Phân tích mô hình kỹ thuật còn được gọi là 「mô hình học」, dựa trên những thay đổi trong quá khứ của giá để nhận diện hình dạng được tạo thành, từ đó giúp trader dự đoán hướng phát triển có thể có của giá trong tương lai.
Bài viết này sẽ giới thiệu 13 mô hình phổ biến, có thể đơn giản chia thành hai loại “mô hình tích lũy” và “mô hình đảo chiều”. Mỗi mô hình đều có đặc điểm riêng, vì vậy học cách nhận biết ý nghĩa và cách vận dụng của những mô hình này sẽ giúp trader xác định rõ ràng hơn thời điểm vào lệnh và thoát lệnh.
1. Mô hình tích lũy: Hộp (Box)
Hộp (Darvas Box) là một trong những mô hình tích lũy phổ biến. Trên biểu đồ nến, có thể dễ dàng thấy giá sẽ di chuyển lên xuống trong một vùng nhất định; vẽ vùng này ra, hình dạng của nó giống như một chiếc hộp.
Trong vùng của mô hình này, sau khi giá tăng đến một mức nhất định sẽ bị lực bán đè xuống và giảm; khi giá giảm đến một vị trí nhất định, lại nhận được lực mua hỗ trợ và tăng trở lại.
Nối các đỉnh cao của biến động giá trong giai đoạn này với nhau sẽ tạo thành nắp hộp, tức là “đỉnh hộp”; nối các đáy thấp với nhau sẽ tạo thành đáy hộp, tức là “đáy hộp”.
Trong vùng của mô hình này, sẽ có trader chờ giá rơi về đáy hộp để mua vào, khi giá tăng đến đỉnh hộp thì bán ra, nhằm giao dịch trong vùng đi ngang.
Trong khi đó, những trader theo đuổi hiệu quả sử dụng vốn sẽ chờ giá “breakout đỉnh hộp (kháng cự) bằng nến tăng lớn có khối lượng lớn” để vào lệnh, hoặc “nến giảm lớn” phá vỡ đáy hộp (hỗ trợ) để thực hiện short.
2. Mô hình tích lũy: Tam giác hội tụ
Mô hình tam giác hội tụ (Triangle) là một mô hình tích lũy thường xuất hiện trên nến. Trên biểu đồ nến, từ trái sang phải, biên độ dao động dần thu hẹp; phía trên có đường kháng cự, phía dưới có đường hỗ trợ, đồng thời trong quá trình hội tụ, khối lượng thường sẽ dần co lại. Mô hình tam giác hội tụ có thể chia thành 3 loại:
(1) Tam giác hội tụ đối xứng: Đặc điểm chính là trong quá trình hội tụ, các đỉnh cao phía trên ngày càng thấp hơn, các đáy thấp phía dưới ngày càng cao hơn, biên độ dao động giá từ phải sang trái dần thu hẹp.
(2) Tam giác hội tụ tăng: Đặc điểm của mô hình là các đáy thấp ngày càng cao hơn, trong khi các đỉnh cao có xu hướng nằm ngang; phía trên giống như có một bức tường tạo thành áp lực, mỗi lần giá chạm tường lại bị đẩy trở lại, trong khi lực mua phía dưới không ngừng tăng lên, cho thấy sau mỗi lần giá điều chỉnh, số người sẵn sàng bán ở mức giá thấp ngày càng ít đi.
(3) Tam giác hội tụ giảm: Đặc điểm ngược lại với mô hình tam giác hội tụ tăng, các đỉnh cao ngày càng thấp hơn, phía dưới hình thành một vùng hỗ trợ nằm ngang. Mô hình này có nghĩa là mỗi khi giá giảm đến một mức giá nhất định sẽ nhận được hỗ trợ, nhưng theo mỗi lần tăng, ý muốn mua đỡ ở mức giá cao ngày càng thấp, khiến các đỉnh cao không ngừng giảm xuống.
