Williams %R (Penunjuk Williams) dibangunkan oleh peniaga terkenal Larry Williams. Beliau telah menamakan beberapa penunjuk teknikal. Hari ini kita akan memberi tumpuan kepada strategi dagangan Williams %R, serta kaedah pengiraan dan penggunaannya dalam amalan sebenar.
Tiada keraguan, Williams %R sememangnya berkesan. Artikel ini akan menerangkan cara menggunakan Williams %R dalam strategi dagangan, dan mengesahkan keberkesanannya melalui backtest. Adakah ia benar-benar berguna? Kesimpulan kami ialah: Prestasi Williams %R agak baik, dengan kadar kemenangan 81%.
Perkara Utama:
✔ Williams %R ialah penunjuk momentum oscillator yang dibangunkan oleh Larry Williams, digunakan untuk mengukur kedudukan harga penutup semasa dalam julat harga tertinggi dan terendah dalam tempoh tinjauan semula tertentu (seperti 5 hari atau 14 hari). Penunjuk ini berayun antara 0 hingga –100, biasanya menghampiri –20 dianggap terlebih beli, dan menghampiri –80 dianggap terlebih jual.
✔ Penunjuk ini bertukar dengan pantas antara nilai ekstrem, dan digunakan terutamanya sebagai alat mean reversion — apabila harga "menyimpang" terlalu jauh daripada titik tinggi atau rendah terkini, ia mencari peluang pembalikan.
✔ Formula pengiraan: Williams %R = ((Harga Tertinggi − Harga Penutup) / (Harga Tertinggi − Harga Terendah)) × –100; hasil pengiraan adalah antara 0 hingga –100.
✔ Kami telah menjalankan backtest ke atas strategi Williams %R yang mudah pada S&P 500 (SPY), menggunakan tempoh tinjauan semula yang berbeza. Keputusan menunjukkan bahawa tempoh tinjauan semula yang lebih pendek (contohnya 2 hari) memberikan prestasi terbaik.
✔ Contoh keputusan backtest:
❍ Kadar Pulangan Kompaun Tahunan (CAGR) kira-kira 11.9%, berbanding strategi beli dan pegang kira-kira 10.3%
❍ Pendedahan pasaran kira-kira 22%
❍ Nisbah keuntungan-kerugian (Profit Factor) kira-kira 2.2
❍ Drawdown maksimum kira-kira 17%
❍ Pulangan selepas pelarasan risiko (CAGR / Pendedahan) kira-kira 52%
✔ Strategi ini menunjukkan prestasi yang baik dalam persekitaran pasaran ekstrem seperti 2008–2009 dan 2020, malah masih memperoleh pulangan positif walaupun pasaran saham jatuh pada tahun 2022.
✔ Dalam ujian, Williams %R tidak sesuai untuk strategi short.
✔ Kami juga menguji strategi mean reversion berdasarkan RSI, dan keputusan menunjukkan Williams %R mengatasi RSI (contohnya CAGR yang lebih tinggi).
✔ Berdasarkan ini, dengan menambah penunjuk kedua sebagai syarat penapisan isyarat, prestasi pada Nasdaq (QQQ) dan SPY telah dipertingkatkan lagi, kadar kemenangan boleh mencapai kira-kira 81%, sambil mengekalkan pulangan selepas pelarasan risiko dan nisbah keuntungan-kerugian yang baik.
✔ Ciri tipikal strategi mean reversion ini ialah: kadar kemenangan tinggi, tetapi keuntungan setiap dagangan biasanya lebih kecil daripada kerugian setiap dagangan.
Apakah Penunjuk Williams %R?
Nama penuh Inggeris bagi Penunjuk Williams (Williams %R) ialah The Williams Percent Range, ada juga yang menulisnya sebagai Williams %R, singkatannya ialah WMSR atau W%R. Ia adalah penunjuk teknikal yang dibangunkan pada tahun 1973 oleh peniaga terkenal Amerika, Larry R. Williams.
