Williams %R (Уильямсын үзүүлэлт) нь алдартай трейдер Ларри Уильямс (Larry Williams)-ын боловсруулсан. Тэрээр олон техникийн үзүүлэлтэд нэр өгсөн. Өнөөдөр бид Williams %R арилжааны стратеги, мөн энэхүү үзүүлэлтийн тооцооллын арга болон бодит хэрэглээг онцлон тайлбарлах болно.
Эргэлзээгүйгээр, Williams %R үнэхээр үр дүнтэй. Энэхүү нийтлэлд Williams %R-ийг арилжааны стратегид хэрхэн ашиглах, бэктестээр дамжуулан үр дүнг нь баталгаажуулах талаар тайлбарлах болно. Энэ нь үнэхээр ашигтай юу? Бидний дүгнэлт: Williams %R-ийн гүйцэтгэл нэлээд сайн, ялалтын хувь 81%.
Гол цэгүүд:
✔ Williams %R нь Ларри Уильямсын боловсруулсан моментумын хэлбэлзлийн үзүүлэлт бөгөөд одоогийн хаалтын үнэ тодорхой эргэн харах хугацаанд (жишээ нь 5 эсвэл 14 өдөр) хамгийн өндөр үнэ ба хамгийн бага үнийн хоорондох байрлалыг хэмжихэд ашиглагддаг. Үзүүлэлт 0-ээс –100 хооронд хэлбэлзэж, ихэвчлэн –20-д ойртсон үед хэт худалдан авсан, –80-д ойртсон үед хэт борлогдсон гэж үздэг.
✔ Энэхүү үзүүлэлт туйлын утгуудын хооронд маш хурдан шилждэг тул голчлон дундаж утга руу буцах хэрэгсэл болгон ашиглагддаг — үнэ ойрын өндөр эсвэл бага цэгээс хэт хол "хазайсан" үед эргэлтийн боломжийг хайдаг.
✔ Тооцооллын томъёо: Williams %R = ((хамгийн өндөр үнэ − хаалтын үнэ) / (хамгийн өндөр үнэ − хамгийн бага үнэ)) × –100; үр дүн нь 0-ээс –100 хооронд байна.
✔ Бид S&P 500 (SPY) дээр энгийн Williams %R стратегийг өөр өөр эргэн харах хугацаагаар бэктест хийсэн. Үр дүнд нь богино эргэн харах хугацаа (жишээ нь 2 өдөр) хамгийн сайн үр дүнтэй байсныг харуулсан.
✔ Жишээ бэктестийн үр дүн:
❍ Жилийн нийлмэл өгөөж (CAGR) ойролцоогоор 11.9%, харин худалдаж аваад барих стратеги ойролцоогоор 10.3%
❍ Зах зээлийн өртөлт ойролцоогоор 22%
❍ Ашиг-алдагдлын харьцаа (Profit Factor) ойролцоогоор 2.2
❍ Хамгийн их бууралт ойролцоогоор 17%
❍ Эрсдэлээр тохируулсан өгөөж (CAGR / өртөлт) ойролцоогоор 52%
✔ Энэхүү стратеги 2008–2009 он болон 2020 оны хэт туйлшралтай зах зээлийн нөхцөлд сайн ажиллаж, 2022 онд хувьцааны зах зээл унасан ч эерэг өгөөж авсан.
✔ Туршилтад Williams %R шорт стратегид тохиромжгүй байсан.
✔ Бид мөн RSI-д суурилсан дундаж утга руу буцах стратегийг туршиж үзсэн бөгөөд үр дүнд Williams %R нь RSI-ээс илүү сайн гүйцэтгэлтэй байсан (жишээ нь өндөр CAGR).
✔ Үүний үндсэн дээр хоёр дахь үзүүлэлтийг дохио шүүх нөхцөл болгон нэмснээр Nasdaq (QQQ) болон SPY дээрх гүйцэтгэлийг улам сайжруулж, ялалтын хувь ойролцоогоор 81% хүрсэн бөгөөд сайн эрсдэлээр тохируулсан өгөөж, ашиг-алдагдлын харьцааг хадгалсан.
✔ Эдгээр дундаж утга руу буцах стратегийн онцлог нь: ялалтын хувь өндөр, гэхдээ нэг арилжааны ашиг нь ихэвчлэн нэг арилжааны алдагдлаас бага байдаг.
Williams %R үзүүлэлт гэж юу вэ?
Уильямсын үзүүлэлт (Williams %R)-ийн англи бүтэн нэр нь The Williams Percent Range бөгөөд зарим хүмүүс Williams %R гэж бичдэг, товчлол нь WMSR эсвэл W%R бөгөөд 1973 онд Америкийн алдартай трейдер Larry R. Williams-ын боловсруулсан техникийн үзүүлэлт юм.
