진행자: 안녕하세요, ebc 그룹이 단독 후원하는 트레이더 토크 대면 인터뷰 프로그램에 오신 것을 환영합니다.
오늘 프로그램에는 우리의 오랜 친구인 황민웨이 선생님이 출연해 주셨습니다. 황 선생님은 잉페이 퀀트의 책임자이자 창립자로, '대공매도'라는 별명으로도 유명하십니다.
지난 10여 년간 글로벌 금융 시장을 깊이 연구하며 누적 수익 100배 이상의 눈부신 성과를 거두셨습니다.
5년 동안 1만 명이 넘는 트레이더를 관찰하셨는데, 그중에서 가장 인상 깊었던 사람들이 있었나요?
황민웨이: 사실 두 부류가 있습니다. 한 부류는 정말 뛰어나게 잘해서 수익도 엄청나게 높았지만, 나중에 자취를 감춘 사람들입니다.
또 한 부류는 성과가 평범할 수 있지만 매년 꾸준히 돈을 벌고, 계속해서 시장에서 생존하는 사람들입니다.
그들은 사실 모두 같은 방법, 즉 추세 거래 전략을 사용합니다.
진행자: 추세 거래의 길에 들어서기 전에 다른 우회로를 걸었거나, 대가를 치르거나 수업료를 낸 적이 있나요?
황민웨이: 저는 모든 기술적 방법과 거래 시스템을 연구했습니다. 예를 들어 다양한 기술적 지표, 다우 이론, 간 이론까지 모두 연구했습니다.
마틴, 그리드, 차익거래, 추세, 스캘핑 등 다양한 전략을 연구했지만, 대부분 별로였고 결국 모두 강제 청산당했습니다.
진행자: 각 방법마다 함정에 빠지고 우회로를 걸었지만, 결국 추세 거래의 길에 도달하게 된 것이군요.
지금 하고 계신 추세 거래의 구체적인 거래 방법이나 거래 철학을 말씀해 주시겠어요?
황민웨이: 전체적인 거래 철학은 '손실은 끊고, 수익은 키운다'는 원칙을 따르는 것입니다.
구체적인 실행 방법은 신고가나 신저가 지점에서 진입하는 것입니다.
진행자: 이 방법은 많은 투자자에게 생소하거나 받아들이기 어려울 수 있습니다.
신고가에서는 많은 사람들이 고소공포증과 같은 두려움을 느끼기 마련입니다.
예를 들어 작년에 금이 5700까지 올랐을 때, 지금 돌아보면 5700에서 진입하셨을 것 같나요?
황민웨이: 5700을 돌파한다면 진입했을 것입니다.
하지만 손절도 설정하고, 계속 올라간다면 손절도 계속 이동시킬 것입니다.
진행자: 많은 사람들이 이런 흐름을 잡지 못하는데, 이런 흐름을 잡을 수 있는 근본적인 경쟁력이나 핵심적인 깨달음은 무엇이라고 생각하시나요?
황민웨이: '버리고 얻는다'는 두 글자를 깊이 이해하는 것이라고 생각합니다.
예를 들어, 항셍 지수에서 9월 23일부터 10월 8일까지 보유했던 포지션을 예로 들어보겠습니다.
보유하는 과정에서 꽤 깊은 되돌림이 여러 번 있었지만, 되돌림 후 다시 신고가를 돌파하며 더 높이 올라갔습니다. 되돌림 시점에서 버리는 법을 배워야 하고, 버린 후에야 나중에 얻을 수 있으며, 그 포지션을 끝까지 보유할 수 있습니다.
어떤 대가가 말했듯이, 가장 큰 위험은 인지 밖의 위험입니다.
우리는 평소에 모든 거래 계획을 실행할 때, 주문을 넣을 때 이 포지션이 돈을 벌지 잃을지에 대한 느낌이 있을 때가 있습니다.
많은 사람들이 손실이 예상되면 주문을 넣지 말라고 말하지만, 실제로 우리에게는 '호랑이 굴에 들어가도 정신만 차리면 산다'는 심정으로, 손실이 확실해 보여도 진입해야 할 때가 있습니다.
진행자: 금융 시장에는 '숏은 돈을 빨리 벌고, 롱은 돈을 많이 번다'는 말이 있습니다. 이 말에 대해 어떻게 생각하시나요?
황민웨이: 이 말에 깊이 공감합니다. 몇 년 동안 운영한 거래 계좌에서 수천 건의 거래를 했는데, 한 번 그 수천 건의 포지션을 심층 분석한 적이 있습니다.
