Гурван шүүлтүүр арилжааны системийг (Triple Screen Trading System) мэргэжлийн хөрөнгө оруулагч, алдартай техникийн шинжээч, мөн мэргэжлийн сэтгэцийн эмч Александр Элдер (Alexander Elder) боловсруулж, 1985 оноос хойш бодит арилжаанд ашиглаж ирсэн. 1986 оны 4-р сард Элдер анх “Фьючерс сэтгүүл”-д энэ системийг танилцуулсан. Энэ системийн цаана байгаа онол нь нэг үзүүлэлт зах зээлийн байдлыг үнэн зөв урьдчилан таамаглах, дүн шинжилгээ хийх боломжгүй тул олон үзүүлэлтийг нэгтгэн цогц шинжилгээ хийх шаардлагатай гэж үздэг. Өнөөдөр Гурван шүүлтүүр систем нь найдвартай арилжааны стратегийн нэг болж, арилжаачдад арилжааны эрсдэлийг үр дүнтэй бууруулахад тусалж байна.
“Зах зээл ихэвчлэн хууран мэхэлдэг, сайн санагдах олон арилжааны боломж ‘нэг шүүлтүүр’-ээр шүүгдсэний дараа хасагдана. Харин ‘гурван шүүлтүүр’-ийн шалгалтыг давсан арилжааны боломжуудын амжилттай болох магадлал ихээхэн нэмэгддэг.”
“Гурван шүүлтүүр” нь чиг хандлагыг дагах болон эсрэг чиглэлийн олон аргыг нэгтгэж, боломжит арилжааны боломжуудыг өөр өөр цаг хугацааны хүрээнд шинжилдэг. Түүний шалгалт нь чиг хандлагыг дагах үзүүлэлт болон хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн хослолд үндэслэдэг бөгөөд энэ нь ганц үзүүлэлтийн дутагдлыг нөхөөд зогсохгүй зах зээлийн дотоод нарийн төвөгтэй байдлыг илчилдэг. Үнэндээ “Гурван шүүлтүүр” нь зөвхөн арилжааны систем биш, харин нэг арга ба өвөрмөц арилжааны хэв маяг юм.
Энэ нийтлэлд бид “Гурван шүүлтүүр” арилжааны стратегийг хэрхэн ашиглах талаар авч үзэх болно. Энэ бол бүх санхүүгийн зах зээлд тохирох хамгийн алдартай стратегийн нэг юм.
“Гурван шүүлтүүр” арилжааны систем хэрхэн ажилладаг вэ?
Элдерийн “Гурван шүүлтүүр” систем нь гурван шалгуур — энэ стратегийн гурван шүүлтүүрээр арилжааны боломжийг хайж, сонгодог. Шүүлтүүр бүр нь тодорхой цаг хугацааны хүрээнд нэг арилжааны хэрэгслийн үнийн график бөгөөд нэмэлт үзүүлэлтийн дохиотой байдаг. Эдгээр шүүлтүүрийг урт хугацаанаас богино хугацааны дарааллаар шинжилдэг.
Шүүлтүүр бүр өөр өөр урттай чиг хандлагад тохирдог:
◎ Урт хугацааны чиг хандлага (далайн түрлэг): эхний шүүлтүүрт тохирох бөгөөд бид түүний чиглэлийн дагуу оролтын цэг хайх болно. Цаг хугацааны хүрээ нь нэг сар эсвэл түүнээс богино байж болох бөгөөд энэ нь таны арилжааны сонголтоос хамаарна.
◎ Дунд хугацааны чиг хандлага (долгион): хоёр дахь шүүлтүүрт тохирох бөгөөд цаг хугацааны хүрээ нь урт хугацааныхаас нэг шат богино. Энэ бол бид оролтын дохио хайх үндсэн ажлын цаг хугацааны хүрээ юм.