Williams %R нь хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн нэг төрөл бөгөөд тодорхой хугацааны дотор зах зээлийн хамгийн өндөр үнэ ба хамгийн бага үнийн хоорондох хэлбэлзлийн хүрээг үнэлж, одоогийн үнэ хэт худалдан авсан эсвэл хэт борлогдсон бүсэд байгаа эсэхийг тодорхойлж, орох боломжтой арилжааны боломжийг хайдаг.
Энэхүү үзүүлэлт нь тодорхой хэмжээгээр стохастик үзүүлэлттэй төстэй; гэхдээ энэ нь хаалтын үнийг хамгийн бага үнэтэй харьцуулсан хамаарлыг хэмждэг. Өндөр утга нь зах зээл хэт худалдан авсан, бага утга нь хэт борлогдсон гэж үздэг.
Williams %R нь хэт худалдан авалт ба хэт борлуулалтын бүсийн хооронд маш хурдан шилждэг тул голчлон дундаж утга руу буцах үзүүлэлт болгон ашиглагддаг.
Williams %R үзүүлэлтийг хэрхэн тооцоолох вэ?
Хэрэв та 5 өдрийн эргэн харах хугацаа ашиглаж байгаа бол түүний томъёо дараах байдалтай байна:
Williams %R = ((сүүлийн 5 өдрийн хамгийн өндөр үнэ − хаалтын үнэ) / (сүүлийн 5 өдрийн хамгийн өндөр үнэ − сүүлийн 5 өдрийн хамгийн бага үнэ)) × -100
Жишээгээр тайлбарлавал:
Хэрэв өнөөдрийн хаалтын үнэ 100, сүүлийн 5 өдрийн хамгийн өндөр үнэ 115, хамгийн бага үнэ 95 бол Williams %R-ийн утга -75 байна (өөрөөр хэлбэл: (15 ÷ 20) × -100).
Williams %R ба WilliamsVixFix-ийн хамаарал
Williams %R нь WilliamsVixFix үзүүлэлттэй маш төстэй (гэхдээ чиглэл нь эсрэг).
Williams VIX Fix (WVF) үзүүлэлт 2007 онд бий болсон. Тухайн үед алдартай трейдер бөгөөд "үзүүлэлтийн шинэчлэгч" Ларри Уильямс 《Active Trader》 сэтгүүлд нийтлэл бичиж, VIX хэлбэлзлийн индекс болон арилжаа хийхийг хүссэн аливаа хэрэгсэлд хэрхэн "синтетик VIX" үүсгэх талаар судалсан. Ларри Уильямсын зорилго нь S&P 500, Nasdaq болон Dow Jones 30 индексээс гадна бусад санхүүгийн хэрэгсэлд ашиглах боломжтой "синтетик VIX" уншилтыг бий болгох байв.
WVF үзүүлэлт нь Чикагогийн опционы биржийн хэлбэлзлийн индекс (VIX)-ийн зан төлөвийг дуурайх зорилготой бөгөөд опционы зах зээлгүй арилжааны хэрэгсэл, жишээ нь хувьцаа эсвэл ETF-д тохиромжтой. WVF нь сүүлийн 22 арилжааны өдрийн үнийн хэлбэлзлийг хэмжиж, богино хугацааны зах зээлийн айдас эсвэл өөртөө итгэх итгэлийг илэрхийлэх орлуулагч үзүүлэлт болгон ашиглаж болно.
Williams %R —— үнэхээр үр дүнтэй юу? Бэктестийн үр дүн бүгдийг харуулна
Бид S&P 500 (SPY) дээр Williams %R арилжааны стратегийг ашиглан бэктест хийсэн бөгөөд арилжааны дүрэм дараах байдалтай байна:
Нээлт хийх нөхцөл нь хаалтын үед Williams %R үзүүлэлт -90-ээс доош байх; хаах нөхцөл (зарах) нь тухайн өдрийн хаалтын үнэ өчигдрийн хамгийн өндөр үнээс өндөр байх, эсвэл Williams %R хаалт -30-аас өндөр байх үед.
Оновчлолын туршилтаар бидний олж авсан үр дүн, магадгүй хүлээгдэж байсанчлан, богино эргэн харах хугацаанд хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй байсан. Бидний ашигласан хамгийн богино эргэн харах хугацаа 2 өдөр, хамгийн урт нь 25 өдөр байв. 25 өдрийн эргэн харах хугацаанаас (ашгийн хүчин зүйл 1.9) бусад бүх туршилтын ашгийн хүчин зүйл 2-оос дээш байсан.
Хамгийн сайн үр дүн нь 2 өдрийн эргэн харах хугацаа байв.
2008/09 оны дэлхийн санхүүгийн хямрал болон 2020 оны Ковидын үед энэхүү стратеги онцгой сайн ажилласан!