Williams %R tergolong dalam kategori penunjuk oscillator, digunakan untuk menilai julat turun naik antara harga tertinggi dan terendah pasaran dalam tempoh masa tertentu, menentukan sama ada harga semasa berada dalam zon terlebih beli atau terlebih jual, dan mencari peluang dagangan untuk entry.
Penunjuk ini pada tahap tertentu serupa dengan penunjuk stochastic; tetapi ia mengukur hubungan harga penutup berbanding harga terendah. Bacaan yang tinggi dianggap pasaran berada dalam keadaan terlebih beli, bacaan yang rendah dianggap terlebih jual.
Williams %R bertukar dengan sangat pantas antara zon terlebih beli dan terlebih jual, oleh itu ia digunakan terutamanya sebagai penunjuk mean reversion.
Bagaimana Mengira Penunjuk Williams %R?
Jika anda menggunakan tempoh tinjauan semula 5 hari, formulanya adalah seperti berikut:
Williams %R = ((Harga Tertinggi 5 hari lepas − Harga Penutup) / (Harga Tertinggi 5 hari lepas − Harga Terendah 5 hari lepas)) × -100
Contoh:
Jika harga penutup hari ini ialah 100, harga tertinggi 5 hari lepas ialah 115, harga terendah ialah 95, maka nilai Williams %R ialah -75 (iaitu: (15 ÷ 20) × -100).
Hubungan Antara Williams %R dan WilliamsVixFix
Williams %R sangat serupa dengan penunjuk WilliamsVixFix (tetapi dalam arah yang bertentangan).
Penunjuk Williams VIX Fix (WVF) dilahirkan pada tahun 2007. Pada masa itu, peniaga terkenal dan "penginovasi penunjuk" Larry Williams menulis dalam majalah 《Active Trader》, membincangkan indeks turun naik VIX, dan cara mencipta "VIX sintetik" untuk mana-mana instrumen yang anda ingin dagangkan. Tujuan Larry Williams adalah untuk membina bacaan "VIX sintetik" yang boleh digunakan untuk instrumen kewangan selain S&P 500, Nasdaq dan Dow Jones 30.
Penunjuk WVF bertujuan untuk meniru tingkah laku Indeks Turun Naik Chicago Board Options Exchange (VIX), sesuai untuk instrumen dagangan yang tidak mempunyai pasaran opsyen, seperti saham individu atau ETF. WVF mengukur turun naik harga sepanjang 22 hari dagangan lepas, dan boleh digunakan sebagai penunjuk alternatif yang mencerminkan panik atau kepuasan pasaran jangka pendek.
Williams %R — Adakah Ia Benar-Benar Berkesan? Keputusan Backtest Menjelaskan Segalanya
Kami telah menjalankan backtest ke atas strategi dagangan Williams %R pada S&P 500 (SPY), dengan peraturan dagangan seperti berikut:
Syarat pembukaan posisi ialah pada harga penutup, penunjuk Williams %R berada di bawah -90; syarat penutupan posisi (jual) ialah apabila harga penutup hari tersebut lebih tinggi daripada harga tertinggi semalam, atau Williams %R ditutup di atas -30.
Melalui ujian pengoptimuman, keputusan yang kami peroleh, mungkin seperti yang dijangka, menunjukkan prestasi terbaik pada tempoh tinjauan semula yang lebih pendek. Tempoh tinjauan semula terpendek yang kami gunakan ialah 2 hari, dan terpanjang ialah 25 hari. Kecuali tempoh tinjauan semula 25 hari (nisbah keuntungan 1.9), semua nisbah keuntungan yang diuji adalah melebihi 2.
Keputusan terbaik ialah tempoh tinjauan semula 2 hari.
Semasa krisis kewangan global 2008/09 dan pandemik COVID-19 2020, strategi ini menunjukkan prestasi yang luar biasa!