◎ Богино хугацааны чиг хандлага (усны үрчлээ): гурав дахь шүүлтүүрт тохирох бөгөөд цаг хугацааны хүрээ нь дунд хугацааныхаас нэг шат богино. Энэ нь тохирох оролтын цагийг олоход тусалдаг.
Таны харж байгаагаар та өөрт тохирох цаг хугацааны хүрээг сонгох хэрэгтэй — энэ нь таны дунд хугацааны чиг хандлага (хоёр дахь шүүлтүүр) болно. Урт хугацааны чиг хандлага нь дунд хугацааныхаас нэг шат урт, богино хугацааны чиг хандлага нь дунд хугацааныхаас нэг шат богино байна.
Хэрэв таны арилжаа ихэвчлэн хэдэн өдөр эсвэл хэдэн долоо хоног үргэлжилдэг бол өдрийн график хоёр дахь шүүлтүүрт тохирох болно. Дараа нь та долоо хоногийн графикийг эхний шүүлтүүр, цагийн графикийг гурав дахь шүүлтүүр болгон сонгож болно. Өдрийн арилжаачид ч мөн адил аргыг ашиглаж, бага цаг хугацааны хүрээг ашиглаж болно. Жишээлбэл, хэрэв дунд хугацааны чиг хандлага нь 1 цаг эсвэл 4 цагийн график бол урт хугацааны чиг хандлага нь өдрийн график, богино хугацааны чиг хандлага нь 15 минут эсвэл 5 минутын график байж болно.
Үндсэндээ, Гурван шүүлтүүр систем нь засварын дараа үндсэн чиг хандлагын дагуу арилжаа хийхэд ашигладаг арилжааг шүүх шүүлтүүр бөгөөд энэ нь техникийн шинжилгээний сонгодог арга юм. Бид эхний шүүлтүүрээс урт хугацааны чиг хандлагыг олж, дараа нь засварын дараа дунд хугацааны чиг хандлагыг олж, эцэст нь хамгийн богино цаг хугацааны хүрээнд оролтын цэгийг олдог. Дараа нь бид шүүлтүүр бүрийн шинжилгээний аргыг дэлгэрэнгүй авч үзэх болно.
Эхний шүүлтүүр
Энэ шүүлтүүрт бид хамгийн урт цаг хугацааны хүрээг сонгож, урт хугацааны чиг хандлагыг тодорхойлдог бөгөөд бид энэ чиг хандлагын чиглэлийн дагуу арилжаа хийдэг. Хөрөнгө оруулагчдын хувьд долоо хоног эсвэл сарын график хамгийн тохиромжтой; арилжаачдын хувьд долоо хоног, өдөр эсвэл 4 цагийн график зэрэг бага цаг хугацааны хүрээ илүү тохиромжтой. Элдер урт хугацааны чиг хандлагыг гол усны урсгалтай зүйрлэсэн бөгөөд арилжаа нь энэ урсгалын чиглэлийн дагуу явах ёстой.
Бид чиг хандлагыг сонгодог техникийн шинжилгээний арга болон чиг хандлагын үзүүлэлтийн нэмэлт дохиогоор тодорхойлдог. Элдер чиг хандлагын чиглэлийг тодорхойлохдоо 13 үеийн EMA (экспоненциал хөдөлгөөнт дундаж) болон стандарт MACD (12,26,9)-ийг ашиглахыг зөвлөсөн. MACD баганын графикийн дээш доош хөдөлгөөн нь одоогийн чиг хандлагын чиглэлийг харуулдаг.
Хэрэв MACD баганын график 0-ээс доош бүсээс эргэж дээш хөдөлвөл урт хугацааны чиг хандлага өсөлттэй гэж үзэж болно. Хэрэв MACD баганын график 0-ээс дээш бүсээс эргэж доош хөдөлвөл урт хугацааны уналттай чиг хандлага байна гэсэн үг. Үүнтэй адил EMA-гийн хувьд: хэрэв EMA (13) өсөж байвал чиг хандлага өсөлттэй; хэрэв EMA буурч байвал чиг хандлага уналттай.
