시장이 추세를 타는 시간은 전체의 약 20%에 불과하지만, 바로 이 시기에 트레이더가 큰 수익을 얻을 가장 좋은 기회가 생깁니다. 그래서 추세 추종은 매우 인기 있는 매매 방법 중 하나입니다. 추세 추종 전략이 무엇인지, 어떻게 구축하고 실행하는지, 그리고 시장 추세에 참여하는 다른 방법들에 대해 이야기해 보겠습니다.
추세 추종 전략이란?
간단히 말하면, 추세 매매는 가격이 한 방향으로 지속적으로 움직이는 기회를 잡아 그 방향을 따라 수익을 얻으려는 것입니다. 본질적으로 추세를 "따라가며" 추세가 발전하는 과정에서 수익을 포착하는 것을 목표로 하는 전략입니다. 추세를 판단하는 방법은 여러 가지가 있는데, 그중 비교적 간단하고 실용적인 방법은 가격 움직임의 "고점"과 "저점"을 분석하여 판단하는 것입니다.
예를 들어, 가격이 전반적으로 상승하면서 연속적으로 더 높은 저점과 고점이 나타나면 상승 추세라고 할 수 있고, 계속해서 더 낮은 고점과 저점이 나타나면 하락 추세입니다. 이것이 가장 기본적인 판단 방식입니다.
추세 매매는 기술적 분석의 한 종류입니다. 다만 그 특징은 미래의 가격 방향을 예측하지 않고, 현재 시장이 이미 나타내고 있는 추세에 따라 매매한다는 점입니다. 트레이더가 할 일은 시장에 뚜렷한 추세가 보일 때 따라가며, 가격 움직임이 약해지거나 반전 징후가 나타날 때까지 하는 것입니다.
이는 미래 추세를 예측하려는 방법들과 매우 다릅니다. 추세 추종의 핵심은 "왜 이러는가"를 묻는 것이 아니라 "추세가 이미 가고 있다"는 것을 보고 그 기회에서 수익을 얻을 방법을 찾는 것입니다.
추세 추종 방법의 장점
우리는 모두 "추세는 당신의 친구"라는 옛말을 들어봤습니다. 이는 매매에서 가장 널리 알려진 격언 중 하나입니다. 하지만 추세 추종 방법이 왜 유리한지 더 깊이 이해해 봅시다. 추세를 따라 매매해야 하는 세 가지 이유는 다음과 같습니다:
1. 잠재적 초과 수익
대부분의 매매는 결국 본전으로 끝나고, 실제로 수익을 내는 것은 몇 건뿐입니다. 추세 추종의 핵심은 올바른 방향에서 최대한 오래 보유하여 수익을 극대화하는 것입니다.
또한 대부분의 추세 매매 시스템은 매 거래당 1%에서 2%의 위험만 감수하는 등 엄격한 자금 관리 규칙을 가지고 있습니다. 이렇게 하면 손절로 소액 손실이 나더라도, 추세를 잡았을 때는 3:1, 4:1甚至 더 높은 손익비를 달성할 수 있는데, 시스템에 내장된 메커니즘이 제때 손절하고 수익은 계속 달리게 하기 때문입니다.
2. 낮은 거래 비용
초단기 스캘핑, 데이트레이딩처럼 빈번하게 진출입하지 않기 때문에 추세 매매는 매우 간편합니다. 단기 고빈도 매매는 때로 수수료만으로 총이익의 60~70%를 잡아먹을 수 있지만, 추세 추종은 거래가 적어 비용이 훨씬 낮습니다.
3. 시간 절약
추세 매매는 보통 일봉이나 주봉 신호를 보기 때문에 하루 종일 차트를 볼 필요가 없습니다. 매일 한두 시간만 기회를 찾고, 주문하고, 포지션을 관리하면 충분하며, 나머지 시간은 다른 일과 생활에 사용할 수 있습니다.
일반적인 추세 추종 지표
추세 추종을 할 때 추세를 식별하고, 진입점을 찾고, 포지션을 관리하고, 청산을 확인하는 데 도움이 되는 많은 기술적 지표가 있습니다. 여기서 세 가지 일반적인 추세 추종 지표를 소개하고 어떻게 사용하는지 살펴보겠습니다.
