Williams %R (威廉指标) ถูกพัฒนาโดยเทรดเดอร์ชื่อดัง Larry Williams เขาเคยตั้งชื่ออินดิเคเตอร์ทางเทคนิคหลายตัว วันนี้จะเน้นอธิบายกลยุทธ์การเทรดด้วย Williams %R รวมถึงวิธีการคำนวณและการใช้งานจริงของอินดิเคเตอร์นี้
ไม่ต้องสงสัยเลยว่า Williams %R ได้ผลจริง บทความนี้จะอธิบายวิธีนำ Williams %R ไปใช้กับกลยุทธ์การเทรด และยืนยันผลด้วยการ backtest มันมีประโยชน์จริงหรือไม่? ข้อสรุปของเราคือ: Williams %R ให้ผลลัพธ์ที่ดีมาก โดยมี win rate 81%
ประเด็นสำคัญ:
✔ Williams %R เป็นอินดิเคเตอร์แบบโมเมนตัม oscillators ที่พัฒนาโดย Larry Williams ใช้สำหรับวัดตำแหน่งของราคาปิดปัจจุบันเมื่อเทียบกับช่วงราคาสูงสุดและต่ำสุดในช่วงย้อนหลังที่กำหนด (เช่น 5 วัน หรือ 14 วัน) อินดิเคเตอร์จะแกว่งระหว่าง 0 ถึง –100 โดยทั่วไปค่าใกล้ –20 ถือว่า overbought และค่าใกล้ –80 ถือว่า oversold
✔ อินดิเคเตอร์นี้สลับค่าระหว่างค่าสุดขั้วได้อย่างรวดเร็ว จึงถูกใช้เป็นเครื่องมือ mean reversion เป็นหลัก — เมื่อราคา "เบี่ยงเบน" ออกจากจุดสูงสุดหรือต่ำสุดล่าสุดมากเกินไป ก็จะมองหาโอกาสกลับตัว
✔ สูตรคำนวณ: Williams %R = ((ราคาสูงสุด − ราคาปิด) / (ราคาสูงสุด − ราคาต่ำสุด)) × –100; ผลลัพธ์จะอยู่ระหว่าง 0 ถึง –100
✔ เราได้ทำ backtest กลยุทธ์ Williams %R แบบง่ายบน S&P 500 (SPY) โดยใช้ช่วงย้อนหลังที่แตกต่างกัน ผลปรากฏว่าช่วงย้อนหลังที่สั้นกว่า (เช่น 2 วัน) ให้ผลดีที่สุด
✔ ตัวอย่างผลการ backtest:
❍ CAGR (อัตราผลตอบแทนทบต้นต่อปี) ประมาณ 11.9% ขณะที่กลยุทธ์ buy and hold อยู่ที่ประมาณ 10.3%
❍ การเปิดรับความเสี่ยงต่อตลาด (market exposure) ประมาณ 22%
❍ Profit Factor ประมาณ 2.2
❍ Maximum Drawdown ประมาณ 17%
❍ ผลตอบแทนปรับด้วยความเสี่ยง (CAGR / exposure) ประมาณ 52%
✔ กลยุทธ์นี้ทำงานได้ดีในสภาวะตลาดสุดขั้ว เช่นช่วงปี 2008–2009 และปี 2020 และยังให้ผลตอบแทนเป็นบวกได้แม้ในปี 2022 ที่ตลาดหุ้นปรับตัวลง
✔ จากการทดสอบ Williams %R ไม่เหมาะกับกลยุทธ์ short
✔ เรายังได้ทดสอบกลยุทธ์ mean reversion ที่ใช้ RSI ผลปรากฏว่า Williams %R ให้ผลดีกว่า RSI (เช่น CAGR สูงกว่า)
✔ เมื่อเพิ่มอินดิเคเตอร์ตัวที่สองเป็นเงื่อนไขกรองสัญญาณ ยิ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพบน Nasdaq (QQQ) และ SPY โดย win rate แตะประมาณ 81% พร้อมรักษาผลตอบแทนปรับด้วยความเสี่ยงและ Profit Factor ที่ดี
✔ ลักษณะเด่นของกลยุทธ์ mean reversion เหล่านี้คือ: win rate สูง แต่กำไรต่อครั้งมักน้อยกว่าขาดทุนต่อครั้ง
Williams %R คืออะไร?
