แม้ว่าตลาดจะมีแนวโน้มเพียงประมาณ 20% ของเวลาเท่านั้น แต่มันก็เป็นช่วงเวลาที่เทรดเดอร์มีโอกาสทำกำไรก้อนใหญ่ได้มากที่สุด ดังนั้นการตามแนวโน้มจึงเป็นหนึ่งในวิธีเทรดที่ได้รับความนิยมมาก มาคุยกันว่ากลยุทธ์ตามแนวโน้มคืออะไร แนะนำวิธีสร้างและดำเนินการกลยุทธ์แบบนี้ และพูดคุยถึงวิธีอื่นๆ ในการเข้าร่วมแนวโน้มของตลาด
กลยุทธ์ตามแนวโน้มคืออะไร?
พูดง่ายๆ การเทรดตามแนวโน้มคือการพยายามจับโอกาสที่ราคาเคลื่อนไหวต่อเนื่องในทิศทางเดียว แล้วทำกำไรตามทิศทางนั้น โดยเนื้อแท้แล้ว มันเป็นกลยุทธ์ที่มุ่ง "ตาม" แนวโน้มและเก็บกำไรในระหว่างที่แนวโน้มดำเนินไป วิธี判斷แนวโน้มมีหลายวิธี วิธีที่เรียบง่ายและใช้ได้จริงคือการวิเคราะห์ "ยอดคลื่น" และ "ท้องคลื่น" ในการเคลื่อนไหวของราคา
ยกตัวอย่าง ถ้าราคาโดยรวมกำลังขึ้น และเกิดจุดต่ำและจุดสูงที่สูงขึ้นต่อเนื่องกัน ก็ถือเป็นแนวโน้มขาขึ้น ถ้าเกิดจุดสูงและจุดต่ำที่ต่ำลงเรื่อยๆ ก็เป็นแนวโน้มขาลง นี่คือวิธี判斷พื้นฐานที่สุด
การเทรดตามแนวโน้มจัดเป็นการวิเคราะห์ทางเทคนิคประเภทหนึ่ง แต่จุดเด่นของมันคือไม่พยายามคาดการณ์ทิศทางราคาในอนาคต แต่เทรดตามแนวโน้มที่ตลาดแสดงออกมาแล้วในปัจจุบัน สิ่งที่เทรดเดอร์ต้องทำคือเมื่อพบว่าตลาดมีแนวโน้มชัดเจน ก็ทำตามไปจนกว่าราคาจะเริ่มอ่อนแรงลงหรือมีสัญญาณกลับตัว
จุดนี้แตกต่างจากวิธีที่พยายามคาดการณ์ทิศทางในอนาคตมาก แก่นของ trend following ไม่ใช่การถามว่า "ทำไมถึงเป็นแบบนี้" แต่คือการเห็นว่า "แนวโน้มกำลังดำเนินอยู่" แล้วหาวิธีทำกำไรจากโอกาสนั้น
ข้อดีของวิธีตามแนวโน้ม
เราทุกคนเคยได้ยินคำกล่าวที่ว่า "แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ" ซึ่งเป็นหนึ่งในคำคมที่รู้จักกันดีที่สุดในการเทรด แต่มาทำความเข้าใจให้ลึกซึ้งขึ้นว่าทำไมวิธีตามแนวโน้มถึงได้เปรียบ นี่คือสามเหตุผลที่คุณควรพิจารณาเทรดตามแนวโน้ม:
1. ผลตอบแทนส่วนเกินที่อาจเกิดขึ้น
การเทรดส่วนใหญ่จริงๆ แล้วสุดท้ายแค่เสมอตัว มีเพียงไม่กี่ออเดอร์ที่ทำกำไรได้จริง แก่นของ trend following คือให้คุณถือออเดอร์ในทิศทางที่ถูกต้องนานที่สุดเท่าที่จะทำได้ เพื่อทำกำไรให้ได้มากที่สุด
และระบบเทรดตามแนวโน้มส่วนใหญ่มีกฎการบริหารเงินที่เข้มงวด เช่น เสี่ยงแค่ 1% ถึง 2% ต่อออเดอร์ ด้วยวิธีนี้ แม้ stop loss จะขาดทุนเล็กน้อย แต่เมื่อจับเทรนด์ได้มักจะทำอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนได้ 3:1, 4:1 หรือสูงกว่า เพราะกลไกที่สร้างไว้ในระบบจะบังคับให้ตัดขาดทุนทันเวลาและปล่อยให้กำไรวิ่งต่อไป
2. ต้นทุนการเทรดที่ต่ำกว่า
