Richard Wyckoff ialah seorang trader saham yang sangat berjaya, yang memperoleh pemahaman mendalam tentang tingkah laku pasaran melalui analisis teknikal, tafsiran carta, serta membaca aliran harga tape. Kejayaan dan kekayaannya diiktiraf secara meluas, dan beliau disenaraikan dalam barisan trader legenda bersama Jesse Livermore dan W.D. Gann. Wyckoff membangunkan kaedah dagangan yang dinamakan sempena namanya sendiri, menggunakan tingkah laku harga dan volume untuk mentafsir pasaran dan membuat dagangan, sekaligus memperoleh jutaan dolar.
Dalam siri artikel ini, kita akan bersama-sama meneroka kaedah dagangan Richard Wyckoff!
Kaedah Pengurusan Dagangan Wyckoff
Saya beli atau jual apabila ada isyarat. Apabila saya memasuki sesuatu dagangan, saya tidak tahu sama ada ia akan untung atau rugi, berapa banyak yang akan diperoleh atau dialami. Saya akan cuba masuk pada kedudukan yang boleh menjamin keselamatan melalui stop loss... seterusnya mengehadkan risiko.
Jika dagangan bergerak ke arah yang menguntungkan, saya akan naikkan stop loss secepat mungkin, sehingga tiada lagi kemungkinan kerugian.
Saya tidak akan memegang posisi secara membuta tuli; saya hanya akan terus memegang apabila tiada isyarat yang memberitahu saya untuk keluar. Tidak kira di mana stop loss saya ditetapkan, saya sentiasa berwaspada terhadap isyarat bahaya. Kadangkala saya menerima isyarat ini jauh sebelum saya benar-benar keluar; dalam keadaan lain, 'isyarat exit' saya muncul secara tiba-tiba dan jelas dalam harga tape, seperti kilat di langit yang gelap gelita.
Apabila harga tape memberitahu saya sudah tiba masanya untuk 'exit', saya tidak pernah berhenti untuk mengira sama ada saya untung atau rugi pada ketika itu, atau bagaimana keadaan keseluruhan hari itu. Saya berusaha untuk sentiasa meningkatkan purata keuntungan saya, tetapi saya tidak terlalu mengambil berat tentang peratusan atau pip yang diperoleh atau dialami, sebaliknya lebih fokus kepada keadaan diri saya sendiri.
Perbincangan:Wyckoff di sini menggariskan prinsip pengurusan dagangannya. Yang paling ketara ialah beliau menggunakan data tape sebagai isyarat exit. Kebanyakan trader hari ini tidak mempedulikan tape (Level 2) kerana mereka seolah-olah mempunyai 'terlalu banyak perkara untuk dilakukan'. Tetapi bagi seorang pakar, jika sesuatu alat boleh membantu, maka tidak wujud istilah 'terlalu banyak perkara'. Di sebaliknya tersembunyi ganjaran yang besar. Apabila risiko tinggi, kuncinya ialah memanfaatkan setiap kelebihan yang mungkin.
Sasaran yang Fleksibel
"Stop loss saya akan dinaikkan ke kedudukan yang mustahil untuk rugi lagi, dan tidak lama kemudian, satu kenaikan kecil dan satu lagi breakout memberi saya kedudukan stop loss baharu, seterusnya memastikan keuntungan tidak kira apa yang berlaku... Saya menyokong sepenuhnya kaedah melindungi keuntungan ini. Menghapuskan kerugian secara saintifik adalah salah satu faktor terpenting dalam dagangan. Jika trader tidak melindungi keuntungannya, dia akan mendapati bahawa sesetengah posisi yang disangkanya pasti menang, akhirnya terlepas dari tangannya."
Apabila anda menaikkan stop loss selepas satu kenaikan atau penurunan, anda membuka jalan untuk segmen keuntungan seterusnya; tetapi apabila anda menutup posisi secara sewenang-wenangnya lebih awal, anda membunuh semua peluang tersebut.
Tujuan keseluruhan pelan penggunaan stop loss adalah untuk memerah titisan terakhir keuntungan dari setiap dagangan, dan tidak pernah kehilangan apa-apa bahagian yang sepatutnya boleh diselamatkan."
Perbincangan:Wyckoff akan menggerakkan stop loss berdasarkan titik tinggi/rendah swing apabila dagangan memihak kepadanya. Beliau tidak pernah menggunakan sasaran tetap atau nisbah risiko-ganjaran yang rigid. Beliau mengejar keuntungan mutlak.
Soalan yang Perlu Ditanya kepada Diri Sendiri
Kejayaan hanya milik segelintir orang; kuncinya ialah menggunakan masa dan wang yang minimum untuk menentukan sama ada anda benar-benar sesuai untuk pekerjaan ini. Ringkasnya, ini adalah soalan-soalan yang sangat penting:
✍ Adakah anda memiliki pengetahuan profesional tentang pasaran dan faktor-faktor yang mempengaruhinya?
✍ Adakah anda mempunyai modal yang cukup untuk menanggung kerugian, bagi membuktikan keupayaan dagangan anda?
✍ Adakah anda mampu menumpukan seluruh masa dan tenaga anda untuk kajian dan amalan sains ini?
✍ Adakah kedudukan kewangan anda cukup kukuh sehingga anda tidak bergantung kepada potensi keuntungan, seterusnya anda tidak akan terjejas walaupun tidak untung serta-merta, atau tidak untung untuk suatu tempoh pada masa hadapan?"