Хоёр дахь шүүлтүүр
Эхний шүүлтүүрт чиг хандлагын чиглэлийг тодорхойлсны дараа бид хоёр дахь шүүлтүүр рүү шилждэг. Энэ шүүлтүүрт бид бага цаг хугацааны хүрээний графикийг ашиглан урт хугацааны чиг хандлагын эсрэг дунд хугацааны чиг хандлагыг хайж, түүний эргэлтийг хүлээдэг. Элдер дунд хугацааны чиг хандлагыг урсгалын эсрэг “долгион”-той зүйрлэсэн.
Дунд хугацааны чиг хандлага урт хугацааны чиг хандлага руу эргэх цэгийг тодорхойлохын тулд Элдер сонгодог хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүдийг ашиглахыг зөвлөсөн: Стохастик (Stochastic), Харьцангуй хүч чадлын индекс (RSI) болон Уильямсын үзүүлэлт (%R). Хэлбэлзлийн үзүүлэлт хэт худалдан авсан эсвэл хэт борлогдсон бүсэд орсон үед урт хугацааны чиг хандлагын дагуу оролтын дохио гарч ирнэ. Мөн хэлбэлзлийн үзүүлэлт болон үнийн графикийн дивергенцийг ашиглаж болно.
Жишээлбэл, бид алдартай Стохастик үзүүлэлтийг (Stochastic 5, 3, 3) ашиглаж болно. Хэрэв дунд хугацааны чиг хандлага буурч байвал Стохастик үзүүлэлт худалдан авах дохио өгнө гэж хүлээж болох бөгөөд энэ үед %K болон %D шугамууд хэт борлогдсон бүсэд (0%-иас 20%) огтлолцоно. Харин эсрэгээр, хэрэв дунд хугацааны чиг хандлага өсөж байвал бид Стохастик үзүүлэлт хэт худалдан авсан бүсэд (80%-иас 100%) байх үед %K шугам болон %D шугам огтлолцож, зарах дохио өгөхийг хүлээнэ.
Гурав дахь шүүлтүүр
Гурав дахь шүүлтүүр нь туслах шүүлтүүр бөгөөд энэ нь байр суурь нээх цагийг сонгоход тусалдаг. Элдер үүнийг гол урсгалын дагуух долгионтой зүйрлэсэн. Элдерийн хэлснээр, гурав дахь шүүлтүүрт тусдаа графикийн шинжилгээ эсвэл үзүүлэлтийн дохио шаардлагагүй. Энэ нь trailing stop захиалгаар оролт хийх стратеги юм.
Хэрэв эхний шүүлтүүр өсөлттэй чиг хандлагыг харуулж, хоёр дахь шүүлтүүр уналттай чиг хандлагыг харуулбал trailing stop нь дээшээ эргэх үед худалдан авалтыг барьж авна. Худалдан авах stop захиалгыг бид хэлбэлзлийн үзүүлэлтээс худалдан авах дохио авсан өмнөх үеийн өндөр цэгээс нэг пипийн зайд байрлуулна. Хэрэв үнэ үргэлжлэн буурвал захиалга ч үнийн дагуу хөдөлж, өмнөх үеийн өндөр цэгээс нэг пипийн зайд байрлана, худалдан авах дохио идэвхжих эсвэл үндсэн чиг хандлага эргэх хүртэл, дараа нь арилжаа цуцлагдана. Хэрэв захиалга идэвхжвэл stop loss захиалгыг хоёр өдрийн доод цэгээс доош байрлуулна.
