Dalam dunia dagangan, ada satu pepatah yang sering disebut: Peraturan utama untuk menilai sama ada seorang trader itu profesional bukanlah tahap keuntungannya, tetapi keupayaan pengurusan risikonya.
Bagi pelabur profesional, mereka tidak terlalu mengambil berat tentang naik turun sesuatu aset dalam jangka masa pendek, sebaliknya menumpukan tenaga pada pengurusan portfolio. Dalam pengurusan portfolio, yang paling penting bukan sekadar menaikkan nilai bersih, tetapi juga memastikan nilai bersih tidak jatuh ketika keadaan tidak menguntungkan.
Pengurusan risiko sentiasa dianggap sebagai salah satu kursus wajib bagi trader profesional. Ramai trader terkenal juga sentiasa menjadikan pengurusan risiko sebagai penunjuk penting dalam membuat keputusan dagangan. Salah satu kaedah pengurusan risiko yang dikenali sebagai "Peraturan Risiko 1%" amat digemari oleh ramai trader.
Apakah Peraturan Risiko 1%?
"Peraturan Risiko 1%" bermaksud risiko bagi satu pesanan tidak boleh melebihi 1% daripada jumlah keseluruhan dana akaun. Ini tidak bermakna anda hanya melaburkan 1% daripada dana dalam satu pesanan. Anda boleh melaburkan sebanyak mana dana yang diperlukan, tetapi jika kerugian pesanan melebihi 1% daripada jumlah dana akaun, anda perlu tutup kedudukan. Kebanyakan trader profesional mengikuti standard risiko 1% atau kurang.
Bagi day trader dan swing trader, Peraturan Risiko 1% bermaksud anda boleh menggunakan mana-mana dana yang diperlukan untuk memulakan pesanan, tetapi stop loss anda akan melindungi anda daripada kerugian melebihi 1% daripada dana akaun apabila dagangan tidak menguntungkan. Sama ada hendak menggunakan stop loss terpulang kepada anda sendiri, tetapi Peraturan Risiko 1% bermaksud anda tidak akan kerugian melebihi 1% daripada dana akaun dalam satu pesanan.
Jika anda membenarkan diri anda mengambil risiko 2%, maka ia adalah peraturan 2%. Jika anda hanya mengambil risiko 0.5%, maka ia adalah peraturan 0.5%. Walau apa pun peratusan yang dipilih, konsepnya adalah sama: kawal risiko, dan hadkan kerugian satu pesanan kepada sebahagian kecil daripada akaun.
Mengapa Guna Peraturan Risiko 1%?
Pesanan yang rugi tidak dapat dielakkan. Jika tidak dikawal, walaupun satu pesanan yang rugi boleh menyebabkan akaun anda margin call. Peraturan Risiko 1% boleh menghalang kerugian daripada menjadi tidak terkawal. Mengikuti peraturan ini memerlukan beberapa siri pesanan rugi berturut-turut untuk memberi kesan besar kepada akaun.
Walaupun dengan mengawal risiko pada 1% setiap pesanan, masih ada kemungkinan untuk memperoleh pulangan yang tinggi. Jadi mengikuti peraturan ini tidak akan menghilangkan peluang anda untuk membuat keuntungan. Malah, jika anda ingin mencapai pulangan yang konsisten dan baik, mengawal kerugian dan mengekalkannya dalam julat yang kecil adalah satu keperluan.
Satu lagi perkara penting ialah merangka strategi nisbah risiko-ganjaran yang menguntungkan, supaya pesanan yang untung lebih besar daripada pesanan yang rugi. Anda mengambil risiko 1% setiap pesanan, tetapi pesanan yang untung menambah 3%, 5% atau 10% kepada akaun anda.
Contoh Aplikasi Praktikal Peraturan Risiko 1%
Ambil 1% daripada nilai bersih akaun anda. Ini adalah jumlah yang anda boleh rugi dalam satu pesanan.
Apabila dana akaun anda berubah, jumlah risiko yang boleh anda ambil juga berubah.
Untuk dagangan harian, saya menggunakan 1% daripada dana permulaan akaun setiap hari, dan inilah risiko yang saya ambil untuk setiap pesanan sepanjang hari. Dengan cara ini, saya tidak perlu mengira semula setiap kali membuat dagangan harian. Pada hari berikutnya, risiko setiap pesanan mungkin sedikit berbeza.
Untuk dagangan swing, gunakan 1% daripada dana akaun semasa.
Katakan dana akaun anda ialah USD10,560 (kira-kira RM49,600). Sama ada anda berdagang saham, forex atau futures, prosesnya adalah sama.