ไม่เหมือนกับการสกัลปิ้งหรือเทรดรายวันที่เข้า-ออกบ่อย การเทรดตามแนวโน้มนั้นสบายมาก การเทรดระยะสั้นความถี่สูงบางครั้งค่าธรรมเนียมอย่างเดียวก็กินกำไรขั้นต้นไปหกเจ็ดส่วนแล้ว แต่ trend following เพราะเทรดน้อย ต้นทุนจึงต่ำกว่ามาก
3. ประหยัดเวลา
การเทรดตามแนวโน้มมักดูสัญญาณจากกราฟรายวันหรือรายสัปดาห์ ไม่ต้องเฝ้าหน้าจอทั้งวัน แค่วันละชั่วโมงหาจังหวะ วางออเดอร์ จัดการสถานะ ก็เพียงพอ เวลาที่เหลือใช้ทำงานอื่นและใช้ชีวิตได้
อินดิเคเตอร์ตามแนวโน้มที่พบบ่อย
ในการเทรดตามแนวโน้ม มีอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคมากมายที่ช่วยเราระบุแนวโน้ม หาจุดเข้า จัดการสถานะ และยืนยันจุดออก นี่คืออินดิเคเตอร์ตามแนวโน้มสามตัวที่ใช้บ่อย มาดูวิธีใช้กัน
1. เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 คาบ (200 SMA) — ระบุแนวโน้ม
200 SMA ใช้บ่อยมาก ส่วนใหญ่ใช้判斷ทิศทางใหญ่ของตลาด ยกตัวอย่างกฎง่ายๆ: ถ้าราคาอยู่เหนือ 200SMA ให้ดูแค่สัญญาณซื้อ ถ้าราคาอยู่ใต้ 200SMA ให้ดูแค่สัญญาณขาย นี่เหมือนเป็นตัวกรองแนวโน้มให้คุณ ช่วยหลีกเลี่ยงการเทรดสวนแนวโน้ม
2. ช่องสัญญาณ Donchian — สัญญาณเข้า
ช่องสัญญาณ Donchian เป็นอินดิเคเตอร์ช่องสัญญาณคลาสสิก ใช้เข้าตลาดตามสัญญาณ breakout ขอบบนของ Donchian Channel แสดงราคาสูงสุดของ X แท่งเทียนที่ผ่านมา ขอบล่างแสดงราคาต่ำสุดของ X แท่งเทียนที่ผ่านมา เส้นกลางของช่องแสดงราคาเฉลี่ยระหว่างขอบบนและขอบล่าง
เมื่อราคาทะลุขอบบน จะเกิดสัญญาณเข้าซื้อ เมื่อราคาหลุดขอบล่าง จะเกิดสัญญาณเข้าขาย วิธีเข้าแบบ breakout ตามรอบ X นี้เป็นกลยุทธ์ breakout ที่เรียบง่ายแต่ได้ผล ถูกนำไปใช้ในระบบ trend following หลายประเภท
3. Parabolic SAR — การจัดการออเดอร์
อินดิเคเตอร์นี้อาจไม่ดังเท่า RSI แต่ใช้เป็น trailing stop ในการเทรดตามแนวโน้มได้ดีมาก มันถูกคิดค้นโดย J. Welles Wilder นักวิเคราะห์ทางเทคนิคชื่อดัง ซึ่งเป็นคนเดียวกับที่สร้าง RSI มันปรากฏบนกราฟเป็นชุดจุด เมื่อราคาขึ้นจุดจะอยู่ใต้แท่งเทียน เมื่อราคาลงจุดจะอยู่เหนือแท่งเทียน
Parabolic SAR มีชื่อเสียงค่อนข้างน้อยในวงการวิเคราะห์ทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม มันสามารถใช้เป็นเครื่องมือ trailing stop (เลื่อน take profit) ในระบบ trend following ได้อย่างมีประสิทธิภาพมาก Parabolic SAR จะปรากฏบนกราฟราคาเป็นชุดจุด: ในตลาดขาขึ้น จุดเหล่านี้จะอยู่ใต้แท่งเทียน ในตลาดขาลง จุดเหล่านี้จะอยู่เหนือแท่งเทียน เมื่อแนวโน้มเพิ่งเริ่ม Parabolic SAR จะเว้นช่องว่างระหว่างราคากับอินดิเคเตอร์ไว้มาก เมื่อแนวโน้มดำเนินไป Parabolic SAR จะค่อยๆ รัดเข้ามา ช่วยปกป้องกำไรเมื่อแนวโน้มสุกงอมและอาจเกิดการกลับตัว