Харин эсрэгээр, хэрэв урт хугацааны чиг хандлага уналттай, дунд хугацааны чиг хандлага өсөлттэй бол trailing stop захиалга үнэ буурах үед зарах боломжийг барьж авна. Зарах stop захиалгыг хэлбэлзлийн үзүүлэлтээс зарах дохио авсан өмнөх үеийн доод цэгээс доош нэг пипийн зайд байрлуулна. Хэрэв үнэ үргэлжлэн өсвөл захиалга ч үнийн дагуу хөдөлж, өмнөх үеийн доод цэгээс доош байрлана, зарах дохио идэвхжих эсвэл урт хугацааны чиг хандлага эргэх хүртэл, дохиог цуцална. Хэрэв арилжаа идэвхжвэл stop loss захиалгыг хоёр өдрийн өндөр цэгээс дээш байрлуулна.
Бидний бодлоор, амжилттай болох магадлалыг нэмэгдүүлэхийн тулд бид гурав дахь шүүлтүүрт хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн дохиог баталгаажуулах нэмэлт оролтын хүчин зүйлсийг хайх хэрэгтэй. Эдгээр хүчин зүйлс нь: хүчтэй түвшнээс буцах, түвшний хуурамч breakout, техникийн шинжилгээний формацууд болон лаа эсвэл үнийн үйл ажиллагааны формацууд байж болно.
“Гурван шүүлтүүр” арилжааны стратегийн гол алхмууд
Бидний өмнө дурдсанчлан, энэ систем нь арилжааны хөрөнгийг гурван үе шаттайгаар шүүх явдал бөгөөд энэ нь хөрөнгийг өөр өөр цаг хугацааны хүрээнд шинжилж, цаг хугацааны хүрээ бүрт өөр өөр үзүүлэлт эсвэл шинжилгээний хэрэгсэл ашиглахыг хэлнэ.
Алхам бүрт, хэрэв хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгө тухайн үе шатны нөхцөлийг хангахгүй бол дараагийн алхамд шилжих нь утгагүй. Өөрөөр хэлбэл, бид тухайн хөрөнгөөр арилжаа хийхийн тулд бүх гурван алхамд эерэг үнэлгээ авах ёстой. Сонгон шалгаруулалтын явцад бид буулт хийхгүй.
Гурван шүүлтүүрийн аргыг ашиглан аль ч зах зээлд дүн шинжилгээ хийхээс өмнө та ямар цаг хугацааны хүрээнд арилжаа хийхээ шийдэх ёстой. Энэ нь үзэх бусад хоёр цаг хугацааны хүрээг тодорхойлно: нэг нь илүү цогц зах зээлийн дүр зургийг өгдөг өндөр цаг хугацааны хүрээ; нөгөө нь одоогийн нөхцөл байдлын дэлгэрэнгүй дүр зургийг өгч, нарийн оролтын цэг сонгох боломжийг олгодог бага цаг хугацааны хүрээ.
Жишээлбэл, хэрэв та 4 цагийн цаг хугацааны хүрээнд арилжаа хийхийг хүсвэл зах зээлийг илүү сайн ойлгохын тулд өдрийн цаг хугацааны хүрээг ашиглаж, нарийн оролтын цэг сонгохын тулд 1 цагийн цаг хугацааны хүрээг ашиглаж болно.
“Гурван шүүлтүүр” арилжааны стратеги (бэктест болон жишээ)
Гадаадын арилжаачид Гурван шүүлтүүр арилжааны стратегийн хувилбарт бэктест хийж, түүний арилжааны дүрэм, тохиргоог шалгасан. Гэхдээ тэд дээрх зааврын дагуу бүрэн ажиллаагүй.
Стратегийг товчхон дүгнэвэл:
1. Хаалтын үнэ 250 хоногийн өмнөх хаалтын үнээс өндөр байх ёстой (урт хугацааны чиг хандлагын шүүлтүүр).
2. Хаалтын үнэ 22 хоногийн өмнөх хаалтын үнээс өндөр байх ёстой (дунд хугацааны чиг хандлагын шүүлтүүр).
3. Өнөөдрийн хаалтын үнэ гурван өдрийн хамгийн доод үнэ байх ёстой.
4. Хэрэв 1-3 нөхцөл биелбэл хаалтын үед лонг хийх.