Williams %R มีชื่อเต็มว่า The Williams Percent Range หรือเขียนว่า Williams %R ย่อว่า WMSR หรือ W%R เป็นอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคที่พัฒนาโดยเทรดเดอร์ชื่อดังชาวอเมริกัน Larry R. Williams ในปี 1973
Williams %R จัดเป็นอินดิเคเตอร์แบบ oscillators ชนิดหนึ่ง ใช้ประเมินช่วงการแกว่งระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดของตลาดในช่วงเวลาหนึ่ง เพื่อ判斷ว่าราคาปัจจุบันอยู่ในโซน overbought หรือ oversold และมองหาโอกาสเข้าเทรด
อินดิเคเตอร์นี้มีความคล้ายกับ Stochastic บางส่วน แต่จะวัดความสัมพันธ์ของราคาปิดกับราคาต่ำสุด ค่าสูงถือว่าตลาด overbought ค่าต่ำถือว่า oversold
Williams %R สลับระหว่างโซน overbought และ oversold อย่างรวดเร็ว จึงถูกใช้เป็นอินดิเคเตอร์ mean reversion เป็นหลัก
วิธีคำนวณ Williams %R
หากใช้ช่วงย้อนหลัง 5 วัน สูตรมีดังนี้:
Williams %R = ((ราคาสูงสุด 5 วันก่อน − ราคาปิด) / (ราคาสูงสุด 5 วันก่อน − ราคาต่ำสุด 5 วันก่อน)) × -100
ตัวอย่าง:
ถ้าราคาปิดวันนี้คือ 100 ราคาสูงสุด 5 วันก่อนคือ 115 ราคาต่ำสุดคือ 95 ค่า Williams %R จะเท่ากับ -75 (คือ: (15 ÷ 20) × -100)
ความสัมพันธ์ระหว่าง Williams %R กับ WilliamsVixFix
Williams %R กับอินดิเคเตอร์ WilliamsVixFix มีความคล้ายกันมาก (แต่ทิศทางตรงกันข้าม)
อินดิเคเตอร์ Williams VIX Fix (WVF) ถือกำเนิดในปี 2007 ขณะนั้นเทรดเดอร์ชื่อดังและ "นักสร้างสรรค์อินดิเคเตอร์" Larry Williams เขียนบทความในนิตยสาร《Active Trader》เพื่อพูดถึงดัชนีความผันผวน VIX และวิธีสร้าง "VIX สังเคราะห์" สำหรับสินทรัพย์ใดก็ตามที่คุณต้องการเทรด เป้าหมายของ Larry Williams คือการสร้างค่าประมาณ "VIX สังเคราะห์" ที่ใช้งานได้สำหรับเครื่องมือทางการเงินนอกเหนือจาก S&P 500, Nasdaq และ Dow Jones 30
อินดิเคเตอร์ WVF ถูกออกแบบมาเพื่อจำลองพฤติกรรมของดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) สำหรับสินทรัพย์ที่ไม่มีตลาดออปชัน เช่นหุ้นรายตัวหรือ ETF โดย WVF วัดความผันผวนของราคาในช่วง 22 วันทำการย้อนหลัง และใช้เป็นตัวชี้วัดทางเลือกที่สะท้อนความตื่นตระหนกหรือความประมาทของตลาดในระยะสั้น
Williams %R — ได้ผลจริงหรือไม่? ผลการ backtest บอกได้ทุกอย่าง
เราได้ทำ backtest กลยุทธ์การเทรดด้วย Williams %R บน S&P 500 (SPY) โดยมีกฎการเทรดดังนี้:
เงื่อนไขเปิดสถานะคือ เมื่อปิดตลาดแล้วค่า Williams %R ต่ำกว่า -90; เงื่อนไขปิดสถานะ (ขาย) คือ เมื่อราคาปิดของวันนั้นสูงกว่าราคาสูงสุดของเมื่อวาน หรือค่า Williams %R ปิดสูงกว่า -30
จากการทดสอบ optimization ผลลัพธ์ที่ได้ อาจเป็นไปตามคาด คือช่วงย้อนหลังที่สั้นกว่าให้ผลดีที่สุด เราใช้ช่วงย้อนหลังสั้นสุด 2 วัน ยาวสุด 25 วัน นอกเหนือจากช่วงย้อนหลัง 25 วัน (Profit Factor 1.9) แล้ว ทุกช่วงที่ทดสอบมี Profit Factor มากกว่า 2
ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดคือช่วงย้อนหลัง 2 วัน
ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008/09 และช่วงโควิดปี 2020 กลยุทธ์นี้ทำงานได้อย่างยอดเยี่ยมมาก!
