기술적 패턴 분석은 「패턴학」이라고도 불리며, 과거 가격 움직임이 만들어낸 도형을 통해 현재 가격의 행동을 식별하고, 이를 바탕으로 트레이더가 미래 가격의 가능한 방향을 예측할 수 있게 해줍니다.
이 글에서는 13가지 주요 패턴을 소개하며, 크게 '정리 패턴'과 '반전 패턴' 두 가지로 나눌 수 있습니다. 각 패턴은 고유한 특징을 가지고 있기 때문에, 이러한 패턴의 의미와 활용법을 익히면 트레이더가 진입·청산 시점을 더 명확하게 파악하고 결정할 수 있습니다.
1. 정리 패턴: 박스형
박스형(Darvas Box)은 대표적인 정리 패턴 중 하나로, 캔들 차트에서 가격이 일정 구간 내에서 위아래로 움직이는 것을 쉽게 확인할 수 있습니다. 이 구간을 그려보면 마치 상자처럼 보입니다.
이 패턴 구간에서는 가격이 일정 수준까지 상승하면 매도 물량에 눌려 하락하고, 일정 위치까지 하락하면 다시 매수세의 지지를 받아 상승합니다.
이 기간 동안 가격 변동의 고점과 고점을 연결하면 상자의 윗면, 즉 '박스 상단'이 형성되고, 저점과 저점을 연결하면 상자의 바닥, 즉 '박스 하단'이 형성됩니다.
이 패턴 구간에서는 가격이 박스 하단까지 떨어질 때 매수하고, 박스 상단까지 상승할 때 매도하는 방식으로 횡보 구간 매매를 하는 트레이더들이 있습니다.
반면 자금 운용 효율을 추구하는 트레이더들은 가격이 '거래량을 동반한 대양봉'으로 박스 상단(저항)을 돌파할 때 진입하거나, '대음봉'으로 박스 하단(지지)을 이탈할 때 숏 포지션을 취합니다.
2. 정리 패턴: 삼각 수렴
삼각 수렴(Triangle) 패턴은 캔들 차트에서 자주 나타나는 정리 패턴으로, 차트에서 왼쪽에서 오른쪽으로 변동 폭이 점차 줄어드는 현상입니다. 위로는 저항선, 아래로는 지지선이 있으며, 수렴 과정에서 거래량은 보통 점차 줄어듭니다. 삼각 수렴 패턴은 3가지 유형으로 나눌 수 있습니다:
(1) 대칭 삼각 수렴: 수렴 과정에서 상단 고점은 점점 낮아지고, 하단 저점은 점점 높아지며, 가격 변동 폭이 오른쪽에서 왼쪽으로 갈수록 줄어드는 패턴이 주요 특징입니다.
(2) 상승 삼각 수렴: 저점은 점점 높아지고 고점은 수평을 이루는 것이 특징입니다. 마치 위쪽에 벽이 있어 압력을 형성하는 것처럼, 가격이 벽에 부딪힐 때마다 다시 밀려 내려오지만, 아래쪽 매수세는 계속 상승하여 가격이 되돌림 후 낮은 가격에 팔려는 사람이 점점 줄어드는 것을 보여줍니다.
(3) 하강 삼각 수렴: 상승 삼각 수렴과 반대 특징으로, 고점은 점점 낮아지고 아래쪽에는 수평 지지선이 형성됩니다. 이 패턴은 가격이 일정 가격대까지 하락할 때마다 지지를 받지만, 상승할 때마다 높은 가격에 매수하려는 의지가 점점 낮아져 고점이 계속 하락하는 것을 의미합니다.
3. 정리 패턴: 깃발형
깃발형 패턴(Flag Pattern)은 대표적인 정리 패턴 중 하나로, 패턴 정리 과정에서 가격이 특정 구간 내에서 움직이며 그 모양이 마치 깃발과 같아 깃발형이라고 부릅니다.
상승 및 하락 추세 과정에서 나타나는 깃발형 패턴에 따라 '상승 깃발형'과 '하락 깃발형' 두 가지 형태로 나눌 수 있습니다.
상승 깃발형은 주로 깃대와 오른쪽 아래로 펄럭이는 깃면으로 구성됩니다. 깃대 부분은 급격한 상승세에서 비롯되며, 가격이 고점 구간에 도달하면 이익 실현 매도세가 나타나 가격이 정리 국면에 들어가 구간 내에서 촘촘하게 움직입니다.
고점과 고점, 저점과 저점을 연결하면 원래 추세와 반대 방향을 향하는 두 개의 평행한 평행사변형이 형성됩니다. 일반적으로 가격은 정리 후 상방으로 돌파하여 다시 상승 추세로 복귀합니다.