3. Mô hình tích lũy: Cờ (Flag)
Mô hình cờ (Flag Pattern) là một trong những mô hình tích lũy phổ biến. Trong quá trình tích lũy của mô hình, giá sẽ di chuyển trong một vùng nhất định, hình dạng xu hướng giống như một lá cờ, vì vậy được gọi là mô hình cờ.
Dựa trên mô hình cờ xuất hiện trong quá trình xu hướng tăng và giảm, có thể chia thành hai dạng “cờ tăng” và “cờ giảm”.
Cờ tăng chủ yếu được cấu thành từ cột cờ và phần lá cờ bay về phía dưới bên phải. Phần cột cờ đến từ một đoạn xu hướng tăng nhanh; khi giá đến vùng cao, bắt đầu xuất hiện lực bán chốt lời, khiến giá rơi vào tích lũy và dao động chặt trong vùng.
Nếu nối các đỉnh cao với nhau và các đáy thấp với nhau, sẽ tạo thành hai đường song song với nhau nhưng có hướng ngược với xu hướng ban đầu, tạo thành hình bình hành. Thông thường, sau khi tích lũy, giá sẽ breakout lên trên và quay trở lại xu hướng tăng.
Cờ giảm cũng được cấu thành từ cột cờ và phần lá cờ bay về phía trên bên phải, nhưng biểu hiện ngược lại với cờ tăng. Phần cột cờ đến từ một đoạn xu hướng giảm nhanh; khi giá đến vùng thấp, bắt đầu xuất hiện lực mua hỗ trợ bắt đáy, khiến giá hồi nhẹ và dao động chặt trong vùng. Sau khi tích lũy, giá thường sẽ phá vỡ xuống dưới và quay trở lại xu hướng giảm.
4. Mô hình đảo chiều: Vai đầu vai đáy
Mô hình vai đầu vai đáy (Head and Shoulders Bottom) đúng như tên gọi, mô hình này được cấu thành từ “đầu” và “vai”. Khi mô hình vai đầu vai đáy xuất hiện trên biểu đồ nến, có thể thấy rõ 3 đáy xuất hiện, lần lượt là “vai trái”, “đầu”, “vai phải”; mô hình này được xem là mô hình đảo chiều đáy.
Sau khi giá giảm, xuất hiện một lần hồi phục tạo thành “vai trái”; sau hồi phục dễ gặp lực bán giải thoát hàng, khiến giá lại giảm và giảm sâu hơn, phá vỡ đáy thấp nhất của đợt giảm trước đó; tiếp theo lại xuất hiện một lần hồi phục tạo thành “đầu”, và độ cao hồi phục lần này tương đương với vị trí độ cao lần trước.
Giá thực hiện lần giảm thứ 3, nhưng biên độ giảm lần này tương đương hoặc ít hơn lần thứ 1, tạo thành “vai phải”. Nối hai đỉnh hồi phục này thành một đường sẽ tạo thành “đường cổ” (neckline); đường cổ không nhất thiết phải nằm ngang, đôi khi có thể hơi dốc.
Khi giá xuất hiện “nến tăng lớn có khối lượng lớn” breakout đường cổ và không quay lại dưới đường cổ lần nữa, điều đó cho thấy mô hình vai đầu vai đáy đã được xác nhận, xác suất thị trường tăng sau đó là khá lớn.
5. Mô hình đảo chiều: Vai đầu vai đỉnh
Mô hình vai đầu vai đỉnh (Head & Shoulders Top) ngược lại với vai đầu vai đáy, nhưng cũng được cấu thành từ “đầu” và “vai”, trông giống như một ngọn núi; mô hình vai đầu vai đỉnh được xem là mô hình đảo chiều đỉnh.
Sau một vòng tăng giá, giá điều chỉnh tạo thành “vai trái”; sau đó quay lại xu hướng tăng ban đầu, phá vỡ đỉnh cao của đợt trước để tạo thành “đầu”; giá lại giảm, và lần giảm này sâu hơn, đến gần đáy thấp của đợt trước; tiếp theo lại tăng tạo thành “vai phải”, nhưng lực tăng lần này không đủ mạnh, không vượt qua đỉnh cao của đợt trước.
