Mặc dù thị trường chỉ có khoảng 20% thời gian là đang đi theo xu hướng, nhưng cũng chính trong khoảng thời gian này, trader có cơ hội kiếm được nhiều tiền nhất. Vì vậy, theo xu hướng là một trong những phương pháp giao dịch phổ biến nhất. Hãy cùng nhau nói về chiến lược theo xu hướng là gì, giới thiệu cách bạn xây dựng và thực thi chiến lược như vậy, và thảo luận một số cách khác để tham gia vào xu hướng thị trường.
Chiến lược theo xu hướng là gì?
Nói một cách đơn giản, giao dịch theo xu hướng là muốn nắm bắt cơ hội giá di chuyển liên tục theo một hướng, đi theo hướng đó để kiếm lợi nhuận. Về bản chất, đây là một chiến lược nhằm mục đích "đi theo" xu hướng và nắm bắt lợi nhuận trong quá trình xu hướng phát triển. Có nhiều cách để xác định xu hướng, trong đó cách đơn giản và thực tế nhất là phân tích các "đỉnh" và "đáy" trong biến động giá.
Ví dụ, nếu giá tổng thể đang tăng và xuất hiện một chuỗi các đáy cao hơn và đỉnh cao hơn, có thể nói là xu hướng tăng; nếu liên tục xuất hiện các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, đó là xu hướng giảm. Đây là cách xác định cơ bản nhất.
Giao dịch theo xu hướng thuộc một loại phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, đặc điểm của nó là không dự đoán hướng giá trong tương lai, mà giao dịch dựa trên xu hướng mà thị trường hiện tại đã thể hiện. Điều trader cần làm là khi phát hiện thị trường có xu hướng rõ ràng, hãy đi theo, cho đến khi biến động giá bắt đầu yếu đi hoặc xuất hiện dấu hiệu đảo chiều.
Điều này rất khác so với những phương pháp muốn dự đoán xu hướng tương lai. Cốt lõi của theo xu hướng không phải là hỏi "tại sao lại như vậy", mà là thấy "xu hướng đang diễn ra", rồi tìm cách kiếm tiền từ cơ hội đó.
Lợi ích của phương pháp theo xu hướng
Chúng ta đều đã nghe câu nói cũ "xu hướng là bạn của bạn", đây là một trong những câu châm ngôn được biết đến rộng rãi nhất trong giao dịch. Nhưng hãy hiểu sâu hơn tại sao phương pháp theo xu hướng lại có lợi. Dưới đây là ba lý do bạn nên xem xét giao dịch thuận xu hướng:
1. Tiềm năng lợi nhuận vượt trội
Hầu hết các giao dịch thực ra cuối cùng chỉ hòa vốn, chỉ có vài lệnh thực sự kiếm được tiền. Cốt lõi của theo xu hướng là giúp bạn nắm giữ đúng hướng càng lâu càng tốt, tối đa hóa lợi nhuận.
Hơn nữa, hầu hết các hệ thống giao dịch theo xu hướng đều có quy tắc quản lý vốn nghiêm ngặt, ví dụ mỗi lệnh chỉ mạo hiểm 1% đến 2%. Như vậy, ngay cả khi cắt lỗ lỗ nhỏ, nhưng khi bắt được sóng thường có thể đạt tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 3:1, 4:1 hoặc cao hơn, vì cơ chế tích hợp trong hệ thống sẽ yêu cầu họ cắt lỗ kịp thời, và để lợi nhuận tiếp tục chạy.
2. Chi phí giao dịch thấp hơn
Không giống như lướt sóng siêu ngắn, giao dịch trong ngày với tần suất vào ra liên tục, giao dịch theo xu hướng rất nhàn. Giao dịch tần suất cao ngắn hạn đôi khi chỉ riêng phí giao dịch đã ăn mất sáu bảy phần mười lợi nhuận gộp, trong khi theo xu hướng vì giao dịch ít nên chi phí thấp hơn nhiều.
3. Tiết kiệm thời gian
Giao dịch theo xu hướng thường xem tín hiệu trên khung ngày hoặc khung tuần, không cần nhìn biểu đồ cả ngày. Mỗi ngày dành khoảng một giờ để tìm cơ hội, đặt lệnh, quản lý vị thế là đủ, thời gian còn lại có thể dùng để làm việc khác và lo cho cuộc sống.
