Rayner Teoは独立系トレーダーであり、かつては自己勘定取引トレーダーとして約15年の取引経験を持っています。現在、彼自身のトレーディングブログはかなり人気があります。彼は主にトレンドに従って取引を行っています。彼は、取引スキルや戦略だけでなく、トレーダーが原則を守れるかどうか、良好な心理状態を保てるかどうかが重要だと考えています。
彼の見解では、トレーダーが最も犯しやすい間違いは、常に「トレードの聖杯」を見つけることを期待し、実際の取引における学習と経験の蓄積を軽視することです。Rayner Teoは取引初心者に対して、詳細な計画を必ず立てるべきだと助言しています。この計画は、各取引に対して、どのような相場で取引できるか、どのようにエントリーとイグジットを行うか、どのように取引を管理するかなど、いくつかのパラメータを設定するべきです。もし取引で常に損失が出るなら、必ず自分のトレード計画を振り返り、継続的に改善しなければなりません。
ほとんどのトレーダーはテクニカル指標から離れるべきだと言うでしょう。
彼らは以下の理由を挙げます：
◎ 市場に対して遅行する
◎ 遅延したエントリーシグナルを提供する
◎ 市場が今後どうなるかを予測できない
いいえ、これらはすべて言い訳です。
トレーダーがなぜ指標で損失を出すのか、本当の理由を知りたいですか？
それは…
あなたは「指標ゲーム」に騙されている
多くのトレーダーは、この指標取引ゲームをどうプレイすべきか知りません。
彼らは、答えは「正しい」指標の組み合わせを見つけることにあり、そうすれば市場で利益を得て裕福になれると信じています。
そのため、彼らは「富の暗号」を解読するために最新の取引指標を購入します。
何度も失敗した後、彼らはなぜテクニカル指標を使うと損失を出すのか不思議に思います。
理由を知りたいですか？
真実は…
あなたを迅速に富裕にする魔法の取引指標は存在しません。
指標は価格の派生商品です。それらはすでに何が起こったかを示すだけで、何が起こるかを示すものではありません。
ですから、どれだけ多くの異なる組み合わせを試しても、取引指標だけに頼って意思決定を行うなら、決して利益を出せるトレーダーにはなれません。
取引指標はあなたの意思決定プロセスを補助するためのものであり、意思決定者となるものではありません。
あなたは他人のやり方を盲目的にコピーしている
事実は：
指標を使って取引している利益を出しているトレーダーもいます。
あなたはこう思うかもしれません：
「彼らがこれらの指標で利益を出せるなら、なぜ私も彼らのやり方をそのままコピーしないのか？」
「彼らにはプロフェッショナルにさせてくれる秘密の取引指標があるに違いない、私もそれを使えるはずだよね？」
そこで、あなたはそうしました。
同じ指標、設定、説明などで操作しました。
しかし、それでもテクニカル指標を使うと損失を出します。
なぜですか？
なぜなら、あなたが見ているのは表面だけで、全体像ではないからです。
例を挙げましょう：
小邁（シャオマイ）が利益を出しているトレーダーで、取引指標に頼ってエントリーとイグジットを決定していると仮定します。
小邁が指標で成功できるのは、「完璧な」設定を見つけたからでも、常に機能する秘密の取引指標があるからでもありません。
彼が取引の考え方を切り替え、異なる市場条件で異なる指標を使う方法を知っているからです。
ですから、もしあなたが彼のやり方を盲目的に追随すると、市場が変化したときにあなたの取引指標は機能しなくなり、その時点で損失を出し始めます。
プロのトレーダーは指標をどう使うか（あなたが思うようには使わない）
ここまでで、取引指標が分析の基礎となるべきではないこと、そしてなぜ他のトレーダーのやり方をコピーすべきでないかを理解したでしょう。
では、問題は、取引指標をどのように正しく使うかです。
その秘訣は…
取引指標をその用途に応じて分類し、各用途に最適な取引指標を選択することです。
では、取引指標の用途とは何でしょうか？
以下のために使用できます：
1. 市場条件をフィルタリングする
2. バリューエリアを特定する
3. エントリーのタイミングを計る
4. 取引を管理する
説明しましょう…
#1：取引指標を使って市場条件をフィルタリングする方法
事実は：
すべての取引戦略は、ある時点では機能します。
しかし、いかなる取引戦略も、いつでもどのような条件でも機能するわけではありません。
