จะหลีกเลี่ยงการได้รับ margin call ได้อย่างไร?

ความสามารถในการบริหารการเทรดแบบมาร์จิ้นเป็นส่วนสำคัญที่กำหนดระดับของเทรดเดอร์แต่ละคน การเทรดแบบมาร์จิ้นช่วยให้เทรดเดอร์ขยายกำไรเมื่อทำกำไรได้ อย่างไรก็ตาม การเทรดแบบมาร์จิ้นก็มาพร้อมกับความเสี่ยงและความรับผิดชอบที่ร้ายแรงมาก ซึ่งเป็นสิ่งที่เทรดเดอร์ทุกคนต้องตระหนัก

เคยได้รับ margin call หลายครั้งกันไหม? คงเป็นข้อความที่เทรดเดอร์แทบทุกคนไม่อยากเห็นที่สุด แต่ก็ 100% ที่จะเกิดขึ้นกับตัวเอง

โชคดีที่ยังมีเทคนิคดีๆ ที่ช่วยหลีกเลี่ยง margin call ได้ แต่ก่อนอื่นมาดูกันว่า margin call คืออะไร

margin call คืออะไร?

เมื่ออีควิตี้ในบัญชีมาร์จิ้นต่ำกว่าอัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพ (maintenance margin) ก็จะมีการออก margin call อัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพถูกกำหนดไว้แตกต่างกันไปตามบัญชี นักลงทุน และประเภทสินทรัพย์ และโบรกเกอร์สามารถปรับได้เมื่อจำเป็น

เมื่ออัตราอีควิตี้ของบัญชีมาร์จิ้นต่ำกว่าอัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพ โบรกเกอร์จะออก margin call เรียกร้องให้เจ้าของบัญชีฝากเงินจนกว่าจะเป็นไปตามอัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพ หากเจ้าของบัญชีไม่ดำเนินการภายในเวลาที่กำหนด โบรกเกอร์จะเริ่ม清算สถานะของเจ้าของบัญชีจนกว่าจะเป็นไปตามอัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพ

เมื่อเจ้าของบัญชีต้องการถือสถานะต่อไป โดยคาดว่าราคาสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น โบรกเกอร์ก็จะ清算ไม่ว่าราคาปัจจุบันหรือราคาในอนาคตที่คาดไว้จะเป็นอย่างไร

margin call ส่วนใหญ่เกิดขึ้นเมื่อถือสถานะข้ามคืน และสินทรัพย์ที่ถืออยู่นั้นมีสเปรดกว้างมากในวันถัดไป หากคุณไม่สามารถฝากเงินได้ทันที อีกไม่นานก็อาจจะมีการบังคับ清算

แล้วจะหลีกเลี่ยง margin call ได้อย่างไร?

ใช้ stop loss

การใช้ stop loss อย่างชาญฉลาด可以帮助คุณลดความสูญเสียบางส่วนหรือทั้งหมดก่อนที่จะถึงจุดที่ trigger margin call จึงช่วยหลีกเลี่ยง margin call ได้ การใช้ stop loss ทำให้วิธีรักษาอัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพอยู่ในมือของคุณเอง ซึ่งดีกว่าให้โบรกเกอร์เป็นคนตัดสินใจ

ความแตกต่างหลักระหว่างการใช้ stop loss กับการบังคับ清算ของโบรกเกอร์ก็คือ การบังคับ清算มักเกิดขึ้นในตำแหน่งที่แย่มากๆ ซึ่งเราไม่สามารถควบคุมได้ บางทีหลังจากการบังคับ清算 ราคาก็กลับตัวทันที แต่การใช้ stop loss ทำให้บางอย่างอยู่ในมือของเราเอง

การใช้ stop loss กับสถานะบางส่วนสามารถทำให้บัญชีของคุณเป็นไปตามมาร์จิ้นรักษาสภาพเสมอ ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่ต้องเผชิญกับข้อกำหนด margin call

stop loss เป็นเพียงข้อกำหนดบางส่วน ไม่ได้ป้องกันคุณจากการได้รับ margin call ได้ทั้งหมด หาก差价合约 (CFD) เกิดการร่วงลงข้ามคืน และคุณวางแผนจะถือสถานะข้ามคืน ทางที่ดีควรลดจำนวนมาร์จิ้นที่ใช้ให้น้อยที่สุด การสร้างความเสี่ยงมาร์จิ้นจำนวนมากในชั่วข้ามคืนไม่ใช่แค่การบริหารความเสี่ยงที่แย่ แต่ความเสี่ยงขาลงที่อาจเกิดขึ้นอาจเป็นหายนะ และอาจทำให้บัญชีของคุณเป็นศูนย์ได้

