなく、最も強い業種の中で最もリーディングな個別銘柄に集中せよ。
2. 株価が買いポイントから7%または8%下落したら、直ちにストップロスで手仕舞いせよ。
3. 上昇中の銘柄だけを買い、下落中の銘柄は買うな。
4. 株価が買いポイントから上昇した後に買い増しせよ。下落時に「ナンピン」するのではなく。
5. 株価が年初来高値に接近し、勢いが強い時に買え。軟調または安値圏に接近している時に入るのではなく。
6. 価格チャートを研究し、歴史上の最優秀銘柄の価格行動を理解せよ。
7. 大局のトレンドに従ってトレードし、逆張りするな。
8. 優良銘柄が標準的な保ち合い形態からブレイクアウトする時、または50日移動平均線にプルバックしてサポートを得た時に買え。
9. 他人の意見に左右されず、自分のトレード計画を厳格に実行せよ。
10. 利益と売上の成長が最も優れた銘柄を選び、テクニカルチャート上で適切な買いポイントが出現した時にエントリーせよ。
ウィリアム・オニールを偲んで
ウィリアム・オニールは、尊敬される米国の投資家であり出版人であり、2023年5月に90歳で惜しまれつつ逝去した。しかし、彼が創設した株式市場戦略は受け継がれ、高速成長株を追い求める投資家に恩恵をもたらし続けるだろう。
オニールは、ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析を組み合わせて強い銘柄を発掘する投資・トレードスタイルの創始者の一人である。彼の手法は、利益が加速的に成長し、会社に新しい変化やハイライトが現れ、徐々に市場の注目を集める企業を見つけることを目的としている。
1984年、彼は『インベスターズ・ビジネス・デイリー』（Investor's Business Daily、略称IBD）を創刊し、さらに10年後にベストセラー『株で富を築く方法』（How to Make Money in Stocks）を出版した。IBDもこの本も、彼が提唱したCAN SLIM戦略を中心に展開されており、この戦略が彼を投資界の伝説的人物にした。現在、IBDはニューズ・コーポレーション傘下のダウ・ジョーンズ社が運営している。
CAN SLIM は、オニールが優良成長株を選別するために用いる7つの選股法則の略称であり、具体的には以下の通りである：
⊙ 当四半期の利益成長（Current earnings growth）
⊙ 年間利益の持続的成長（Annual earnings growth）
⊙ 新製品、新サービス、または新経営陣の推進力（New product innovation, service or management）
⊙ 株式の需給関係（Supply and demand for shares）
⊙ 所属業種でのリーダー的地位（Leader in a specific sector）
⊙ 機関投資家資金のサポート（Institutional support for the stock）
⊙ 市場全体のトレンド方向（Market direction）
注目すべきは、この戦略が所謂「バリュー」にはほとんど関心を払わないことである。オニールの研究によると、真にスーパー大牛株になり得るのは、伝統的なバリュエーション基準（PERなど）で見ると非常に割高に見える銘柄であることが多い。彼はパフォーマンスの悪い銘柄に対して厳格な売りルール（8%下落でストップロス）を設けているため、割高だがトレンドが強い個別銘柄を安心してトレードすることができるのである。