역사상 가장 위대한 트레이더 중 한 명이 직접 최고의 주식을 사고팔아 최대 수익을 얻는 방법을 알려준다면, 귀 기울이시겠습니까? 좋은 소식은 윌리엄 J. 오닐(William J. O'Neil)의 저서 《주식시장에서 돈 버는 법》(How to Make Money in Stocks)을 통해 그런 기회를 얻을 수 있다는 것입니다. 이 책은 그가 평생에 걸쳐 수행한 연구 성과를 집대성한 것으로, 역사상 가장 뛰어난 주식들의 기본적 분석과 기술적 분석 핵심 지표를 체계적으로 정리했습니다. 이는 그의 개인적 견해를 서술한 책이 아니라, 방대한 역사적 실증 데이터에 기반한 투자 과학입니다.
오닐은 30세에 당시 최연소 뉴욕증권거래소 회원이 되었으며, 1963년 William O'Neil + Co. Inc.를 설립했습니다.
그의 회사는 지난 100여 년간 가장 강력한 성과를 보인 주식들을 연구했을 뿐만 아니라, 미국 개인투자자협회(AAII)가 그가 창안한 트레이딩 시스템을 무려 12년간 실시간 테스트한 결과 50개 이상의 전략 중 1위를 차지했습니다!
1998년 1월부터 2010년 12월까지 AAII는 CAN SLIM 전략을 포함한 50여 가지 주류 투자 전략을 독립적으로 실시간 추적 테스트했습니다. 그 결과 IBD의 CAN SLIM 전략은 이 기간 동안 누적 2487.3% 상승한 반면, S&P 500 지수는 29.6% 상승에 그쳤습니다.
"미국 전역의 모든 최상위 주식 투자 매니저를 조사한 결과, 윌리엄 오닐이 1위였습니다. 그의 역사적 성과는 누구도 따라올 수 없습니다. 저는 항상 최고의 인물 밑에서 일하는 것을 꿈꿔왔습니다."——크리스 카허(Chris Kacher) 박사
"장기 성과를 보면, 그렇습니다, 그는 최고의 실적을 보유하고 있습니다. 지난 20~25년을 되돌아보며 모든 노련한 시장 참여자들의 성적을 나란히 비교해보면, 오닐의 수익률이 가장 높습니다. 피터 린치보다도 높고, 워런 버핏보다도 높습니다. 정말 놀라울 정도입니다. 저는 오닐이 어느 시점에 매수 또는 매도를 권고했는지 알고 싶어서 그의 회사가 1968년 이후 발표한 모든 시장 전망을 꼼꼼히 연구했습니다. 그 결과, 그의 '자금 유출입 법칙'과 '돌파 확인일 법칙'이 매우 효과적이라는 것을 발견했습니다. 그는 주요 상승장이나 하락장을 단 한 번도 놓치지 않았습니다."——크리스 카허
전설적 트레이더 윌리엄 오닐처럼 거래하는 10가지 방법:
1. 광범위한 분산 투자를 하지 말고, 가장 강한 업종 내 최선두 개별 종목에 집중하라.
2. 주가가 매수 지점에서 7% 또는 8% 하락하면 즉시 손절하고 빠져나와라.
3. 상승 중인 주식만 사고, 하락 중인 주식은 사지 마라.
4. 주가가 매수 지점에서 상승한 후에 추가 매수하라, 하락할 때 '물타기'하지 마라.
5. 주가가 연중 신고가에 근접하며 강한 흐름을 보일 때 매수하라, 약세이거나 저점 근처일 때 진입하지 마라.
6. 가격 차트를 연구하여 역사상 최고의 주식들의 가격 행동을 이해하라.
7. 대시장 추세에 순응하여 거래하라, 역추세 매매를 하지 마라.
8. 우량주가 표준적인 정리 패턴에서 돌파하거나, 50일 이동평균선을 되돌림하여 지지를 받을 때 매수하라.
9. 타인의 의견에 좌우되지 말고, 자신의 거래 계획을 엄격히 실행하라.
10. 이익과 매출 성장이 가장 뛰어난 주식을 선택하고, 기술적 차트에서 적절한 매수 시점이 나타날 때 진입하라.
윌리엄 오닐을 추모하며
윌리엄 오닐, 이 존경받는 미국인 투자자이자 출판인은 안타깝게도 2023년 5월에 향년 90세로 별세했습니다. 그러나 그가 창안한 주식시장 전략은 계속해서 전해져, 고속 성장주를 추구하는 투자자들에게 혜택을 줄 것입니다.
오닐은 기본적 분석과 기술적 분석을 결합하여 강세 주식을 발굴하는 투자 및 트레이딩 스타일의 창시자 중 한 명입니다. 그의 방법은 이익이 가속 성장하고, 회사에 새로운 변화나亮点이 나타나며, 점차 시장의 주목을 받는 기업을 찾는 것을 목표로 합니다.
1984년 그는 《투자자 비즈니스 데일리》(Investor's Business Daily, IBD)를 창간했고, 10년 후 베스트셀러 《주식시장에서 돈 버는 법》(How to Make Money in Stocks)을 출간했습니다. IBD든 이 책이든, 모두 그가 제시한 CAN SLIM 전략을 중심으로 전개되며, 이 전략이 그를 투자계의 전설적 인물로 만들었습니다. 현재 IBD는 뉴스코프 산하 다우존스가 운영하고 있습니다.
CAN SLIM은 오닐이 우량 성장주를 선별하기 위해 사용한 7가지 선정 법칙의 약자로, 구체적으로 다음과 같습니다:
⊙ 현재 분기 이익 성장(Current earnings growth)
⊙ 연간 이익의 지속적 성장(Annual earnings growth)
⊙ 신제품, 신서비스 또는 새로운 경영진의 추진(New product innovation, service or management)
⊙ 주식의 수급 관계(Supply and demand for shares)
⊙ 해당 업종 내 선도적 지위(Leader in a specific sector)
⊙ 기관 자금의 지지(Institutional support for the stock)
⊙ 전체 시장의 추세 방향(Market direction)
주목할 점은, 이 전략이 소위 '가치'에는 거의 관심을 두지 않는다는 것입니다. 오닐의 연구에 따르면, 진정한 슈퍼 대형 강세주가 되는 종목은 전통적 가치 평가 기준(예: 주가수익비율 PER)으로 볼 때 매우 비싸 보이는 주식인 경우가 많습니다. 그는 부진한 주식에 대해 엄격한 매도 규칙(8% 하락 시 손절)을 설정해두었기 때문에, 고평가이지만 추세가 강한 개별 종목을 안심하고 거래할 수 있었습니다.