Cuối cùng giá giảm và phá vỡ đường cổ, mô hình vai đầu vai đỉnh được xác nhận. Cần lưu ý rằng đường cổ không nhất thiết phải nằm ngang, đôi khi có thể hơi dốc.
Khi giá xuất hiện “nến giảm lớn thân dài” phá vỡ đường cổ và không đứng lại trên đường cổ lần nữa, điều đó cho thấy mô hình vai đầu vai đỉnh đã được xác nhận, xác suất giá giảm sau đó là khá lớn.
Lưu ý: Nến giảm lớn thân dài phá vỡ đường cổ không nhất thiết cần “có khối lượng”, nhưng nếu xuất hiện nến giảm lớn thân dài “có khối lượng” phá vỡ đường cổ thì đà giảm sau đó có thể sẽ mạnh hơn.
6. Mô hình đảo chiều: Hai đáy (W底)
Hai đáy (Double Bottoms) còn được gọi là W底, vì mô hình này giống với chữ cái tiếng Anh “W”, nên thường được gọi là “W底”.
Mô hình này thường xuất hiện sau khi giá trải qua một đợt giảm, xảy ra lần hồi phục đầu tiên tạo thành chân thứ nhất (đáy trái), sau đó lại giảm đến gần đáy thấp của đợt trước, thực hiện lần hồi phục thứ hai tạo thành chân thứ hai (đáy phải), cho đến khi giá breakout thành công qua đỉnh cao của đợt trước (vị trí đường cổ), điều đó cho thấy mô hình W底 đã được xác nhận.
Trong vùng tích lũy đáy, giá đã tạo đáy hai lần, xuất hiện đáy trái và đáy phải; thông thường đáy phải có vị trí tương đương hoặc cao hơn một chút so với đáy trái, nhưng cũng có thể xảy ra trường hợp đáy phải thấp hơn đáy trái.
Nói chung, sau khi giá breakout đường cổ, khi điều chỉnh sẽ không phá vỡ vị trí đường cổ; nhưng nếu sau khi breakout giá lại phá vỡ đường cổ lần nữa, điều đó có nghĩa là mô hình thất bại. Nếu trader đã mua vào vì thấy mô hình breakout xuất hiện, lúc này nên chuẩn bị thoát lệnh.
7. Mô hình đảo chiều: Hai đỉnh (M顶)
Hai đỉnh (Double Top) còn được gọi là M头, vì mô hình này giống với chữ cái tiếng Anh “M”, nên thường được gọi là “M顶”.
Mô hình này thường xuất hiện sau khi giá trải qua một đợt tăng, được hình thành ở vùng tương đối cao; lần điều chỉnh đầu tiên của giá tạo thành vai trái, sau đó lại tăng đến gần đỉnh cao của đợt trước (thường không vượt qua đỉnh trước), thực hiện lần giảm thứ hai tạo thành vai phải.
Cho đến khi giá phá vỡ đáy thấp của đợt giảm trước (vị trí đường cổ), mới chính thức cho thấy mô hình đã được xác nhận.
8. Mô hình đảo chiều: Nhiều đáy
Mô hình nhiều đáy (Triple Bottom Patterns) còn được gọi là “ba đáy”, là sau một chu kỳ tích lũy kéo dài, giá dao động trong một phạm vi nhất định; tăng đến một mức giá nhất định sẽ gặp lực bán, giảm đến một mức giá nhất định sẽ xuất hiện lực mua; hình dạng của nó tương tự mô hình hộp.
Nhiều đáy có đường nối các đỉnh cao phía trên vùng tạo đáy rõ ràng tạo thành một vùng kháng cự, và vùng kháng cự này chính là kháng cự đường cổ; đường nối các đáy thấp phía dưới vùng tạo thành một vùng hỗ trợ, cho đến khi giá breakout đường cổ kèm khối lượng, mô hình được xác nhận.