เรื่องราวน่ากลัวคงไม่ต้องพูดมาก ในช่วงเดือน 3-4 ของปีนี้ มีนักลงทุนกี่รายที่สูญเสีย 6-7 หลักในชั่วข้ามคืน? และการร่วงลงในสถานการณ์แบบนั้น คนส่วนใหญ่ไม่มีเงิน追加 margin call เลย ดังนั้นเมื่อเทรดแบบมาร์จิ้น ต้องมีสติ และลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุดเมื่อจำเป็น

สิ่งนี้นำไปสู่คำแนะนำถัดไป พยายามอย่าถือสถานะขนาดใหญ่ข้ามคืน

อย่าถือสถานะขนาดใหญ่ข้ามคืน หรือแม้แต่ช่วงเทศกาล

สัญญาฟิวเจอร์สในประเทศมีเวลาหยุดซื้อขายที่ค่อนข้างนาน โดยเฉพาะช่วงวันชาติและเทศกาลตรุษจีน ยังมีนักลงทุนบางส่วนเลือกถือสถานะหนักในช่วงเทศกาล ซึ่งเห็นได้ชัดว่าหากเกิดสถานการณ์สุดขั้ว พวกเขาไม่สามารถรับมือได้เลย

การถือสถานะข้ามคืนก็เช่นกัน ย่อมมีสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้นได้

เมื่อคุณเริ่มต้นอาชีพเทรด ลองมุ่งเน้นการใช้มาร์จิ้นเทรดเฉพาะตอนกลางวันก่อน หากต้องการถือข้ามคืน ก็ลดขนาดสถานะลงจนกว่าความเสี่ยงจะอยู่ในระดับที่ควบคุมได้

ผมได้ยินเรื่องราวของเทรดเดอร์ที่ทำลายบัญชีด้วยเหตุผลนี้มามากเกินไป ดังนั้นจงเรียนรู้จากความผิดพลาดของพวกเขา หลีกเลี่ยงการถือสถานะขนาดใหญ่ข้ามคืน หรือแม้แต่ช่วงเทศกาล

ทำความเข้าใจข้อกำหนดมาร์จิ้นของโบรกเกอร์

ข้อกำหนดมาร์จิ้นของโบรกเกอร์แทบทุกแห่งมีความละเอียด หลากหลาย และมักซับซ้อน ประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน ประเภทนักลงทุน ประเภทบัญชี และแม้แต่หลักทรัพย์ในแต่ละประเภทสินทรัพย์ ต่างก็มีอัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพและข้อกำหนด margin call ที่แตกต่างกัน

ก่อนที่คุณจะทำการเทรดใดๆ ต้องแน่ใจว่าคุณรู้ข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาสภาพ แล้วกำหนดพารามิเตอร์ความเสี่ยงของคุณให้สอดคล้องกัน

แม้ว่าแนวคิดพื้นฐานเบื้องหลัง margin call จะเรียบง่าย แต่การดำเนินการ margin call จริงนั้นเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและแปรผัน

อ่านข้อกำหนดเกี่ยวกับกฎ margin call ของโบรกเกอร์อย่างละเอียด เพื่อให้เข้าใจอย่างถูกต้องแม่นยำว่าโบรกเกอร์ของคุณจะดำเนินการ margin call อย่างไรในแต่ละประเภทสินทรัพย์ที่คุณเทรด หากมีอะไรที่ไม่เข้าใจ ก็ถามโบรกเกอร์ หรือแม้แต่ไปค้นหาที่เว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์

ตัวอย่างเช่น เมื่อความผันผวนของทองคำและเงินเพิ่มขึ้น และลังเลที่จะแตะขีดจำกัดขึ้นลง ตลาดหลักทรัพย์ก็เริ่มปรับขึ้นอัตรามาร์จิ้น นี่คือสถานการณ์ที่ทุกคนต้องทำความเข้าใจให้ชัดเจน

ความคิดสุดท้าย

การเทรดแบบมาร์จิ้นเป็นวิธีที่เทรดเดอร์ใช้ในการดำรงชีวิต มันเป็นดาบสองคม ถ้าใช้ไม่ดี คนที่บาดเจ็บก็คือตัวเราเอง การใช้มันอย่างไม่รับผิดชอบอาจยุติอาชีพเทรดของคุณได้อย่างรวดเร็ว จงระมัดระวัง เทรดด้วยขนาดเล็กจนกว่าคุณจะเชี่ยวชาญและมั่นใจในความสามารถของตัวเอง แล้วค่อยขยายการใช้เลเวอเรจ