여기서 제가 한 가지 말씀드리겠습니다. 월스트리트에서 수많은 일을 겪고, 수백만 달러를 벌었다가 다시 수백만 달러를 잃은 후에, 저는 이것만은 말씀드리고 싶습니다:
제 생각이 저를 위해 큰돈을 벌어준 적은 한 번도 없었습니다. 항상 가만히 버티는 것이 저를 위해 큰돈을 벌어주었습니다. 이해하시겠습니까? 가만히 버티는 것입니다! 시장을 정확히 판단하는 것은 조금도 대단한 일이 아닙니다.
강세장에서 처음부터 롱을 잡는 사람을 항상 많이 찾을 수 있고, 약세장에서도 처음부터 숏을 잡는 사람을 많이 찾을 수 있습니다.
저는 적절한 시점에 정확히 판단한 많은 사람을 알고 있습니다. 그들이 매수와 매도를 시작했을 때 가격은 바로 최대 이익이 나와야 할 가격대에 있었습니다. 그들의 경험은 모두 저와 같았습니다. 즉, 그들은 진정한 돈을 벌지 못했습니다.
동시에 정확히 판단하고 가만히 버틸 수 있는 사람은 매우 드물며, 저는 이것이 배우기 가장 어려운 일임을 발견했습니다. 그러나 주식 투자자는 이 점을 확실히 이해한 후에야 큰돈을 벌 수 있습니다."
——제시 리버모어(Jesse Livermore) 《주식 투자자의 회상록》
왜 대부분의 트레이더가 결국 시장에서 손실로 끝나는지, 그 원인은 무엇일까요? 간단합니다. 그들은 너무 많이 하고, 너무 많이 생각하고, 너무 많은 차트를 보고, 너무 많이 거래하며, 끊임없이 위험을 감수하며 시도하기 때문입니다.
분명히 알아야 합니다. 우리 시대 가장 성공한 트레이더와 투자자들은 99%의 시간을 기회를 기다리고 시장을 연구하는 데 사용하며, 성급하게 진입하여 거래하지 않습니다. 그들은 약 1%의 시간을 거래 체결과 포지션 관리에 사용합니다.
다시 말해, 대부분의 거래 시간 동안 그들은 '아무것도 하지 않으면서' 아무것도 하지 않습니다. 여러분도 그들과 같을 수 있습니까? 아니면 99%의 시간을 하루 종일 끊임없이 진입하여 거래하고, 이 거래 주문의 손익 데이터 변동을 지켜보는 데 쓰면서, 단 1%의 시간만 때를 기다리는 데 쓰는 사람입니까?
만약 《악어가 우리에게 가르쳐줄 수 있는 거래 방법》이나 《저격수의 거래 방법》이라는 글을 읽은 적이 있다면, 제가 추천하는 거래 방식이 저빈도, 고승률의 방법이라는 것이 분명할 것입니다. 그렇다면 왜 거래에서 이와 유사한 방법을 채택해야 할까요? 함께 답을 찾아봅시다.
'사냥'에는 많은 인내가 필요하다
악어가 대부분의 시간을 먹잇감을 추적하는 데 보내는 것처럼, 수익을 내는 트레이더도 대부분의 시간을 승률이 높고 수익이 상당한 거래를 추적하는 데 보냅니다.
따라서 여러분은 동물 세계의 '포식자'처럼 거래해야 하며, 시장의 먹잇감이 되어서는 안 됩니다. 제 말은, '덤불 속'에 숨어 인내심을 갖고 먹잇감을 기다리는 트레이더가 되어야 하며, 매주 전문 트레이더에게 '잡아먹히는' 대중 먹잇감(개인 투자자)이 되어서는 안 된다는 것입니다.
어떻게 포식자가 되고 먹잇감이 되지 않을 수 있을까요? 사실 정말 간단합니다. 바로 기다리고, 기다리고, 더 기다리는 것입니다.
성공한 트레이더의 가장 두드러진 특징 중 하나는 인내입니다. 인내는 승리의 핵심 요소이며, 시장의 '포식자'가 되고 싶다면 이 특성도 필요합니다. 대부분의 초보자는 인내가 부족하기 때문에 손실을 봅니다.
