三重濾網交易系統（Triple Screen Trading System）由專業投資家、知名技術分析師及執業精神科醫生亞歷山大·埃爾德博士（Alexander Elder）設計，自1985年起在實際交易中應用。1986年4月，埃爾德博士首次在《期貨雜誌》中介紹了這套系統。該系統背後的理論認為，單一指標無法準確預測和分析市場狀況，因此需要結合多個指標進行綜合分析。如今，三重濾網系統已成為可靠的交易策略之一，幫助交易者有效降低交易中的風險。
「市場往往具有欺騙性，許多看似不錯的交易機會在經過『一重濾網』篩選後就會被淘汰。而那些能夠通過『三重濾網』測試的交易機會，成功的機率往往會大大提升。」
「三重濾網」結合了順勢和逆勢的多種技巧，通過不同時間框架對潛在交易機會進行分析。其測試基於趨勢跟蹤指標與震盪指標的組合，既能彌補單個指標的不足，又能夠揭示市場內在的複雜性。實際上，「三重濾網」不僅僅是一個交易系統，更是一種方法和獨特的交易風格。
在本文中，我們將探討如何使用「三重濾網」交易策略。這是適用於所有金融市場的最著名策略之一。
「三重濾網」交易系統如何運作？
埃爾德的「三重濾網」系統通過三個標準——該策略的三重濾網來尋找和選擇交易機會。每個濾網都是同一交易工具在特定時間框架內的價格圖表，並附有額外的指標訊號。這些濾網按照從長週期到短週期的順序進行分析。
每個濾網對應於不同長度的趨勢：
◎ 長期趨勢（潮汐）：對應第一個濾網，我們將沿著其方向尋找進場點。時間框架可以是一個月或更短，具體取決於你的交易偏好。
◎ 中期趨勢（波浪）： 對應第二個濾網，時間框架比長期的短一檔。這是我們尋找進場訊號的主要工作時間框架。
◎ 短期趨勢（漣漪）： 則對應第三個濾網，時間框架比中期的短一檔。它幫助找到合適的進場時機。
正如你所看到的，你需要選擇一個適合自己的時間框架——這將是你的中期趨勢（第二層濾網）。長期趨勢將比中期時間長一檔，短期趨勢則比中期時間短一檔。
如果你的交易通常持續幾天或幾週，日線圖將適合做為第二濾網。然後，你可以選擇週線圖做為第一個濾網，小時圖做為第三個濾網。當沖交易者也可以使用類似的方式，採用較小的時間框架。例如，如果中期趨勢是1小時或4小時圖，那麼長期趨勢可以是日線圖，而短期趨勢則是15分鐘或5分鐘圖。
本質上，三重濾網系統是一種篩選交易的過濾器，用於在調整後根據主要趨勢進行交易，這是技術分析的經典方法。我們在第一個濾網中找到長期趨勢，然後在修正後找到中期趨勢，最後在最短時間框架內找到進場點。接下來，我們將詳細討論每個篩選器的分析方法。
第一個濾網
在這個濾網中，我們選擇最長的時間框架並確定長期趨勢，我們依據這個趨勢方向進行交易。對於投資者來說，週線或月線圖將是最佳選擇；對於交易者，較小的時間框架，如週線、日線或4小時圖會更合適。埃爾德將長期趨勢比作主要水流，交易應該順應這個水流的方向。
我們通過經典技術分析方法和趨勢指標的附加訊號來定義趨勢。埃爾德建議使用週期為13的EMA（指數移動平均線）和標準MACD（12,26,9）來確定趨勢的方向。MACD柱狀圖的上下移動顯示了當前趨勢的方向。
如果MACD柱狀圖從0以下區域反轉並向上移動，那麼我們可以認為長期趨勢是上升的。如果MACD柱狀圖從0以上區域反轉並向下移動，則表示有長期下降趨勢。同樣地，EMA也是如此：如果EMA（13）在上升，則趨勢為升；如果EMA在下降，趨勢為降。
第二個濾網
在第一個濾網中確定了趨勢方向後，我們切換到第二個濾網。在此濾網中，我們將使用較小的時間框架圖表，尋找與長期趨勢相反的中期趨勢，並等待其反轉。埃爾德將中期趨勢比作逆流的「波浪」。
為了確定中期趨勢向長期趨勢反轉的點，埃爾德建議使用經典震盪指標：隨機指標（Stochastic）、相對強弱指數（RSI）和威廉指標（%R）。當震盪指標進入超買或超賣區域時，將出現順應長期趨勢的進場訊號。另外，也可以使用震盪指標與價格圖表的背離。
舉例來說，我們可以使用流行的隨機指標（Stochastic 5, 3, 3）。如果中期趨勢在下降，我們可以預期隨機指標會發出買入訊號，此時指標線%K和%D將在超賣區域 (0%到20%) 交叉。反之，如果中期趨勢上升，我們等待隨機指標在超買區域（80%到100%）時，%K線和%D線交叉，給出賣出訊號。
