Richard Wyckoff เป็นเทรดเดอร์หุ้นที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก เขาเข้าใจพฤติกรรมตลาดอย่างลึกซึ้งผ่านการวิเคราะห์ทางเทคนิค การอ่านกราฟ และการอ่านกระแสราคาจากหน้าจอซื้อขาย ความสำเร็จและความมั่งคั่งของเขาเป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวาง ได้รับการจัดอยู่ในกลุ่มเทรดเดอร์ในตำนานเคียงข้าง Jesse Livermore และ W.D. Gann Wyckoff ได้พัฒนาวิธีการเทรดที่ตั้งชื่อตามตัวเอง โดยใช้ price action และปริมาณการซื้อขายเพื่ออ่านตลาดและทำการเทรด จนทำเงินได้หลายล้านดอลลาร์
ในบทความชุดนี้ เราจะมาสำรวจวิธีการเทรดของ Richard Wyckoff ด้วยกัน!
วิธีการบริหารการเทรดของ Wyckoff
ผมซื้อหรือขายเมื่อมีสัญญาณ เมื่อผมเข้าเทรด ผมไม่รู้ว่ามันจะทำกำไรหรือขาดทุน จะได้เท่าไหร่หรือเสียเท่าไหร่ ผมพยายามเข้าที่ตำแหน่งที่สามารถป้องกันความเสี่ยงได้ด้วย stop loss……เพื่อจำกัดความเสี่ยง
ถ้าการเทรดเป็นไปในทางที่ดี ผมจะเลื่อน stop loss ขึ้นโดยเร็วที่สุด จนกระทั่งไม่สามารถขาดทุนได้อีกต่อไป
ผมจะไม่ถือสถานะแบบไร้ทิศทาง ผมจะถือต่อไปก็ต่อเมื่อไม่มีสัญญาณใดบอกว่าผมควรปิดสถานะ ไม่ว่า stop loss ของผมจะอยู่ที่ไหน ผมจะระวังสัญญาณอันตรายอยู่เสมอ บางครั้งผมได้รับสัญญาณเหล่านี้ก่อนที่จะปิดสถานะจริงนานมาก ในกรณีอื่น สัญญาณออกของผมจะปรากฏขึ้นอย่างฉับพลันและชัดเจนในหน้าจอราคา ราวกับสายฟ้าแลบในท้องฟ้ามืดมิด
เมื่อหน้าจอราคาบอกผมว่าถึงเวลาออก ผมไม่เคยหยุดคำนวณว่าตอนนี้ผมกำไรหรือขาดทุน หรือภาพรวมของวันเป็นอย่างไร ผมพยายามเพิ่มกำไรเฉลี่ยของตัวเองให้สูงขึ้นเรื่อย ๆ แต่ผมไม่ได้ให้ความสำคัญกับเปอร์เซ็นต์หรือจำนวนจุดที่ได้หรือเสียมากเกินไป ผมให้ความสำคัญกับสภาพของตัวเองมากกว่า
อภิปราย: Wyckoff ได้ร่างหลักการบริหารการเทรดของเขาไว้ที่นี่ สิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือเขาใช้ข้อมูลหน้าจอราคาเป็นสัญญาณออก ทุกวันนี้เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ไม่สนใจหน้าจอราคา (Level 2) เพราะดูเหมือนมีเรื่องให้ทำมากเกินไป แต่สำหรับผู้เชี่ยวชาญ ถ้าเครื่องมือใดช่วยเขาได้ ก็ไม่มีคำว่ามากเกินไป เบื้องหลังสิ่งนี้มีผลตอบแทนมหาศาลซ่อนอยู่ เมื่อความเสี่ยงสูง สิ่งสำคัญคือการใช้ประโยชน์จากทุกข้อได้เปรียบที่เป็นไปได้
เป้าหมายที่ยืดหยุ่น
"stop loss ของผมจะถูกเลื่อนขึ้นไปยังตำแหน่งที่ไม่สามารถขาดทุนได้อีก ไม่นานหลังจากนั้น การขึ้นเล็กน้อยและการทะลุอีกครั้งก็ทำให้ผมได้ตำแหน่ง stop loss ใหม่ ซึ่งรับประกันกำไรได้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น……ผมสนับสนุนวิธีการปกป้องกำไรนี้อย่างเต็มที่ การกำจัดขาดทุนอย่างเป็นวิทยาศาสตร์เป็นหนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการเทรด ถ้าเทรดเดอร์ไม่ปกป้องกำไรของตัวเอง เขาจะพบว่าบางออเดอร์ที่เขาคิดว่าแน่นอนที่สุด สุดท้ายก็หลุดลอยไปจากมือ"
เมื่อคุณเลื่อน stop loss ขึ้นหลังการขึ้นหรือลง คุณก็ปูทางสำหรับกำไรในรอบถัดไป แต่เมื่อคุณปิดสถานะก่อนกำหนดอย่างไม่ระมัดระวัง คุณก็ทำลายโอกาสทั้งหมดเหล่านั้น
จุดประสงค์ของแผนการใช้ stop loss ทั้งหมด คือการรีดกำไรหยดสุดท้ายจากทุกการเทรด และไม่สูญเสียส่วนที่สามารถรักษาไว้ได้เลย
อภิปราย: Wyckoff จะเลื่อน stop loss ตามสวิงสูง/สวิงต่ำเมื่อการเทรดเป็นไปในทางที่ดี เขาไม่เคยใช้เป้าหมายคงที่หรืออัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนแบบตายตัว สิ่งที่เขาไล่ล่าคือกำไรที่แท้จริง
คำถามที่ต้องถามตัวเอง
ความสำเร็จเป็นของคนส่วนน้อยเท่านั้น สิ่งสำคัญคือการใช้เวลาและเงินให้น้อยที่สุดเพื่อพิจารณาว่าคุณเหมาะกับงานนี้จริงหรือไม่ พูดง่าย ๆ นี่คือคำถามที่สำคัญมาก:
✍ คุณมีความรู้เฉพาะทางเกี่ยวกับตลาดและปัจจัยที่ส่งผลต่อตลาดหรือไม่?
