Арилжаачдын хамгийн чухал үүрэг бол дансны хөрөнгөө байнга хамгаалах явдал гэдэг нь эргэлзээгүй. Оролтын дараа анхны stop loss тогтоох нь энэ зорилгод хүрэх чухал алхам юм. Аль хэдийн ашиг олсон арилжааны хувьд арилжаачид алдагдлын эрсдэлийг хянахын зэрэгцээ илүү их ашиг олохын тулд байр сууриа аль болох удаан хадгалах эсэхийг тэнцвэржүүлэх ёстой.Trailing Stop Loss (дагаж явдаг stop loss) нь энэ тэнцвэрийг бий болгох маш сайн арга болдог.
Trailing stop гэж юу вэ?
Арилжаа нь оролт, гаралт гэсэн хоёр үндсэн хэсгээс бүрддэг ч дийлэнх арилжаачид голчлон оролтын механизмд анхаарлаа хандуулдаг. Амжилттай арилжаачид гаралт нь оролттой адил чухал, бүр илүү чухал гэдгийг ухамсарласан байдаг.
Тиймээс арилжаачид анхны stop loss ашиглан эрсдэлээ бууруулахын зэрэгцээ trailing stop стратеги баримтлан, арилжаа таатай чиглэлд хөгжих тусам stop loss-ийн түвшин одоогийн үнэд ойртож байх төлөвлөгөө гаргах ёстой. Trailing stop нь хөвөгч ашгийг түгжихэд тусалж, арилжааны хамгийн их боломжит ашгийг авахад тусалдаг.
Анхны хатуу stop loss-ийг ихэвчлэн оролтын үед тогтоодог бол trailing stop-ийг оролтын үед эсвэл арилжаа хүлээгдэж буй чиглэлд хөдөлж эхлэх үед хэрэгжүүлж болно. Trailing stop нь арилжааны алдарт хэллэгтэй төгс нийцдэг: "Ашгаа гүйлгэ, алдагдлаа зогсоо."
Зөв зохион байгуулж, зөв хэрэгжүүлсэн trailing stop стратеги нь үнэ үргэлжлэн өсөх (лонг байр суурь) эсвэл үргэлжлэн унах (шорт байр суурь) тохиолдолд таныг зах зээлд аль болох удаан байлгах боломжийг олгоно. Чиг хандлага эргэсэн нотолгоо гарахгүй л бол trailing stop захиалга таныг тэвчээртэй байхыг шаардаж, үнийн чиг хандлагаас хамгийн их ашиг авах боломжийг олгоно.
Зах зээлд үр дүнтэй ашиглаж болох олон төрлийн trailing stop байдаг. Энэ нийтлэлд бүгдийг нэг бүрчлэн жагсааж тайлбарлах боломжгүй ч бид гадаад валют болон фьючерсийн арилжаачдын дунд нэлээд түгээмэл хэрэглэгддэг дөрвөн trailing stop стратегийг авч үзэх болно, үүнд: ATR trailing stop,吊灯 (Chandelier) trailing stop, Дончиан сувгийн trailing stop болон Келтнер сувгийн trailing stop.
ATR trailing stop стратеги
Дундаж жинхэнэ хэлбэлзэл (ATR) нь хэлбэлзэлд суурилсан үзүүлэлт бөгөөд олон төрлийн хэрэглээтэй.ATR үзүүлэлтийн хамгийн сайн хэрэглээний нэг нь trailing stop механизм болгон ашиглах явдал юм.ATR нь одоогийн зах зээлийн хэлбэлзлийг илрүүлдэг тул ATR trailing үзүүлэлт нь бага хэлбэлзлийн үед үнийн хөдөлгөөнд ойртож, өндөр хэлбэлзлийн үед тэлэх онцлогтой.
ATR үзүүлэлтийг тодорхой буцаах хугацаагаар тооцдог бөгөөд хамгийн түгээмэл буцаах хугацаа нь 14 эсвэл 21 хоног юм.ATR гаралтын стратеги нь ихэвчлэн ATR уншилтын хоёр эсвэл гурав дахин их хэмжээг trailing stop захиалга болгон ашиглахыг шаарддаг.
Жишээлбэл, өсөлтийн чиг хандлагад 2 дахин ATR (21) stop loss захиалга нь одоогийн үнээс доош, сүүлийн 21 циклийн ATR уншилтын хоёр дахин зайд байрлана. Уналтын чиг хандлагад 2 дахин ATR (21) stop loss захиалга нь одоогийн үнээс дээш, сүүлийн 21 циклийн ATR уншилтын хоёр дахин зайд байрлана.
Олон чиг хандлага дагах систем ATR trailing stop-ийн ямар нэг хувилбарыг ашигладаг. Энэ нь арилжаачдад чиг хандлагын орчинд хамгийн их ашиг авахын зэрэгцээ хөвөгч эрсдэлийг хязгаарлах боломжийг олгодог. Бодит арилжааны өнцгөөс үзүүлэх тодорхой ашиг тусын зэрэгцээ ATR trailing stop захиалга нь чухал сэтгэл зүйн давуу талыг олгодог.
