Хэрэв түүхэн дэх хамгийн агуу трейдерүүдийн нэг танд хамгийн шилдэг хувьцааг хэрхэн худалдан авч, зарах талаар, хамгийн их ашиг олохын тулд шууд хэлвэл та сонсох уу? Сайн мэдээ нь, бид Уильям Ж. О'Нил (William J. O'Neil)-ийн «Хувьцааны зах зээлд хэрхэн мөнгө олох вэ» (How to Make Money in Stocks) номноос ийм боломжийг олж авах боломжтой. Энэ ном түүний бүх амьдралын судалгааны үр дүнг нэгтгэж, түүхэнд хамгийн шилдэг үзүүлэлттэй хувьцаануудын үндсэн болон техникийн гол үзүүлэлтүүдийг системтэйгээр нэгтгэн дүгнэсэн юм. Энэ бол түүний хувийн үзэл бодлыг өгүүлсэн ном биш, харин олон тооны түүхэн баримт дээр үндэслэсэн хөрөнгө оруулалтын шинжлэх ухаан юм.
О'Нил 30 настайдаа тухайн үеийн Нью Йоркийн хөрөнгийн биржийн хамгийн залуу гишүүн болж, 1963 онд William O'Neil + Co. Inc-ийг үүсгэн байгуулсан.
Түүний компани зөвхөн сүүлийн 100 гаруй жилийн хамгийн хүчтэй үзүүлэлттэй хувьцаануудыг судалсан төдийгүй, Америкийн хувийн хөрөнгө оруулагчдын холбоо (AAII) түүний боловсруулсан арилжааны системийг 12 жилийн турш бодит цагийн туршилтад оруулж, 50 гаруй стратегийн дунд нэгдүгээрт жагсаасан!
1998 оны 1-р сараас 2010 оны 12-р сар хүртэл AAII нь CAN SLIM стратегийг оролцуулан 50 гаруй гол хөрөнгө оруулалтын стратегийг бие даасан, бодит цагийн хяналтын туршилтад оруулсан. Үр дүнд нь IBD-ийн CAN SLIM стратеги энэ хугацаанд нийт 2487.3% өссөн бол S&P 500 индекс ердөө 29.6% өссөн байна.
«Америкийн бүх шилдэг хувьцааны хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийг судалсны дараа Уильям О'Нил нэгдүгээрт жагссан. Түүний түүхэн үзүүлэлтэд хэн ч хүрч чадахгүй. Би хамгийн шилдэг хүмүүсийн төлөө ажиллахыг үргэлж мөрөөддөг байсан.»——Крис Качер доктор
«Урт хугацааны үзүүлэлтээр харвал, тийм ээ, тэр хамгийн сайн үзүүлэлттэй. Хэрэв та сүүлийн 20-25 жилийг эргэн харж, бүх туршлагатай зах зээлийн оролцогчдын үр дүнг хамт харьцуулбал, О'Нилийн өгөөжийн түвшин хамгийн өндөр. Питер Линчээс ч өндөр, Баффетээс ч өндөр, үнэхээр гайхалтай. Би түүний компанийн 1968 оноос хойшхи бүх зах зээлийн үзэл бодлыг нухацтай судалсан, учир нь О'Нил ямар цаг хугацаанд авах эсвэл зарахыг зөвлөснийг мэдэхийг хүссэн. Би түүний 'хөрөнгө орох гарах хууль' болон 'breakout-ийг баталгаажуулах өдрийн хууль' маш үр дүнтэй болохыг олж мэдсэн — тэр гол өсөлттэй зах зээл эсвэл уналттай зах зээлийг хэзээ ч алдаж байгаагүй.»——Крис Качер
Домогт трейдер Уильям О'Нил шиг арилжаа хийх арван арга:
1. Өргөн хүрээнд төрөлжүүлэн хөрөнгө оруулахгүй, харин хамгийн хүчтэй салбарын хамгийн тэргүүлэгч хувьцаанд төвлөр.
2. Хувьцааны үнэ орох цэгээс 7% эсвэл 8% буусан даруйд stop loss тавьж гар.
3. Зөвхөн өсөж буй хувьцааг ав, буурч буй хувьцааг бүү ав.
4. Хувьцааны үнэ орох цэгээс өссөний дараа байр суурь нэм, харин буух үед 'нөхөж' бүү нэм.