1. 1% daripada akaun ialah USD105.60 (0.01 x 10,560). Sudah tentu, anda boleh bundarkannya kepada USD105 atau USD106. Ini adalah jumlah yang anda boleh rugi setiap pesanan. Kita panggil jumlah ini sebagai risiko akaun.
2. Seterusnya, anda perlu menentukan jumlah dana yang hendak dilaburkan dalam pesanan berdasarkan risiko akaun dan saiz stop loss. Julat stop loss ialah perbezaan antara harga entry dan harga stop loss.
Katakan anda membeli saham pada harga USD125.35 dan menetapkan stop loss pada USD119.90. Julat stop loss ialah USD5.45. Ini bermakna jika stop loss dicetuskan, setiap saham akan rugi USD5.45.
3. Anda boleh rugi USD105.60, jadi bahagikannya dengan USD5.45.
Risiko akaun (USD) / Julat stop loss = 105.60 / 5.45 = 19.37 saham, atau 19 saham.
19 saham akan menelan kos: 19 x 125.35 = USD2,381.65... ini jauh melebihi 1% daripada dana akaun (dalam kes ini kira-kira 1/4 daripada akaun), tetapi pesanan ini hanya mengambil risiko 1% daripada dana akaun.
Kira secara terbalik untuk memastikan anda mempunyai saiz posisi yang betul, dan risiko anda hanya 1%.
Jika anda membeli 19 saham, dan setiap saham rugi USD5.45, anda akan rugi USD103.55. Dana akaun anda ialah USD10,560, dan anda boleh rugi 1%, iaitu USD105.60. Oleh itu, potensi kerugian anda dalam pesanan ini adalah dalam lingkungan Peraturan Risiko 1% anda.
Forex dan futures berfungsi dengan cara yang sama, cuma anda juga perlu tahu nilai setiap pip untuk forex atau nilai setiap tick untuk futures.
Secara kebetulan, tidak kira berapa julat stop loss saya, saya hanya akan membuat pesanan apabila keuntungan yang dijangkakan sekurang-kurangnya 2.5 kali ganda risiko. Contohnya, jika julat stop loss saya ialah USD1, maka saya hanya akan membuat pesanan apabila harga take profit akan mencapai sasaran USD2.50 atau lebih tinggi daripada harga entry.
Untuk dagangan harian, saya menggunakan 2 hingga 2.5 kali ganda, manakala untuk dagangan swing, saya biasanya mencari pulangan melebihi 3 kali ganda.
Aplikasi Praktikal Peraturan Risiko 1%
Trader luar negara Donald Darwin adalah pelaksana tegas dan penerima manfaat Peraturan Risiko 1%. Pada usia 26 tahun, beliau menceburi Wall Street, dan dalam tiga tahun pertama sebagai trader, beliau telah mencapai prestasi yang memukau dengan keuntungan melebihi USD2 juta (kira-kira RM9.4 juta).
Pada peringkat awal dagangan, Donald juga sangat keliru. Dalam masa enam bulan sahaja selepas menceburi dagangan, beliau telah rugi puluhan ribu dolar AS. Ini membuatnya sangat runsing dan keliru. Kemudian, Donald bertenang dan meneliti semula dagangannya selama setengah tahun, dan akhirnya mendapati punca utama kerugian bukanlah kerana strategi yang tidak betul, tetapi kerana mengabaikan keperluan pengurusan risiko.
Donald berkata: Jika trader baru mengikuti Peraturan Risiko 1%, ramai daripada mereka akan mula memperoleh keuntungan sebenar selepas setahun berdagang. Sudah tentu, apabila mengambil risiko 1%, anda harus pada masa yang sama menetapkan sasaran keuntungan 1.5% - 2% untuk setiap pesanan. Selepas beberapa hari berdagang, walaupun kadar kemenangan dagangan anda hanya 50%, anda masih boleh memperoleh pulangan beberapa mata.
Katakan anda mempunyai USD30,000 (kira-kira RM141,000) dalam akaun anda. Berdasarkan prinsip risiko 1%, kerugian yang boleh anda tanggung untuk satu pesanan ialah USD300. Dengan cara ini, anda boleh mengetahui dengan tepat titik stop loss anda. Contohnya, jika anda membeli posisi bernilai USD3,000 dalam pasangan mata wang EUR/USD pada 1.0000 dan menetapkan leveraj pada 10 kali ganda, maka titik stop loss anda harus ditetapkan pada 0.9900.
Kaedah ini membolehkan anda membuat penyesuaian mengikut pelbagai keadaan pasaran. Sama ada pasaran stabil atau tidak, anda masih boleh membuat keuntungan. Kaedah ini juga sesuai untuk semua pasaran.