Өөрөөр хэлбэл, арилжааны менежмент нь арилжааны хамгийн чухал боловч хамгийн хэцүү хэсгүүдийн нэг гэдгийг бид мэддэг бөгөөд сэтгэл хөдлөл, оюун ухаан биш нь бидний шийдвэрийг удирдаж болзошгүй. ATR-д суурилсан stop loss нь арилжаачдад гаралтын стратегийг логик, урьдчилгаагүй байдлаар төлөвлөх системчилсэн аргыг олгодог.
Chandelier (吊灯) stop стратеги
Chandelier гаралтын стратегийг алдартай техникийн шинжээч, системийн арилжаачин Чак ЛеБо (Chuck LeBeau) бүтээсэн. Chandelier SL стратеги нь тооцоололдоо дундаж жинхэнэ хэлбэлзэл (ATR) ашигладаг. Энэ нь дээр дурдсан ATR stop стратегитай төстэй ажилладаг ч Chandelier гаралт нь маш тодорхой параметрүүдийг ашигладаг.
Тодруулбал, Chandelier гаралт нь 22 циклийн ATR буцаах хугацаа болон 3 дахин дундаж жинхэнэ хэлбэлзлийн үржүүлэгчийг ашиглан тооцоолдог. Бодит Chandelier гаралтын үзүүлэлт нь үнэ өсөх үед үнийн доор шугам зурж, үнэ тэр шугамыг доош эвдэх үед гаралтыг өдөөдөг. Мөн адил үнэ унах үед үнэ тэр шугамыг дээш эвдэх үед гаралтыг өдөөдөг.
Өнөөдөр ихэнх арилжааны платформууд Chandelier гаралтын үзүүлэлтийг өөрийн стандарт техникийн шинжилгээний сандаа багтаасан байдаг. Хэрэв таны арилжааны эсвэл графикийн платформ Chandelier гаралтын үзүүлэлтийг агуулаагүй бол та стандарт ATR үзүүлэлтийг өөрчлөн Chandelier үзүүлэлт үүсгэж болно.
Дахин хэлэхэд, энэ гаралтын стратегийг баримтлах гол зорилго нь арилжаачдад буцаалтаас хэт эрт айж гарахаас зайлсхийхэд туслах, чиг хандлагыг аль болох удаан дагах явдал юм.
Chandelier гаралтын стратегийг янз бүрийн цаг хугацааны хүрээнд хэрэгжүүлж болох ч богино хугацааны гаралтын стратеги биш харин свинг арилжаа эсвэл байр суурийн арилжааны гаралтын стратеги болгон ашиглах нь хамгийн тохиромжтой. Учир нь өдөр, долоо хоногийн цаг хугацааны хүрээнд чиг хандлага үргэлжлэх магадлал өндөр, бага цаг хугацааны хүрээнд тийм биш юм.
Тиймээс Chandelier stop арга нь дээр дурдсан давуу цаг хугацааны хүрээнд үнийн хөдөлгөөнийг илүү үр дүнтэй дагаж, хуурамч дохио үүсгэх магадлал багатай.
Дончиан сувгийн trailing stop стратеги
Дончиан суваг (Donchian Channel)-ыг техникийн шинжилгээ болон чиг хандлага дагах аргын анхдагч Ричард Дончиан (Richard Donchian) бүтээсэн. Дончиан суваг нь моментум breakout систем болон стратегид түгээмэл хэрэглэгддэг техникийн шинжилгээний хэрэгсэл юм. Энэ суваг нь үнийн график дээр дээд эсэргүүцлийн шугам болон доод дэмжлэгийн шугамыг ашиглан зурагддаг. Эдгээр шугамууд нь тус тус тодорхой цикл дэх одоогийн хамгийн өндөр үнэ болон хамгийн бага үнийг төлөөлдөг.
Дончиан сувгийг ихэвчлэн 20 циклийн буцаах хугацаагаар тооцдог. Зарим техникийн арилжаачид Дончиан сувгийн breakout үзүүлэлтийг оролтын дохио болгон ашиглахыг мэддэг ч цөөхөн хүн үүнийг trailing stop механизм болгон ашиглах талаар мэддэг.
Дончиан сувгийн хамгийн сайн trailing stop циклийн тохиргоо нь 20 юм. Тиймээс та лонг байр суурьтай байх үед 20 циклийн Дончиан сувгийн үнийн доор зурсан дэмжлэгийн шугам нь өмнөх 20 лааны хамгийн бага үнийг төлөөлнө. Үнэ тэр түвшинд доош хүрэх үед арилжаачин байр сууриа нэн даруй хаах ёстой.
Мөн адил, хэрэв та шорт байр суурьтай байх үед 20 циклийн Дончиан сувгийн үнийн дээгүүр зурсан эсэргүүцлийн шугам нь өмнөх 20 лааны хамгийн өндөр үнийг төлөөлнө. Үнэ тэр түвшинд дээш хүрэх үед арилжаачин байр сууриа хаах талаар бодох хэрэгтэй.