그것을 롱 포지션의 자금 곡선과 숏 포지션의 자금 곡선으로 나눴더니, 몇 년간의 롱 포지션 자금 곡선은 45도 각도로 꾸준히 상승했고, 모든 숏 포지션의 자금 곡선은 전체적으로 하락했습니다. 숏 포지션의 하락 과정에서도 일시적으로 튀어 오르다가 다시 신저가를 갱신했습니다.
그래서 실제로 롱은 천천히 돈을 벌고, 숏은 빠르게 돈을 버는 것이 맞습니다.
진행자: 제 이해로는 숏 포지션은 돈을 빨리 벌 수 있다는 점에서 인간의 본성에 부합하고, 모두가 빠른 수익을 원합니다.
하지만 롱 포지션은 가격 상승 속도가 느리기 때문에 더 많은 수익을 보려면 오랜 시간 보유해야 합니다.
이런 인간 본성에 대한 시험, 역본능적인 요소는 어떻게 극복하시나요?
황민웨이: 역본능적인 요소를 극복하는 가장 중요한 점은 그 대상에 대한 이해라고 생각합니다. 여기서 말하는 대상은 거래 시스템과 그 시스템이 거래하는 종목들을 의미합니다.
깊이 이해하면 추세 상승이나 공황성 하락을 만나도 포지션을 계속 보유할 수 있고, 포지션을 보유할 수 있다면 추세가 맞기만 하면 큰 돈을 벌 수 있습니다.
진행자: 손절 방법은 어떻게 되나요? 예를 들어 손절을 설정할 때 참고하는 기준이 있나요?
황민웨이: 손절은 해당 종목의 변동성 특성에 따라 설정합니다. 예를 들어 금은 최근 거의 매일 100달러(약 14만 원) 정도 변동하므로, 대략 100달러의 손절을 설정합니다.
진행자: 하지만 그 과정에서 잘못 손절당하는 경우도 많지 않나요?
황민웨이: 그런 경우는 자주 발생합니다. 많은 사람들이 이를 받아들이지 못합니다.
손절 지점에 정확히 도달한 후 가격이 다시 추세로 돌아가면, 사람들은 거래 방법을 바꿔버릴 수도 있습니다.
하지만 저는 이런 상황을 받아들이고 원래 계획대로 계속 실행합니다.
진행자: 첫 진입에서 손절을 맞고, 이틀 후 가격이 다시 진입 신호에 부합하는 상황이 발생하면 다시 진입하시겠어요?
황민웨이: 진입할 것입니다. 이렇게 생각할 수 있습니다. 당신은 또 한 번의 손절을 두려워하지만, 제가 고려하는 점은 이미 한 번 손절했으니 두 번째는 진짜일 수 있고, 두 번째도 가짜라면 세 번째는 진짜일 수 있다는 것입니다.
시도하는 횟수가 많을수록 이론적으로 올바른 포지션에 가까워질 확률이 높아집니다.
진행자: 엄격한 리스크 관리 시스템은 어떤 모습이어야 한다고 생각하시나요?
황민웨이: 현재 저는 모든 거래에서 총 손실 한도를 고정하고 있으며, 모든 손실은 절대 1~2%를 넘지 않습니다.
두 번째로, 각 종목의 손절 금액에도 기준이 있습니다.
이러한 기반 위에 수익률, 인출률, 위험도가 대응됩니다.
이것들이 결합되어 올해 얼마나 벌었는지가 결정됩니다.
진행자: 결국 포트폴리오 개념으로 접근하고, 각 종목은 고유한 변동성과 인출 통제를 가지고 있는 것이군요.
그렇다면 이런 상품을 선별할 때 어떤 기준이 있나요?
황민웨이: 주로 유동성이 좋아야 한다는 점과 몇 가지 주요 자산군을 따릅니다. 예를 들어 외환, 귀금속, 지수, 미국 주식 같은 섹터에서
유동성이 좋은 종목을 골라 포트폴리오에 추가하여 거래 대상으로 삼습니다.
진행자: 종목 수의 차이가 추세 트레이더 간의 실력 차이를 만드는 요소라고 생각하시나요?
황민웨이: 주요 차이는 리스크 관리에 있습니다. 시장에서 생존하려면 수익이 필요하고, 수익에는 그에 상응하는 위험이 따릅니다.
이 위험은 크거나 작을 수 있는데, 우리는 상대적으로 낮은 위험에서 안정적인 수익을 얻기를 원합니다.
진행자: 퀀트 거래를 하시다 보니 EA(Expert Advisor)를 피할 수 없을 텐데요.
많은 초보 투자자나 입문자들은 EA의 기능을 잘 모를 수 있습니다.