저는 현재 적절한 시장 조건을 찾아 실력을 발휘하기 위해 '빠른 대기' 모드에 있다고 말하고 싶습니다. 이는 제가 기다리는 데 많은 시간이 필요하다는 것을 의미하지만, 기다림이 자기 통제, 인내와 규율을 의미한다는 것을 알기에 기꺼이 그렇게 합니다. 또한 이것이 시장에서 돈을 버는 방법 중 하나라는 것도 잘 알고 있습니다. 의심할 여지 없이 정확한 차트 세팅이 형성되어 시장과 완벽하게 융합되기를 기다리는 데는 때로 몇 주, 심지어 몇 달이 걸릴 수 있습니다.
우리 모두는 한 가지 사실을 알아야 합니다. 즉, 고빈도 거래(과도 매매)는 시장에서 돈을 잃는 원인 중 하나이며, 저빈도 거래는 수익을 내는 트레이더가 되는 방법입니다. 이 시장에서 충분한 시간과 경험이 쌓이면 모든 트레이더는 결국 이 사실을 깨닫게 됩니다.
버핏은 '아무것도 하지 않는' 투자 대가다
제가 가장 좋아하는 개념과 은유는 초보 트레이더에게 저격수처럼 거래하는 방법을 가르치는 것입니다. 트레이더가 저격수에게서 배울 수 있는 한 가지는 특정 상황에서 '적을수록 더 많다'는 것입니다. 외환 거래도 마찬가지입니다.
그러나 많은 초보자는 더 많은 지표, 더 많은 주문, 더 많은 분석, EA 거래에 더 많은 자금 투입 등이 있다고 생각합니다. 이러한 잘못된 생각의 결과는 무엇일까요? 바로 과도 매매입니다. 많은 초보자는 기관총 사수처럼 대량 거래를 하며, 이는 손실이 수익을 훨씬 초과하게 만들 가능성이 높습니다. 저격수는 예정된 목표가 나타날 때까지 인내심을 갖고 기다립니다.
생각해 보십시오. 역사상 가장 위대한 트레이더인 '주식의 신' 버핏(Warren Buffet)은 수십억, 심지어 수백억 달러의 자산을 어떻게 관리할까요? 분명한 것은 그가 매일 시장에 진입하지는 않는다는 것입니다. 버핏의 투자 전략을 깊이 이해하려면 그에 관한 책을 읽거나 'Becoming Warren Buffet 《버핏이 되다》'라는 다큐멘터리를 보면 됩니다. 그러면 그가 매우 인내심이 강하고 정확한 투자자임을 알게 될 것입니다.
버핏은 주식 시장에는 항상 질 확률이 존재하며, 승률이 아무리 높더라도 최선의 선택은 적게 움직이고 적게 실수하며, 고확률 투자 기회가 나타날 때만 움직이는 것이라는 것을 잘 알고 있습니다.
이것이 바로 유명한 '스위트 스팟'에 있는 공만 치는 것입니다.
이 이야기는 버핏이 좋아하는 한 야구 타자, 보스턴 레드삭스의 타자 테드, '역사상 최고의 타자'에서 유래합니다.
야구 선수 중에는 두 종류의 타자가 있습니다. 하나는 모든 공을 치며 매번 전력으로 타격하여 홈런을 노리는 유형이고, 다른 하나는 똑똑한 타자로 고확률의 공만 치는 유형입니다.
세계 랭킹 10위 안의 타자는 모두 후자에 속하며, 테드 윌리엄스(Ted Williams)는 이 유형 중에서도 최고 중의 최고입니다. 테드는 모든 공을 치지 말고 '스위트 스팟'에 있는 공만 쳐야 한다는 뚜렷한 관점을 가지고 있었습니다.
버핏은 시장에서 하는 모든 거래를 인내심을 갖고 정확하게 파악할 뿐만 아니라, '잠복'할 준비가 되면 모든 것을 준비합니다. 때로는 회사 전체를 인수하기도 합니다. 트레이더로서 우리는 버핏에게서 많은 것을 배울 수 있습니다. 제가 하는 일이 그의 장기 가치 투자나 '매수 후 보유' 철학과 약간 다르지만, 정말로 '주식의 신'을 본보기로 삼아 우리 자신만의 거래 방법을 구축할 수 있습니다.
'상품의 왕'으로 알려진 유명 투자자 로저스(Jim Rogers)는 거래 시 인내에 대해 더 생생하게 설명했습니다:
나는 그저 기다립니다. 돈이 벽 모퉁이에 누워 있을 때까지, 내가 할 일은 걸어가서 그것을 줍는 것뿐입니다. 평소에는 조용히 앉아 있고, 거래는 적을수록 좋으며, 항상 인내심을 갖고 투자 기회가 오기를 기다립니다.