Các chỉ báo theo xu hướng phổ biến
Khi theo xu hướng, có rất nhiều chỉ báo kỹ thuật có thể giúp chúng ta nhận diện xu hướng, tìm điểm vào lệnh, quản lý vị thế và xác nhận thoát lệnh. Ở đây giới thiệu cho bạn ba chỉ báo theo xu hướng thường dùng, xem cách sử dụng chúng.
1. Đường trung bình động đơn giản 200 chu kỳ (200 SMA) — Nhận diện xu hướng
SMA 200 chu kỳ rất phổ biến, chủ yếu dùng để xác định hướng lớn của thị trường. Ví dụ quy tắc đơn giản: nếu giá ở trên 200SMA, chỉ xem xét tín hiệu mua; giá ở dưới 200SMA, chỉ xem xét tín hiệu bán. Điều này tương đương với việc cho bạn một bộ lọc xu hướng, giúp bạn tránh giao dịch ngược xu hướng.
2. Kênh Donchian (Donchian Channel) — Tín hiệu vào lệnh
Kênh Donchian là một chỉ báo kênh rất kinh điển, có thể dùng để vào thị trường dựa trên tín hiệu breakout. Đường trên của kênh Donchian biểu thị giá cao nhất của X nến trước đó, đường dưới biểu thị giá thấp nhất của X nến trước đó. Đường giữa của kênh biểu thị giá trung bình giữa đường trên và đường dưới.
Khi giá breakout lên trên đường trên, sẽ tạo tín hiệu vào lệnh mua; khi giá phá xuống dưới đường dưới, sẽ tạo tín hiệu vào lệnh bán. Cách vào lệnh dựa trên breakout X chu kỳ này là một chiến lược breakout rất đơn giản nhưng hiệu quả, được đưa vào nhiều loại hệ thống theo xu hướng khác nhau.
3. Chỉ báo Parabolic SAR — Quản lý giao dịch
Chỉ báo này có thể không nổi tiếng như RSI, nhưng nó rất tuyệt vời để làm trailing stop trong giao dịch theo xu hướng. Nó được phát minh bởi nhà phân tích kỹ thuật nổi tiếng J. Welles Wilder, người cũng đã tạo ra chỉ báo RSI. Nó xuất hiện trên biểu đồ dưới dạng một chuỗi các điểm, khi giá tăng điểm nằm dưới nến, khi giá giảm điểm nằm trên nến.
Chỉ báo Parabolic SAR có độ nhận biết tương đối thấp trong giới phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, nó có thể rất hiệu quả khi được dùng như công cụ chốt lời động (trailing stop) trong hệ thống theo xu hướng. Parabolic SAR xuất hiện trên biểu đồ giá dưới dạng một chuỗi các điểm: trong thị trường xu hướng tăng, các điểm này nằm dưới nến giá; trong thị trường xu hướng giảm, các điểm này nằm trên nến giá. Khi xu hướng mới bắt đầu, Parabolic SAR sẽ để nhiều khoảng cách hơn giữa giá và chỉ báo; khi xu hướng phát triển, Parabolic SAR sẽ dần thắt chặt, giúp bảo vệ lợi nhuận khi xu hướng trưởng thành và có khả năng đảo chiều.
Phương pháp giao dịch theo xu hướng
Chúng ta đã thảo luận sơ qua về một số chỉ báo kỹ thuật có thể dùng trong khung theo xu hướng. Bây giờ, hãy xây dựng một chiến lược theo xu hướng hoàn chỉnh dựa trên các chỉ báo này, cộng thêm một số quy tắc theo xu hướng khác. Mục tiêu chính của chúng ta là giao dịch theo xu hướng dài hạn. Vì vậy, để nhận diện xu hướng và xác nhận hướng xu hướng, chúng ta sẽ thêm 200 SMA vào chiến lược.
Tiếp theo, chúng ta cần một cơ chế vào lệnh để kích hoạt giao dịch mới. Chúng ta muốn cố gắng không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội giao dịch quan trọng nào, nên sẽ chọn vào lệnh theo breakout thay vì vào lệnh theo hồi giá. Như đã giới thiệu ở phần trước, kênh Donchian là một chỉ báo kênh dựa trên hỗ trợ và kháng cự, sử dụng X nến hồi tố. Với chiến lược giao dịch ví dụ của chúng ta, phần vào lệnh sẽ sử dụng kênh Donchian với 20 nến hồi tố. Mức hồi tố mặc định 20 chu kỳ này thường cung cấp tín hiệu tốt khi theo xu hướng thị trường dài hạn.
