「取引所を運営するために知っておくべきことは、ほとんどの人が想像するよりもはるかに少ない。」——ウェルズ・ワイルダー
アダム理論という本を、私は約1週間かけて読み終えました。
実際には、1日で読み終えることができます。なぜなら、この本が提唱している内容は、あなたも私も知っていること、まるで株式市場で誰もが知っている行動規範のようなものだからです。
では、なぜ私が1週間もかけて読んだのか？
知るは易く行うは難し。内容には実に味わい深い部分が多く、ここで翻訳者（呂佩憶）も褒めておきます。翻訳は意味が通っていて、非常に読みやすかったと思います。
この本を一言でまとめるなら、「取引のどの段階にいても、何かしらの収穫がある」と言えるでしょう。
読者の皆さんと一緒に、3つのステップで「アダム理論」を理解しましょう！
以前読んだ本に、私たちが市場（株式、先物、外国為替など）で取引する際には3つの段階があると書かれていました：
段階一：木を見て森を見ず
段階二：森を見て木を見ず
段階三：森を見てもやはり森
簡単に言えば、市場に入ったばかりの頃は、生まれたての子牛が虎を恐れないように、上がると思えば買い、下がると思えば売る。市場の氷山の一角しか見えていません。
例えば、株式市場に入ってしばらくすると、市場に何度か痛い目に遭わされ、株式投資のより多くの側面を理解し始めます。
そこで、より多くのテクニカル指標や情報を研究し始めます。
株式市場を悟った後、私たちは過剰な参考情報がかえってノイズとなり、操作において何を信じればいいかわからなくなることに気づきます。
そこで、私たちは複雑なものを単純化し、株式市場の最も真実の姿に焦点を当て、トレンドに従うことを学びます。
アダム理論を読むと、3つのことがわかります：
1. 操作は実はほとんどの人が思うほど複雑ではない。
2. あまり多くのことを気にしない。
3. 市場に入るのは利益を得るためであり、アダム理論は明確で一貫性のある操作戦略を提供する。
アダム理論とは何か？
予測を捨て、「現在」の動きに注目する。
「アダム理論」は、ウォール街のテクニカル分析の巨匠ウェルズ・ワイルダー（John Welles Wilder Jr.）が100万ドル（約1億5,000万円）をかけて購入し学んだ理論です。実際にこの理論を開発したのはジム・スローマン（Jim Sloman）で、彼は「デルタ理論」の発見者でもあります。
「アダム理論」はただ一つのことだけに注目します。それは市場で利益を得るための基本原則とは何か？ということです。
言い換えれば、アダム理論が研究するのは「市場で利益を得るためには、必ず——」ということです。
「アダム理論」はいわゆる第二反射図を通じて、トレーダー（投資家）に市場が将来最も可能性の高い経路を示します。
（トレンドについてアダム理論では対称性の解釈が提唱されており、対角線のマッピングはDouble reflectionと呼ばれ、その強度はSingle reflectionよりも大きく、その後の説明では以下の2つの特性が対称性において優れているほど良いとされています（これがブレイクアウトポイントに適用すると理想的でない理由も説明できます）。）
これにより、トレーダーは第二反射図の動きを通じてエントリーするかどうかを判断できます。
アダム理論をどのように使って操作するのか？
アダム理論は市場の「本質」に焦点を当てます。なぜなら本質は永遠に変わらないからです。
しかし、そのような本質は、人が市場と「同期」できて初めて、その奥義を理解することができます。
なぜ「同期」がそれほど重要なのでしょうか？
同期とは、「市場」が絶えず変化するにつれて、しかし基本原則は変わらないということだからです（つまり私たちがよく言う「一貫性」です）。
さて、これらの本質を理解したところで、アダム理論の使い方を見てみましょう。
ステップ#1：第二反射図（二重反射図）を描く
アダム理論は、「第二反射図こそが市場が自己の将来最も可能性の高い動きを予測したもの」と考えます。
そして第二反射図の正確さは、2つの要素と密接に関係しています。
1. 現在に近いほど、正確である。
2. 価格の移動速度。価格が短時間で急速に上昇または下落するほど、正確である。