다시 말해, 로저스의 관점에서 그는 거래가 마치 땅에 떨어진 돈을 줍는 것처럼 간단해 보인다고 확신하지 않는 한, 아무것도 하지 않습니다.
이를 통해 알 수 있듯이, 대부분의 경우 수익을 내는 투자자와 트레이더는 '아무것도 하지 않으며', 심지어 아무것도 하지 않습니다. 물론 여기서 말하는 것은 그들이 거래에 진입하거나 거래 주문을 관리하지 않는다는 것입니다. 그들은 더 많은 시간을 시장을 연구하거나 분석하고, '추적'해야 할 먹잇감을 찾는 데 보냅니다.
'아무것도 하지 않는 것'에 대한 생각을 바꿔라
우리 일반인에게는 하는 모든 일에서 '빠르고 자극적인 것'을 추구하는 것이 타고난 것입니다. 예를 들어, 소셜 미디어를 계속 넘겨보는 것이 사람들의 뇌에서 도파민 급증을 일으켜 '행동 중독' 현상을 일으킨다는 것이 입증되었습니다.
그러나 도파민은 사람들이 보상을 기대하게 만들지만, 보상을 받을 때의 즐거움을 느끼게 하지는 못합니다. 따라서 우리는 태어날 때부터 도박꾼이나 투기꾼의 뇌를 가지고 있으며, 삶과 돈에서 즉각적인 보상과 자극을 추구합니다.
거래와 관련해서는 이러한 행동의 결과가 심각할 수 있습니다.
이것은 여러분이 마치 '슬롯머신'을 조작하듯이 거래 계좌를 대할 수 있게 만들 수 있습니다. 많은 트레이더는 마치 카지노에서 슬롯머신의 손잡이를 반복적으로 당기는 것처럼 계속해서 진입하여 거래를 합니다. 많은 사람이 위험을 감당할 수 없거나 빚을 진 상태에서 거래하며, 일단 '도파민 함정'에 빠지면 그것은 빠르게 중독이 되어 거래 계좌를 폭파시킵니다.
이 '독성' 거래 심리를 어떻게 바꿀 수 있을까요?
"누구나 배울 수 있는 최고의 투자 법칙 중 하나는 아무것도 하지 않는 것입니다. 할 일이 없는 한 절대 아무것도 하지 마십시오. 대부분의 투자자는 항상 들락날락하며 뭔가 할 거리를 찾습니다. 그들은 '내가 얼마나 대단한지 봐, 3배나 벌었어'라고 말할 수 있습니다. 그리고는 또 다른 일을 합니다. 그들은 그저 앉아서 대세의 자연스러운 발전을 기다릴 방법이 없습니다." - 짐 로저스(Jim Rogers)
우리가 결함 있는 거래 사고방식을 피하는 방법은 단순히 '아무것도 하지 않는' 생각을 받아들이는 것입니다. '지루하다'고 생각하는 것을 포용하고 조절해 보십시오. 결국, 인내심을 갖고 고도로 융합된 거래 방식을 기다리며 몇 번의 큰 수익을 얻은 후에는, 사고 과정과 한때 충동적으로 만들었던 도파민을 재조정하기 시작할 것입니다.
여러분은 의식적으로 그것들을 통제하기 시작하고, 에너지를 시장을 기다리고 추적하는 데로 옮기게 됩니다. 고빈도로 주문 거래를 할 수 없다고 느낄 때, 여러분은 올바른 상태에 있는 것이며, '아무것도 하지 않는 것'의 묘미를 장악하고 다른 방법으로 이전의 '비효율적인' 거래를 대체할 수 있습니다.
시장을 배우는 데 인내가 필요하거나 아예 시장을 보지 않는 것이 장기적으로 더 많은 돈을 벌게 해준다는 것을 깨닫는 순간, 여러분의 사고는 이미 변화하기 시작했으며, 곧 두 거래 사이에 2주를 기다려야 하더라도 '사냥'을 기대하게 될 것입니다.
요약
많은 사람이 중시하지 않거나, 잘 이해하지 못하거나, 심지어 비웃지만, 한 가지 사실을 알려드리겠습니다. 글로벌 최고 트레이더이자 터틀 트레이딩의 창시자인리처드 데니스(Richard Dennis)는 매년 95%의 수익이 5%의 거래 횟수에서 나옵니다!
시장은 우리가 상상하는 것보다 느리며, 거래는 완료되기까지 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.