하락 깃발형도 깃대와 오른쪽 위로 펄럭이는 깃면으로 구성되지만, 상승 깃발형과 반대로 나타납니다. 깃대 부분은 급격한 하락세에서 비롯되며, 가격이 저점 구간에 도달하면 저가 매수세의 지지가 나타나 가격이 소폭 반등하며 구간 내에서 촘촘하게 움직입니다. 가격은 정리 후 일반적으로 하방으로 이탈하여 다시 하락 추세로 복귀합니다.
4. 반전 패턴: 머리어깨 바닥
머리어깨 바닥(Head and Shoulders Bottom) 패턴은 이름 그대로 '머리'와 '어깨'로 구성되며, 캔들 차트에서 머리어깨 바닥 패턴이 나타나면 3개의 골저점이 순서대로 '왼쪽 어깨', '머리', '오른쪽 어깨'로 나타나는 것을 명확히 볼 수 있습니다. 이 패턴은 바닥 반전 패턴으로 간주됩니다.
가격이 하락 후 한 차례 반등하여 '왼쪽 어깨'를 형성하고, 반등 후 물린 물량의 매도 압력을 받아 가격이 다시 하락하며 더 깊이 떨어져 이전 하락의 최저점을 하향 이탈합니다. 이어 다시 반등하여 '머리'를 형성하는데, 이번 반등의 높이는 이전 반등 높이와 비슷한 위치입니다.
가격이 3번째로 하락하지만 이번 하락 폭은 1번째와 비슷하거나 더 작아 '오른쪽 어깨'를 형성합니다. 이 두 번의 반등 고점을 연결하면 '넥라인'이 형성되며, 넥라인은 반드시 수평일 필요는 없고 때로는 약간의 기울기를 가질 수 있습니다.
가격이 '거래량을 동반한 대양봉'으로 넥라인을 돌파하고 다시 넥라인 아래로 내려가지 않을 때 머리어깨 바닥 패턴이 확립된 것으로, 이후 상승 확률이 높습니다.
5. 반전 패턴: 머리어깨 천장
머리어깨 천장(Head & Shoulders Top) 패턴은 머리어깨 바닥과 반대이지만, 마찬가지로 '머리'와 '어깨'로 구성되며 마치 산처럼 보입니다. 머리어깨 천장 패턴은 천장 반전 패턴으로 간주됩니다.
가격이 한 차례 상승 후 되돌림하여 '왼쪽 어깨'를 형성하고, 다시 원래 상승 추세로 복귀하여 이전 고점을 돌파한 후 '머리'를 형성합니다. 가격이 다시 하락하는데 이번 하락 깊이가 더 깊어 이전 저점 근처까지 도달한 후, 다시 상승하여 '오른쪽 어깨'를 형성하지만 이번 상승세는 힘이 부족하여 이전 고점을 넘지 못합니다.
마지막으로 가격이 하락하여 넥라인을 하향 이탈하면 머리어깨 천장 패턴이 확인됩니다. 주의할 점은 넥라인이 반드시 수평일 필요는 없고 때로는 약간의 기울기를 가질 수 있다는 것입니다.
가격이 '긴 몸통 대음봉'으로 넥라인을 하향 이탈하고 다시 넥라인 위로 올라서지 않을 때 머리어깨 천장 패턴이 확립된 것으로, 이후 가격 하락 확률이 높습니다.
팁: 넥라인을 이탈하는 긴 몸통 대음봉에 반드시 '거래량'이 필요하지는 않지만, '거래량을 동반한' 긴 몸통 대음봉이 넥라인을 이탈한다면 이후 하락세가 더 강력할 수 있습니다.
6. 반전 패턴: 이중 바닥(W바닥)
이중 바닥(Double Bottoms)은 W바닥이라고도 하며, 영문 알파벳 'W'와 유사하여 흔히 'W바닥'이라고 부릅니다.
이 패턴은 보통 가격이 한 차례 하락 후 첫 번째 반등이 발생하여 첫 번째 발(왼쪽 바닥)을 형성하고, 다시 이전 저점 근처까지 하락하여 두 번째 반등으로 두 번째 발(오른쪽 바닥)을 형성한 후, 가격이 이전 고점(넥라인 위치)을 순조롭게 돌파하면 W바닥 패턴이 확립됩니다.
바닥 정리 구간에서 두 번 바닥을 다지며 왼쪽 바닥과 오른쪽 바닥이 나타나는데, 보통 오른쪽 바닥은 왼쪽 바닥과 비슷하거나 약간 높지만, 오른쪽 바닥이 왼쪽 바닥보다 낮은 경우도 발생할 수 있습니다.