Ngoài ra, chúng ta cần thêm gì vào phương pháp? Trước tiên, chúng ta cần một cách để giới hạn thua lỗ sau khi vào lệnh. Với điều này, tôi thích sử dụng đỉnh swing hoặc đáy swing gần nhất để đặt lệnh cắt lỗ. Vì vậy, sau khi lệnh được vào, chúng ta sẽ xem biểu đồ giá và đặt lệnh cắt lỗ thủ công dựa trên đỉnh hoặc đáy swing gần đây của giá.
Trên cơ sở hệ thống theo xu hướng này, chúng ta cũng cần một kế hoạch thoát lệnh. Kế hoạch thoát lệnh nên có khả năng tối đa hóa lợi nhuận của từng giao dịch đồng thời giảm thiểu rủi ro trả lại lợi nhuận đã đạt được. Chỉ báo Parabolic SAR rất phù hợp cho việc này. Như đã đề cập, nó để nhiều "không gian thở" hơn ở giai đoạn đầu xu hướng, và khi xu hướng phát triển sẽ dần thắt chặt trailing stop, từ đó bảo vệ lợi nhuận chưa chốt khi xu hướng có khả năng đảo chiều.
Như vậy, chỉ với ba chỉ báo giao dịch phổ biến, sẵn có, chúng ta đã có thể thiết kế một chiến lược theo xu hướng thị trường tương đối đơn giản nhưng vững chắc. Ưu điểm của hầu hết các hệ thống theo xu hướng là cấu trúc rất đơn giản, biến số tương đối ít. Chiến lược chúng ta xây dựng ở đây thực ra không khác biệt nhiều so với một số hệ thống giao dịch thương mại được bán trên thị trường với giá hàng trăm thậm chí hàng nghìn đô la.
Dưới đây chúng ta tóm tắt các quy tắc của chiến lược theo xu hướng này:
(1) Mở vị thế long khi thỏa mãn ba điều kiện sau:
⊙ Giá hiện tại ở trên 200 SMA
⊙ Giá đóng cửa cao hơn đường trên của kênh Donchian 20 chu kỳ (tức đường kháng cự được tạo bởi giá cao nhất của 20 nến)
⊙ Chỉ báo Parabolic SAR đang ở trạng thái long (điểm bên dưới)
Cắt lỗ đặt tại đáy swing gần nhất. Đóng vị thế khi chỉ báo Parabolic SAR chuyển từ long sang short.
(2) Mở vị thế short khi thỏa mãn ba điều kiện sau:
⊙ Giá hiện tại ở dưới 200 SMA
⊙ Giá đóng cửa thấp hơn đường dưới của kênh Donchian 20 chu kỳ (tức đường hỗ trợ được tạo bởi giá thấp nhất của 20 nến)
⊙ Chỉ báo Parabolic SAR đang ở trạng thái short (điểm bên trên)
Cắt lỗ đặt tại đỉnh swing gần nhất. Đóng vị thế khi chỉ báo Parabolic SAR chuyển từ short sang long.
Theo xu hướng hệ thống vs Theo xu hướng chủ quan
Sau khi chúng ta đã lập kế hoạch giao dịch xoay quanh hệ thống theo xu hướng, bây giờ hãy thảo luận về hai phương pháp thực thi chính. Về bản chất, trader cá nhân có thể thực thi mô hình theo xu hướng theo hai cách.
Cách thứ nhất là phương pháp hệ thống, cách thứ hai là phương pháp chủ quan. Sự khác biệt chính giữa hai cách là phương pháp hệ thống tạo tín hiệu giao dịch trực tiếp thông qua chương trình thuật toán máy tính.
Tất cả các quy tắc giao dịch và tình huống "nếu-thì" đều được lập trình vào thuật toán giao dịch, thuật toán sẽ thực thi trực tiếp trên thị trường dựa trên các tham số đặt trước. Còn phương pháp theo xu hướng chủ quan thì không mã hóa logic giao dịch trực tiếp vào thuật toán để thực thi qua mô hình máy tính. Thay vào đó, bản thân trader chịu trách nhiệm về toàn bộ quá trình ra quyết định thực thi giao dịch và quản lý vị thế.
