리처드 와이코프(Richard Wyckoff)는 기술적 분석, 차트 해석, 그리고 호가창 가격 흐름을 통한 시장 행동에 대한 깊은 이해를 바탕으로 극도로 성공한 주식 트레이더였습니다. 그의 성공과 부는 널리 인정받아 제시 리버모어(Jesse Livermore)와 W.D. 간(W.D. Gann)과 어깨를 나란히 하는 전설적인 트레이더 반열에 올랐습니다. 와이코프는 자신의 이름을 딴 거래 방법을 개발하여 가격 행동과 거래량을 활용해 시장을 해석하고 거래함으로써 수백만 달러를 벌어들였습니다.
이 시리즈에서는 리처드 와이코프의 거래 방법을 함께 살펴보겠습니다!
와이코프의 거래 관리 방법
저는 신호가 있을 때 매수하거나 매도합니다. 포지션에 진입할 때 그것이 수익이 될지 손실이 될지, 얼마를 벌거나 잃을지는 알지 못합니다. 저는 손절 주문을 통해 안전을 보장할 수 있는 위치에서 진입하려고 합니다…… 그렇게 함으로써 위험을 제한합니다.
거래가 유리한 방향으로 움직이면, 더 이상 손실이 발생할 수 없을 때까지 최대한 빠르게 손절을 올립니다.
저는 맹목적으로 포지션을 보유하지 않으며, 청산해야 한다는 신호가 전혀 없을 때에만 계속 보유합니다. 손절을 어디에 설정하든, 저는 항상 위험 신호에 경계를 늦추지 않습니다. 때로는 실제 청산 훨씬 전에 이러한 신호를 받습니다. 다른 경우에는 제 '청산 신호'가 호가창 가격에서 갑작스럽고 선명하게 번뜩입니다. 마치 캄캄한 하늘에 번개가 치듯이.
호가창 가격이 '청산'하라고 알려줄 때, 저는 지금 수익인지 손실인지, 또는 그날 전체 상황이 어떤지 계산하느라 멈추지 않습니다. 저는 평균 수익을 계속 높이려고 노력하지만, 수익이나 손실의 비율이나 포인트에 지나치게 집중하기보다는 제 자신의 상태에 더 집중합니다.
논의: 와이코프는 여기서 자신의 거래 관리 원칙을 설명합니다. 특히 주목할 점은 그가 호가창 데이터를 청산 신호로 사용한다는 것입니다. 오늘날 대부분의 트레이더는 호가창(Level 2)에 전혀 신경 쓰지 않습니다. '할 일이 너무 많다'고 생각하기 때문입니다. 하지만 전문가에게는 어떤 도구가 자신에게 도움이 된다면 '할 일이 너무 많다'는 말은 존재하지 않습니다. 그 이면에는 엄청난 보상이 숨어 있습니다. 위험이 높을 때는 가능한 모든 우위를 활용하는 것이 핵심입니다.
유연한 목표
"제 손절은 더 이상 손실이 불가능한 위치로 올라가고, 곧이어 작은 상승과 또 다른 돌파가 새로운 손절 위치를 만들어 어떤 상황에서도 수익을 보장합니다…… 저는 이러한 수익 보호 방법을 전적으로 지지합니다. 손실을 과학적으로 제거하는 것은 거래에서 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 트레이더가 자신의 수익을 보호하지 않으면, 확실하다고 생각했던 포지션이 결국 손에서 미끄러져 나가는 것을 발견하게 될 것입니다."
상승이나 하락 후에 손절을 올리면 다음 수익 구간을 위한 길을 닦는 것이지만, 성급하게 미리 청산하면 그 모든 기회를 죽이는 것입니다.
손절 활용 계획 전체의 목적은 모든 거래에서 마지막 한 방울의 수익까지 짜내고, 지킬 수 있었던 부분을 절대 놓치지 않는 것입니다."
논의: 와이코프는 거래가 자신에게 유리하게 움직일 때 스윙 고점/저점에 따라 손절을 이동했습니다. 그는 고정 목표나 경직된 손익비를 절대 사용하지 않았습니다. 그가 추구한 것은 절대적인 수익이었습니다.
스스로에게 물어야 할 질문
성공은 소수에게만 돌아갑니다. 핵심은 최소한의 시간과 비용으로 자신이 이 일에 정말 적합한지 판단하는 것입니다. 간단히 말해, 다음과 같은 중요한 질문들이 있습니다:
✍ 시장과 그 영향 요인에 대한 전문 지식을 갖추고 있습니까?
✍ 자신의 거래 능력을 입증하기 위해 손실을 감수할 충분한 자금이 있습니까?
✍ 이 과학의 연구와 실천에 모든 시간과 에너지를 투입할 수 있습니까?
✍ 잠재적 수익에 의존하지 않을 만큼 재정 상태가 충분히 견고하여, 즉시 수익이 나지 않거나 앞으로 한동안 수익이 나지 않아도 영향을 받지 않습니까?"
논의: 와이코프는 자기 테스트를 요구합니다: 전문 기술, 자금, 투입하는 헌신, 그리고 재정적 안정성이 기준에 부합하는지?
