トリプルスクリーン取引システム（Triple Screen Trading System）は、プロの投資家であり、著名なテクニカルアナリストであり、また精神科医でもあるアレクサンダー・エルダー博士（Alexander Elder）によって設計され、1985年から実際の取引に適用されています。1986年4月、エルダー博士は初めて『フューチャーズ誌』でこのシステムを紹介しました。このシステムの背景にある理論は、単一のインジケーターでは市場状況を正確に予測・分析することはできないため、複数のインジケーターを組み合わせて総合的に分析する必要があるというものです。現在、トリプルスクリーンシステムは信頼できる取引戦略の一つとなっており、トレーダーが取引におけるリスクを効果的に低減するのに役立っています。
「市場はしばしば欺瞞的であり、多くの一見良さそうな取引機会は『第一のスクリーン』でふるいにかけられると淘汰されてしまう。そして『トリプルスクリーン』のテストを通過した取引機会は、成功する確率が大幅に高まることが多い。」
「トリプルスクリーン」はトレンドフォローと逆張りの様々なテクニックを組み合わせ、異なる時間足で潜在的な取引機会を分析します。そのテストはトレンドフォロー系インジケーターとオシレーターの組み合わせに基づいており、単一のインジケーターの不足を補いつつ、市場の内在的な複雑さを明らかにすることができます。実際のところ、「トリプルスクリーン」は単なる取引システムではなく、一つの手法であり、独特の取引スタイルなのです。
本記事では、「トリプルスクリーン」取引戦略の使い方について解説します。これはすべての金融市場に適用できる最も有名な戦略の一つです。
「トリプルスクリーン」取引システムはどのように機能するのか？
エルダーの「トリプルスクリーン」システムは、三つの基準——この戦略の三重のスクリーン——を通じて取引機会を探し、選択します。各スクリーンは、同一の取引銘柄の特定の時間足における価格チャートであり、追加のインジケーターシグナルが付随します。これらのスクリーンは、長い周期から短い周期の順に分析されます。
各スクリーンは異なる長さのトレンドに対応しています：
◎ 長期トレンド（潮流）：第一のスクリーンに対応し、その方向に沿ってエントリーポイントを探します。時間足は、取引の好みに応じて月足またはそれより短いものになります。
◎ 中期トレンド（波）：第二のスクリーンに対応し、時間足は長期より一つ短くなります。これがエントリーシグナルを探す主要な作業時間足です。
◎ 短期トレンド（さざ波）：第三のスクリーンに対応し、時間足は中期より一つ短くなります。適切なエントリータイミングを見つけるのに役立ちます。
ご覧のとおり、自分に合った時間足を選ぶ必要があります——これが中期トレンド（第二のスクリーン）となります。長期トレンドは中期より一つ長い時間足、短期トレンドは中期より一つ短い時間足となります。
取引が通常数日から数週間続く場合、日足が第二のスクリーンとして適しています。そして、週足を第一のスクリーン、時間足を第三のスクリーンとして選ぶことができます。デイトレーダーも同様の方法で、より小さな時間足を使用できます。例えば、中期トレンドが1時間足または4時間足であれば、長期トレンドは日足、短期トレンドは15分足または5分足となります。
本質的に、トリプルスクリーンシステムは取引をふるいにかけるフィルターであり、調整後に主要トレンドに沿って取引するためのものであり、これはテクニカル分析の古典的な方法です。第一のスクリーンで長期トレンドを見つけ、次に修正後に中期トレンドを見つけ、最後に最短の時間足でエントリーポイントを見つけます。次に、各スクリーンの分析方法について詳しく説明します。
第一のスクリーン
このスクリーンでは、最も長い時間足を選択して長期トレンドを確定し、そのトレンド方向に沿って取引します。投資家にとっては週足または月足が最適であり、トレーダーにとっては週足、日足、4時間足などのより小さな時間足がより適しています。エルダーは長期トレンドを主要な水流に例え、取引はこの水流の方向に従うべきだとしました。