Илүү өргөн stop loss илүүд үздэг арилжаачид циклийн тохиргоог 55 болгож болно. Дончиан сувгийн 55 циклийн тохиргоо нь сайн breakout оролтын дохио өгдөг ч гаралтын стратеги болгон ашиглах үед 20 циклийн тохиргооноос доогуур гүйцэтгэлтэй байдаг. Ямар ч байсан арилжаачид эдгээр хоёр тохиргоог туршиж, аль нь тэдний сонгосон зах зээлд хамгийн сайн ажилладаг, аль нь тэдний арилжааны хэв маягт илүү нийцдэгийг харах хэрэгтэй.
Chandelier гаралтын стратегитай адил Дончиан гаралтын стратегийг харьцангуй өндөр цаг хугацааны хүрээнд (өдөр, долоо хоногийн график гэх мэт) ашиглах нь хамгийн тохиромжтой, шалтгаан нь өмнө дурдсантай адил.
Келтнер сувгийн trailing stop стратеги
Кентнер суваг (Keltner Channel) нь дугтуйнд суурилсан техникийн шинжилгээний хэрэгсэл бөгөөд график дээр хэрэгслийн үнийг давхарлан харуулдаг. Энэ үзүүлэлт нь гурван шугам агуулдаг: дээд шугам, дунд шугам болон доод шугам. Энэ үзүүлэлт нь экспоненциал хөдөлгөөнт дундаж (EMA) болон дундаж жинхэнэ хэлбэлзэл (ATR)-ийн хослолд суурилдаг.
Тодруулбал, дунд шугамыг үнийн 20 циклийн экспоненциал хөдөлгөөнт дундажаар тодорхойлдог. Дээд шугамыг үнийн 20 циклийн экспоненциал хөдөлгөөнт дундаж дээр 2 дахин дундаж жинхэнэ хэлбэлзлийг нэмж тодорхойлдог. Доод шугамыг үнийн 20 циклийн экспоненциал хөдөлгөөнт дундажаас 2 дахин дундаж жинхэнэ хэлбэлзлийг хасч тодорхойлдог.
Үндсэндээ Кентнер суваг нь 20 циклийн экспоненциал хөдөлгөөнт дундаж бөгөөд дээд доод зурвасууд нь дундаж жинхэнэ хэлбэлзлийн хоёр дахин юм. Зах зээл өсөлтийн чиг хандлагад байх үед арилжаачид Кентнер сувгийн дунд шугам эсвэл доод шугамыг лонг байр суурийн боломжит trailing гаралтын цэг болгон ашиглаж болно. Мөн адил зах зээл уналтын чиг хандлагад байх үед арилжаачид Кентнер сувгийн дунд шугам эсвэл дээд шугамыг шорт байр суурийн боломжит trailing гаралтын цэг болгон ашиглаж болно.
Дунд шугамыг ашиглах нь илүү нягт trailing stop өгдөг бол өсөлтийн чиг хандлагад доод шугамыг, уналтын чиг хандлагад дээд шугамыг ашиглах нь илүү өргөн trailing stop хязгаарлалт өгдөг. Нэмж хэлэхэд, бодит гаралтын хувьд зарим арилжаачид үнийн лаа өөрсдийн сонгосон Кентнер гаралтын шугамаас хэтэрч хаагдахыг шаарддаг бол зарим нь зөвхөн үнэ тэр шугамд хүрэхэд л хангалттай гэж үздэг.
Бидний бэктестээр шорт арилжаанд үнэ Кентнер сувгийн дээд шугамаас дээш хаагдахыг хүлээх, эсвэл лонг арилжаанд үнэ Кентнер-ийн доод шугамаас доош хаагдахыг хүлээх нь эрсдэл-ашиг харьцааны хувьд хамгийн сайн хослолыг өгдөг.
Дүгнэлт
Бид ямар ч өндөр хөрвөх чадвартай санхүүгийн хэрэгсэлд хэрэглэж болох дөрвөн өөр trailing stop стратегийг тайлбарлалаа.Гаралтын стратеги бүр хөвөгч ашгийг удирдах механик аргыг санал болгодог. Арилжаандаа ямар trailing ашиг гаралтын стратегийг хэрэгжүүлэхээ сонгосон ч ашгийг хамгийн их байлгахын зэрэгцээ эрсдэлийг бууруулахын ач холбогдлыг ойлгох нь чухал.
Ерөнхийдөө бидний арилжааны ашгийн 80% нь арилжааны 20%-аас ирдэг. Тиймээс бид эдгээр том боломжуудыг ашиглах байр суурьт өөрсдийгөө оруулах ёстой. Зөв зохион байгуулсан trailing stop стратеги нь эдгээр илүүдэл ашгийг авахад тусалж, бусад алдагдалтай арилжааг нөхөх болно.