วิธีเทรดตามแนวโน้ม
เราได้พูดคุยสั้นๆ เกี่ยวกับอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคหลายตัวที่ใช้ในกรอบ trend following ตอนนี้มาสร้างกลยุทธ์ trend following ที่สมบูรณ์โดยอิงจากอินดิเคเตอร์เหล่านี้ บวกกับกฎ trend following อื่นๆ เป้าหมายหลักของเราคือเทรดตามแนวโน้มระยะยาว ดังนั้นเพื่อระบุแนวโน้มและยืนยันทิศทางแนวโน้ม เราจะเพิ่ม 200 SMA เข้าในกลยุทธ์
ต่อไป เราต้องการกลไกเข้าออเดอร์เพื่อ trigger ออเดอร์ใหม่ เราต้องการไม่พลาดโอกาสเทรดสำคัญๆ ดังนั้นจะเลือกเข้าแบบ breakout แทนการเข้าแบบย้อนกลับ อย่างที่แนะนำในหัวข้อก่อนหน้า Donchian Channel เป็นอินดิเคเตอร์ช่องสัญญาณที่อิงแนวรับแนวต้าน ใช้รอบย้อนหลัง X แท่งเทียน สำหรับกลยุทธ์ตัวอย่างของเรา ส่วนการเข้าจะใช้ Donchian Channel รอบย้อนหลัง 20 แท่งเทียน รอบย้อนหลัง 20 คาบมาตรฐานนี้มักให้สัญญาณที่ดีเมื่อตามแนวโน้มตลาดระยะยาว
นอกจากนี้ เรายังต้องเพิ่มอะไรอีกในวิธีการ? อย่างแรก เราต้องการวิธีจำกัดขาดทุนหลังเข้า สําหรับเรื่องนี้ ผมชอบใช้จุดสูงหรือจุดต่ำของสวิงล่าสุดในการวาง stop loss ดังนั้นเมื่อออเดอร์เข้า�แล้ว เราจะดูกราฟราคาและวาง stop loss ด้วยตนเองตามจุดสูงต่ำของความผันผวนราคาล่าสุด
บนพื้นฐานของระบบ trend following นี้ เรายังต้องการแผนออก แผนออกควรสามารถเพิ่มกำไรสูงสุดต่อออเดอร์พร้อมลดความเสี่ยงในการคืนกำไรที่ได้มาแล้ว Parabolic SAR เหมาะมากสำหรับเรื่องนี้ อย่างที่กล่าวไว้ก่อนหน้า มันจะเว้น "พื้นที่หายใจ" มากขึ้นในช่วงต้นแนวโน้ม และจะค่อยๆ รัด trailing stop เมื่อแนวโน้มดำเนินไป ช่วยปกป้องกำไรที่ยังไม่ปิดเมื่อแนวโน้มอาจกลับตัว
แค่นี้ ด้วยอินดิเคเตอร์เทรดที่หาได้ทั่วไปและใช้ได้ทันทีเพียงสามตัว เราก็สามารถออกแบบกลยุทธ์ตามแนวโน้มตลาดที่ค่อนข้างเรียบง่ายแต่แข็งแกร่งได้ ข้อดีของระบบ trend following ส่วนใหญ่คือโครงสร้างเรียบง่ายมากและตัวแปรค่อนข้างน้อย กลยุทธ์ที่เราสร้างที่นี่ก็ไม่ได้แตกต่างจากระบบเทรดเชิงพาณิชย์ที่ขายกันหลายร้อยหรือหลายพันดอลลาร์มากนัก
มาสรุปกฎของกลยุทธ์ trend following นี้กัน:
(1) เข้าสถานะ long เมื่อตรงเงื่อนไขสามข้อต่อไปนี้:
⊙ ราคาปัจจุบันอยู่เหนือ 200 SMA
⊙ ราคาปิดสูงกว่าขอบบนของ Donchian Channel 20 คาบ (คือเส้นแนวต้านที่เกิดจากราคาสูงสุดของ 20 แท่งเทียน)
⊙ Parabolic SAR อยู่ในสถานะ long (จุดด้านล่าง)
วาง stop loss ที่จุดต่ำของสวิงล่าสุด ปิดสถานะเมื่อ Parabolic SAR เปลี่ยนจาก long เป็น short
(2) เข้าสถานะ short เมื่อตรงเงื่อนไขสามข้อต่อไปนี้:
⊙ ราคาปัจจุบันอยู่ใต้ 200 SMA
