ถ้าเทรดเดอร์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคนหนึ่งในประวัติศาสตร์บอกคุณด้วยตัวเองว่า จะซื้อขายหุ้นที่ดีที่สุดเพื่อทำกำไรสูงสุดได้อย่างไร คุณจะฟังไหม? ข่าวดีก็คือ เราสามารถเข้าถึงโอกาสแบบนั้นได้ผ่านหนังสือ How to Make Money in Stocks ของวิลเลียม เจ. โอนีล (William J. O'Neil) หนังสือเล่มนี้รวบรวมผลงานวิจัยตลอดชีวิตของเขา และสรุปตัวชี้วัดสำคัญทั้งด้านปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคของหุ้นที่ทำผลงานดีที่สุดในประวัติศาสตร์อย่างเป็นระบบ นี่ไม่ใช่หนังสือที่เล่าความคิดเห็นส่วนตัวของเขา แต่เป็นศาสตร์การลงทุนที่สร้างขึ้นบนหลักฐานเชิงประจักษ์ทางประวัติศาสตร์จำนวนมหาศาล
โอนีลกลายเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กที่อายุน้อยที่สุดในขณะนั้นเมื่ออายุ 30 ปี และก่อตั้ง William O'Neil + Co. Inc. ในปี 1963
บริษัทของเขาไม่เพียงศึกษา หุ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงกว่า 100 ปีที่ผ่านมา แต่สมาคมนักลงทุนรายบุคคลแห่งสหรัฐอเมริกา (AAII) ยังได้ทดสอบระบบเทรดที่เขาคิดค้นขึ้นแบบเรียลไทม์เป็นเวลา 12 ปี และติดอันดับ 1 จากกว่า 50 กลยุทธ์!
ตั้งแต่เดือนมกราคม 1998 ถึงธันวาคม 2010 AAII ได้ติดตามทดสอบกลยุทธ์การลงทุนกระแสหลักกว่า 50 กลยุทธ์ รวมถึงกลยุทธ์ CAN SLIM แบบอิสระและเรียลไทม์ ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ CAN SLIM ของ IBD เพิ่มขึ้นสะสม 2487.3% ในช่วงเวลาดังกล่าว ขณะที่ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นเพียง 29.6%
"หลังจากสำรวจผู้จัดการกองทุนหุ้นชั้นนำทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา วิลเลียม โอนีลติดอันดับ 1 ผลงานในอดีตของเขาไม่มีใครเทียบได้ ผมฝันมาตลอดว่าจะได้ทำงานให้คนที่เก่งที่สุด"——ดร. Chris Kacher
"มองจากผลงานระยะยาว ใช่แล้ว เขามีผลงานที่ดีที่สุด ถ้าคุณย้อนกลับไป 20 ถึง 25 ปี และนำผลงานของผู้เข้าร่วมตลาดอาวุโสทั้งหมดมาเปรียบเทียบกัน อัตราผลตอบแทนของโอนีลสูงที่สุด สูงกว่าปีเตอร์ ลินช์ด้วย ซ้ำสูงกว่าบัฟเฟตต์ด้วย ซ้ำน่าทึ่งมาก ผมเคยศึกษามุมมองตลาดทั้งหมดของบริษัทเขาตั้งแต่ปี 1968 อย่างจริงจัง เพราะผมอยากรู้ว่าโอนีลแนะนำให้ซื้อหรือขายที่จุดเวลาใด ผมพบว่ากฎ 'การไหลเข้าออกของเงินทุน' และกฎ 'วันยืนยันการทะลุ' ของเขาได้ผลมาก——เขาไม่เคยพลาดตลาดกระทิงหรือตลาดหมีครั้งสำคัญแม้แต่ครั้งเดียว"——Chris Kacher
สิบวิธีเทรดแบบเทรดเดอร์ระดับตำนานอย่างวิลเลียม โอนีล:
1. อย่ากระจายการลงทุนแบบกว้าง แต่ให้โฟกัสที่หุ้นผู้นำในกลุ่มอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งที่สุด
2. เมื่อราคาหุ้นร่วงลง 7% หรือ 8% จากจุดเข้า ให้ stop loss ออกทันที
3. ซื้อเฉพาะหุ้นที่กำลังขึ้น ไม่ซื้อหุ้นที่กำลังลง
4. เติมไม้เมื่อราคาหุ้นขึ้นจากจุดเข้าแล้ว ไม่ใช่เติมเมื่อราคาลง