第三個濾網
第三個濾網是輔助篩選器，它有助於選擇開倉時機。埃爾德將其比作順著主流的波浪。根據埃爾德的說法，第三個濾網不需要單獨的圖表分析或指標訊號。它是一種通過追蹤停損單進場的策略。
如果第一個濾網顯示上升趨勢，而第二個濾網顯示下降趨勢，則追蹤停損將在反轉向上時捕捉買入。買入停損單設置在前一週期高點上方一個點的位置，在該週期中我們從震盪指標獲得買入訊號。如果價格繼續下跌，訂單也會隨著價格移動，放在前一週期高點上方一點，直到買入訊號觸發或主趨勢反轉，然後交易被取消。如果訂單被觸發，停損單放在兩天低點之下。
反之亦然，如果長期趨勢下降，中期趨勢上升，追蹤停損單將捕捉價格下行的賣出機會。賣出停損單設置在收到震盪指標賣出訊號的前一週期低點下方一點。如果價格繼續上漲，訂單也會跟隨價格移動，放在前一週期低點下方，直到賣出訊號觸發或長期趨勢反轉，取消訊號。如果交易被觸發，停損單放在兩天高點之上。
我們認為，為了提高成功的可能性，我們應該在第三個濾網中尋找額外的進場因素，以確認震盪指標的訊號。這些因素可能包括：從強勢水平反彈、水平的假突破、技術分析形態以及K線或價格行為形態。
「三重濾網」交易策略的關鍵步驟
正如我們之前所說，該系統涉及三個階段篩選交易標的資產，這意味著在不同的時間框架內分析資產並在每個時間框架內使用不同的指標或分析工具。
在每個步驟中，如果發現股票或其他資產不符合該階段的條件，則進入下一步是沒有意義的。換句話說，我們必須在所有三個步驟中都獲得積極的評估才能交易該資產。在選擇過程中，我們不會妥協。
在使用三重濾網法分析任何市場之前，你必須決定要在哪個時間框架內進行交易。這將決定要查看的另外兩個時間框架：一個是較高的時間框架，它提供了更全面的市場圖景；另一個是較低的時間框架，它提供了當前情況的詳細視圖，讓你有機會選擇精確的進場點。
例如，如果你想在4小時時間框架內進行交易，則可以使用日線時間框架來更好地了解市場，並使用1小時時間框架來選擇精確的進場點。
「三重濾網」交易策略（回測和範例）
有海外交易員對三重濾網交易策略版本進行回測，測試其交易規則和設置。不過，他們並非完全按照上面的說明進行操作。
簡單概括該策略如下：
1. 收盤價必須高於250天前的收盤價（長期趨勢濾網）。
2. 收盤價必須高於22天前的收盤價（中期趨勢濾網）。
3. 今天的收盤價一定是三天來的最低价。
4. 如果1-3成立，則收盤時做多。
5. 當收盤價高於昨天的收盤價時，我們就賣出。
總結
埃爾德的三重濾網交易系統因其普遍適用性而廣受歡迎，適用於不同的金融市場。這一方法提供了對交易工具的整體視角，使交易者能夠在不同時間框架上評估工具的表現，並沿主趨勢找到進場點。
同時，交易三重濾網交易策略的方法有很多。我們在本文中展示的回測只是你可以如何操作的一個例子。使用數據驅動策略，你可以根據自己的喜好調整交易規則。只要你能獲利，任何事情都可以。
不過，我們想指出，僅依賴震盪指標訊號似乎不夠完美，最好加入技術分析訊號，如支撐和阻力位、價格和價格行為形態。在他的著作中，埃爾德對交易心理和資金管理給予了很多關注。想要深入研究他的交易方法，可以閱讀他的書《以交易為生》（Trading for a Living）。
常見問題：
三重濾網策略如何發揮作用？
該策略涉及三個濾網。第一個濾網使用較高時間框架內的趨勢跟蹤指標來確定主要趨勢。第二個濾網使用震盪指標尋找修正波以確定進場點。第三個濾網使用較低時間框架內的支撐/阻力位或先前的高點/低點來確定確切的進場點。
三重濾網系統中的時間框架是如何選擇的？
系統建議考慮三種趨勢長度：長期趨勢（潮汐）、中期趨勢（波浪）和短期趨勢（漣漪）。交易的時間框架是根據中期趨勢選擇的，這樣可以在較高的時間框架內看到更大的圖景，在較低的時間框架內找到精確的進場點。
如何實施三重濾網交易策略？
實施涉及三個階段：使用趨勢和震盪指標在不同時間框架內篩選資產、確定主要趨勢、尋找修正波以及確定進場點。該策略要求在所有三個篩選中都進行積極評估才能進行交易。