クリス・パリー（Chris Parry）は市場から認められた収益トレーダーです。プロのトレーダーとして、彼は価格変動分析と一目均衡表を用いた取引を得意としています。同時にトレード指導者として、クリスは自身の18年にわたるトレード経験を活かして多くのトレーダーに取引技術を伝授しており、英国のトレード界で高い評価を得るとともに、受講生から「国宝級トレーダー」の称号も獲得しています。
クリスの指導内容の最大の特徴は、シンプルで分かりやすいことです。彼は過度に複雑なチャートや事例を使って自分の高度な技術を「誇示」するのではなく、シンプルで平易な事例を通じて多くの投資家が取引の理念をより理解しやすくしています。
ウィリアムズ％R（Williams %R）は著名なトレードの巨匠ラリー・ウィリアムズ（Larry Williams）が最初に考案したもので、市場で最もよく使われるテクニカル指標の一つと言えます。一部のプロ投資家は、この指標の勝率が時に85%にも達することがあると主張しています。本日の記事では、クリスがウィリアムズ％Rの具体的な応用について共有します。
すべての買われ過ぎ／売られ過ぎ指標と同様に、トレーダーは注文を出す前に、まず銘柄の価格が方向転換するのを待つのが賢明です。例えば、買われ過ぎ／売られ過ぎ指標が買われ過ぎの条件を示している場合、売却する前に価格の下落を待つのが賢明です。
すべての買われ過ぎ／売られ過ぎ指標と同様に、注文を出す前に価格がシグナルを変えるのを待つのが最善です。例えば、価格が買われ過ぎの状態を示している場合、売却する前に価格の下落を待ってから執行すべきです（MACDは価格変動を監視するのに適した指標です）。価格が上昇または下落を続ける間、買われ過ぎ／売られ過ぎ指標が長時間にわたって買われ過ぎ／売られ過ぎの状態を維持する現象は珍しくありません。株が買われ過ぎ／売られ過ぎに見えるという理由だけで売買すると、価格が悪化のシグナルを示す前にポジションを閉じてしまう可能性があります。
ウィリアムズ％Rの興味深い現象の一つは、基礎となる原資産の価格の反転を予測する驚くべき能力を持っていることです。この指標は、ほぼ常に原資産の価格が高値に達して下落する数日前にピークを形成して反転下落します。同様に、ウィリアムズ％Rは通常、原資産の価格が回復する数日前に谷を形成して反転上昇します。
1. ％R線が-80に達すると、市場は売られ過ぎの状態にあり、価格はいつ底を打ってもおかしくありません。したがって、-80の水平線は一般に買いラインと呼ばれ、投資家はここで買いの機会を伺うことができます。逆に、％R線が20に達すると、市場は買われ過ぎの状態にあり、相場はまもなく天井を打つ可能性があります。20の水平線は売りラインと呼ばれます。
2. ％Rが売られ過ぎゾーンから上昇し始めると、相場トレンドが転換する可能性があることを示します。一般的に、％Rが-50の中軸線を突破すると、市場は弱気から強気に転じ、買いのシグナルとなります。逆に、％Rが買われ過ぎゾーンから下落し、-50の中軸線を下抜けると、強気から弱気への転換が確認され、売りのシグナルとなります。
3. 市場状況は変化し続けるため、買われ過ぎの後にさらに買われ過ぎとなり、売られ過ぎの後にさらに売られ過ぎとなることがあります。したがって、％Rが買われ過ぎまたは売られ過ぎゾーンに入ったからといって、相場トレンドが必ずしもすぐに反転するわけではありません。％R線が明らかに方向転換し、売りラインを下抜けるか買いラインを突破して初めて、正しい売買シグナルとなります。
4. ウィリアムズ指数を用いて相場を分析する際は、RSI（相対力指数）を併用して検証するのが最善です。同時に、％R線が50の中軸線を突破または下抜けた際にも、RSIのシグナルが正しいかを確認するために用いることができます。したがって、使用者がウィリアムズ指数を正しく応用し、RSIとの強弱市場および買われ過ぎ／売られ過ぎ現象の研判における補完機能を発揮できれば、大局の方向性についてより明確な判断を得ることができます。
以下は％R指標の計算式です。これはストキャスティクスの計算式と非常に似ていますが、異なる点はウィリアムズ％Rが逆さに描画されるのに対し、ストキャスティクスには内部平滑化があることです。
％R ＝ 100－（C－Ln）/（Hn-Ln）×10
Cは当日の終値
Lnはn日間の最安値
Hnはn日間の最高値
式中のn日は選択設定するパラメータで、一般的には14日または20日に設定されます。
指標値が-80%から-100%の間にある場合は資産価格が売られ過ぎであることを示し、指標値が0から-20%の間にある場合は買われ過ぎであることを示します。