したがって、どのような市場条件で自分の取引戦略が良好に機能するかを知り、それがうまく機能しない市場条件での使用を避けなければなりません。
以下は取引指標がどのように役立つかです…
移動平均線
移動平均線はトレンドフォロー指標であり、市場のトレンドをフィルタリングするために使用できます。
例えば、価格が200日移動平均線より上にあれば、市場は長期的な上昇トレンドにあります。
平均真の値幅（ATR）
平均真の値幅は市場のボラティリティを測定し、低ボラティリティまたは高ボラティリティの市場条件を識別するために使用できます。
例えば、あなたの取引戦略が低ボラティリティ環境で良好に機能するなら、52週安値で取引されているATR値を探してください。
#2：取引指標を使ってバリューエリアを特定する方法
あなたはこう思うかもしれません：
「バリューエリアとは何ですか？」
それはチャート上で買いまたは売りの圧力が現れる可能性のある領域です。
例えば、プライスアクショントレーダーはサポートとレジスタンス、トレンドライン、チャネルなどを使用してバリューエリアを定義します。
しかし、これが唯一の方法ではありません。指標を使うこともできます。方法は以下の通りです…
相対力指数（RSI）
RSIは一定期間の平均的な上昇幅と下落幅を測定するモメンタム指標です。
これは平均回帰行動を持つ株式市場にとって非常に有用です。
つまり、株価が下落すると、それはしばしば「反発」して長期的な上昇トレンドを続ける傾向があります。
ですから、「反発」を判断する一つの方法は、10日RSIが30を下回ったときにトレードセットアップを探すことです。
専門家のヒント：
このテクニックはすべての市場に適用できるわけではなく、株式のような平均回帰行動を持つ市場にのみ適用されます。
移動平均線
この指標は前述しましたが、トレンド市場条件をフィルタリングするために使用できます。
ですから、重要なのは…
一つの取引指標は移動平均線のように複数の用途を持つことができます。
そして、それがどのような用途に使用できるかを知る唯一の方法は、その仕組み（背後にある数学と論理）を理解することです。
では、移動平均線はどのようにバリューエリアの特定に役立つのでしょうか？
方法は以下の通りです…
トレンド相場では、価格が以前のサポートやレジスタンスを再テストすることはほとんどありません。そこで移動平均線が役立ちます。
専門家のヒント：
強いトレンドでは、市場はしばしば20期間移動平均線付近でバリューエリアを見つけます。
弱いトレンドでは、市場はしばしば200期間移動平均線付近でバリューエリアを見つけます。
#3：取引指標を使って迷わずにエントリーのタイミングを計る方法
ほとんどのトレーダーは自分のトレードセットアップに慣れています。
例えば、ブレイクアウト、押し目、反転などの取引方法を知っています。
しかし、タイミングが来たとき、「プライスアクション」が十分に説得力があるように見えないため、ためらってしまいます。
◎ ローソク足の実体が十分に大きくないかもしれない。
◎ ローソク足が強く引けなかったかもしれない。
◎ 上ヒゲが長すぎるかもしれない。
◎ など…
解決策は？
客観的なエントリートリガーが必要です。そうすれば自分を疑う必要がなくなります。
ストキャスティクス
ストキャスティクスはモメンタム指標です（RSIに似ています）。
その値が30を超えると、強気の勢いが強まっていることを示し、買いのエントリートリガーとして使用できます。
70を下回ると、弱気の勢いが強まっていることを示し、売りのエントリートリガーとして使用できます。
専門家のヒント：
トレードセットアップとエントリートリガーは別物です。まず有効なトレードセットアップがあり、次に取引に入るためのエントリートリガーを探す必要があります——逆ではありません。
ドンチャンチャネル
ドンチャンチャネルは、トレンドフォローの先駆者リチャード・ドンチャンによって開発されたトレンドフォロー指標です。
デフォルトでは、20日間の高値と安値を描画するため、過去20日間の最高/最低価格を簡単に識別できます。
これはブレイクアウトトレーダーに有用です。価格がドンチャンチャネルの上限に達したときにエントリーするか、価格がドンチャンチャネルの下限に達したときに売ることができます。
専門家のヒント：
ドンチャンチャネルを調整して、任意の長さのブレイクアウトを取引できます。
200日間のブレイクアウトを取引したい？問題ありません。必要に応じて調整できます。