1. 200주기 단순 이동평균선(200 SMA) — 추세 식별
200주기 SMA는 매우 일반적으로 사용되며, 주로 시장의 큰 방향을 판단하는 데 사용됩니다. 간단한 규칙을 예로 들면: 가격이 200SMA 위에 있으면 매수 신호만 보고, 가격이 200SMA 아래에 있으면 매도 신호만 봅니다. 이는 추세 필터 역할을 하여 역추세 매매를 피하도록 도와줍니다.
2. 돈치안 채널(Donchian Channel) — 진입 신호
돈치안 채널은 매우 고전적인 채널 지표로, 돌파 신호를 기반으로 시장에 진입하는 데 사용할 수 있습니다. 돈치안 채널의 상단선은 과거 X개 캔들의 최고가를 나타내고, 하단선은 과거 X개 캔들의 최저가를 나타냅니다. 채널의 중간선은 상하단선 사이의 평균 가격을 나타냅니다.
가격이 상단선을 돌파하면 매수 진입 신호가 발생하고, 가격이 하단선을 이탈하면 매도 진입 신호가 발생합니다. 이러한 X주기 돌파 기반 진입 방식은 매우 간단하지만 효과적인 돌파 전략으로, 다양한 유형의 추세 추종 시스템에 포함되어 있습니다.
3. 파라볼릭 SAR(Parabolic SAR) — 매매 관리
이 지표는 RSI만큼 유명하지 않을 수 있지만, 추세 매매에서 트레일링 스탑으로 사용하기에 매우 탁월합니다. 저명한 기술적 분석가 J. Welles Wilder가 발명했으며, 그는 상대강도지수(RSI) 지표도 만들었습니다. 차트에서 일련의 점 형태로 나타나며, 가격이 상승할 때는 점이 캔들 아래에, 가격이 하락할 때는 점이 캔들 위에 위치합니다.
파라볼릭 SAR은 기술적 분석 업계에서 상대적으로 인지도가 낮습니다. 그러나 추세 추종 시스템에서 이동 익절(트레일링 스탑) 도구로 매우 효과적으로 사용할 수 있습니다. Parabolic SAR은 가격 차트에서 일련의 점 형태로 나타납니다: 상승 추세 시장에서는 이 점들이 가격 캔들 아래에 위치하고, 하락 추세 시장에서는 이 점들이 가격 캔들 위에 위치합니다. 추세가 막 시작될 때 Parabolic SAR은 가격과 지표 사이에 더 많은 공간을 남기고, 추세가 발전함에 따라 Parabolic SAR은 점차 좁혀져 추세가 성숙한 후 잠재적 반전 시 수익을 보호하는 데 도움이 됩니다.
추세 추종 매매 방법
앞서 추세 추종 프레임워크에서 사용할 수 있는 몇 가지 기술적 지표를 간략히 논의했습니다. 이제 이러한 지표와 몇 가지 다른 추세 추종 규칙을 기반으로 완전한 추세 추종 전략을 구축해 보겠습니다. 주요 목표는 장기 추세를 따라 매매하는 것입니다. 따라서 추세를 식별하고 추세 방향을 확인하기 위해 전략에 200 SMA를 추가합니다.
다음으로, 새로운 거래를 촉발할 진입 메커니즘이 필요합니다. 가능한 한 중요한 매매 기회를 놓치지 않기를 원하므로, 되돌림 진입보다 돌파 진입을 선택합니다. 앞 섹션에서 소개한 것처럼, 돈치안 채널은 지지와 저항 기반의 채널 지표로, X개 캔들 회귀 기간을 사용합니다. 예시 매매 전략의 진입 부분에는 20개 캔들 회귀 기간의 돈치안 채널을 사용합니다. 이 기본 20주기 회귀는 장기 시장 추세를 따를 때 일반적으로 좋은 신호를 제공합니다.
