Walaupun pasaran hanya bergerak dalam trend kira-kira 20% daripada masa, namun dalam tempoh inilah pedagang mempunyai peluang terbaik untuk meraih keuntungan besar. Oleh itu, ikut trend adalah salah satu kaedah dagangan yang sangat popular. Mari kita bincangkan apa itu strategi ikut trend, bagaimana anda boleh membina dan melaksanakannya, serta membincangkan beberapa cara lain untuk menyertai trend pasaran.
Apa itu strategi ikut trend?
Secara ringkasnya, dagangan trend adalah cuba merebut peluang harga bergerak secara berterusan dalam satu arah, dan mengikut arah tersebut untuk meraih keuntungan. Pada asasnya, ia adalah strategi yang bertujuan untuk "mengikut" trend dan menangkap keuntungan semasa trend berkembang. Terdapat banyak cara untuk menentukan trend, dan salah satu yang lebih mudah dan praktikal adalah dengan menganalisis "puncak" dan "palung" dalam pergerakan harga.
Sebagai contoh, jika harga secara keseluruhan sedang naik dan muncul satu siri titik rendah dan tinggi yang lebih tinggi, ia boleh dikatakan trend menaik; jika sentiasa muncul titik tinggi dan rendah yang lebih rendah, ia adalah trend menurun. Ini adalah cara penilaian yang paling asas.
Dagangan trend tergolong dalam analisis teknikal. Namun, cirinya ialah ia tidak meramalkan arah harga masa hadapan, sebaliknya membuat dagangan berdasarkan trend yang sudah ditunjukkan oleh pasaran semasa. Apa yang perlu dilakukan oleh pedagang adalah, apabila mendapati pasaran mempunyai trend yang jelas, ikut serta, sehingga pergerakan harga mula melemah atau muncul tanda-tanda pembalikan.
Ini sangat berbeza daripada kaedah-kaedah yang cuba meramalkan pergerakan masa hadapan. Teras ikut trend bukanlah bertanya "mengapa ia jadi begini", tetapi melihat "trend sudah bergerak", kemudian mencari cara untuk meraih keuntungan daripada peluang ini.
Kelebihan kaedah ikut trend
Kita semua pernah mendengar pepatah lama "trend adalah kawan anda", ini adalah salah satu pepatah yang paling terkenal dalam dagangan. Tetapi mari kita fahami dengan lebih mendalam mengapa kaedah ikut trend adalah menguntungkan. Berikut adalah tiga sebab mengapa anda patut mempertimbangkan dagangan mengikut trend:
1. Potensi pulangan berlebihan
Kebanyakan dagangan sebenarnya akhirnya hanya pulang modal, yang benar-benar menguntungkan hanyalah beberapa dagangan sahaja. Teras ikut trend adalah membolehkan anda memegang kedudukan dalam arah yang betul selama mungkin, memaksimumkan keuntungan.
Selain itu, kebanyakan sistem dagangan trend mempunyai peraturan pengurusan modal yang ketat, contohnya hanya mengambil risiko 1% hingga 2% setiap dagangan. Dengan cara ini, walaupun stop loss mengalami kerugian kecil, tetapi apabila menangkap pergerakan pasaran, ia sering boleh mencapai nisbah risiko-ganjaran 3:1, 4:1 atau lebih tinggi, kerana mekanisme terbina dalam sistem akan menghendaki mereka stop loss tepat pada masanya, dan membiarkan keuntungan terus berjalan.
2. Kos dagangan yang lebih rendah
Tidak seperti scalping ultra-jangka pendek dan dagangan harian yang kerap masuk dan keluar, dagangan trend sangat mudah. Dagangan frekuensi tinggi jangka pendek kadangkala hanya komisen sahaja boleh memakan enam hingga tujuh puluh peratus daripada keuntungan kasar, manakala ikut trend kerana dagangan yang sedikit, kosnya jauh lebih rendah.
3. Jimat masa
Dagangan trend biasanya melihat isyarat carta harian atau mingguan, tidak perlu memantau carta sepanjang hari. Meluangkan masa sekitar satu jam setiap hari untuk mencari peluang, membuat pesanan, dan mengurus kedudukan sudah mencukupi, masa selebihnya boleh digunakan untuk kerja lain dan urusan kehidupan.