✍ ผลตอบแทนปี 2008: 98.9%
✍ ผลตอบแทนปี 2020: 43.3%
✍ ในช่วงตลาดหมีปี 2022 ยังเพิ่มขึ้น 15.7% — ยังคงแข็งแกร่งมาก
ผลตอบแทนข้างต้นคำนวณแบบทบต้น สถิติหลักมีดังนี้:
✍ CAGR (อัตราผลตอบแทนต่อปี): 11.9% (buy and hold อยู่ที่ 10.3%)
✍ Market exposure: 22%
✍ จำนวนเทรด: 598 ครั้ง
✍ ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อครั้ง: 0.6%
✍ Maximum Drawdown: 17%
✍ Profit Factor: 2.2
ข้อมูลเหล่านี้นับว่าดีมากทีเดียว
หากดูผลตอบแทนปรับด้วยความเสี่ยง คำนวณได้ 52% เราได้ตัวเลขนี้จากการนำ CAGR (อัตราผลตอบแทนต่อปี) หารด้วยเวลาที่ลงทุนในตลาด ซึ่งก็คือ 0.22 (22%)
Williams %R เหมาะกับการ short หรือไม่?
ไม่เหมาะ ตามที่คาดไว้ Williams %R ใช้ไม่ได้ผลกับกลยุทธ์ short ในทิศทางขาลง การสร้างกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอนั้นยากกว่ามาก
Williams %R vs. RSI: อินดิเคเตอร์ตัวไหนดีกว่า?
Williams %R เช่นเดียวกับ RSI (Relative Strength Index) และ Stochastic ต่างเป็นอินดิเคเตอร์แบบ mean reversion เรายังได้ทดสอบกลยุทธ์การเทรดที่คล้ายกันโดยใช้ RSI ซึ่งคล้ายกับที่เราเคยทดสอบกับ威廉指标มาก:
❍ เมื่อ RSI 2 วันต่ำกว่า 10 ให้เปิดสถานะที่ราคาปิด
❍ เมื่อราคาปิดของวันนั้นสูงกว่าราคาสูงสุดของเมื่อวาน หรือ RSI 2 วันปิดสูงกว่า 70 ให้ปิดสถานะ
ผลของกลยุทธ์ผสม Williams %R กับ RSI
เราปรับพารามิเตอร์เล็กน้อยและเพิ่มอินดิเคเตอร์ตัวที่สอง ทดสอบบน Nasdaq QQQ (สเกลลอการิทึม) ตั้งแต่ก่อตั้งในปี 1999 จนถึงปัจจุบัน
CAGR อยู่ที่ 13.4% (buy and hold อยู่ที่ 9.9%) ระยะเวลาถือครองคิดเป็น 14% ของการลงทุนทั้งหมด เทรดทั้งหมด 251 ครั้ง win rate 78% กำไรเฉลี่ย 2.3% ขาดทุนเฉลี่ย 2.1% Profit Factor 3.2 Maximum Drawdown 20.5% Sharpe Ratio 2.9 ข้อมูลเหล่านี้ล้วนแข็งแกร่งมาก!
หากดูผลตอบแทนปรับด้วยความเสี่ยง จะอยู่ที่ 96%
มาดูว่ากลยุทธ์นี้ทำงานอย่างไรบน S&P 500 (SPY ตั้งแต่ก่อตั้ง)
280 เทรด ผลตอบแทนเฉลี่ย 0.88% win rate 81% win rate สูงต้องแลกมาด้วยต้นทุน: กำไรเฉลี่ยต่ำกว่าขาดทุนเฉลี่ยมาก คือ 1.6% เทียบกับ 2.2% กลยุทธ์ mean reversion มักมี win rate สูง พร้อมกับความไม่สมมาตรของกำไรและขาดทุน (กำไรต่ำกว่าขาดทุน) อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ยังคงให้ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมมาก!
สรุป: Williams %R ได้ผลจริง
กลยุทธ์การเทรดด้วย Williams %R คล้ายกับ Williams Vix Fix มาก แต่ใน backtest ของเรา Williams %R ให้ผลดีกว่าเล็กน้อย นอกจากนี้ ในขอบเขตการ backtest ที่กว้างขึ้น Williams %R ยังให้ผลดีกว่า RSI และ Stochastic ในบรรดากลยุทธ์ที่เราทดสอบ
ด้วยเหตุนี้ เราจึงเชื่อว่า Williams %R เป็นอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคที่ตลาดประเมินค่าต่ำไปอย่างมาก!