5. ซื้อเมื่อหุ้นเข้าใกล้จุดสูงสุดของปีและแนวโน้มแข็งแกร่ง ไม่ใช่เข้าเมื่อหุ้นอ่อนแอหรือใกล้จุดต่ำสุด
6. ศึกษากราฟราคา เพื่อเข้าใจพฤติกรรมราคาของหุ้นที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์
7. เทรดตามแนวโน้มของตลาดโดยรวม อย่าฝืนเทรนด์
8. ซื้อเมื่อหุ้นคุณภาพทะลุออกจากรูปแบบการพักตัวมาตรฐาน หรือย่อกลับมาแล้วได้แนวรับที่เส้น moving average 50 วัน
9. อย่าให้ความเห็นของคนอื่นมาควบคุมคุณ ให้ปฏิบัติตามแผนเทรดของตัวเองอย่างเคร่งครัด
10. เลือกหุ้นที่มีการเติบโตของกำไรและยอดขายดีที่สุด และเข้าซื้อเมื่อกราฟทางเทคนิคให้จุดเข้าที่เหมาะสม
รำลึกถึงวิลเลียม โอนีล
วิลเลียม โอนีล นักลงทุนและนักจัดพิมพ์ชาวอเมริกันผู้เป็นที่เคารพนับถือ เสียชีวิตอย่างน่าเศร้าในเดือนพฤษภาคม 2023 ด้วยวัย 90 ปี อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ตลาดหุ้นที่เขาก่อตั้งขึ้นจะยังคงสืบทอดต่อไป และเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนที่กระตือรือร้นในการไล่ล่าหุ้นเติบโตสูง
โอนีลเป็นหนึ่งในผู้วางรากฐานสไตล์การลงทุนและการเทรดที่ผสมผสานการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเข้ากับการวิเคราะห์ทางเทคนิค เพื่อค้นหาหุ้นที่แข็งแกร่ง วิธีการของเขามุ่งค้นหาบริษัทที่มีกำไรเติบโตเร่งตัว มีการเปลี่ยนแปลงหรือจุดเด่นใหม่ในบริษัท และเริ่มได้รับความสนใจจากตลาดมากขึ้นเรื่อยๆ
ในปี 1984 เขาก่อตั้ง Investor's Business Daily (IBD) และอีกหนึ่งทศวรรษต่อมาก็ตีพิมพ์หนังสือขายดี How to Make Money in Stocks ทั้ง IBD และหนังสือเล่มนี้ล้วนสร้างขึ้นรอบกลยุทธ์ CAN SLIM ที่เขาคิดค้น ซึ่งทำให้เขากลายเป็นตำนานในวงการลงทุน ปัจจุบัน IBD ดำเนินงานโดย Dow Jones ซึ่งอยู่ภายใต้ News Corp
CAN SLIM คือตัวย่อของเจ็ดกฎการเลือกหุ้นที่โอนีลใช้คัดเลือกหุ้นเติบโตคุณภาพดี ได้แก่:
⊙ การเติบโตของกำไรในไตรมาสปัจจุบัน (Current earnings growth)
⊙ การเติบโตของกำไรต่อเนื่องรายปี (Annual earnings growth)
⊙ การขับเคลื่อนจากผลิตภัณฑ์ใหม่ บริการใหม่ หรือผู้บริหารใหม่ (New product innovation, service or management)
⊙ อุปสงค์และอุปทานของหุ้น (Supply and demand for shares)
⊙ ความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมที่สังกัด (Leader in a specific sector)
⊙ การสนับสนุนจากสถาบันการเงิน (Institutional support for the stock)
⊙ ทิศทางของตลาดโดยรวม (Market direction)
ที่น่าสังเกตคือ กลยุทธ์นี้แทบไม่สนใจสิ่งที่เรียกว่า 'มูลค่า' เลย งานวิจัยของโอนีลพบว่าหุ้นที่กลายเป็นซูเปอร์บูลตัวจริงมักเป็นหุ้นที่ดูแพงมากตามเกณฑ์การประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิม (เช่น PE) เนื่องจากเขามีกฎการขายที่เข้มงวดสำหรับหุ้นที่ทำผลงานแย่ (ร่วง 8% ก็ stop loss ทันที) เขาจึงเทรดหุ้นที่มูลค่าสูงแต่แนวโน้มแข็งแกร่งได้อย่างสบายใจ