#4：取引指標を使って最初から最後まで取引を管理する方法
取引管理は面白い話題ではありませんが、重要な話題です。
なぜなら、最高のエントリータイミングがあっても、取引管理が不適切であれば、最終的に損失で終わる可能性があるからです。
このセクションでは、取引指標を使って適切なストップロスを設定し、利益の出ている取引をイグジットする方法を発見します。
平均真の値幅（ATR）
ストップロスを設定するとき、ストップロスの余裕が狭すぎてはいけません。そうしないと、市場のランダムな変動でストップアウトされます。
代わりに、以下の方法でいくつかのバッファを与える必要があります…
1. 最近の価格構造（サポートとレジスタンス、トレンドラインなど）を特定する
2. ストップロスを価格構造から1 ATRの位置に設定する
この背後にある論理は…
価格構造は、市場があなたに不利に動くのを防ぐ「障壁」として機能します。
しかし、この「障壁」は特定の価格レベルではなく、市場があなたをどれだけ「押し込む」かわかりません。
だからこそ、ATR指標を使って取引にいくつかのバッファを与えるのです。
シャンデリア・イグジット（Chandelier Exit）
シャンデリア・イグジットはトレーリングストップ指標です。現在のATR値を計算し、係数を掛けます。
この係数は、3、4、5、10など、任意の数値にできます。
例えば：係数を3に選択した場合、シャンデリア・イグジットは高値/安値から3 ATRの位置に描画されます。
価格がシャンデリア・ストップを下回って引けた場合、取引をイグジットします。
専門家のヒント：
長期的なトレンドを追跡したい場合は、5、6、7などの高い係数値を使用します。短期的なトレンドを追跡したい場合は、低い係数値を使用します。
プロのように取引指標を組み合わせる方法
ここまでで：
すべての取引指標には、市場条件の識別、エントリートリガー、取引管理など、何らかの用途があることを理解しました。
では、問題は…
それらをどのように組み合わせて、より良い取引結果を得るかです。
従うべき2つのガイドラインがあります：
◎ チャート上の各指標には何らかの用途がなければならない
◎ 各用途には1つの指標のみを使用する
説明しましょう…
チャート上の各指標には何らかの用途がなければならない
ほとんどすべての初心者トレーダーが犯す間違いは、指標に用途があるかどうかに関係なく、チャートに多くの指標を追加することです。
しかし、ご存知のように、より多くの指標を持つことは何の意味もありません。むしろ、それらは取引に「ノイズ」を追加し、物事をより混乱させるだけです。
ですから、最初のルールは：
チャート上の各取引指標には用途がなければなりません。
例えば…
トレンドを識別したいなら、移動平均線を検討できます。
エントリーのタイミングを計りたいなら、ストキャスティクスやRSIを検討できます。
トレーリングストップをしたいなら、シャンデリア・イグジットや移動平均線を検討できます。
ですから、チャート上に指標があり、その用途が見つからない場合は、それを削除してください。
次に…
各用途には1つの指標のみを使用する
思い出してください：
同じカテゴリーから複数の指標を使用したくないのは、それらは相関しており、新しい情報を提供しないからです。
ですから、2番目のルールは：
各用途には1つの指標のみを使用する。
説明しましょう…
トレーリングストップをしたいなら、移動平均線またはシャンデリア・イグジットを使用できます——しかし両方は使用しないでください。
または、エントリーのタイミングを計りたいなら、RSI指標またはストキャスティクスを使用できますが、同じ用途なので両方は使用しないでください。
わかりましたか？
結論
今日、この記事から学んだこと：
1. 指標は価格の派生商品です。それらは何が起こったかを教えてくれるだけで、何が起こるかを教えてくれるものではありません。
2. 他のトレーダーの指標設定に従わないでください。彼らの指標が何のためにあるのかわからないからです。
3. 同じカテゴリーの複数の取引指標を同時に使用する間違いを犯さないでください。それらは相関しており、同じシグナルを出すからです。
4. チャート上の各取引指標には、トレンドの定義、バリューエリアの識別、トレーリングストップなど、何らかの用途がなければなりません。
では、あなたは取引で指標をどのように使用していますか？