✍ Pulangan 2008: 98.9%
✍ Pulangan 2020: 43.3%
✍ Masih naik 15.7% semasa pasaran menurun 2022 — prestasi masih agak kukuh
Pulangan di atas dikira secara kompaun, statistik utama adalah seperti berikut:
✍ CAGR (Kadar Pulangan Tahunan): 11.9% (Beli dan pegang ialah 10.3%)
✍ Pendedahan pasaran: 22%
✍ Bilangan dagangan: 598 kali
✍ Purata pulangan setiap dagangan: 0.6%
✍ Drawdown maksimum: 17%
✍ Nisbah keuntungan: 2.2
Data ini boleh dikatakan agak baik.
Jika kita melihat pulangan selepas pelarasan risiko, ia dikira sebagai 52%. Kami memperoleh angka ini dengan membahagikan Kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun (CAGR, iaitu kadar pulangan tahunan) dengan masa pelaburan dalam pasaran, iaitu 0.22 (22%).
Adakah Williams %R Sesuai untuk Short?
Tidak sesuai. Seperti yang dijangka, Williams %R tidak berkesan dalam strategi short. Dalam arah short, membina strategi yang menguntungkan secara konsisten adalah jauh lebih sukar.
Williams %R vs. RSI: Penunjuk Mana Yang Lebih Baik?
Williams %R, seperti RSI (Indeks Kekuatan Relatif) dan penunjuk stochastic, adalah penunjuk jenis mean reversion. Kami juga menguji satu set strategi dagangan serupa berdasarkan RSI, yang sangat serupa dengan ujian yang kami lakukan sebelum ini terhadap penunjuk Williams:
❍ Apabila RSI dua hari berada di bawah 10, buka posisi pada harga penutup.
❍ Tutup posisi apabila harga penutup hari tersebut lebih tinggi daripada harga tertinggi semalam, atau RSI dua hari ditutup di atas 70.
Kesan Strategi Gabungan Williams %R dan RSI
Kami melaraskan parameter sedikit, dan memperkenalkan penunjuk kedua, menguji pada Nasdaq QQQ (skala logaritma) dari penubuhannya pada tahun 1999 hingga kini
Kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun (CAGR) ialah 13.4% (strategi beli dan pegang ialah 9.9%), masa pegangan posisi merangkumi 14% daripada jumlah pelaburan, sejumlah 251 dagangan, kadar kemenangan 78%, purata keuntungan 2.3%, purata kerugian 2.1%, nisbah keuntungan 3.2, drawdown maksimum 20.5%, nisbah Sharpe 2.9. Ini semua adalah data yang agak kukuh!
Jika melihat pulangan selepas pelarasan risiko, ia adalah 96%.
Mari kita lihat prestasi strategi ini pada S&P 500 (SPY sejak penubuhannya)
Purata pulangan bagi 280 dagangan ialah 0.88%, dengan kadar kemenangan 81%. Kadar kemenangan yang tinggi ada harganya: purata keuntungan jauh lebih rendah daripada purata kerugian, masing-masing 1.6% berbanding 2.2%. Strategi mean reversion biasanya mempunyai kadar kemenangan yang tinggi, pada masa yang sama terdapat sedikit asimetri antara keuntungan dan kerugian (keuntungan lebih rendah daripada kerugian). Namun begitu, prestasi strategi ini masih sangat cemerlang!
Kesimpulan: Williams %R Sememangnya Berkesan
Strategi dagangan Williams %R sangat serupa dengan Williams Vix Fix, tetapi dalam backtest kami, prestasi Williams %R sedikit lebih unggul. Selain itu, dalam skop backtest yang lebih luas, antara strategi yang kami uji, prestasi Williams %R juga mengatasi RSI dan penunjuk stochastic.
Sehubungan itu, kami berpendapat bahawa Williams %R adalah penunjuk teknikal yang sangat dipandang rendah oleh pasaran!