✍ คุณมีเงินทุนเพียงพอที่จะรับความสูญเสีย เพื่อพิสูจน์ความสามารถในการเทรดของตัวเองหรือไม่?
✍ คุณสามารถทุ่มเทเวลาและพลังงานทั้งหมดให้กับการศึกษาและฝึกฝนศาสตร์นี้ได้หรือไม่?
✍ ฐานะการเงินของคุณมั่นคงพอที่จะไม่ต้องพึ่งพากำไรที่อาจเกิดขึ้น จนแม้ไม่มีกำไรทันที หรือไม่มีกำไรในระยะเวลาหนึ่ง คุณก็ไม่ได้รับผลกระทบหรือไม่?
อภิปราย: Wyckoff ให้คุณทดสอบตัวเอง: ทักษะวิชาชีพ เงินทุน ความมุ่งมั่นที่ทุ่มเท และความมั่นคงทางการเงินของคุณผ่านเกณฑ์หรือไม่?
สังเกตคำถามข้อสุดท้าย มันบอกเป็นนัยว่าเทรดเดอร์ต้องยอมรับความล้มเหลว Wyckoff กำลังมองโลกในแง่ร้ายหรือ? ไม่เลย คุณต้องยอมรับการขาดทุน ไม่อย่างนั้นคุณจะไม่สามารถบริหารสถานะของตัวเองได้อย่างสมเหตุสมผล
คำถามนี้ยังบอกเป็นนัยถึงการ "แยกตัว" จากกำไร เมื่อไม่ถูกเงินครอบงำ การเทรดจะง่ายขึ้นมาก ผู้เชี่ยวชาญมุ่งเน้นที่การ "ทำสิ่งที่ถูกต้อง" เงินจะตามมาเอง มันไม่ใช่เป้าหมายตรงหน้า แต่เป็นผลลัพธ์ตามธรรมชาติของการเทรดที่ดี
สรุปวิธีการเทรด
นี่คือข้อได้เปรียบสำคัญที่เทรดเดอร์ที่ใช้วิทยาศาสตร์ตลาดมีเหนือกว่าเทรดเดอร์ที่ไม่ใช้ ผ่านการตัดตัวเลือกออก พวกเขาตัดสินใจว่าจะตามฝั่งไหน (ซื้อ/ขาย) และหุ้นตัวไหนให้โอกาสดีที่สุด พวกเขาสามารถเข้าได้ทันทีเมื่อราคาเริ่มเคลื่อนไหว หรือรอการย้อนกลับครั้งแรกหลังการเคลื่อนไหว พวกเขารู้แน่ชัดว่าหุ้นควรไปที่ไหนหลังการย้อนกลับ และตัดสินจากพฤติกรรมว่าความประทับใจแรกได้รับการยืนยันหรือถูกปฏิเสธ
หลังการเข้าเทรด ราคาต้องเป็นไปตามที่คาดไว้ ไม่อย่างนั้นพวกเขาควร abandon การเทรด ถ้าเป็นขาขึ้น ปริมาณต้องเพิ่มขึ้น และส่วนอื่นของตลาดต้องสนับสนุน หรืออย่างน้อยไม่ต้านทาน ในการย้อนกลับ ปริมาณต้องน้อยกว่าตอนขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายเบา และแต่ละคลื่นขาขึ้นต้องยืนนานขึ้นและทำจุดสูงใหม่ ไม่อย่างนั้นหมายความว่าโมเมนตัมขาขึ้นหมดแรงแล้ว
อภิปราย: Wyckoff ได้ร่างองค์ประกอบหลักของวิธีการเทรดของเขาไว้ที่นี่ รวมถึง:
✍ เข้าเทรดเมื่อราคาทะลุหรือย้อนกลับ
✍ ถือสถานะต่อไปก็ต่อเมื่อการเคลื่อนไหวเป็นไปตามที่คาดไว้
✍ ในการซื้อ ต้องมองหาปริมาณที่เพิ่มขึ้น
✍ ในการปรับตัวของตลาด ต้องมองหาปริมาณที่ลดลง
หลักการทั้งสี่นี้เป็นแนวคิดที่มั่นคงและผ่านการทดสอบของเวลา
