大多數交易者都熟悉傳統的移動平均線研究方法，比如簡單移動平均線（SMA）、指數移動平均線（EMA）以及成交量加權移動平均線（VWMA）。這些是市場技術分析師常用的一些主流移動平均線類型。今天我們將介紹一種較為冷門但非常有效的移動平均指標——DEMA。
什麼是DEMA技術指標？
DEMA，全稱為「雙重指數移動平均線」（英文全稱：Double Exponential Moving Average），由帕特里克·馬洛伊（Patrick Mulloy）所開發。他於1994年1月在《股票與商品技術分析》（Technical Analysis of Stocks and Commodities）雜誌上首次介紹了這一指標。馬洛伊致力於尋找一種能夠減少傳統移動平均線滯後性的更優方案，從而提供更及時的進場訊號。
DEMA是一種雙重指數移動平均指標，相比傳統的指數移動平均線，它對近期價格數據更加敏感。由於移動平均線本質上屬於滯後指標，常常會產生延遲的交易訊號。
DEMA試圖解決許多移動平均線指標所固有的這一缺點。我們可以通過查看價格圖表，比較不同類型的移動平均線，以更好地理解它們之間的差異。
雙重指數移動平均線公式
雙重指數移動平均線（DEMA）的公式相對來說有些複雜。從本質上講，DEMA指標是單一指數移動平均線和雙重平滑指數移動平均線的組合，最終產生出另一條指數移動平均線。
下面是DEMA指標的公式：
EMA1 = 價格的指數移動平均線
EMA2 = EMA1 的指數移動平均線
DEMA = (2 × EMA1) – EMA2
如上面的公式所示，DEMA考慮了一個單一的指數移動平均（稱為 EMA1），以及一個對EMA1 進行雙重平滑處理後的 EMA（稱為 EMA2）。然後，通過用 2 倍的EMA1 減去EMA2，就可以計算出DEMA。
值得慶幸的是，你並不需要死記硬背這個公式才能在交易中使用DEMA技術指標。你的交易平台會根據你設定的參數，自動在價格圖表上繪製出 DEMA指標。
雖然DEMA交易指標在理解上可能看起來有些複雜和令人困惑，但它的用法其實相當簡單。換句話說，很多從DEMA指標中得到的交易訊號，與其他更傳統的移動平均線研究方法類似。例如，交易者可以利用DEM移動平均線來識別市場趨勢、尋找支撐和阻力區域、捕捉潛在突破機會，以及進行其他基於技術的分析。
通常來說，DEMA移動平均線由於對近期價格變動更為敏感和迅速，因此能提供更早的進場機會。
DEMA與TEMA的比較
一個常見的問題是：雙重指數移動平均線（DEMA）與三重指數移動平均線（TEMA）有什麼區別？
如果你覺得DEMA的計算公式已經很複雜了，那麼你肯定會覺得TEMA 的公式更加難以理解。
從本質上講，TEMA結合了三重平滑的指數移動平均線，並且同時利用了單重和雙重平滑的EMA。你無需深入掌握TEMA的具體公式，只要知道作為三重指數移動平均線，它會比DEMA對近期價格動作更加敏感就可以了。
TEMA指標同樣是由帕特里克·馬洛伊發明的。由於其更高的靈敏性，TEMA指標非常適合短線交易使用。DEMA指標同樣也能用於短線交易，但通常在波段交易機會中表現得更好。
DEMA訊號類型
正如我們現在所了解的，DEMA指標對近期價格走勢的反應更加靈敏。因此，它通常能比大多數其他移動平均研究方法更早給出交易線索。那麼，使用DEMA技術研究可以進行哪些類型的交易分析呢？下面我們來看看 DEMA 指標的幾個重要用途。
1. 趨勢識別
趨勢識別是交易中最重要的環節之一。如果你不知道當前的市場環境，就很難持續跑贏市場。交易者需要一種方法來確定市場是處於上漲趨勢、下跌趨勢，還是處於橫盤震盪區間。雖然通常只要看一眼價格圖表就能大致判斷市場的總體趨勢，但你還是希望有一個更客觀的標準來定義當前的趨勢。
DEMA移動平均線在提供這類資訊方面表現出色。當價格在DEMA線上方交易，且DEMA線向上傾斜時，我們可以說趨勢是上漲。同樣地，當價格在DEMA線下方交易，且DEMA線向下傾斜時，我們可以說趨勢是下跌。最後，當價格橫向整理，且DEMA指標表現得相對平坦時，我們可以說當前沒有趨勢，或市場暫無明確方向。
