Williams %R(윌리엄스 지표)은 유명 트레이더 래리 윌리엄스(Larry Williams)가 개발했습니다. 그는 여러 기술적 지표에 이름을 붙인 바 있습니다. 오늘은 Williams %R 트레이딩 전략과 이 지표의 계산 방법 및 실제 활용법을 중점적으로 설명하겠습니다.
의심의 여지 없이, Williams %R은 실제로 효과가 있습니다. 이 글에서는 Williams %R을 트레이딩 전략에 적용하는 방법을 설명하고, 백테스트를 통해 그 효과를 검증하겠습니다. 과연 유용할까요? 우리의 결론은: Williams %R의 성과는 상당히 좋으며, 승률은 81%입니다.
핵심 요점:
✔ Williams %R은 래리 윌리엄스가 개발한 모멘텀 오실레이터로, 현재 종가가 일정 회고 기간(예: 5일 또는 14일) 내에서 최고가와 최저가 범위 대비 어느 위치에 있는지를 측정합니다. 지표는 0에서 –100 사이에서 움직이며, 일반적으로 –20 근처는 과매수, –80 근처는 과매도로 간주됩니다.
✔ 이 지표는 극단적 수치 사이를 매우 빠르게 전환하며, 주로 평균 회귀 도구로 사용됩니다 — 가격이 최근 고점이나 저점에서 '너무 멀리' 벗어났을 때 반전 기회를 찾는 것입니다.
✔ 계산 공식: Williams %R = ((최고가 − 종가) / (최고가 − 최저가)) × –100; 계산 결과는 0에서 –100 사이입니다.
✔ 우리는 S&P 500(SPY)에서 간단한 Williams %R 전략을 다양한 회고 기간으로 백테스트했습니다. 결과적으로 짧은 회고 기간(예: 2일)이 가장 좋은 성과를 보였습니다.
✔ 백테스트 결과 예시:
❍ 연간 복합 수익률(CAGR) 약 11.9%, 매수 후 보유 전략은 약 10.3%
❍ 시장 노출도 약 22%
❍ 수익 계수(Profit Factor) 약 2.2
❍ 최대 인출 약 17%
❍ 위험 조정 수익(CAGR / 노출도) 약 52%
✔ 이 전략은 2008–2009년과 2020년 같은 극단적 시장 환경에서 좋은 성과를 보였으며, 2022년 주식 시장 하락 상황에서도 플러스 수익을 기록했습니다.
✔ 테스트에서 Williams %R은 공매도 전략에 적합하지 않았습니다.
✔ 우리는 또한 RSI 기반 평균 회귀 전략도 테스트했으며, 결과적으로 Williams %R이 RSI보다 더 나은 성과(예: 더 높은 CAGR)를 보였습니다.
✔ 이를 바탕으로 두 번째 지표를 신호 필터 조건으로 추가하여 나스닥(QQQ)과 SPY에서 성과를 더욱 향상시켰으며, 승률 약 81%를 달성하면서도 양호한 위험 조정 수익과 수익 계수를 유지했습니다.
✔ 이러한 평균 회귀 전략의 전형적인 특징은: 승률은 높지만, 단일 수익이 단일 손실보다 일반적으로 작다는 것입니다.
Williams %R 지표란 무엇인가?
윌리엄스 지표(Williams %R)의 영어 전체 이름은 The Williams Percent Range이며, Williams %R로 표기하기도 하고 약어로 WMSR 또는 W%R로 쓰기도 합니다. 1973년 미국의 유명 트레이더 Larry R. Williams가 개발한 기술적 지표입니다.
Williams %R은 오실레이터의 일종으로, 일정 시간 주기 내에서 시장의 최고가와 최저가 사이의 변동 범위를 평가하여 현재 가격이 과매수 또는 과매도 구간에 있는지를 판단하고, 진입 가능한 거래 기회를 찾는 데 사용됩니다.
이 지표는 어느 정도 스토캐스틱과 유사하지만, 종가와 최저가의 관계를 측정합니다. 높은 수치는 시장이 과매수 상태임을, 낮은 수치는 과매도 상태임을 나타냅니다.
Williams %R은 과매수와 과매도 구간 사이를 매우 빠르게 전환하기 때문에 주로 평균 회귀 지표로 사용됩니다.
Williams %R 지표 계산 방법?
5일 회고 기간을 사용하는 경우, 공식은 다음과 같습니다:
Williams %R = ((지난 5일 최고가 − 종가) / (지난 5일 최고가 − 지난 5일 최저가)) × -100
예를 들어 설명하면:
오늘 종가가 100이고, 지난 5일 최고가가 115, 최저가가 95라면 Williams %R 값은 -75입니다(즉, (15 ÷ 20) × -100).
Williams %R과 WilliamsVixFix의 관계
Williams %R은 WilliamsVixFix 지표와 매우 유사합니다(단, 방향은 반대).
Williams VIX Fix(WVF) 지표는 2007년에 탄생했습니다. 당시 유명 트레이더이자 '지표 혁신가'인 래리 윌리엄스는 《Active Trader》 잡지에 기고하여 VIX 변동성 지수를 논의하고, 거래하고자 하는 모든 대상에 대해 '합성 VIX'를 만드는 방법을 탐구했습니다. 래리 윌리엄스의 목적은 S&P 500, 나스닥, 다우존스 30 지수 이외의 금융 상품에 사용할 수 있는 '합성 VIX' 수치를 구축하는 것이었습니다.