그 외에 방법에 무엇을 더 추가해야 할까요? 먼저, 진입 후 손실을 제한하는 수단이 필요합니다. 이를 위해 저는 최근의 스윙 고점이나 저점을 사용하여 손절 주문을 설정하는 것을 선호합니다. 따라서 거래가 진입된 후 가격 차트를 보고 최근 가격의 스윙 고저점에 따라 수동으로 손절 주문을 설정합니다.
이 추세 추종 시스템에 기반하여 청산 계획도 필요합니다. 청산 계획은 단일 거래의 수익을 극대화하면서 이미 얻은 수익을 반납할 위험을 최소화할 수 있어야 합니다. 파라볼릭 SAR이 이에 매우 적합합니다. 앞서 언급했듯이 추세 초기에는 더 많은 "숨 쉴 공간"을 남기고 추세가 발전함에 따라 점차 이동 익절을 좁혀 추세의 잠재적 반전 시 미실현 수익을 보호합니다.
이렇게 해서 널리 사용 가능한 즉시 사용 가능한 세 가지 매매 지표만으로 비교적 간단하지만 견고한 시장 추세 추종 전략을 설계할 수 있습니다. 대부분의 추세 추종 시스템의 장점은 구조가 매우 간단하고 변수가 상대적으로 적다는 것입니다. 여기서 구축한 이 전략은 시중에서 수백甚至 수천 달러(약 13만 원에서 130만 원 상당)에 판매되는 일부 상용 매매 시스템과 크게 다르지 않습니다.
아래에서 이 추세 추종 전략의 규칙을 정리해 보겠습니다:
(1) 다음 세 가지 조건이 충족되면 롱 포지션을 구축합니다:
⊙ 현재 가격이 200 SMA 위에 있음
⊙ 가격이 돈치안 채널 20주기 상단선(즉, 20개 캔들의 최고가로 형성된 저항선) 위에서 종가를 형성함
⊙ Parabolic SAR 지표가 롱(아래쪽 점) 상태임
손절은 가장 최근 스윙 저점에 설정합니다. Parabolic SAR 지표가 롱에서 숏으로 전환되면 청산합니다.
(2) 다음 세 가지 조건이 충족되면 숏 포지션을 구축합니다:
⊙ 현재 가격이 200 SMA 아래에 있음
⊙ 가격이 돈치안 채널 20주기 하단선(즉, 20개 캔들의 최저가로 형성된 지지선) 아래에서 종가를 형성함
⊙ Parabolic SAR 지표가 숏(위쪽 점) 상태임
손절은 가장 최근 스윙 고점에 설정합니다. Parabolic SAR 지표가 숏에서 롱으로 전환되면 청산합니다.
시스템화된 추세 추종 vs 주관적 추세 추종
추세 추종 시스템을 중심으로 매매 계획을 수립한 후, 이제 두 가지 주요 실행 방법을 논의해 보겠습니다. 본질적으로 개인 트레이더는 두 가지 방식으로 추세 추종 모델을 실행할 수 있습니다.
첫 번째는 소위 시스템화된 방법이고, 다른 하나는 주관적 방법입니다.两者的 주요 차이점은 시스템화된 방법은 컴퓨터 알고리즘 프로그램을 통해 매매 신호를 직접 생성한다는 것입니다.
모든 매매 규칙과 "만약-그러면" 시나리오가 매매 알고리즘에 프로그래밍되고, 알고리즘은 이러한 사전 설정 매개변수에 따라 시장에서 직접 실행합니다. 반면 주관적 추세 추종 방법은 매매 로직을 알고리즘에 직접 코딩하여 컴퓨터 모델로 실행하는 것이 아닙니다. 대신 트레이더 본인이 모든 매매 실행과 포지션 관리의 의사 결정 과정을 담당합니다.
추세 추종 모델을 사용하는 많은 전문 트레이더들은 대형 은행, 상품거래자문사(CTA), 헤지펀드 등을 포함하여 시스템화된 방법을 선호합니다. 시스템화된 방법의 가장 큰 장점은 트레이더가 받을 수 있는 감정적, 심리적 영향을 줄여준다는 것입니다. 추세 추종 알고리즘은 감정이나 편견이 없으며, 매매 규칙을 시장에서 정확하고 체계적으로 실행하는 매개체 역할을 합니다.