일반적으로 가격이 넥라인을 돌파한 후 되돌림 시 넥라인 아래로 떨어지지 않지만, 돌파 후 다시 넥라인 아래로 떨어진다면 패턴 실패를 의미합니다. 돌파 패턴을 보고 매수한 트레이더는 이때 청산 준비를 해야 합니다.
7. 반전 패턴: 이중 천장(M천장)
이중 천장(Double Top)은 M머리라고도 하며, 영문 알파벳 'M'과 유사하여 흔히 'M천장'이라고 부릅니다.
이 패턴은 보통 가격이 한 차례 상승 후 상대적 고점에서 형성되며, 가격의 첫 번째 되돌림으로 왼쪽 어깨를 형성하고, 다시 이전 고점 근처까지 상승(보통 이전 고점을 넘지 않음)한 후 두 번째 하락으로 오른쪽 어깨를 형성합니다.
가격이 이전 하락의 저점(넥라인 위치)을 하향 이탈해야 비로소 패턴이 확립됩니다.
8. 반전 패턴: 다중 바닥
다중 바닥 패턴(Triple Bottom Patterns)은 '삼중 바닥'이라고도 하며, 긴 정리 주기를 거치면서 가격이 일정 범위 내에서 변동하여, 일정 가격까지 상승하면 매도 압력을 받고 일정 가격까지 하락하면 매수세가 나타나는 것으로, 그 형태가 박스형 패턴과 유사합니다.
다중 바닥은 바닥 다지기 구간 상단의 고점과 고점을 연결한 선이 뚜렷한 저항을 형성하며, 이 저항이 바로 넥라인 저항입니다. 구간 하단의 저점과 저점을 연결한 선이 지지를 형성하며, 가격이 거래량을 동반하여 넥라인을 돌파하면 패턴이 확립됩니다.
9. 반전 패턴: 다중 천장
다중 천장 패턴(Triple Top Patterns)은 '삼중 천장'이라고도 하며, 이 패턴도 긴 정리 주기를 거쳐 가격이 한 차례 상승 후 상대적 고점에서 횡보 정리하며, 일정 가격까지 상승하면 매도 압력을 받고 일정 가격까지 하락하면 매수세가 나타나는 것으로, 그 형태가 박스형 패턴과 유사합니다.
다중 천장은 구간 하단의 저점과 저점을 연결한 선이 뚜렷한 지지를 형성하며, 이 지지선이 바로 넥라인입니다. 주가가 언젠가 넥라인을 하향 이탈하면 천장 패턴이 확립된 것으로, 이후 가격은 하락하기 쉽습니다.
10. 반전 패턴: 원호 바닥
원호 바닥(Rounding Bottom) 패턴은 가격이 변동 과정에서 호형 곡선을 그리는 것을 말하며, 보통 이러한 패턴 형성에는 오랜 시간이 소요됩니다.
하락 과정에서 거래량은 점차 줄어들고 가격은 계속 저점을 갱신하다가, 바닥 영역에서 점차 매수세가 나타나 가격이 점진적으로 높아지고 거래량도 점차 확대됩니다.
일반적으로 원호 바닥 패턴의 좌우 양측에서 거래량이 가장 많고, 중간 과정에서는 거래량이 저조한 상태를 보입니다. 가격이 '거래량을 동반한 대양봉'으로 넥라인 저항을 돌파할 때 비로소 패턴이 확립됩니다.
11. 반전 패턴: 웨지
웨지(Wedge) 패턴은 가격이 같은 방향으로 점차 수렴하는 두 직선 내에서 움직이는 것을 말하며, 이 두 추세선은 가격의 파동 고점(고점)과 고점을 연결한 선, 그리고 파동 저점(저점)과 저점을 연결한 선으로 구성됩니다.
수렴 기간 동안 가격의 변동은 보통 파동이 갈수록 약해지는 상태를 보이며, 이 기간 동안 거래량은 보통 점차 감소합니다. 이 웨지 패턴은 '상승 웨지'와 '하락 웨지' 두 가지 형태로 나눌 수 있습니다.
웨지 패턴의 출현은 보통 가격이 곧 반전할 징조로 간주됩니다. 즉, 상승세 말단에서 상승 웨지가 나타나면 천장이 형성되기 쉬우며, 상승세가 점차 약해지는 상황으로 인해 이후 가격이 반전 하락하는 현상이 나타나기 쉽습니다.