ウィリアムズ％Rはさまざまな場面で使用でき、以下の特定に役立ちます：
1. モメンタム；
2. 買われ過ぎと売られ過ぎ；
3. トレンドの強さ；
4. そして潜在的な売買シグナル。
前述のとおり、ウィリアムズ％Rはストキャスティクスに非常に似ていますが、より広い適用性を持ち、レンジ相場や非取引市場を含むさまざまなタイプの市場環境で機能します。
両指標の唯一の違いは、その背後にある数学的原理です。ウィリアムズ％Rは、現在の価格と振り返り期間中の最高価格との比較を示します。デフォルトでは、ウィリアムズ％Rは14期間に設定されています。日足チャートでは14日、時間足チャートでは14時間などとなります。
ウィリアムズ％Rで0が見られる場合、選択した期間において市場が最高値に接近またはそれを上回っていることを意味します。逆に、指標の読み値が-100の場合、選択した期間において市場が最安値に接近またはそれを下回っていることを意味します。以上がこの指標の概念の簡単な説明です。それでは具体的な応用の実演に移りましょう。
ウィリアムズ％Rの使用例
ウィリアムズ％Rは短期取引に適しているため、ここでは短期取引における応用に焦点を当てます。
戦略#1：デイトレードの保ち合い期におけるウィリアムズ％Rの使用
周知のとおり、市場はほとんどの時間を保ち合いに費やし、目立った進展はありません。したがって、短期取引で生き残りたいのであれば、レンジ相場を取引する方法を習得することが極めて重要です。ボラティリティのある市場のタイミングを選ぶのはそれほど簡単ではありません。保ち合い段階では、収益率は通常低くなります。だからこそ、スナイパーの精度で価格の転換点を見つける必要があるのです。取引シグナルを探し始める前に、まずレンジ相場を見つける必要があります。
レンジ相場を確認した後の次のステップは、ウィリアムズ％Rが極値に達するのを待つことです。
買いたい場合、ウィリアムズ％Rの読み値が-100であることを望みます。これは極端な売られ過ぎのデータを示すだけでなく、市場の供給が枯渇しつつあることも示します。モメンタム指標が正確なシグナルを出せば、市場は反発するはずです。あるいは少なくとも、売られ過ぎからの反発を試みるでしょう。
エントリーのルールは簡単です：％Rが-100の読み値に接近し、同時にローソク足が確定した時点でエントリーするだけです。
さらに、-100の読み値に達したローソク足が、前のローソク足よりも大きな値幅を持つことを望みます。技術的な観点から、市場が反転すれば、これが抵抗を排除します。イグジット戦略とストップロス管理については、保護ストップロスをレンジのサポートの底の下に置き、レンジの上部で利益確定します。
戦略2：デイトレードでウィリアムズ％Rの上昇とともにモメンタムが爆発する
ウィリアムズ％Rを買われ過ぎ・売られ過ぎの市場の読み値を識別するために使用するだけでなく、チャート上で毎日見られるモメンタムの急騰を捉えるためにも使用できます。ウィリアムズ％Rを使ってモメンタム取引がどのように機能するかを研究しましょう。
ステップ1：ウィリアムズ％Rの-50の水準線に線を引く
モメンタム戦略は-50の水準線に基づいて策定されます。潜在的な取引シグナルをより良く、より速く識別するために、-50の水準線に線を追加します。％R指標が-50の水準を越えると、モメンタムの変化を示します。
同時に、売られ過ぎと買われ過ぎの指数をそれぞれ-90と-10に変更します。それでは、取引をトリガーする前に必要な条件を定義しましょう。
ステップ2：指標が売られ過ぎの読み値から-50の水準線へ移動したら買う
自信を持って買う前に、満たすべき2つの条件があります：
まず、売られ過ぎゾーンで％Rが見られる必要があります。読み値が-90を下回る場合、市場は売られ過ぎと見なします。次に、指標が売られ過ぎゾーンから移動し、下から-50の水準線を上抜けるのを見る必要があります。
このモメンタムの変化は、-50の水準を突破する方向に取引機会を探し始められることを示します。この例では、モメンタム指標が-50の水準を突破したらすぐに買います。
まとめ
まとめると、ウィリアムズ％Rは正確な市場の高値と安値の特定に役立つ素晴らしいツールです。これは、トレーダーが市場の転換を待つ必要がなく、反発や下落の初期にエントリーする機会があることを意味します。上記の戦略のいずれかを参考にできますが、現在の市場サイクルに適合し、自分のトレードスタイルにも適合することを確認してください。