第二反射図はどうやって描くのでしょうか？
以下に簡単な説明をします。描き方については本にさらに詳しい紹介があります。
まず、4つの象限を描く必要があります。
次に、私たちのK線図をその上に重ね、最近の1本のK線（ローソク足）を象限図の中心点に合わせます。
最後に、中心点の左側にある各K線を、右側の対角線上にマッピングします。
こうして、市場が自己の将来の動きを予測した「第二反射図」が得られます。
複雑だと思いますか？実はもっと簡単な方法があります！たった3つの簡単なステップで第二反射図を完成させることができます。
トレーシングペーパーを用意し、K線図をトレーシングペーパーに描き写します。
まずトレーシングペーパーを右にめくります。
トレーシングペーパーの下部を持ち、下から上にめくります。
次に、トレーシングペーパー上の最初のK線（最も左）を、線図上の最近のK線（最も右）に重ねます。
あとは、毎日最新のK線をトレーシングペーパーに描き加え、上記のステップを繰り返せば、最新の第二反射図を得ることができます。
ステップ#2：第二反射図に完全に従って操作する
第二反射図をどのように使って操作するのでしょうか？
簡単です！第二反射図は「市場」が自己の今後の動きを予測した結果だからです。
ですから、第二反射図を見て、自分に一つの質問をするだけです：「私はエントリーしたいか？」
◔ 第二反射図が、今後市場が自己を「持続的に上昇する」と予測していると示せば、ロングでエントリー。
◔ 第二反射図が、今後市場が自己を「持続的に下落する」と予測していると示せば、ショートでエントリー。
◔ 第二反射図が、今後市場が自己を「持続的に保ち合う」と予測していると示せば、操作を停止する。
アダム理論はこれほど簡単です。市場を過度に解釈せず、完全に「市場」の意思に従う！
ステップ#3：アダム理論が注目する3つのエントリーシグナル
第二反射図以外にも、以下の3つのエントリーシグナルを通じて、取引の勝率を高めることができます。
ブレイクアウト
これは価格がすでにチャート上の以前の複数の高値またはレジスタンスを突破したことを意味します。ショートの場合、価格がチャート上の以前の複数の安値またはサポートを割り込んだことを意味します。
トレンド転換
価格が長期的な上昇または下落トレンドを打破し、明らかに新しいトレンド方向へ動き始めたこと。
ギャップアップまたはギャップダウン
ギャップはテクニカル分析において最も強い表明形式です。価格がしばらく保ち合った後、突然上/下にギャップが生じれば、価格が目を覚まし、新しいトレンド方向へ動き出す準備ができたことを示します。
上記の3つのシグナルを総合すると、同時に発生すればトレンド方向がより明確になり、成功率も高くなります。
アダム理論は反転点を捉えるのではなく、ブレイクアウト点を捉えることにあります。
優れたトレーダーは方向と期間を把握することに長けており、転換点ではありません。アダム理論は天井と底を永遠に捉えることはできず、その両者の間のトレンドを捉えることだけを気にします。
アダム理論の重点要約
一、操作は実はほとんどの人が思うほど複雑ではない。あまり多くのことを気にしない
本には「ミスター・コレクト」という人物と彼の5歳の子供の物語が紹介されており、示唆に富んでいます。皆さんと共有します。
ある日、「ミスター・コレクト」は市場が今後必ず上昇すると予測しました。そこで、彼は大量のロングポジションを建て始めました。
しかし、市場はいつも期待通りにはなりません。
「ミスター・コレクト」が大量のロングポジションを建てた直後、市場は下落し始めました。
最初は、「ミスター・コレクト」も冷静で、市場はすぐに上昇トレンドを迎えると信じていました。しかし市場が止まらず下落し続けるにつれ、彼は心配し始め、憂鬱になりました……
その時、彼の可愛い5歳の娘がドアを開け、心配そうに何があったのか尋ねました。
ミスター・コレクトは言いました：「大丈夫だよ、親愛なる人。市場は上昇するはずなのに、ずっと下落し続けているんだ。」
5歳の娘：「画面のこの線が市場なの、パパ？」
ミスター・コレクト：「そうだよ。」