마지막 질문에 주목하세요. 이는 트레이더가 실패를 받아들여야 함을 암시합니다. 와이코프가 소극적인 걸까요? 전혀 아닙니다. 손실을 받아들여야만 포지션을 합리적으로 관리할 수 있습니다.
이 질문은 또한 수익으로부터의 '분리감'을 암시합니다. 돈에 지배당하지 않을 때 거래는 훨씬 쉬워집니다. 전문가들은 '올바른 일을 하는 것'에 집중합니다. 돈은 따라옵니다. 그것은 눈앞의 목표가 아니라 좋은 거래의 자연스러운 결과입니다.
거래 방법 요약
이것이 바로 시장 과학을 적용하는 트레이더가 그렇지 않은 트레이더에 비해 갖는 큰优势입니다. 소거법을 통해 어느 쪽(매수/매도)을 따라갈지, 그리고 어느 주식이 최고의 기회를 제공하는지 결정합니다. 가격이 움직이기 시작할 때 즉시 진입하거나, 움직임 후 첫 번째 되돌림을 기다릴 수 있습니다. 그들은 주식이 되돌림 후 어디로 가야 하는지 정확히 알고 있으며, 그 성과에 따라 최초의 인상이 확인되는지 부정되는지 판단합니다.
진입 후 가격은 예상대로 움직여야 하며, 그렇지 않으면 거래를 포기해야 합니다. 상승行情이라면 거래량이 증가해야 하고, 시장의 다른 부분이 지지하거나 최소한 반대하지 않아야 합니다. 되돌림 시 거래량은 상승 시보다 적어야 하며, 이는 매도 압력이 약함을 나타냅니다. 그리고 각 상승 파동은 더 오래 지속되고 신고가를 갱신해야 하며, 그렇지 않으면 상승动能이 소진되었음을 의미합니다.
논의: 와이코프는 여기서 자신의 거래 방법의 핵심 요소를 설명합니다:
✍ 가격 돌파 또는 되돌림 시 진입.
✍ 움직임이 예상에 부합할 때만 포지션 유지.
✍ 매수 거래 시 거래량 증가를 확인.
✍ 시장 조정 시 거래량 감소를 확인.
이 네 가지 원칙은 모두 시간의 검증을 견뎌온 견고한 개념입니다.
거래의 본질
우리에게 거래는 호가창을 통해 즉각적으로 가격 추세를 판단하는 과학으로 보입니다. 호가창이 현재 보여주는 상황을 기반으로 향후 5분 또는 그 이상 무슨 일이 일어날지 추측하는 것입니다. 그것은 예언과 무관하며, 우리는 고인의 영혼이 학습자에게 도움이 될 수 있다고 믿지 않습니다.
호가창 읽기는 번개 같은 직관입니다. 목표는 유니온 퍼시픽(Union Pacific)이 현재 159달러에서 160달러로 오를지, 아니면 반대로 갈지를 판단하는 것입니다. 다음 모든 거래를 추론하고, 새로운 국면을 빠르게 포착하여 번개처럼 뇌리의 저울을 스치게 한 후, 냉정하고 정확하게 행동 결정을 내리는 것 — 이 모든 것이 단 몇 초 안에 이루어집니다.
이것은 특정 주식과 전체 시장의 순간적 수요와 공급을 측정하고, 각 주식背后的 힘과 그들 사이의 관계를 비교하며, 동시에 전체 시장과 비교하는 방식입니다."
논의: 와이코프는 거래가 일련의 추론을 통해 현재 추세를 판단하는 것임을 분명히 밝힙니다. 추론이란 구체적인 세부 사항에서 유일한 결론(예: '상승 추세', '하락 추세' 또는 '시장이 레인지')을 도출하는 것을 의미합니다. 와이코프가 결정 시간이 '몇 초'에 불과하다고 언급한 것은 그가 데이트레이더였음을 보여줍니다.
우위를 찾는 방법
트레이더는 백화점 매니저와 같습니다. 그의 사무실에는 각 부서에서 수백 장의 판매 보고서가 들어옵니다. 그는 시장의 일반적인 추세 — 전체 매장의 수요가 큰지 작은지 — 를 기록하지만, 특히 수요가 비정상적으로 강하거나 약한 카테고리에 주목합니다. 어떤 상품의 수요가 매우 강하다는 것을 알아차리면 더 많은 선반에 진열합니다. 어떤 상품이 팔리지 않으면 시장(수요)이 그런 상품에 대해 매우 낮다는 것을 알기에 가격을 낮추어 — 잠재 구매자에게 혜택을 제공하고 — 그 상품에 대한 구매를 줄입니다.
논의: 우위를 찾는 방법? 와이코프는 '비정상적으로 강하거나 약한' 상황에 특히 주목할 것을 권합니다. 모든 우위는 불균형 위에 세워집니다. 시장 힘에 불균형, 불균등이 생길 때 우위가 나타납니다. 이러한 순간을 식별하는 것이 수익성 있는 거래의 목적입니다.