5. Хувьцаа жилийн дээд цэгт ойрхон, чиг хандлага хүчтэй үед ав, харин суларсан эсвэл доод цэгт ойрхон үед бүү ор.
6. Үнийн графикийг судалж, түүхэн дэх хамгийн шилдэг хувьцаануудын үнийн зан төлөвийг ойлго.
7. Том зах зээлийн чиг хандлагад нийцүүлэн арилжаа хий, эсрэг чиглэлд бүү ажилла.
8. Чанартай хувьцаа стандарт консолидацийн хэлбэрээс breakout хийх үед, эсвэл 50 өдрийн хөдөлгөөнт дундаж руу буцаж ирж дэмжлэг олох үед ав.
9. Бусдын саналд автахгүй, өөрийн арилжааны төлөвлөгөөгөө чанд мөрд.
10. Ашиг болон борлуулалтын өсөлт хамгийн шилдэг хувьцаануудыг сонгож, техникийн график дээр тохирох орох цэг гарсан үед оролц.
Уильям О'Нилиг дурсан санах нь
Уильям О'Нил, энэхүү хүндэтгэл хүлээсэн Америкийн хөрөнгө оруулагч, хэвлэн нийтлэгч 2023 оны 5-р сард 90 насандаа харамсалтайгаар таалал төгссөн. Гэвч түүний үүсгэн байгуулсан хувьцааны зах зээлийн стратеги үргэлжлэн тархаж, хурдацтай өсөж буй хувьцааг хөөцөлдөх дуртай хөрөнгө оруулагчдад ашиг тусаа өгөх болно.
О'Нил бол үндсэн шинжилгээ болон техникийн шинжилгээг хослуулан, хүчтэй хувьцааг илрүүлэх хөрөнгө оруулалт, арилжааны хэв маягийг үндэслэгчдийн нэг юм. Түүний арга нь ашиг нь хурдацтай өсөж буй, компанид шинэ өөрчлөлт эсвэл онцлох зүйл гарч, зах зээлийн анхаарлыг аажмаар татаж буй аж ахуйн нэгжүүдийг хайхад чиглэгддэг.
1984 онд тэрээр «Хөрөнгө оруулагчийн бизнесийн өдрийн сонин» (Investor's Business Daily, IBD гэж товчлох)-ыг үүсгэн байгуулж, дараа нь арван жилийн дараа бестселлер ном «Хувьцааны зах зээлд хэрхэн мөнгө олох вэ»-г хэвлүүлсэн. IBD ч бай, энэ ном ч бай, бүгд түүний дэвшүүлсэн CAN SLIM стратегийг тойрон өрнөдөг бөгөөд энэ стратеги түүнийг хөрөнгө оруулалтын ертөнцийн домогт хүн болгосон. Өнөөдөр IBD-г News Corp-ийн харьяа Dow Jones компани удирддаг.
CAN SLIM нь О'Нилийн чанартай өсөлттэй хувьцааг сонгоход ашигладаг долоон хувьцаа сонгох хуулийн товчлол бөгөөд дараахь зүйлсийг багтаана:
⊙ Одоогийн улирлын ашгийн өсөлт (Current earnings growth)
⊙ Жилийн ашгийн тогтвортой өсөлт (Annual earnings growth)
⊙ Шинэ бүтээгдэхүүн, шинэ үйлчилгээ эсвэл шинэ удирдлагын түлхэц (New product innovation, service or management)
⊙ Хувьцааны эрэлт нийлүүлэлтийн харилцаа (Supply and demand for shares)
⊙ Салбар дахь тэргүүлэгч байр суурь (Leader in a specific sector)
⊙ Байгууллагын хөрөнгийн дэмжлэг (Institutional support for the stock)
⊙ Бүхэл зах зээлийн чиг хандлагын чиглэл (Market direction)
Анхаарал татах нь, энэ стратеги 'үнэ цэнэ' гэгчид бараг анхаарал хандуулдаггүй. О'Нилийн судалгаагаар жинхэнэ супер том өсөлттэй хувьцаа болох нь ихэвчлэн уламжлалт үнэлгээний стандартаар (жишээ нь PE харьцаа) маш үнэтэй харагддаг хувьцаанууд байдаг. Тэрээр муу үзүүлэлттэй хувьцаанд хатуу зарах дүрэм тогтоосон (8% буухад stop loss) тул өндөр үнэлгээтэй ч чиг хандлага нь хүчтэй хувьцаануудыг тайван арилжаалж чаддаг.