ほとんどのトレーダーは、単純移動平均線（SMA）、指数移動平均線（EMA）、出来高加重移動平均線（VWMA）といった従来の移動平均線の研究方法に馴染みがあるでしょう。これらは市場のテクニカルアナリストがよく使う主流の移動平均線の一部です。本日は、あまり知られていないながら非常に効果的な移動平均インジケーター——DEMAをご紹介します。
DEMAテクニカルインジケーターとは？
DEMAとは「二重指数移動平均線」（英語名：Double Exponential Moving Average）の略称で、パトリック・マロイ（Patrick Mulloy）によって開発されました。彼は1994年1月に『テクニカル分析・オブ・ストックス・アンド・コモディティーズ』誌でこのインジケーターを初めて紹介しました。マロイは、従来の移動平均線の遅延性を軽減し、よりタイムリーなエントリーシグナルを提供する優れた方法を探し求めていました。
DEMAは二重指数移動平均インジケーターであり、従来の指数移動平均線と比べて直近の価格データにより敏感に反応します。移動平均線は本質的に遅行指標に属し、しばしば遅延したトレードシグナルを発生させます。
DEMAは、多くの移動平均線インジケーターに固有のこの欠点を解決しようとしています。価格チャートを見て異なるタイプの移動平均線を比較することで、それらの違いをよりよく理解できます。
二重指数移動平均線の計算式
二重指数移動平均線（DEMA）の計算式は比較的複雑です。本質的に、DEMAインジケーターは単一の指数移動平均線と二重平滑化指数移動平均線の組み合わせであり、最終的にもう一つの指数移動平均線を生成します。
以下がDEMAインジケーターの計算式です：
EMA1 = 価格の指数移動平均線
EMA2 = EMA1の指数移動平均線
DEMA = (2 × EMA1) – EMA2
上記の計算式が示すように、DEMAは単一の指数移動平均（EMA1と呼ばれる）と、EMA1を二重平滑化処理したEMA（EMA2と呼ばれる）を考慮します。そして、2倍のEMA1からEMA2を差し引くことで、DEMAを計算します。
ありがたいことに、DEMAテクニカルインジケーターをトレードで使用するためにこの計算式を丸暗記する必要はありません。あなたの取引プラットフォームが、設定したパラメータに基づいて価格チャート上にDEMAインジケーターを自動的に描画してくれます。
DEMAトレードインジケーターは理解するのが複雑で混乱するように思えるかもしれませんが、その使い方は実は非常にシンプルです。言い換えれば、DEMAインジケーターから得られる多くのトレードシグナルは、他のより伝統的な移動平均線の研究方法と類似しています。例えば、トレーダーはDEMA移動平均線を利用して市場トレンドを識別し、サポートとレジスタンスの領域を見つけ、潜在的なブレイクアウトの機会を捉え、その他のテクニカル分析を行うことができます。
一般的に、DEMA移動平均線は直近の価格変動により敏感かつ迅速に反応するため、より早いエントリー機会を提供します。
DEMAとTEMAの比較
よくある質問として、二重指数移動平均線（DEMA）と三重指数移動平均線（TEMA）の違いは何かというものがあります。
DEMAの計算式がすでに複雑だと感じているなら、TEMAの計算式はさらに理解しがたいと感じるでしょう。
本質的に、TEMAは三重平滑化指数移動平均線を組み合わせており、単重および二重平滑化のEMAを同時に利用しています。TEMAの具体的な計算式を深く理解する必要はなく、三重指数移動平均線として、DEMAよりも直近の価格動向により敏感であることだけを知っておけば十分です。
TEMAインジケーターもまたパトリック・マロイによって発明されました。その高い感度から、TEMAインジケーターは短期トレードに非常に適しています。DEMAインジケーターも同様に短期トレードに使用できますが、通常はスイングトレードの機会においてより良いパフォーマンスを発揮します。
DEMAシグナルの種類
ここまでで理解したように、DEMAインジケーターは直近の価格動向により敏感に反応します。そのため、通常は他のほとんどの移動平均研究方法よりも早くトレードの手がかりを提供します。では、DEMAテクニカル分析を使用してどのようなタイプのトレード分析ができるのでしょうか？以下でDEMAインジケーターのいくつかの重要な用途を見ていきましょう。
1. トレンドの識別
トレンドの識別はトレードにおいて最も重要な要素の一つです。現在の市場環境を知らなければ、市場を継続的にアウトパフォームすることは困難です。トレーダーは、市場が上昇トレンドにあるのか、下降トレンドにあるのか、それとも横ばいのレンジ相場にあるのかを判断する方法を必要としています。通常は価格チャートを一目見れば市場の全体的なトレンドを大まかに判断できますが、現在のトレンドを定義するより客観的な基準が欲しいところです。
DEMA移動平均線はこの種の情報を提供するのに優れています。価格がDEMA線の上方で取引され、DEMA線が上向きに傾いている場合、トレンドは上昇と言えます。同様に、価格がDEMA線の下方で取引され、DEMA線が下向きに傾いている場合、トレンドは下降と言えます。最後に、価格が横ばいで推移し、DEMAインジケーターが比較的フラットな場合、現在トレンドがない、または市場に明確な方向性がないと言えます。
2. サポートとレジスタンスの分析
市場には多くのタイプのサポートとレジスタンスレベルが存在します。ほとんどのサポートとレジスタンスレベルは大きく二つのカテゴリーに分類できます：固定的なサポートとレジスタンス、および動的なサポートとレジスタンスです。