Perbincangan:Wyckoff meminta anda menjalani satu ujian kendiri: adakah kemahiran profesional, modal, komitmen yang diberikan, dan kestabilan kewangan anda memenuhi syarat? Perhatikan soalan terakhir, ia memberi petunjuk bahawa seorang trader mesti menerima kegagalan. Adakah Wyckoff bersikap negatif? Sama sekali tidak. Anda mesti menerima kerugian, jika tidak anda tidak akan dapat menguruskan posisi anda dengan wajar.
Soalan ini juga memberi petunjuk tentang 'rasa keterpisahan' daripada keuntungan. Apabila tidak dikuasai oleh wang, dagangan menjadi jauh lebih mudah. Profesional fokus kepada 'melakukan perkara yang betul'. Wang akan menyusul. Ia bukan sasaran di depan mata, tetapi hasil semula jadi daripada dagangan yang baik.
Ringkasan Kaedah Dagangan
Inilah kelebihan besar yang dimiliki oleh trader yang mengaplikasikan sains pasaran berbanding mereka yang tidak mengaplikasikannya. Melalui kaedah penyingkiran, mereka menentukan pihak mana yang hendak diikuti (beli/jual), dan saham mana yang menawarkan peluang terbaik. Mereka boleh masuk serta-merta apabila harga mula bergerak, atau menunggu pullback pertama selepas pergerakan itu. Mereka tahu dengan tepat ke mana harga sepatutnya menuju selepas pullback, dan berdasarkan prestasinya menilai sama ada tanggapan awal disahkan atau ditolak.
Selepas entry, harga mesti mencapai jangkaan, jika tidak mereka harus meninggalkan dagangan tersebut. Jika ini adalah pasaran menaik, volume mesti meningkat, dan bahagian lain pasaran sama ada menyokong, atau sekurang-kurangnya tidak menentangnya. Semasa pullback, volume mesti lebih kecil daripada semasa kenaikan, menunjukkan tekanan jualan yang ringan; dan setiap gelombang kenaikan mesti bertahan lebih lama dan mencipta tinggi baharu, jika tidak ia bermakna momentum kenaikan sudah habis.
Perbincangan:Wyckoff di sini menggariskan elemen teras kaedah dagangannya, termasuk:
✍ Entry semasa breakout atau pullback harga.
✍ Hanya terus memegang posisi apabila pergerakan menepati jangkaan.
✍ Dalam dagangan beli, cari peningkatan volume.
✍ Semasa pembetulan pasaran, cari penurunan volume.
Keempat-empat prinsip ini adalah idea yang kukuh dan telah bertahan melalui ujian masa.
Hakikat Dagangan
Bagi kami, dagangan kelihatan seperti satu sains untuk menilai trend harga secara serta-merta melalui tape. Ia berdasarkan keadaan yang ditunjukkan oleh tape pada masa ini, untuk membuat andaian tentang apa yang mungkin berlaku dalam lima minit akan datang atau lebih lama. Ia tidak ada kaitan dengan ramalan, dan kami juga tidak percaya bahawa roh rakan yang telah meninggal dunia boleh membantu pelajar.
Membaca tape adalah satu gerak hati seperti kilat. Matlamatnya adalah untuk menilai sama ada Union Pacific pada masa ini pada 159 dolar, akan naik ke 160 dolar, atau sebaliknya; membuat inferens tentang setiap dagangan seterusnya; menangkap situasi baharu dengan pantas, membiarkannya melintasi neraca otak seperti kilat, kemudian membuat keputusan tindakan dengan tenang dan tepat—semua ini hanya dalam beberapa saat.
Ini adalah satu cara untuk mengukur penawaran dan permintaan segera bagi saham tertentu dan keseluruhan pasaran, membandingkan kekuatan di sebalik setiap saham serta hubungan antara mereka, dan pada masa yang sama membandingkannya dengan keseluruhan pasaran."
Perbincangan:Wyckoff dengan jelas menyatakan bahawa dagangan adalah menentukan trend semasa melalui satu siri inferens. Inferens bermaksud membuat kesimpulan tunggal daripada butiran tertentu (contohnya 'trend menaik', 'trend menurun', atau 'pasaran berada dalam julat'). Wyckoff menyebut masa membuat keputusan hanya 'beberapa saat', menunjukkan bahawa beliau adalah seorang day trader.
Bagaimana Mencari Kelebihan
Trader itu seperti pengurus sebuah gedung serbaneka; di pejabatnya terdapat beratus-ratus laporan jualan dari pelbagai jabatan yang dihantar masuk. Dia merekodkan trend umum pasaran—sama ada permintaan seluruh kedai itu besar atau kecil—tetapi dia memberi perhatian khusus kepada kategori yang permintaannya luar biasa kuat atau lemah. Apabila dia menyedari permintaan untuk sesuatu barangan sangat tinggi, dia akan meletakkannya di lebih banyak rak; apabila sesetengah barangan tidak laku, dia tahu pasaran (permintaan) untuk barangan tersebut sangat rendah, jadi dia akan menurunkan harga—menawarkan tawaran kepada pembeli berpotensi, dan mengurangkan pembelian barangan tersebut.
Perbincangan:Bagaimana mencari kelebihan? Wyckoff mencadangkan untuk memberi perhatian khusus kepada situasi yang 'luar biasa kuat atau lemah'. Semua kelebihan dibina atas ketidakseimbangan. Apabila kuasa pasaran menunjukkan ketidakseimbangan, ketidaksamaan, maka munculnya kelebihan. Mengenal pasti saat-saat ini adalah tujuan sebenar dagangan yang menguntungkan.