✍ 2008 оны өгөөж: 98.9%
✍ 2020 оны өгөөж: 43.3%
✍ 2022 оны уналттай зах зээлийн үед ч 15.7% өссөн —— гүйцэтгэл нь нэлээд тогтвортой хэвээр
Дээрх өгөөжүүд нь нийлмэл тооцоогоор гарсан бөгөөд гол статистик үзүүлэлтүүд дараах байдалтай байна:
✍ CAGR (жилийн өгөөж): 11.9% (худалдаж аваад барих нь 10.3%)
✍ Зах зээлийн өртөлт: 22%
✍ Арилжааны тоо: 598
✍ Нэг арилжааны дундаж өгөөж: 0.6%
✍ Хамгийн их бууралт: 17%
✍ Ашгийн хүчин зүйл: 2.2
Эдгээр тоо баримт нэлээд сайн гэж хэлж болно.
Хэрэв бид эрсдэлээр тохируулсан өгөөжийг харвал 52% гэж тооцоологдсон. Бид энэ тоог жилийн нийлмэл өгөөж (CAGR)-ийг зах зээлд хөрөнгө оруулсан хугацаанд хуваах замаар гаргасан бөгөөд хөрөнгө оруулсан хугацаа нь 0.22 (22%) байв.
Williams %R шорт хийхэд тохиромжтой юу?
Тохиромжгүй. Хүлээгдэж байсанчлан, Williams %R шорт стратегид үр дүнгүй байсан. Шорт чиглэлд тогтвортой ашигтай стратеги байгуулах нь хамаагүй хэцүү байдаг.
Williams %R vs. RSI: аль үзүүлэлт илүү вэ?
Williams %R нь RSI (харьцангуй хүч чадлын үзүүлэлт) болон стохастик үзүүлэлттэй адил дундаж утга руу буцах төрлийн үзүүлэлт юм. Бид мөн RSI-д суурилсан ижил төстэй арилжааны стратегийг туршиж үзсэн бөгөөд энэ нь бидний өмнө Уильямсын үзүүлэлтэд хийсэн туршилттай маш төстэй байв:
❍ Хоёр өдрийн RSI 10-аас доош байх үед хаалтын үнээр нээлт хийх.
❍ Тухайн өдрийн хаалтын үнэ өчигдрийн хамгийн өндөр үнээс өндөр байх, эсвэл хоёр өдрийн RSI хаалт 70-аас өндөр байх үед хаах.
Williams %R ба RSI хосолсон стратегийн үр дүн
Бид параметрүүдийг бага зэрэг өөрчилж, хоёр дахь үзүүлэлтийг нэвтрүүлэн, Nasdaq QQQ (логарифм координат)-г 1999 онд байгуулагдсан цагаас хойш туршиж үзсэн
Жилийн нийлмэл өгөөж (CAGR) 13.4% (худалдаж аваад барих стратеги 9.9%), байр суурь эзэлсэн хугацаа нийт хөрөнгө оруулалтын 14%, нийт 251 арилжаа, ялалтын хувь 78%, дундаж ашиг 2.3%, дундаж алдагдал 2.1%, ашгийн хүчин зүйл 3.2, хамгийн их бууралт 20.5%, Шарпын харьцаа 2.9. Эдгээр нь нэлээд тогтвортой тоо баримт юм!
Хэрэв эрсдэлээр тохируулсан өгөөжийг харвал 96% байна.
Энэхүү стратеги S&P 500 (SPY байгуулагдсан цагаас хойш) дээр хэрхэн ажилласныг харцгаая
280 арилжааны дундаж өгөөж 0.88%, ялалтын хувь 81%. Өндөр ялалтын хувь нь үнэтэй: дундаж ашиг дундаж алдагдлаас хамаагүй бага, тус тусдаа 1.6% ба 2.2%. Дундаж утга руу буцах стратеги нь ихэвчлэн өндөр ялалтын хувьтай байдаг бөгөөд ашиг, алдагдлын хооронд тодорхой тэгш бус байдал байдаг (ашиг алдагдлаас бага). Гэсэн хэдий ч энэхүү стратегийн гүйцэтгэл маш сайн хэвээр байна!
Дүгнэлт: Williams %R үнэхээр үр дүнтэй
Williams %R-ийн арилжааны стратеги нь Williams Vix Fix-тэй маш төстэй боловч бидний бэктестэд Williams %R-ийн гүйцэтгэл бага зэрэг илүү байсан. Түүнчлэн, илүү өргөн бэктестийн хүрээнд, бидний туршсан эдгээр стратегийн дунд Williams %R нь RSI болон стохастик үзүүлэлтээс илүү сайн гүйцэтгэлтэй байсан.
Үүнийг харгалзан үзээд бид Williams %R нь зах зээлд маш их дутуу үнэлэгдсэн техникийн үзүүлэлт гэж үзэж байна!