2. 支撐和阻力分析
市場上存在許多類型的支撐和阻力位。大多數支撐和阻力水平可分為兩大類：固定支撐和阻力，以及動態支撐和阻力。
固定支撐和阻力是指基於特定價格水平的靜態或固定水平。這包括水平價格線、斐波那契水平、樞軸點（Pivot Points）等等。
第二類支撐和阻力水平則稱為動態支撐阻力水平，包括趨勢線、移動平均線、波動性通道等等。這些動態支撐和阻力水平會隨著價格圖表上每一個新K線的出現而變化。因此，作為一種移動平均研究方法，DEMA指標被視為一種動態支撐阻力指標。
雙重EMA指標在尋找上漲趨勢中的支撐位或下跌趨勢中的阻力位時非常有用。也就是說，當價格從DEMA指標線上方偏離後回調到DEMA線時，這種交匯往往會形成一個支撐區域。同樣地，當價格從DEMA指標線下方偏離後回調到DEMA線時，這種交匯通常會形成一個阻力區域。
3. 交易進場機制
技術交易者可以將DEMA指標用作進場訊號。有幾種方法可以實現這一點。最簡單的方法是等待價格從下方向上突破DEMA線，作為做多進場訊號。同理，你也可以等待價格從上方向下跌破DEMA線，作為做空進場訊號。
此外，有些交易者喜歡結合兩條DEMA線使用，這通常是一條短週期的DEMA線（例如 21週期）和一條長週期的DEMA線（例如 50週期）。在這種方法中，交易者會等待較短的21線向上突破較長的50線來作為做多進場訊號。同樣地，他們也可以等待較短的21線向下跌破較長的50線，作為做空進場訊號。
DEMA指標交易策略
接下來，我們將嘗試構建一個將雙重指數移動平均線（DEMA）作為核心要素之一的交易策略。這個DEMA策略包含兩個技術條件。
第一個條件是ABC價格通道的存在。所謂ABC價格通道，本質上是一個三段式形態，價格在一個通道內運行。這種價格通道在艾略特波浪理論中也被稱為「之字形（zigzag）」結構，在和諧交易術語中則通常被稱為「AB=CD」模式。
從形態上看，它類似閃電形，有兩段同方向的波段，中間夾著一段逆勢回調。這種「之字形」模式通常被視為修正結構，經常出現在更大趨勢中的回撤階段。預期的走勢是：如果價格從一個看漲或向上傾斜的ABC通道中向下突破，則後續價格通常會繼續下跌；如果價格從一個看跌或向下傾斜的ABC通道中向上突破，則後續價格通常會繼續上漲。
第二個技術條件是DEMA指標的應用。在這裡，我們將使用兩條不同週期的DEMA線：
⊙ 一條是較短週期的21週期DEMA線
⊙ 另一條是較長週期的50週期DEMA線
這種DEMA組合可以為ABC價格通道的潛在突破提供很好的提前訊號。該策略在主要貨幣對（如 EURUSD、GBPUSD、USDJPY、AUDUSD 和 USDCAD）的8小時圖和日線圖上效果最佳。
多頭倉位的進場與管理規則：
1. 價格圖表上必須存在看跌的ABC價格通道。
2. 價格已經向上突破並收於ABC價格通道的上方阻力線之上。
3. 在上述突破發生之前，21週期DEMA線必須上穿50週期DEMA線。
4. 突破K線收盤後，立即以市價單進場買入。
5. 停損位設在突破K線的最低點下方。
6. 出場訊號：當21週期DEMA線下穿50週期DEMA線時平倉。
空頭倉位的進場與管理規則：
1. 價格圖表上必須存在看漲的ABC價格通道。
2. 價格已經向下突破並收於ABC價格通道的下方支撐線之下。
3. 在上述突破發生之前，21週期DEMA線必須下穿50週期DEMA線。
4. 突破K線收盤後，立即以市價單進場賣出。
5. 停損位設在突破K線的最高點上方。
6. 出場訊號：當21週期DEMA線上穿50週期DEMA線時平倉。
該策略旨在在價格經過修正階段後捕捉後續的推動性行情。通常在突破訊號出現後，價格應會加速進入新的推動階段。
總結
DEMA移動平均指標與傳統的簡單移動平均線（SMA）或指數移動平均線（EMA）在本質上沒有太大不同。主要區別在於，DEMA價格指標對當前價格走勢的反應更為靈敏，甚至比EMA還要敏感。因此，DEMA線通常會比傳統的SMA或EMA更緊密地貼合價格走勢。
對於那些希望獲得比標準移動平均線更快交易訊號的交易者來說，DEMA指標絕對值得考慮。