⊙ ราคาปิดต่ำกว่าขอบล่างของ Donchian Channel 20 คาบ (คือเส้นแนวรับที่เกิดจากราคาต่ำสุดของ 20 แท่งเทียน)
⊙ Parabolic SAR อยู่ในสถานะ short (จุดด้านบน)
วาง stop loss ที่จุดสูงของสวิงล่าสุด ปิดสถานะเมื่อ Parabolic SAR เปลี่ยนจาก short เป็น long
trend following แบบเป็นระบบ vs trend following แบบอัตวิสัย
หลังจากที่เราวางแผนเทรดรอบระบบ trend following แล้ว ตอนนี้มาคุยถึงวิธีดำเนินการหลักสองแบบ โดยเนื้อแท้แล้ว เทรดเดอร์รายบุคคลสามารถดำเนินการโมเดล trend following ได้สองวิธี
วิธีแรกคือวิธีที่เป็นระบบ อีกวิธีคือวิธีอัตวิสัย ความแตกต่างหลักคือ วิธีที่เป็นระบบสร้างสัญญาณเทรดโดยตรงผ่านโปรแกรมอัลกอริทึมคอมพิวเตอร์
กฎการเทรดทั้งหมดและสถานการณ์ "ถ้า-แล้ว" ถูกเขียนโปรแกรมเข้าในอัลกอริทึมเทรด อัลกอริทึมจะดำเนินการในตลาดโดยตรงตามพารามิเตอร์ที่ตั้งไว้ล่วงหน้า ส่วนวิธี trend following แบบอัตวิสัยไม่ได้เขียนตรรกะการเทรดเข้าในอัลกอริทึมเพื่อดำเนินการผ่านโมเดลคอมพิวเตอร์ แต่เทรดเดอร์เองเป็นผู้รับผิดชอบกระบวนการตัดสินใจทั้งหมดในการดำเนินการเทรดและการจัดการสถานะ
เทรดเดอร์มืออาชีพหลายคนที่ใช้โมเดล trend following มักเลือกวิธีที่เป็นระบบ รวมถึงธนาคารขนาดใหญ่ ที่ปรึกษาการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA) และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ข้อดีที่สุดของวิธีที่เป็นระบบคือลดอิทธิพลทางอารมณ์และจิตวิทยาที่เทรดเดอร์อาจได้รับ อัลกอริทึม trend following ไม่มีอารมณ์หรืออคติ มันจะทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการดำเนินการกฎการเทรดในตลาดอย่างแม่นยำและเป็นระเบียบ
อย่างไรก็ตาม ต้องชี้ให้เห็นว่า แม้ trend following แบบเป็นระบบจะเป็นวิธีที่เทรดเดอร์ตามแนวโน้มที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่เลือก แต่มันก็ไม่ได้ไร้ความท้าทายหรือกับดัก ผู้ที่ใช้กลยุทธ์ trend following แบบเป็นระบบล้วนๆ ต้องระวังความล้มเหลวทางเทคนิคที่อาจเกิดขึ้นภายในหรือภายนอกระบบเทรด (เช่น ฮาร์ดแวร์หรือการเชื่อมต่อ) อยู่เสมอ ดังนั้นการติดตามสถานะทั้งหมดอย่างใกล้ชิดจึงเป็นข้อกำหนดจำเป็นสำหรับเทรดเดอร์ trend following ที่ใช้ระบบ
trend following กับการกระจายความเสี่ยง
เราได้เล่าถึงวิธีสร้างและเทรดกลยุทธ์ trend following แล้ว แต่ในการอภิปรายทั้งหมด เราเน้นโมเดล trend following ที่เกี่ยวข้องกับสินค้าเทรดเดียวเท่านั้น นี่เพื่อความสะดวกในการอธิบาย แต่สิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจคือ คุณค่าที่แท้จริงของเทคนิค trend following อยู่ที่การนำไปใช้กับหลายสินค้า สร้างพอร์ต trend following