9. Mô hình đảo chiều: Nhiều đỉnh
Mô hình nhiều đỉnh (Triple Top Patterns) còn được gọi là “ba đỉnh”. Mô hình này cũng trải qua một chu kỳ tích lũy kéo dài; sau một đợt tăng, giá đi ngang tích lũy ở vùng tương đối cao; tăng đến một mức giá nhất định sẽ gặp lực bán, giảm đến một mức giá nhất định sẽ xuất hiện lực mua; hình dạng của nó tương tự mô hình hộp.
Nhiều đỉnh có đường nối các đáy thấp phía dưới vùng rõ ràng tạo thành một vùng hỗ trợ, và đường hỗ trợ này chính là đường cổ; khi có ngày giá cổ phiếu phá vỡ đường cổ, điều đó cho thấy mô hình đỉnh đã được xác nhận, giá sau đó dễ giảm.
10. Mô hình đảo chiều: Đáy vòng cung
Mô hình đáy vòng cung (Rounding Bottom) chỉ việc trong quá trình dao động, giá thể hiện xu hướng hình vòng cung; thông thường việc hình thành mô hình này cần tiêu tốn rất nhiều thời gian.
Trong quá trình giảm, khối lượng sẽ dần co lại, giá tiếp tục phá đáy, cho đến khi ở vùng đáy dần bắt đầu xuất hiện lực mua, khiến giá từng bước được nâng lên, khối lượng cũng theo đó dần mở rộng.
Thông thường ở hai bên trái và phải của mô hình đáy vòng cung, khối lượng là lớn nhất, trong khi quá trình ở giữa khối lượng ở trạng thái thấp. Cho đến khi giá xuất hiện “nến tăng lớn có khối lượng” breakout kháng cự đường cổ, mô hình mới được xác nhận.
11. Mô hình đảo chiều: Nêm
Mô hình nêm (Wedge) chỉ việc giá sẽ vận động trong hai đường thẳng cùng hướng và dần hội tụ; hai đường xu hướng này được tạo thành từ đường nối giữa các đỉnh sóng (đỉnh cao) với nhau và đường nối giữa các đáy sóng (đáy thấp) với nhau.
Biểu hiện dao động của giá trong thời gian hội tụ thường sẽ yếu dần qua từng đợt, và trong giai đoạn này khối lượng thường sẽ dần giảm; mô hình nêm này có thể chia thành hai dạng “nêm tăng” và “nêm giảm”.
Sự xuất hiện của mô hình nêm thường được xem là dấu hiệu giá sắp đảo chiều, tức là ở cuối một đoạn tăng, xuất hiện nêm tăng dễ hình thành đỉnh; do tình trạng tăng yếu dần, sau đó giá dễ xuất hiện hiện tượng đảo chiều giảm.
Ngược lại, khi ở cuối một đoạn giảm xuất hiện nêm giảm dễ hình thành đáy; do tình trạng giảm yếu dần, sau đó giá dễ xuất hiện hiện tượng đảo chiều tăng.
12. Mô hình đảo chiều: Phá đáy rồi quay lại (False Breakdown)
Mô hình phá đáy rồi quay lại thường xuất hiện sau khi giá trải qua một thời gian giảm, bắt đầu đi ngang tạo đáy ở vị trí tương đối thấp; trong quá trình tạo đáy, giá lại một lần nữa phá vỡ đáy vùng (vị trí hỗ trợ), nhưng trong thời gian ngắn lại quay trở lại vùng tích lũy ban đầu.
Nói đơn giản, giá trước tiên “phá đáy”, sau đó lại “quay lại” vùng, hành vi này chính là mô hình “phá đáy rồi quay lại”.
Khi xuất hiện mô hình như vậy, thường có nghĩa là đáy của vùng này có lực hỗ trợ mạnh mẽ, tức là vùng hỗ trợ này có người phòng thủ (mua vào).