Penunjuk ikut trend yang biasa digunakan
Semasa melakukan ikut trend, terdapat banyak penunjuk teknikal yang boleh membantu kita mengenal pasti trend, mencari titik entry, mengurus kedudukan dan mengesahkan exit. Di sini saya perkenalkan tiga penunjuk ikut trend yang biasa digunakan, lihat bagaimana ia digunakan.
1. Purata bergerak mudah 200 tempoh (200 SMA) — Pengenalpastian trend
SMA 200 tempoh sangat biasa digunakan, terutamanya untuk menentukan arah utama pasaran. Sebagai contoh peraturan mudah: jika harga berada di atas 200SMA, hanya lihat isyarat long; jika harga berada di bawah 200SMA, hanya lihat isyarat short. Ini bersamaan dengan memberikan anda penapis trend, membantu anda mengelakkan dagangan melawan trend.
2. Saluran Donchian (Donchian Channel) — Isyarat entry
Saluran Donchian adalah penunjuk saluran yang sangat klasik, boleh digunakan untuk masuk ke pasaran berdasarkan isyarat breakout. Sempadan atas saluran Donchian menunjukkan harga tertinggi X lilin yang lalu, sempadan bawah menunjukkan harga terendah X lilin yang lalu. Garis tengah saluran menunjukkan harga purata antara sempadan atas dan bawah.
Apabila harga menembusi sempadan atas, ia akan menghasilkan isyarat entry long; apabila harga jatuh di bawah sempadan bawah, ia akan menghasilkan isyarat entry short. Cara entry berdasarkan breakout X tempoh ini adalah strategi breakout yang sangat mudah tetapi berkesan, dan telah dimasukkan ke dalam banyak jenis sistem ikut trend yang berbeza.
3. Penunjuk Parabolic SAR — Pengurusan dagangan
Penunjuk ini mungkin tidak terkenal seperti RSI, tetapi ia sangat bagus untuk trailing stop dalam dagangan trend. Ia dicipta oleh penganalisis teknikal terkenal J. Welles Wilder, yang juga mencipta penunjuk RSI. Ia muncul dalam bentuk satu siri titik pada carta, titik berada di bawah lilin apabila harga naik, dan titik berada di atas lilin apabila harga turun.
Parabolic SAR agak kurang dikenali dalam kalangan analisis teknikal. Walau bagaimanapun, ia boleh digunakan dengan sangat berkesan sebagai alat take profit bergerak (trailing stop) dalam sistem ikut trend. Parabolic SAR akan muncul dalam bentuk satu siri titik pada carta harga: dalam pasaran trend menaik, titik-titik ini berada di bawah lilin harga; dalam pasaran trend menurun, titik-titik ini berada di atas lilin harga. Apabila trend baru bermula, Parabolic SAR akan memberikan lebih banyak ruang antara harga dan penunjuk; apabila trend berkembang, Parabolic SAR akan mengetatkan secara beransur-ansur, dengan itu membantu melindungi keuntungan apabila berlaku pembalikan berpotensi selepas trend matang.
Kaedah dagangan ikut trend
Kita telah membincangkan secara ringkas beberapa penunjuk teknikal yang boleh digunakan dalam rangka kerja ikut trend. Sekarang, mari kita bina strategi ikut trend yang lengkap berdasarkan penunjuk-penunjuk ini, ditambah dengan beberapa peraturan ikut trend yang lain. Matlamat utama kita adalah untuk berdagang mengikut trend jangka panjang. Oleh itu, untuk mengenal pasti trend dan mengesahkan arah trend, kita akan menambah 200 SMA ke dalam strategi.
Seterusnya, kita memerlukan mekanisme entry untuk mencetuskan dagangan baharu. Kita mahu sedapat mungkin tidak terlepas sebarang peluang dagangan penting, jadi kita akan memilih entry breakout dan bukannya entry pullback. Seperti yang diperkenalkan dalam bahagian sebelumnya, saluran Donchian adalah penunjuk saluran berdasarkan sokongan dan rintangan, menggunakan tempoh回溯 X lilin. Untuk contoh strategi dagangan kita, bahagian entry akan menggunakan saluran Donchian dengan tempoh回溯 20 lilin. Tempoh回溯 lalai 20 ini, biasanya boleh memberikan isyarat yang baik apabila mengikuti trend pasaran jangka panjang.