固定的なサポートとレジスタンスとは、特定の価格レベルに基づく静的または固定されたレベルを指します。これには水平価格線、フィボナッチレベル、ピボットポイント（Pivot Points）などが含まれます。
第二のカテゴリーのサポートとレジスタンスレベルは、動的なサポートレジスタンスレベルと呼ばれ、トレンドライン、移動平均線、ボラティリティチャネルなどが含まれます。これらの動的なサポートとレジスタンスレベルは、価格チャート上に新しいローソク足が出現するたびに変化します。したがって、移動平均研究方法として、DEMAインジケーターは動的なサポートレジスタンス指標と見なされます。
二重EMAインジケーターは、上昇トレンドにおけるサポートレベルや下降トレンドにおけるレジスタンスレベルを見つけるのに非常に有用です。つまり、価格がDEMAインジケーター線から上方に乖離した後にDEMA線に戻ってきた場合、この交差はしばしばサポート領域を形成します。同様に、価格がDEMAインジケーター線から下方に乖離した後にDEMA線に戻ってきた場合、この交差は通常レジスタンス領域を形成します。
3. トレードのエントリー機制
テクニカルトレーダーはDEMAインジケーターをエントリーシグナルとして使用できます。これを実現する方法はいくつかあります。最も簡単な方法は、価格が下方から上方へDEMA線をブレイクアウトするのを待ち、買いエントリーシグナルとすることです。同様に、価格が上方から下方へDEMA線をブレイクダウンするのを待ち、売りエントリーシグナルとすることもできます。
さらに、2本のDEMA線を組み合わせて使用することを好むトレーダーもいます。通常は短周期のDEMA線（例えば21周期）と長周期のDEMA線（例えば50周期）です。この方法では、トレーダーは短い21線が長い50線を上方にブレイクアウトするのを待ち、買いエントリーシグナルとします。同様に、短い21線が長い50線を下方にブレイクダウンするのを待ち、売りエントリーシグナルとすることもできます。
DEMAインジケーターのトレード戦略
次に、二重指数移動平均線（DEMA）を核心要素の一つとして組み込んだトレード戦略を構築してみましょう。このDEMA戦略には二つのテクニカル条件が含まれます。
第一の条件はABC価格チャネルの存在です。いわゆるABC価格チャネルとは、本質的に三段階の形態であり、価格がチャネル内で推移します。この価格チャネルはエリオット波動理論では「ジグザグ（zigzag）」構造とも呼ばれ、ハーモニックトレードの用語では通常「AB=CD」パターンと呼ばれます。
形態的には稲妻のような形をしており、同方向の二つの波があり、その間に逆方向の調整が挟まれています。この「ジグザグ」パターンは通常修正構造と見なされ、より大きなトレンドの中の押し目段階にしばしば現れます。期待される値動きは：価格が強気または上向きに傾斜したABCチャネルから下方にブレイクアウトした場合、その後の価格は通常下落を続けます；価格が弱気または下向きに傾斜したABCチャネルから上方にブレイクアウトした場合、その後の価格は通常上昇を続けます。
第二のテクニカル条件はDEMAインジケーターの適用です。ここでは、異なる周期の2本のDEMA線を使用します：
⊙ 一つは短周期の21周期DEMA線
⊙ もう一つは長周期の50周期DEMA線
このDEMAの組み合わせは、ABC価格チャネルの潜在的なブレイクアウトに対して優れた先行シグナルを提供できます。この戦略は主要通貨ペア（EURUSD、GBPUSD、USDJPY、AUDUSD、USDCADなど）の8時間足と日足チャートで最も効果を発揮します。
ロングポジションのエントリーと管理ルール：
1. 価格チャート上に弱気のABC価格チャネルが存在すること。
2. 価格がABC価格チャネルの上方レジスタンス線を上方にブレイクアウトし、その上で終値をつけていること。
3. 上記のブレイクアウトが発生する前に、21周期DEMA線が50周期DEMA線を上抜けしていること。
4. ブレイクアウトのローソク足が確定した直後に、成行注文で買いエントリーする。
5. ストップロスはブレイクアウトのローソク足の最安値の下方に設定する。
6. イグジットシグナル：21周期DEMA線が50周期DEMA線を下抜けした時にポジションを決済する。
ショートポジションのエントリーと管理ルール：
1. 価格チャート上に強気のABC価格チャネルが存在すること。
2. 価格がABC価格チャネルの下方サポート線を下方にブレイクダウンし、その下で終値をつけていること。
3. 上記のブレイクアウトが発生する前に、21周期DEMA線が50周期DEMA線を下抜けしていること。
4. ブレイクアウトのローソク足が確定した直後に、成行注文で売りエントリーする。
5. ストップロスはブレイクアウトのローソク足の最高値の上方に設定する。
6. イグジットシグナル：21周期DEMA線が50周期DEMA線を上抜けした時にポジションを決済する。
この戦略は、価格が修正段階を経た後に続く推進的な値動きを捉えることを目的としています。通常、ブレイクアウトシグナルが出現した後、価格は加速して新たな推進段階に入るはずです。
まとめ
DEMA移動平均インジケーターは、従来の単純移動平均線（SMA）や指数移動平均線（EMA）と本質的に大きく異なるものではありません。主な違いは、DEMA価格指標が現在の価格動向により敏感に反応し、EMAよりもさらに敏感であることです。したがって、DEMA線は通常、従来のSMAやEMAよりも価格動向に密着します。
標準的な移動平均線よりも迅速なトレードシグナルを求めるトレーダーにとって、DEMAインジケーターは間違いなく検討に値するものです。