반대로 하락세 말단에서 하락 웨지가 나타나면 바닥이 형성되기 쉬우며, 하락세가 점차 약해지는 상황으로 인해 이후 가격이 반전 상승하는 현상이 나타나기 쉽습니다.
12. 반전 패턴: 파저반(破底翻)
파저반 패턴은 일반적으로 가격이 일정 기간 하락한 후 상대적 저점에서 횡보하며 바닥을 다지기 시작하고, 바닥 다지기 과정에서 가격이 다시 한번 구간 하단(지지 위치)을 하향 이탈하지만 단시간 내에 다시 원래 정리 구간으로 복귀하는 것을 말합니다.
간단히 말해, 가격이 먼저 '바닥을 깨고(破底)' 다시 구간으로 '되돌아오는(翻)' 행위가 바로 '파저반' 패턴입니다.
이러한 패턴이 나타나면 보통 이 구간 하단에 강력한 지지력이 있음을 의미합니다. 즉, 이 지지 구간에 누군가가 방어(매수)하고 있는 것입니다.
따라서 이때 진입하려는 트레이더는 가격이 원래 정리 구간으로 되돌아올 때 가격이 하단 지지 구간 근처에 접근하면 포지션을 구축하여 진입할 수 있습니다. 단, 이 바닥이 가격을 지지하는 역할을 했을 경우에 한합니다.
13. 반전 패턴: 섬형 반전
섬형 반전(Island reversal)은 이름 그대로 그 형태가 마치 '외로운 작은 섬'과 같으며, 섬의 좌우 양쪽에 각각 갭이 발생하고 두 갭의 위치가 대칭이며 동일한 가격 구간에 위치합니다.
왼쪽은 보통 소진 갭, 오른쪽은 돌파 갭에 해당하며, 이러한 패턴의 출현은 추세 전환의 신호로 판단하는 데 자주 사용됩니다. 보통 바닥에서 섬형 반전이 나타나면 비교적 큰 거래량이 동반됩니다.
반대 방향 갭이 클수록 추세 반전의 힘이 강함을 의미하며, 반대로 반대 방향 갭이 원래 추세의 갭보다 작으면 반전이 실패하기 쉽습니다.
이 패턴의 출현은 보통 한 차례 상승 후 상대적 고점 위치에서, 가격이 계속 오르는 것을 보면서도 추격 매수를 하지 못했던 사람들이 뉴스 미디어의 호재 보도가 계속 나오자 결국 견디지 못하고 고점 추격 매수에 나서면서 발생합니다.
추격 매수세로 인해 갭이 발생하며 가격이 마지막으로 힘껏 끌어올려지고, 바닥에서 매수했던 사람들은 이때 이익 실현을 선택합니다. 이후 매수세가 부족해지면 가격은 조정 국면에 들어가기 쉽습니다.
이때 섬형 반전 패턴이 나타나면 추세 전환이 가능한지 주의해야 하며, 가격 흐름이 하락하기 시작할 수 있습니다.
마찬가지로 가격이 한 차례 하락 조정 후 상대적 저점 구간에서 섬형 반전 패턴이 나타나면 추세가 곧 바뀔 수 있는지 주의해야 하며, 가격 흐름이 반등 상승하기 시작할 수 있습니다.
정리
트레이더가 기술적 차트 패턴을 사용할 때 특히 주의해야 할 점이 하나 있습니다. 사람마다 습관적으로 보는 가격 차트의 타임프레임이 다릅니다. 어떤 사람은 3개월 차트를 보고, 어떤 사람은 1년 차트를 봅니다. 그 안에 큰 패턴과 작은 패턴이 있어 해석할 때 서로 모순되는 부분을 만나기 마련입니다. 따라서 사용할 때는 반드시 하나의 습관적인 타임프레임을 고정해야 합니다. 그렇지 않으면 오늘은 장기를 보고 내일은 단기를 보게 되어 쉽게 혼란스러워질 수 있습니다.
시장은 천변만화하며, 모든 주식이나 각 거래 대상의 흐름이 조금씩 다릅니다. 무슨 공통점이 있겠습니까? 하지만 기술적 분석은 대량의 통계를 정리하여 유효성 있는 참고 근거를 만들어낸 것으로, 역사가 다시 반복되기를 기대합니다. 그래서 거래 전문가들은 과거 역사의 차트를 대량으로 통계화하여, 많은 가격이 상승 또는 하락 전에 유사한 흐름을 보인다는 것을 발견했으며, 기술적 분석에서는 이를 '패턴학'이라고 부릅니다.
거래 시장의 패턴학을 이해할 수 있다면, 우리도 가격 상승과 하락의 징조를 미리 파악할 수 있습니다. 상당히 흥미롭지 않나요?