トレンドは、古典的なテクニカル分析手法とトレンド系インジケーターの追加シグナルによって定義します。エルダーは、トレンドの方向を判断するために期間13のEMA（指数移動平均線）と標準的なMACD（12,26,9）の使用を推奨しています。MACDヒストグラムの上下の動きが現在のトレンドの方向を示します。
MACDヒストグラムが0以下の領域から反転して上昇した場合、長期トレンドは上昇と見なすことができます。MACDヒストグラムが0以上の領域から反転して下降した場合、長期的な下降トレンドを示します。同様にEMAも：EMA（13）が上昇していればトレンドは上昇、EMAが下降していればトレンドは下降です。
第二のスクリーン
第一のスクリーンでトレンド方向を確定した後、第二のスクリーンに切り替えます。このスクリーンでは、より小さな時間足のチャートを使用し、長期トレンドと逆方向の中期的な動きを探し、その反転を待ちます。エルダーは中期トレンドを逆流する「波」に例えました。
中期トレンドが長期トレンドへ反転するポイントを特定するために、エルダーは古典的なオシレーターの使用を推奨しています：ストキャスティクス（Stochastic）、相対力指数（RSI）、ウィリアムズ％Rです。オシレーターが買われ過ぎまたは売られ過ぎの領域に入ると、長期トレンドに沿ったエントリーシグナルが出現します。また、オシレーターと価格チャートのダイバージェンスを使用することもできます。
例えば、人気のあるストキャスティクス（Stochastic 5, 3, 3）を使用できます。中期トレンドが下降している場合、ストキャスティクスが買いシグナルを発することを期待でき、その際にインジケーターラインの%Kと%Dが売られ過ぎ領域（0%から20%）でクロスします。逆に、中期トレンドが上昇している場合、ストキャスティクスが買われ過ぎ領域（80%から100%）で%Kラインと%Dラインがクロスし、売りシグナルを出すのを待ちます。
第三のスクリーン
第三のスクリーンは補助的なフィルターであり、ポジションを建てるタイミングを選ぶのに役立ちます。エルダーはこれを主流に沿った波に例えました。エルダーによれば、第三のスクリーンには独立したチャート分析やインジケーターシグナルは必要ありません。それはトレーリングストップ注文を通じてエントリーする戦略です。
第一のスクリーンが上昇トレンドを示し、第二のスクリーンが下降トレンドを示している場合、トレーリングストップは反転上昇時に買いを捉えます。買いストップ注文は、オシレーターから買いシグナルを得た周期の前の周期の高値の少し上に設定します。価格が下落し続ける場合、注文も価格に追随して移動し、前の周期の高値の少し上に置かれ、買いシグナルがトリガーされるか主要トレンドが反転するまで続き、その後取引はキャンセルされます。注文がトリガーされた場合、ストップロス注文は2日間の安値の下に置かれます。
逆もまた同様で、長期トレンドが下降し、中期トレンドが上昇している場合、トレーリングストップ注文は価格の下方向への売り機会を捉えます。売りストップ注文は、オシレーターの売りシグナルを受け取った前の周期の安値の少し下に設定します。価格が上昇し続ける場合、注文も価格に追随して移動し、前の周期の安値の下に置かれ、売りシグナルがトリガーされるか長期トレンドが反転してシグナルがキャンセルされるまで続きます。取引がトリガーされた場合、ストップロス注文は2日間の高値の上に置かれます。
成功の可能性を高めるために、第三のスクリーンでオシレーターのシグナルを確認する追加のエントリー要因を探すべきだと考えます。これらの要因には、強いレベルからの反発、水平線のフェイクブレイクアウト、テクニカル分析のパターン、ローソク足やプライスアクションのパターンなどが含まれるかもしれません。
「トリプルスクリーン」取引戦略の重要なステップ