การกระจายความเสี่ยงในโมเดล trend following มีเหตุผลหลายประการ อย่างแรก ไม่มีใครรู้ล่วงหน้าว่าคู่สกุลเงินหรือสินค้าทางการเงินใดจะเกิดการเคลื่อนไหวใหญ่ในปีใดปีหนึ่ง ดังนั้นเพื่อให้แน่ใจว่าจะจับการเคลื่อนไหวที่อาจให้ผลตอบแทนเปอร์เซ็นต์สูงสุดได้ ต้องนำระบบ trend following ไปใช้กับผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมากที่มีความสัมพันธ์ต่ำ
ตัวอย่างพอร์ต trend following ที่หลากหลายอาจประกอบด้วย: ดัชนีดอลลาร์ ดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์นิวซีแลนด์ ดัชนี S&P 500 พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 30 ปี พันธบัตรเยอรมนี 10 ปี ข้าวสาลี น้ำมันถั่วเหลือง ดัชนี DAX น้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ ทองคำ เงิน ฝ้าย น้ำตาล และไม้ พอร์ตตัวอย่างนี้ประกอบด้วยสินค้าทางการเงิน 17 รายการที่มีความสัมพันธ์กันค่อนข้างต่ำ ช่วยให้เส้นผลตอบแทนโดยรวมราบรื่นขึ้น
ตอนแรก การสร้างพอร์ตแบบนี้อาจดูน่ากลัว โดยเฉพาะถ้าคุณไม่คุ้นเคยกับสินค้าบางตัว แต่จำไว้ว่า ลักษณะสำคัญที่สุดของระบบ trend following คือ: มันไม่พยายามคาดการณ์ทิศทางราคาในอนาคต แต่ต้องการเข้าร่วมการเคลื่อนไหวที่แสดงให้เห็นแล้วว่าอาจพัฒนาเป็นแนวโน้มได้ ดังนั้นเทรดเดอร์ตามแนวโน้มจึงไม่สนใจมากนักว่าปัจจัยพื้นฐานอะไรขับเคลื่อนตลาดเหล่านี้ แต่สนใจข้อเท็จจริงที่ว่าจากพฤติกรรมราคาปัจจุบัน เหตุการณ์แนวโน้มอาจกำลังก่อตัวขึ้น
สรุป
ไม่ต้องสงสัยเลยว่า ระบบ trend following สามารถให้ผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยมในตลาด ระบบประเภทนี้มีประวัติยาวนานกว่า 50 ปี ระดับผลตอบแทนไม่เพียงเทียบเท่าดัชนีหุ้นหลักเท่านั้น แต่บ่อยครั้งยังเอาชนะได้ด้วย เทรดเดอร์หรือนักลงทุนสามารถเข้าร่วมเทรดแนวโน้มตลาดสำคัญได้หลายวิธี
ข้อดีหลักของการใช้วิธี trend following คือถ้าวางกำลังพลอย่างเหมาะสม มันให้ผลการกระจายความเสี่ยงในระดับสูง นอกจากนี้ เมื่อเทียบกับดัชนีหุ้นหลัก ความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดประสิทธิภาพของระบบ trend following นั้นต่ำมาก ซึ่งในตัวเองก็สามารถให้ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงดีกว่าการลงทุนในตลาดหุ้นเพียงอย่างเดียว
ถ้าคุณสนใจเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเทรดตามแนวโน้ม เราแนะนำให้อ่านหนังสือ Trend Following เขียนโดย Michael W. Covel ผู้ก่อตั้ง Trend Following™ และ TurtleTrader.com® ปรมาจารย์ด้านการเทรดตามแนวโน้ม