Selain itu, apa lagi yang perlu kita tambah dalam kaedah ini? Pertama, kita memerlukan cara untuk mengehadkan kerugian selepas entry. Untuk ini, saya suka menggunakan titik tinggi atau rendah ayunan terdekat untuk menetapkan pesanan stop loss. Oleh itu, sebaik sahaja dagangan masuk, kita akan melihat carta harga, dan menetapkan pesanan stop loss secara manual berdasarkan titik tinggi rendah ayunan harga terkini.
Berdasarkan sistem ikut trend ini, kita juga memerlukan pelan exit. Pelan exit sepatutnya dapat memaksimumkan keuntungan setiap dagangan sambil meminimumkan risiko mengembalikan keuntungan yang telah diperoleh. Penunjuk Parabolic SAR sangat sesuai untuk ini. Seperti yang disebutkan sebelum ini, ia akan memberikan lebih banyak "ruang bernafas" pada awal trend, dan akan mengetatkan take profit bergerak secara beransur-ansur apabila trend berkembang, dengan itu melindungi keuntungan terbuka apabila berlaku pembalikan berpotensi.
Jadi, hanya dengan bergantung pada tiga penunjuk dagangan yang tersedia secara meluas dan sedia digunakan, kita sudah boleh mereka bentuk strategi ikut trend pasaran yang agak mudah tetapi mantap. Kelebihan kebanyakan sistem ikut trend adalah strukturnya yang sangat mudah, dengan pembolehubah yang agak sedikit. Strategi yang kita bina di sini, sebenarnya tidak jauh berbeza daripada beberapa sistem dagangan komersial yang dijual pada harga ratusan malah ribuan dolar ($1000 ≈ RM4,700) di pasaran.
Mari kita ringkaskan peraturan strategi ikut trend ini:
(1) Buka kedudukan long apabila tiga syarat berikut dipenuhi:
⊙ Harga semasa berada di atas 200 SMA
⊙ Harga ditutup di atas sempadan atas saluran Donchian 20 tempoh (iaitu garis rintangan yang dibentuk oleh harga tertinggi 20 lilin)
⊙ Penunjuk Parabolic SAR berada dalam keadaan long (titik di bawah)
Stop loss ditetapkan pada titik rendah ayunan terdekat. Tutup kedudukan apabila penunjuk Parabolic SAR bertukar daripada long kepada short.
(2) Buka kedudukan short apabila tiga syarat berikut dipenuhi:
⊙ Harga semasa berada di bawah 200 SMA
⊙ Harga ditutup di bawah sempadan bawah saluran Donchian 20 tempoh (iaitu garis sokongan yang dibentuk oleh harga terendah 20 lilin)
⊙ Penunjuk Parabolic SAR berada dalam keadaan short (titik di atas)
Stop loss ditetapkan pada titik tinggi ayunan terdekat. Tutup kedudukan apabila penunjuk Parabolic SAR bertukar daripada short kepada long.
Ikut trend sistematik vs ikut trend subjektif
Selepas kita menetapkan pelan dagangan berdasarkan sistem ikut trend, sekarang mari kita bincangkan dua kaedah pelaksanaan utama. Pada asasnya, pedagang individu boleh melaksanakan model ikut trend dengan dua cara.
Cara pertama ialah kaedah sistematik, dan satu lagi ialah kaedah subjektif. Perbezaan utama antara keduanya ialah, kaedah sistematik menjana isyarat dagangan secara langsung melalui program algoritma komputer.
Semua peraturan dagangan dan senario "jika-maka" diprogramkan ke dalam algoritma dagangan, dan algoritma akan melaksanakan secara langsung di pasaran berdasarkan parameter yang telah ditetapkan ini. Manakala kaedah ikut trend subjektif, tidak mengekodkan logik dagangan secara langsung ke dalam algoritma untuk dilaksanakan melalui model komputer. Sebaliknya, pedagang sendiri bertanggungjawab ke atas semua proses keputusan pelaksanaan dagangan dan pengurusan kedudukan.
Ramai pedagang profesional yang menggunakan model ikut trend cenderung kepada kaedah sistematik, termasuk bank besar, penasihat dagangan komoditi (CTA) dan dana lindung nilai. Kelebihan terbesar kaedah sistematik ialah ia mengurangkan pengaruh emosi dan psikologi yang mungkin dialami oleh pedagang. Algoritma ikut trend tidak mempunyai emosi atau prejudis, ia akan bertindak sebagai wahana pelaksanaan peraturan dagangan di pasaran dengan tepat dan teratur.