先に述べたように、このシステムは対象資産を三つの段階でスクリーニングすることを含みます。つまり、異なる時間足で資産を分析し、各時間足で異なるインジケーターや分析ツールを使用するということです。
各ステップで、株式やその他の資産がその段階の条件を満たさないと判明した場合、次のステップに進む意味はありません。言い換えれば、その資産を取引するには三つのステップすべてで肯定的な評価を得なければなりません。選択プロセスにおいて、妥協はしません。
トリプルスクリーン法を使用して任意の市場を分析する前に、どの時間足で取引するかを決めなければなりません。これにより、確認すべき他の二つの時間足が決まります：一つはより高い時間足で、より包括的な市場像を提供し、もう一つはより低い時間足で、現在の状況の詳細なビューを提供し、正確なエントリーポイントを選ぶ機会を与えます。
例えば、4時間足で取引したい場合、日足を使用して市場をよりよく理解し、1時間足を使用して正確なエントリーポイントを選ぶことができます。
「トリプルスクリーン」取引戦略（バックテストと事例）
海外のトレーダーがトリプルスクリーン取引戦略のバージョンをバックテストし、その取引ルールと設定をテストしました。ただし、彼らは上記の説明に完全に従って操作したわけではありません。
この戦略を簡単にまとめると以下のとおりです：
1. 終値が250日前の終値より高くなければならない（長期トレンドスクリーン）。
2. 終値が22日前の終値より高くなければならない（中期トレンドスクリーン）。
3. 今日の終値が必ず3日間の最安値でなければならない。
4. 1〜3が成立する場合、終値でロングする。
5. 終値が昨日の終値より高くなったら、売却する。
まとめ
エルダーのトリプルスクリーン取引システムは、その普遍的な適用性から人気があり、様々な金融市場に適用できます。この方法は取引銘柄の全体像を提供し、トレーダーが異なる時間足で銘柄のパフォーマンスを評価し、主要トレンドに沿ってエントリーポイントを見つけることを可能にします。
同時に、トリプルスクリーン取引戦略の方法は多数あります。本記事で示したバックテストは、どのように操作できるかの一例にすぎません。データドリブンな戦略を使用すれば、自分の好みに合わせて取引ルールを調整できます。利益を出せる限り、何でもありです。
ただし、オシレーターのシグナルだけに頼るのは完璧とは言えず、サポートとレジスタンスのレベル、価格やプライスアクションのパターンなどのテクニカル分析シグナルを加えるのが最善であると指摘しておきたいと思います。彼の著書の中で、エルダーは取引心理学とマネーマネジメントに多くの注意を払っています。彼の取引方法を深く研究したい場合は、著書『トレーディング・フォー・ア・リビング（Trading for a Living）』を読むことができます。
よくある質問：
トリプルスクリーン戦略はどのように機能しますか？
この戦略は三つのスクリーンを含みます。第一のスクリーンは、より高い時間足のトレンドフォロー系インジケーターを使用して主要トレンドを判断します。第二のスクリーンは、オシレーターを使用して修正波を見つけ、エントリーポイントを決定します。第三のスクリーンは、より低い時間足のサポート/レジスタンスレベルまたは以前の高値/安値を使用して、正確なエントリーポイントを決定します。
トリプルスクリーンシステムでは、時間足はどのように選択しますか？
このシステムは、三つのトレンドの長さを考慮することを推奨しています：長期トレンド（潮流）、中期トレンド（波）、短期トレンド（さざ波）。取引の時間足は中期トレンドに基づいて選択され、これによりより高い時間足で全体像を見て、より低い時間足で正確なエントリーポイントを見つけることができます。
トリプルスクリーン取引戦略はどのように実施しますか？
実施には三つの段階が含まれます：トレンド系インジケーターとオシレーターを使用して異なる時間足で資産をスクリーニングし、主要トレンドを判断し、修正波を見つけ、エントリーポイントを決定します。この戦略では、取引を行うために三つのスクリーンすべてで肯定的な評価が必要です。