Nhiều trader chuyên nghiệp sử dụng mô hình theo xu hướng có xu hướng chọn phương pháp hệ thống, bao gồm các ngân hàng lớn, cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) và quỹ phòng ngừa. Ưu điểm lớn nhất của phương pháp hệ thống là nó giảm thiểu ảnh hưởng cảm xúc và tâm lý mà trader có thể gặp phải. Thuật toán theo xu hướng không có cảm xúc hay thiên kiến, nó sẽ là phương tiện thực thi các quy tắc giao dịch trên thị trường một cách chính xác và có tổ chức.
Tuy nhiên cần lưu ý rằng, mặc dù theo xu hướng hệ thống là phương pháp được hầu hết trader theo xu hướng có kinh nghiệm ưu tiên, nó không phải không có thách thức hay cạm bẫy. Những người áp dụng chiến lược theo xu hướng thuần hệ thống phải luôn chú ý đến các sự cố kỹ thuật có thể xảy ra bên trong hoặc bên ngoài hệ thống giao dịch (ví dụ phần cứng hoặc kết nối). Vì vậy, giám sát chặt chẽ tất cả các vị thế là yêu cầu cần thiết đối với trader theo xu hướng dựa trên hệ thống.
Theo xu hướng và đa dạng hóa
Chúng ta đã trình bày cách xây dựng và giao dịch một chiến lược theo xu hướng. Nhưng trong toàn bộ thảo luận, chúng ta tập trung vào mô hình theo xu hướng chỉ liên quan đến một công cụ giao dịch duy nhất. Điều này là để tiện giải thích, nhưng điều quan trọng cần hiểu là: giá trị thực sự của kỹ thuật theo xu hướng nằm ở việc áp dụng nó vào nhiều công cụ, xây dựng một danh mục theo xu hướng.
Có nhiều lý do để đa dạng hóa trong mô hình theo xu hướng. Trước tiên, không ai có thể biết trước cặp tiền tệ hay công cụ tài chính cụ thể nào sẽ có biến động lớn trong một năm nhất định. Vì vậy, để đảm bảo nắm bắt được những sóng có thể mang lại lợi nhuận phần trăm lớn nhất, phải áp dụng hệ thống theo xu hướng vào một lượng lớn các sản phẩm tài chính có tương quan thấp.
Một ví dụ về danh mục theo xu hướng đa dạng có thể bao gồm các công cụ sau: Chỉ số USD, CAD, NZD, S&P 500, trái phiếu 30 năm Mỹ, trái phiếu 10 năm Đức, lúa mì, dầu đậu nành, DAX, dầu thô, khí tự nhiên, vàng, bạc, bông, đường và gỗ. Danh mục ví dụ này bao gồm 17 công cụ tài chính có tương quan tương đối thấp với nhau, giúp làm mượt đường cong lợi nhuận tổng thể.
Ban đầu, việc xây dựng một danh mục như vậy có thể khiến người ta choáng ngợp, đặc biệt nếu bạn không quen thuộc với một số công cụ trong đó. Nhưng hãy nhớ rằng, đặc điểm quan trọng nhất của hệ thống theo xu hướng là: nó không cố gắng dự đoán biến động giá tương lai, mà là tham gia vào những sóng đã cho thấy khả năng phát triển thành xu hướng. Vì vậy, trader theo xu hướng không quá quan tâm đến yếu tố cơ bản nào đang thúc đẩy các thị trường này, mà tập trung vào thực tế rằng dựa trên hành động giá hiện tại, một sự kiện xu hướng có thể đang hình thành.
Tổng kết
Không nghi ngờ gì, hệ thống theo xu hướng có thể mang lại lợi nhuận xuất sắc trên thị trường. Loại hệ thống này có lịch sử hơn 50 năm, mức lợi nhuận không chỉ tương đương mà thường còn vượt qua các chỉ số chứng khoán chính. Trader hoặc nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch theo các xu hướng thị trường lớn theo nhiều cách.
Một lợi ích chính của phương pháp theo xu hướng là nếu được triển khai đúng cách, nó mang lại hiệu quả đa dạng hóa cao. Hơn nữa, so với các chỉ số chứng khoán chính, tương quan giữa các chỉ số hiệu suất của hệ thống theo xu hướng rất thấp. Điều này tự nó có thể mang lại lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn cho danh mục so với chỉ đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Nếu bạn quan tâm tìm hiểu thêm về giao dịch theo xu hướng, chúng tôi đề xuất bạn đọc cuốn sách Trend Following (Theo xu hướng) của Michael W. Covel, bậc thầy giao dịch thuận xu hướng, người sáng lập Trend Following™ và TurtleTrader.com®.