5歳の娘が近づいて画面をじっと見つめました。そして言いました：「パパ、私は市場を全く理解していないけど、ずっと下に向かっているように見えるよ。」
ミスター・コレクトは落ち着いて言いました：「心配しないで、親愛なる人。戦略は市場が上昇するはずだと教えてくれているんだ。」
5歳の娘はもうしばらく見て……心配そうに言いました：「パパ、あなたの言っていることはわからないし、市場も戦略もわからない。でも、下に向かっているように見えるよ、違う？」
その時、「ミスター・コレクト」は固まりました。
そして娘に尋ねました：「今、何て言った？もう一度言ってくれる？今？」
5歳の娘：「今だよ！パパ、市場は下に向かっているように見えるよ、何か間違ったこと言った？」
「ミスター・コレクト」ははっと悟りました！手元のすべてのロングをストップロスし、大挙してショートを始めました。
それ以来、「ミスター・コレクト」は完全に生まれ変わりました。
彼は大量の富を得ただけでなく、家族と過ごす時間も増えました。なぜなら、彼はついに「市場」の本質、つまり「現在」を理解したからです。
この物語は、5歳の子供がチャートを読めないのに、現在のチャートのトレンドを容易に見抜けるという角度から切り込んでいます。
「トレンドに従う」ことの重要性を引き出しており、まるで目が覚めるような思いです。
おそらく、世の中に価格を正確に予測できるテクニカル指標は存在しません。推測で天井や底を探るよりも、チャートのトレンドに従って操作する方が良いのです。
これこそが驚くべき取引の利益の道です。
二、アダムは万能ではない。適時ストップロスし、持続的に利益を得る
適時ストップロスし、持続的に利益を得る。
覚えておいてください。万能な戦略はありません。動きが戦略と一致しない場合、ストップロスは必然的な結果にすぎません。
◒ 操作において、許されない唯一の過ちは：小さな損失を大きな損失に変えることです。
◒ 「人間性」は最初は規律を厳守する傾向がありますが、その後緩みます。これが市場での取引の致命的な傷です。
◒ 市場では、一度間違えるだけで、口座の純資産が半減し、さらにはすべてを失う可能性があります。
◒ 投資取引の底線は：「利益の出ているポジションを心配する必要はない。心配すべきは、損失の出ているポジションだ。」
◒ 損失の出ているポジションを適切に処理すれば、利益の出ているポジションが自然にお金を稼いでくれます。
三、押し目を待ってエントリーしない。それは自分を「トレンド」の外で待たせるだけ
トレーダーの誤った観念：「市場はもう上がりすぎた。もう乗り遅れたから、ずっと市場トレンドの反転を待っている。」
市場の押し目を待つことは、私たちをトレンドの外で待たせ、列車を逃すだけです。なぜならトレンドが来るとき、押し目の幅はとても小さいからです。
さらに、あなたがついに市場の押し目を待って、乗ろうとすると、市場はすでに反転し、トレンドは下向きになっていることに気づくでしょう。そして、すでに乗っていた乗客は、かえってこの時に降りているのです。
気づきましたか？あなたはいつもトレンドと逆を行っています。そして賢いトレーダーは、いつもトレンドに従い、トレンドに乗るのです。
まとめ
「アダム」は聖書『創世記』で神が創造した最初の人間であり、人類の起源を象徴しています。アダムを理論の名前にしたのは、これが最も純粋で、最も簡単で、最も取り入れやすい利益の方法であるという意味を込めています。
アダム理論が言うのは「トレンドフォロー取引」です。それはトレーダー/投資家に、謙虚な態度を持ち、チャートの勢いと一致することを求めます。天井や底を当てようとせず、ただチャートの勢いの方向に従って進むだけです。
もしかしたら、あなたはアダム理論を聞いたことがあるかもしれませんが、それが何かは知らないかもしれません。
もしかしたら、他の人がアダム理論でどれだけ稼いだかを聞いて、この理論の使い方を切実に知りたいと思っているかもしれません。
私にとって、アダム理論を読んで最大の収穫は、この100万ドル相当の理論を学んだことではありません。
重要なのは、アダム理論を通じて、取引の本質を再認識することです。それは最も明白でありながら、すべてのトレーダーに「無視されている」ことなのです。