Namun perlu dinyatakan bahawa, walaupun ikut trend sistematik adalah kaedah pilihan majoriti pedagang trend yang berpengalaman, ia bukan tanpa cabaran atau perangkap. Mereka yang mengamalkan strategi ikut trend sistematik tulen mesti sentiasa berwaspada terhadap kemungkinan kegagalan teknikal dalam atau luar sistem dagangan (contohnya perkakasan atau sambungan). Oleh itu, pemantauan rapi terhadap semua kedudukan adalah keperluan penting bagi pengikut trend berdasarkan dagangan sistematik.
Ikut trend dan pempelbagaian
Kita telah membincangkan bagaimana untuk membina dan berdagang strategi ikut trend. Tetapi dalam keseluruhan perbincangan, kita memberi tumpuan kepada model ikut trend yang melibatkan hanya satu instrumen dagangan. Ini adalah untuk memudahkan penjelasan, tetapi penting untuk memahami: nilai sebenar teknik ikut trend terletak pada mengaplikasikannya kepada pelbagai instrumen, membina portfolio ikut trend.
Terdapat banyak sebab untuk melaksanakan pempelbagaian dalam model ikut trend. Pertama, tiada siapa yang boleh mengetahui terlebih dahulu pasangan mata wang atau instrumen kewangan tertentu yang akan mengalami pergerakan besar pada tahun tertentu. Oleh itu, untuk memastikan dapat menangkap pergerakan yang mungkin memberikan pulangan peratusan terbesar, sistem ikut trend mesti diaplikasikan kepada sejumlah besar produk kewangan yang mempunyai korelasi rendah.
Contoh portfolio ikut trend yang terpelbagai boleh merangkumi instrumen berikut: Indeks Dolar AS, Dolar Kanada, Dolar New Zealand, Indeks S&P 500, Bon Perbendaharaan AS 30 tahun, Bon Jerman 10 tahun, Gandum, Minyak Kacang Soya, Indeks DAX, Minyak Mentah, Gas Asli, Emas, Perak, Kapas, Gula dan Kayu. Portfolio contoh ini merangkumi 17 instrumen kewangan, yang mempunyai korelasi yang agak rendah antara satu sama lain, membantu melancarkan keluk pulangan keseluruhan.
Pada mulanya, membina portfolio sedemikian mungkin kelihatan menakutkan, terutamanya jika anda tidak biasa dengan sesetengah instrumen ini. Tetapi ingat, ciri terpenting sistem ikut trend ialah: ia tidak cuba meramalkan pergerakan harga masa hadapan, sebaliknya ingin menyertai pergerakan yang telah menunjukkan kemungkinan berkembang menjadi trend. Oleh itu, pedagang trend tidak terlalu mengambil berat tentang faktor fundamental apa yang mendorong pasaran ini, sebaliknya memberi tumpuan kepada fakta bahawa berdasarkan tingkah laku harga semasa, satu peristiwa trend mungkin sedang terbentuk.
Kesimpulan
Tiada keraguan, sistem ikut trend boleh memberikan pulangan yang cemerlang di pasaran. Sistem sebegini mempunyai sejarah lebih 50 tahun, tahap pulangannya bukan sahaja setanding dengan indeks saham utama, malah sering boleh mengatasinya. Pedagang atau pelabur boleh menyertai dagangan trend pasaran utama melalui pelbagai cara.
Kelebihan utama menggunakan kaedah ikut trend ialah, jika dilaksanakan dengan betul, ia boleh memberikan kesan pempelbagaian yang tinggi. Selain itu, berbanding indeks saham utama, korelasi antara penunjuk prestasi sistem ikut trend adalah sangat rendah. Ini sendiri boleh memberikan portfolio pulangan terlaras risiko yang lebih baik daripada hanya melabur dalam pasaran saham semata-mata.
Jika anda berminat untuk mengetahui lebih lanjut tentang dagangan trend, kami mengesyorkan anda membaca buku Trend Following (Ikut Trend) yang ditulis oleh mahaguru dagangan mengikut trend, pengasas Trend Following™ dan TurtleTrader.com®, Michael W. Covel.