어떤 사람들은 EA의 백테스트 결과가 훌륭하거나 데모 계좌에서 좋은 성과를 보이는 것만 보고 평가하기도 합니다. 좋은 EA를 평가하는 방법은 무엇인가요?
황민웨이: 제 평가 체계는 먼저 EA의 로직이 합리적인지 확인하고, 그다음 인출 곡선을 확인한 후 데모 계좌나 소액 실계좌로 테스트합니다.
하지만 제 경험상 로직이 올바르면 인출 곡선도 대체로 올바르고, 최종 실거래 결과도 좋습니다.
여기서 한 가지 상황이 있습니다. 모든 거래 시스템은 일정 기간 수익을 내다가 다시 일정 기간 손실을 냅니다.
그렇기 때문에 우연히 수익 구간에서 본 매력적인 자금 곡선일 수 있고, 로직이 틀렸는데도 곡선이 좋아 보일 수 있습니다.
진행자: 인출에 관해 두 가지 관점을 본 적이 있습니다. 하나는 EA의 적합성을 판단할 때 인출 기간이 충분히 길어야 한다는 것이고, 예를 들어 2~3년 정도입니다.
또 다른 관점은 충분히 다양한 시장 상황을 포함했는지가 중요하다는 것입니다. 어떻게 생각하시나요?
황민웨이: 인출을 평가할 때 시간적 차원 외에도 거래 횟수 측면을 더 중요하게 봅니다.
예를 들어 거래 횟수가 1,000회 또는 1만 회라면, 이는 한 종목에서 몇 년 동안의 거래이거나 여러 종목에서 1년 동안의 거래를 합쳐 EA의 인출을 검증할 수 있습니다.
수천 건의 데이터가 기대에 부합한다면 다음 단계인 실거래로 넘어갈 수 있습니다.
진행자: 실제로 더 정량화된 관점에서 접근하는 것이군요. 시장 상황의 다양성은 정량화하기 어렵지만 거래 횟수는 정량화할 수 있으니까요.
황민웨이: 맞습니다. 시장은 변화무쌍합니다. 예를 들어 최근 금 시장을 보면, '손실은 끊고 수익은 키운다'는 로직을 가진 전략이라면 자금 곡선이 모두 좋습니다.
하지만 금이 앞으로 6개월에서 1년 동안 이런 흐름을 보이지 않는다면 그 전략은 어려울 수 있습니다.
과거 2022년이나 2023년의 시장을 테스트해 보고 자금 곡선이 어떤지 확인해 보세요. 여전히 좋은 성과를 보이고 거래 횟수도 수천 건이라면 그 전략은 사용할 가능성이 높습니다.
진행자: AI 도구를 EA에 통합할 생각을 해보신 적이 있나요?
황민웨이: 이미 사용하고 있습니다. AI를 활용해 전략을 개발하고, AI 도구로 거래 계획을 세우고 거래 신호를 생성합니다.
진행자: 그렇다면 현재 만드시는 AI 전략과 추세 거래 전략은 어떤 관계인가요? 만약 신호가 완전히 반대로 나온다면 어떻게 처리하시나요?
황민웨이: 두 전략은 본질적으로 상관관계가 없는 전략 유형입니다. 따라서 하나는 롱, 하나는 숏 신호가 나온다면 서로 보완적일 수 있고, 결국 롱도 수익, 숏도 수익을 낼 수 있습니다.
진행자: 대자금이나 소자금 모두 이 방법이 적합하다고 생각하시나요?
황민웨이: 제 이해로는 모두 적합합니다. 소자금은 더 공격적으로 운용할 수 있습니다.
진행자: EA 전략을 개발하실 때, 본인의 추세 아이디어를 기반으로 개발하시나요, 아니면 고객의 요구에 따라 개발하시나요?
황민웨이: 일반적으로 제 이해를 바탕으로 개발하고, 고객에게 제 방향을 따르도록 권장합니다. 제 관점에서는 고객이 시장에서 오래 생존할 수 있기를 더 바라기 때문입니다.
진행자: 거래를 통해 삶에 대한 어떤 깨달음을 얻으셨나요?
황민웨이: 거래는 삶의 전부가 아니라 일부입니다. 우리는 삶을 잘 꾸려나가기 위해 노력해야 합니다. 동시에 거래도 잘하고, 거래가 우리의 모든 삶을 삼키지 않도록 해야 합니다.
진행자: 좋습니다. 황 선생님, 감사합니다. 시청해 주신 여러분께도 감사드리며, 이번 프로그램은 여기까지입니다. 감사합니다.