แก่นแท้ของการเทรด
สำหรับเรา การเทรดดูเหมือนเป็นศาสตร์แห่งการตัดสินแนวโน้มราคาจากหน้าจอราคาแบบทันที มันคือการคาดเดาจากสิ่งที่หน้าจอราคาแสดงอยู่ในขณะนี้ ว่าอะไรอาจเกิดขึ้นในห้านาทีข้างหน้าหรือมากกว่านั้น มันไม่เกี่ยวกับการพยากรณ์ และเราไม่เชื่อว่าวิญญาณของเพื่อนที่จากไปจะช่วยผู้เรียนได้
การอ่านหน้าจอราคาคือสัญชาตญาณที่เร็วเหมือนสายฟ้า เป้าหมายคือการตัดสินว่า Union Pacific ตอนนี้อยู่ที่ 159 ดอลลาร์ จะขึ้นไป 160 ดอลลาร์หรือไม่ หรือตรงกันข้าม คาดเดาทุกออเดอร์ถัดไป จับสถานการณ์ใหม่ได้อย่างรวดเร็ว ปล่อยให้มันแลบผ่านสมองราวกับสายฟ้า แล้วตัดสินใจอย่างสงบและแม่นยำ ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นภายในไม่กี่วินาที
มันคือวิธีการวัดอุปสงค์อุปทานชั่วขณะของหุ้นเฉพาะตัวและตลาดโดยรวม เปรียบเทียบพลังเบื้องหลังหุ้นแต่ละตัวและความสัมพันธ์ระหว่างกัน พร้อมกับเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวม
อภิปราย: Wyckoff ระบุชัดเจนว่าการเทรดคือการกำหนดแนวโน้มปัจจุบันผ่านชุดของการอนุมาน การอนุมานหมายถึงการได้ข้อสรุปเดียวจากรายละเอียดเฉพาะ (เช่น "แนวโน้มขาขึ้น" "แนวโน้มขาลง" หรือ "ตลาดอยู่ในช่วง sideways") Wyckoff กล่าวถึงเวลาตัดสินใจเพียง "ไม่กี่วินาที" ซึ่งบ่งชี้ว่าเขาเป็นเทรดเดอร์รายวัน
วิธีค้นหาความได้เปรียบ
เทรดเดอร์เปรียบเสมือนผู้จัดการห้างสรรพสินค้า ในออฟฟิศของเขามีรายงานยอดขายหลายร้อยฉบับจากแผนกต่าง ๆ ส่งมา เขาบันทึกแนวโน้มทั่วไปของตลาด——ความต้องการของทั้งห้างมีมากหรือน้อย——แต่เขาให้ความสนใจเป็นพิเศษกับหมวดหมู่ที่มีความต้องการแข็งแกร่งหรืออ่อนแอผิดปกติ เมื่อเขาสังเกตว่าสินค้าบางชนิดมีความต้องการสูงมาก เขาจะจัดวางบนชั้นมากขึ้น เมื่อสินค้าบางอย่างขายไม่ออก เขาก็รู้ว่าตลาด (ความต้องการ) สำหรับสินค้าประเภทนั้นต่ำมาก ดังนั้นเขาจะลดราคา——เสนอส่วนลดให้ผู้ซื้อที่สนใจ และลดการสั่งซื้อสินค้าเหล่านั้น
อภิปราย: วิธีค้นหาความได้เปรียบ? Wyckoff แนะนำให้ใส่ใจเป็นพิเศษกับสถานการณ์ที่ "แข็งแกร่งหรืออ่อนแอผิดปกติ" ความได้เปรียบทั้งหมดสร้างขึ้นบนความไม่สมดุล เมื่อพลังตลาดเกิดความไม่สมดุล ไม่สมดุลกัน ความได้เปรียบก็จะปรากฏขึ้น การระบุช่วงเวลาเหล่านี้คือจุดมุ่งหมายของการเทรดที่ทำกำไร