5. Хаалтын үнэ өчигдрийн хаалтын үнээс өндөр болоход бид зарна.
Дүгнэлт
Элдерийн Гурван шүүлтүүр арилжааны систем нь түүний нийтлэг хэрэглээнд тохирох чадвараараа алдартай болж, өөр өөр санхүүгийн зах зээлд тохирдог. Энэ арга нь арилжааны хэрэгслийн талаарх цогц хандлагыг өгч, арилжаачдад өөр өөр цаг хугацааны хүрээнд хэрэгслийн гүйцэтгэлийг үнэлэх, үндсэн чиг хандлагын дагуу оролтын цэг олох боломжийг олгодог.
Үүний зэрэгцээ, Гурван шүүлтүүр арилжааны стратегийг арилжаалах олон арга бий. Бид энэ нийтлэлд үзүүлсэн бэктест нь та хэрхэн ажиллаж болохын зөвхөн нэг жишээ юм. Өгөгдөлд суурилсан стратеги ашиглан та арилжааны дүрмээ өөрийн хүслээр тохируулж болно. Та ашиг олж чадвал бүх зүйл боломжтой.
Гэхдээ бид зөвхөн хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн дохионд найдах нь төгс биш юм шиг санагддаг, дэмжлэг ба эсэргүүцэл, үнэ болон үнийн үйл ажиллагааны формац зэрэг техникийн шинжилгээний дохиог нэмэх нь дээр гэдгийг онцлохыг хүсч байна. Өөрийн номнуудад Элдер арилжааны сэтгэл зүй болон мөнгөний менежментэд их анхаарал хандуулсан. Түүний арилжааны аргыг илүү гүнзгий судлахыг хүсвэл түүний “Арилжаагаар амьдрах” (Trading for a Living) номыг уншиж болно.
Түгээмэл асуултууд:
Гурван шүүлтүүр стратеги хэрхэн ажилладаг вэ?
Энэ стратеги нь гурван шүүлтүүрийг хамардаг. Эхний шүүлтүүр нь өндөр цаг хугацааны хүрээнд чиг хандлагыг дагах үзүүлэлтийг ашиглан үндсэн чиг хандлагыг тодорхойлдог. Хоёр дахь шүүлтүүр нь хэлбэлзлийн үзүүлэлтийг ашиглан засварын долгионыг олж, оролтын цэгийг тодорхойлдог. Гурав дахь шүүлтүүр нь бага цаг хугацааны хүрээнд дэмжлэг/эсэргүүцэл эсвэл өмнөх өндөр/доод цэгүүдийг ашиглан яг оролтын цэгийг тодорхойлдог.
Гурван шүүлтүүр системд цаг хугацааны хүрээг хэрхэн сонгодог вэ?
Систем нь гурван төрлийн чиг хандлагын уртыг авч үзэхийг зөвлөдөг: урт хугацааны чиг хандлага (далайн түрлэг), дунд хугацааны чиг хандлага (долгион) болон богино хугацааны чиг хандлага (усны үрчлээ). Арилжааны цаг хугацааны хүрээг дунд хугацааны чиг хандлагад үндэслэн сонгодог бөгөөд ингэснээр өндөр цаг хугацааны хүрээнд илүү том дүр зургийг харж, бага цаг хугацааны хүрээнд нарийн оролтын цэгийг олох боломжтой.
Гурван шүүлтүүр арилжааны стратегийг хэрхэн хэрэгжүүлэх вэ?
Хэрэгжүүлэх нь гурван үе шатыг хамардаг: чиг хандлага болон хэлбэлзлийн үзүүлэлтийг ашиглан өөр өөр цаг хугацааны хүрээнд хөрөнгийг шүүх, үндсэн чиг хандлагыг тодорхойлох, засварын долгионыг хайх болон оролтын цэгийг тодорхойлох. Энэ стратеги нь арилжаа хийхийн тулд бүх гурван шүүлтүүрт эерэг үнэлгээ хийхийг шаарддаг.