마진 거래를 다루는 능력은 모든 트레이더의 실력을 결정짓는 중요한 요소입니다. 마진 거래는 수익이 날 때 수익을 확대해 주지만, 동시에 매우 심각한 위험과 책임을 동반하며, 이는 모든 트레이더가 반드시 인식해야 할 문제입니다.
여러분은 추가 증거금 통지(마진콜)를 여러 번 받아본 적이 있으신가요? 아마 거의 모든 트레이더가 가장 보고 싶지 않은 메시지일 텐데, 그런데도 100% 자신에게 일어나는 일입니다.
다행히도 마진콜을 피할 수 있는 좋은 팁들이 있습니다. 하지만 먼저 마진콜이 무엇인지 살펴보겠습니다.
마진콜이란 무엇인가?
마진 계좌의 순자산이 유지 증거금 비율보다 낮아지면 마진콜이 발생합니다. 유지 증거금은 계좌, 투자자, 자산 클래스별로 다르게 설정되며, 브로커가 필요할 때 조정할 수 있습니다.
마진 계좌의 순자산 비율이 유지 증거금 비율보다 낮아지면, 브로커는 마진콜을 발동하여 계좌 보유자에게 유지 증거금 비율을 충족할 때까지 자금을 입금하도록 요구합니다. 만약 계좌 보유자가 정해진 시간 내에 조치를 취하지 않으면, 브로커는 유지 증거금 비율이 충족될 때까지 계좌 보유자의 포지션을 청산하기 시작합니다.
계좌 보유자가 포지션을 유지하고 자산 가격이 상승하기를 기대하더라도, 브로커는 현재 가격이나 예상 미래 가격과 무관하게 청산을 진행합니다.
대부분의 마진콜은 오버나이트 포지션을 보유한 상태에서, 보유 자산이 다음 날 큰 갭(가격 차이)을 보일 때 발생합니다. 즉시 자금을 입금하지 못하면, 얼마 지나지 않아 강제 청산이 실행될 수 있습니다.
그렇다면 어떻게 마진콜을 피할 수 있을까요?
손절 주문 사용
손절 주문을 현명하게 사용하면 마진콜 발동 지점에 도달하기 전에 손실의 일부 또는 전부를 줄일 수 있어 마진콜을 피할 수 있습니다. 손절 주문을 사용하면 유지 증거금 비율을 자신이 통제할 수 있게 되며, 이는 브로커가 결정하도록 내버려 두는 것보다 훨씬 낫습니다.
손절 주문 사용과 브로커의 강제 청산의 주요 차이점은, 강제 청산은 우리가 통제할 수 없는 매우 매우 나쁜 위치에서 이루어질 수 있다는 것입니다. 강제 청산 직후에 가격 추세가 즉시 반전될 수도 있습니다. 반면 손절 주문을 사용하면 일부를 자신의 통제 아래에 둘 수 있습니다.
일부 포지션에 손절 주문을 실행하면 계좌가 항상 유지 증거금을 충족하도록 보장할 수 있으며, 이는 마진콜 요구에 결코 직면하지 않는다는 것을 의미합니다.
손절은 부분적인 요건일 뿐이며, 마진콜 수신을 완전히 막아주지는 않습니다. 만약 CFD가 오버나이트 동안 하락하고 포지션을 밤새 보유할 계획이라면, 사용하는 마진 금액을 최소화하는 것이 좋습니다. 하룻밤 사이에 대규모 마진 위험을 만드는 것은 나쁜 리스크 관리일 뿐만 아니라, 잠재적 하방 위험이 치명적이어서 계좌를 제로로 만들 수도 있습니다.
무서운 이야기는 굳이 더 말하지 않아도 될 것 같습니다. 올해 3, 4월에 얼마나 많은 투자자들이 하룻밤 사이에 6, 7자릿수(수십만~수백만 위안)의 손실을 입었습니까? 게다가 그런 상황의 하락에서는 대부분의 사람들이 마진콜에 대응할 자금이 전혀 없었습니다. 따라서 마진 거래를 할 때는 이성적으로 행동하고, 필요할 때 위험을 최소화해야 합니다.
이것이 다음 조언으로 이어집니다. 가급적 대규모 포지션을 오버나이트로 보유하지 마십시오.
대규모 포지션을 오버나이트, 심지어 연휴 동안 보유하지 마십시오
국내 선물 계약의 거래 중단 시간은 비교적 깁니다. 특히 국경절, 춘절 기간에도 일부 투자자들은 여전히 대규모 포지션을 보유한 채 연휴를 보내는데, 분명히 극단적인 상황이 발생하면 그들은 전혀 감당할 수 없습니다.
오버나이트 포지션 보유도 마찬가지로, 예상치 못한 상황이 발생하는 것을 피할 수 없습니다.
트레이딩 경력을 시작할 때는 낮 동안에만 마진 거래를 사용하는 데 집중해 보십시오. 오버나이트로 보유하고 싶다면, 리스크가 통제 가능해질 때까지 포지션 규모를 적절히 줄이십시오.
저는 이런 이유로 계좌를 망가뜨린 트레이더들의 이야기를 너무 많이 들었습니다. 따라서 그들의 실수에서 교훈을 얻어, 대규모 포지션을 오버나이트, 심지어 연휴 동안 보유하는 것을 피하십시오.
브로커의 마진 요건을 파악하십시오
거의 모든 브로커의 마진 요건은 매우 상세하고 다양하며, 종종 복잡합니다. 자산 클래스, 투자자 범주, 계좌 유형, 심지어 각 자산 클래스 내의 증권마다 유지 증거금 비율과 마진콜 규정이 다릅니다.
어떤 거래를 하기 전에 반드시 유지 증거금 요건을 알고 있는지 확인하고, 그에 맞게 리스크 파라미터를 설정하십시오.
마진콜의 기본 개념은 간단하지만, 실제 마진콜 실행은 복잡하고 가변적인 과정입니다.
브로커가 발송하는 마진콜 규칙의 세부 사항을 주의 깊게 읽어, 브로커가 각 자산 클래스에서 마진콜을 어떻게 실행할지 완전히 정확하게 파악하십시오. 이해가 안 되는 부분이 있으면 브로커에게 문의하거나, 거래소 웹사이트에서 조회할 수도 있습니다.
예를 들어, 금과 은의 변동성 위험이 커지고, 상하한가에 도달할 우려가 있어 거래소가 증거금 비율을 인상하기 시작하는데, 이는 모든 사람이 반드시 명확히 알아야 하는 상황입니다.
마지막 생각
마진 거래는 트레이더가 생존하는 방식이며, 양날의 검입니다. 잘못 사용하면 상처받는 것은 오직 자신뿐입니다. 무책임하게 사용하면 트레이딩 경력을 빠르게 끝낼 수 있습니다. 신중하게 행동하고, 요령을 터득하고 자신의 능력에 확신이 들 때까지 소규모로 거래한 후, 레버리지 사용을 확대하십시오.