WVF 지표는 시카고옵션거래소 변동성 지수(VIX)의 움직임을 모방하도록 설계되었으며, 옵션 시장이 없는 거래 종목(예: 개별 주식 또는 ETF)에 적용됩니다. WVF는 지난 22거래일의 가격 변동을 측정하여 단기 시장 공포 또는 자기만족 감정을 반영하는 대체 지표로 사용될 수 있습니다.
Williams %R — 정말 효과가 있을까? 백테스트 결과가 모든 것을 말해준다
우리는 S&P 500(SPY)에서 Williams %R 트레이딩 전략을 백테스트했으며, 거래 규칙은 다음과 같습니다:
진입 조건은 종가 기준으로 Williams %R 지표가 -90 미만일 때, 청산 조건(매도)은 당일 종가가 전일 최고가보다 높거나 Williams %R 종가가 -30보다 높을 때입니다.
최적화 테스트를 통해 얻은 결과는, 어쩌면 예상대로, 짧은 회고 기간에서 가장 좋은 성과를 보였습니다. 우리가 사용한 회고 기간은 최소 2일에서 최대 25일이었습니다. 25일 회고 기간(수익 계수 1.9)을 제외하고, 모든 테스트의 수익 계수가 2 이상이었습니다.
최고의 결과는 2일 회고 기간이었습니다.
2008/09년 글로벌 금융 위기와 2020년 코로나19 기간 동안 이 전략은 exceptionally 뛰어난 성과를 보였습니다!
✍ 2008년 수익률: 98.9%
✍ 2020년 수익률: 43.3%
✍ 2022년 하락장에서도 15.7% 상승 — 여전히 상당히 견고한 성과
위 수익은 모두 복리로 계산되었으며, 핵심 통계는 다음과 같습니다:
✍ CAGR(연간 수익률): 11.9% (매수 후 보유는 10.3%)
✍ 시장 노출도: 22%
✍ 거래 횟수: 598회
✍ 거래당 평균 수익: 0.6%
✍ 최대 인출: 17%
✍ 수익 계수: 2.2
이 데이터는 상당히 좋다고 할 수 있습니다.
위험 조정 수익률을 보면, 52%로 계산됩니다. 이 수치는 연간 복합 수익률(CAGR, 즉 연간 수익률)을 시장에 투자한 시간으로 나누어 얻은 것이며, 투자 시간은 0.22(22%)입니다.
Williams %R은 공매도에 적합한가?
아닙니다. 예상대로 Williams %R은 공매도 전략에서 효과가 없었습니다. 숏 방향에서는 안정적으로 수익을 내는 전략을 구축하기가 훨씬 어렵습니다.
Williams %R vs. RSI: 어느 지표가 더 좋은가?
Williams %R은 RSI(상대강도지수) 및 스토캐스틱과 마찬가지로 평균 회귀형 지표입니다. 우리는 또한 RSI 기반의 유사한 트레이딩 전략을 테스트했으며, 이는 이전에 윌리엄스 지표에 대해 수행한 테스트와 매우 유사했습니다:
❍ 2일 RSI가 10 미만일 때 종가에 진입합니다.
❍ 당일 종가가 전일 최고가보다 높거나, 2일 RSI 종가가 70보다 높을 때 청산합니다.
Williams %R과 RSI 조합 전략 효과
우리는 매개변수를 약간 조정하고 두 번째 지표를 도입하여, 나스닥 QQQ(로그 좌표)를 1999년 설립 이후 현재까지 테스트했습니다
연간 복합 수익률(CAGR)은 13.4%(매수 후 보유 전략은 9.9%), 총 투자 기간 중 보유 시간은 14%, 총 251회 거래, 승률 78%, 평균 수익 2.3%, 평균 손실 2.1%, 수익 계수 3.2, 최대 인출 20.5%, 샤프 비율 2.9입니다. 이는 모두 상당히 견고한 데이터입니다!
위험 조정 수익률을 보면 96%입니다.
이 전략이 S&P 500(SPY 설립 이후)에서 어떻게表现했는지 살펴보겠습니다
280회 거래의 평균 수익은 0.88%, 승률은 81%입니다. 높은 승률에는 대가가 따릅니다: 평균 수익이 평균 손실보다 훨씬 낮으며, 각각 1.6% 대 2.2%입니다. 평균 회귀 전략은 일반적으로 승률이 높으면서 수익과 손실에 일정한 비대칭성(수익이 손실보다 낮음)이 있습니다. 그럼에도 불구하고 이 전략의 성과는 여전히 매우 뛰어납니다!
결론: Williams %R은 실제로 효과가 있다
Williams %R의 트레이딩 전략은 Williams Vix Fix와 매우 유사하지만, 우리의 백테스트에서 Williams %R의 성과가 약간 더 우수했습니다. 또한 더 광범위한 백테스트 범위에서, 우리가 테스트한 이 전략들 중 Williams %R의 성과가 RSI와 스토캐스틱보다도 우수했습니다.
이를 고려할 때, 우리는 Williams %R이 시장에서 심각하게 저평가된 기술적 지표라고 생각합니다!