다만 지적할 점은, 시스템화된 추세 추종이 대부분의 숙련된 추세 트레이더의 선호 방법이지만, 도전이나 함정이 없는 것은 아닙니다. 순수 시스템화된 추세 추종 전략을 채택하는 사람들은 매매 시스템 내부 또는 외부(예: 하드웨어나 연결)에서 발생할 수 있는 기술적 장애를 항상 주의해야 합니다. 따라서 모든 포지션에 대한 면밀한 모니터링은 시스템화된 매매 기반 추세 추종자에게 필수 요구 사항입니다.
추세 추종과 분산화
우리는 추세 추종 전략을 구축하고 매매하는 방법을 다뤘습니다. 하지만 전체 논의에서 단일 거래 종목만 포함하는 추세 추종 모델에 집중했습니다. 이는 설명의 편의를 위한 것이지만, 중요한 것은 추세 추종 기술의 진정한 가치가 여러 종목에 적용하여 추세 추종 포트폴리오를 구축하는 데 있다는 것을 이해하는 것입니다.
추세 추종 모델에서 분산화를 실현하는 데는 여러 이유가 있습니다. 첫째, 어느 특정 통화쌍이나 금융 종목이 특정 연도에 큰 움직임을 보일지 미리 알 수 있는 사람은 없습니다. 따라서 가장 큰 비율의 수익을 가져올 수 있는 소수의 움직임을 확실히 포착하려면, 추세 추종 시스템을 상관관계가 낮은 많은 금융 상품에 적용해야 합니다.
분산된 추세 추종 포트폴리오의 예시는 다음과 같은 종목을 포함할 수 있습니다: 달러 인덱스, 캐나다 달러, 뉴질랜드 달러, S&P 500 지수, 미국 30년 국채, 독일 10년 국채, 밀, 대두유, DAX 지수, 원유, 천연가스, 금, 은, 면화, 설탕, 목재. 이 샘플 포트폴리오는 17개 금융 종목을 포함하며, 이들 간의 상관관계가 상대적으로 낮아 전체 수익 곡선을 평탄화하는 데 도움이 됩니다.
처음에는 이러한 포트폴리오를 구축하는 것이 위압적으로 느껴질 수 있습니다, 특히 일부 종목에 익숙하지 않다면 더욱 그렇습니다. 하지만 기억하세요, 추세 추종 시스템의 가장 중요한 특징은: 미래 가격 움직임을 예측하려 하지 않고, 이미 추세로 발전할 가능성을 보여준 움직임에 참여하려 한다는 것입니다. 따라서 추세 트레이더는 이러한 시장을 움직이는 근본적 요인이 무엇인지에 지나치게 관심을 두지 않고, 현재 가격 행동을 기반으로 추세 이벤트가 형성되고 있을 수 있다는 사실에 주목합니다.
요약
의심할 여지 없이, 추세 추종 시스템은 시장에서 뛰어난 수익을 가져올 수 있습니다. 이러한 시스템은 50년 이상의 오랜 역사를 가지고 있으며, 수익 수준은 주요 주가지수와 비슷할 뿐만 아니라 종종 능가하기도 합니다. 트레이더나 투자자는 다양한 방식으로 중요한 시장 추세 매매에 참여할 수 있습니다.
추세 추종 방법을 채택하는 주요 이점 중 하나는 적절히 배치하면 높은 분산화 효과를 가져온다는 것입니다. 또한 주요 주가지수와 비교하여 추세 추종 시스템의 성과 지표 간 상관관계가 매우 낮습니다. 이 자체만으로도 단순히 주식 시장에 투자하는 것보다 포트폴리오에 더 나은 위험 조정 수익을 가져올 수 있습니다.
추세 매매에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면, 추세 매매 대가이자 Trend Following™ 및 TurtleTrader.com® 창립자 마이클 W. 코벨(Michael W. Covel)이 저술한 《추세 추종》(Trend Following)을 읽어보시기를 권합니다.