Vì vậy, nếu lúc này trader muốn vào lệnh, có thể vào lệnh xây dựng vị thế khi giá quay lại vùng tích lũy ban đầu và tiến gần vùng hỗ trợ đáy, với điều kiện là đáy này đã phát huy tác dụng hỗ trợ giá.
13. Mô hình đảo chiều: Đảo chiều đảo
Đảo chiều đảo (Island reversal) đúng như tên gọi, hình dạng của nó giống như một “hòn đảo cô đơn”; ở hai bên trái và phải của hòn đảo sẽ lần lượt xuất hiện một gap nhảy, hai gap có vị trí đối xứng và nằm trong cùng một vùng giá.
Bên trái thường là gap kiệt sức, bên phải là gap breakout; sự xuất hiện của mô hình này thường được dùng để phán đoán tín hiệu chuyển hướng xu hướng. Thông thường khi đáy xuất hiện đảo chiều đảo sẽ đi kèm khối lượng lớn hơn.
Nếu gap ngược hướng càng lớn, điều đó cho thấy lực đảo chiều xu hướng càng mạnh; ngược lại, nếu gap ngược hướng nhỏ hơn gap của xu hướng ban đầu, dễ đảo chiều thất bại.
Sự xuất hiện của mô hình này thường là sau một đoạn tăng, ở vị trí tương đối cao; trong quá trình giá tăng, những người thấy giá tăng mãi mà không dám đuổi theo, cộng với việc truyền thông không ngừng đưa ra tin tốt, khiến những người này cuối cùng không chịu nổi mà vào lệnh đuổi giá cao.
Giá nhờ lực mua đuổi giá mà xuất hiện gap nhảy, khiến giá cuối cùng kéo mạnh một lần; trong khi những người đã mua ở đáy lúc này chọn chốt lời, khi lực mua sau đó không đủ, giá dễ bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Nếu lúc này xuất hiện mô hình đảo chiều đảo, cần lưu ý liệu xu hướng có thể thay đổi hay không, xu hướng giá có thể bắt đầu giảm.
Tương tự, nếu sau một đợt giảm điều chỉnh, giá ở vùng tương đối thấp và xuất hiện mô hình đảo chiều đảo, cũng cần lưu ý liệu xu hướng có sắp thay đổi hay không, xu hướng giá có thể bắt đầu hồi phục tăng.
Tổng kết
Khi sử dụng mô hình biểu đồ kỹ thuật, trader còn cần đặc biệt lưu ý một điều: mỗi người có thói quen xem khung thời gian biểu đồ giá khác nhau; có người xem biểu đồ 3 tháng, có người xem biểu đồ 1 năm. Trong đó có mô hình lớn, mô hình nhỏ, khi diễn giải khó tránh khỏi gặp những chỗ mâu thuẫn với nhau. Vì vậy khi sử dụng, nhất định phải cố định một khung thời gian theo thói quen; nếu không hôm nay xem dài, ngày mai xem ngắn, bạn có thể rất dễ bị rối.
Thị trường luôn biến đổi, mỗi cổ phiếu hoặc mỗi công cụ giao dịch có xu hướng không hoàn toàn giống nhau, vậy đâu có điểm chung nào? Nhưng phân tích kỹ thuật là sau khi tổng hợp thống kê số lượng lớn, đưa ra căn cứ tham khảo có tính hiệu quả, kỳ vọng lịch sử sẽ lặp lại. Vì vậy các chuyên gia giao dịch đã thống kê số lượng lớn biểu đồ xu hướng trong quá khứ và phát hiện nhiều trường hợp trước khi giá tăng hoặc giảm sẽ đi theo những xu hướng tương tự; trong phân tích kỹ thuật chúng ta gọi đó là “mô hình học”.
Nếu có thể hiểu được mô hình học trong thị trường giao dịch, chúng ta cũng có thể nhìn ra trước những dấu hiệu giá tăng và giảm, điều này có phải khá thú vị không?