Melaraskan Nisbah Risiko
Trader dengan akaun di bawah USD100,000 biasanya menggunakan peraturan 1%. Selepas memperoleh keuntungan secara konsisten, sebahagian trader akan memperluaskan nisbah risiko ini, contohnya meningkatkan kepada 2%. Bagi akaun melebihi USD100,000, Donald Darwin mencadangkan agar nisbah risiko diturunkan lagi, contohnya kepada 0.5% atau bahkan 0.1%. Ini kerana nilai posisi yang terlalu besar pada dasarnya sudah meningkatkan risiko dagangan.
Untuk dagangan jangka pendek, risiko 1% ditambah dengan posisi yang besar akan menjadikan pendedahan keseluruhan kedudukan terlalu besar. Setiap trader boleh mencari peratusan yang membuat mereka selesa dan sesuai dengan kecairan pasaran dagangan mereka. Tetapi tidak kira apa peratusan yang anda pilih, ia harus dikekalkan di bawah 2%, tegas Donald Darwin.
Keuntungan Jangka Panjang, Ketawa Terakhir
Mengikuti Peraturan Risiko 1% mungkin tidak memberikan pulangan yang baik dalam satu tempoh masa. Tetapi dari perspektif jangka masa yang lebih panjang, anda akan mendapati dana akaun anda meningkat lebih cepat daripada orang lain. Ini kerana dalam julat nisbah kerugian yang lebih kecil, anda mengumpul lebih banyak pengalaman dagangan dan mempraktikkan strategi anda sendiri.
Dalam pasaran dagangan, pengurusan risiko adalah kunci kejayaan dagangan. Peraturan Risiko 1% bukan sahaja membantu trader meminimumkan kerugian apabila rugi, tetapi juga meletakkan asas yang kukuh untuk keuntungan jangka panjang. Tidak kira bagaimana pasaran turun naik, patuhi Peraturan Risiko 1%, beroperasi dengan stabil, barulah boleh ketawa terakhir dalam dunia dagangan.
Pengecualian kepada Peraturan Risiko 1%
Apabila berdagang dalam pasaran yang kurang kecairan, sukar untuk mengikuti Peraturan Risiko 1%. Contohnya, jika anda cuba berdagang kontrak futures minyak mentah bernilai USD10,000, dan harga spot kekal pada USD50 setong selama 10 hari berturut-turut tanpa sebarang aktiviti beli atau jual, maka 1% sahaja tidak mencukupi. Oleh itu, disebabkan kecairan yang rendah, pesanan di bawah 10% mungkin tidak berkesan.
Soalan Lazim:
Apakah formula Peraturan Risiko 1%?
1. Kira risiko akaun dalam dolar AS, iaitu 1% daripada ekuiti akaun.
2. Kira saiz stop loss untuk pesanan tertentu, iaitu perbezaan antara harga entry dan harga pesanan stop loss.
3. Kira saiz posisi: Risiko akaun ($) / Saiz stop loss = Saiz posisi (bilangan saham/lot)
4. Untuk menyemak pengiraan anda, darabkan saiz posisi anda dengan saiz stop loss. Nombor tersebut harus sama dengan atau kurang daripada 1% daripada ekuiti akaun anda.
Apakah risiko maksimum yang harus diambil untuk setiap pesanan?
Apabila membuat dagangan harian atau dagangan swing, risiko tidak melebihi 1% daripada dana akaun. Risiko maksimum ialah 2%. Kebanyakan profesional mengambil risiko 1% atau kurang.
Apakah Peraturan Risiko 2%?
Menurut peraturan ini, trader tidak boleh rugi melebihi 2% daripada dana akaun mereka dalam satu pesanan. Contohnya, untuk akaun USD10,000, keluar dari pesanan sebelum kerugian mencapai USD200 (0.02 x USD10,000).
Bolehkah mengambil risiko 5% setiap pesanan?
Biasanya hanya trader dengan akaun yang kecil atau kurang pengalaman yang sanggup mengambil risiko 5% setiap pesanan. Kos kurang pengalaman atau kekurangan dana boleh menjadi besar, kerana walaupun beberapa pesanan rugi berturut-turut, akaun akan cepat habis. Pada permulaan, lebih baik mengambil risiko 0.5% atau bahkan 0.25% setiap pesanan. Sebaik sahaja anda melihat keuntungan konsisten selama beberapa bulan, anda boleh meningkatkan risiko setiap pesanan kepada 1%. Mengambil risiko 1% boleh memberikan potensi keuntungan yang besar. Tiada alasan untuk mengambil risiko 5% setiap pesanan.