交易圈流傳著這麼一句話：評價一位交易員是否專業的首要規則不是他的盈利水平，而是他的風險控制能力。
對於職業投資者來說，他們並不會過多在意某項資產的一時漲跌，而是將精力放在組合管理上。做組合管理最重要的也不僅僅是讓淨值上漲，同時也要在不利的時候努力不讓淨值下跌。
風險控制歷來都被視為職業交易員的必修課之一，很多著名的交易員也一直將風險控制作為交易決策中的重要指標。其中一種名為「1%風險規則」的風險管理法則，更是被眾多交易者追捧。
什麼是1%風險規則？
「1%風險規則」意味著單筆交易的風險不得超過帳戶總資金1%。這並不意味著只將1%的資金投入一筆交易。你可以投入盡可能多的資金，但如果交易虧損超過了帳戶總資金的1%，就要平倉。大多數職業交易者都遵循1%或更少的風險標準。
對於當沖交易者和波段交易者來說，1%風險規則意味著你可以使用所需的任何資金來開始交易，但你的停損設置可以保護你不至於在交易不利時虧損超過帳戶資金的1%。是否使用停損取決於你自己，但1%風險規則意味著你不會在單筆交易中損失超過帳戶資金的1%。
如果你允許自己冒2%的風險，那麼就是2%規則。如果你只冒0.5%的風險，那就是0.5%規則。無論選擇的具體百分比是多少，概念都是相同的：控制風險，並將單筆交易的虧損控制在帳戶的一小部分。
為什麼使用1%風險規則？
虧損的交易是不可避免的，如果不加以控制，甚至一筆虧損的交易就可能令你的帳戶爆倉。1%風險規則可以防止虧損失控。遵循該規則需要連續多次虧損交易才能對帳戶造成重大影響。
即使在每筆交易控制風險並將其保持在1%的情況下，仍然有可能獲得高回報。所以遵循這一規則並不會讓你失去賺錢的機會。事實上，如果你想實現持續良好的回報，控制虧損並將其保持在小範圍內是必要的。
另一個關鍵是制定一個有利的風險回報策略，使你的獲利交易比虧損交易大。你每筆交易冒1%的風險，但你的獲利交易為你的帳戶增加了3%、5%或10%的收益。
1%風險規則的實際應用示例
拿走你帳戶淨值的1%。這是你在單筆交易中可以虧損的金額。
隨著你的帳戶資金的變化，你可以冒的風險金額也會發生變化。
對於當沖交易，我使用每天帳戶起始資金的1%，這是我全天每筆交易冒的風險。這樣，我每次進行當沖交易時就不需要重新計算。第二天，每筆交易的風險可能會略有不同。
對於波段交易，使用當前帳戶資金的1%。
假設你的帳戶資金為10,560美元（約新台幣338,000元）。無論你是交易股票、外匯還是期貨，過程都是相同的。
1. 帳戶的1%是105.60美元（0.01 x 10,560）。當然，你也可以將其四捨五入為105美元或106美元。這是你每筆交易可以虧損的金額。我們將這個金額稱為帳戶風險。
2. 接下來，你需要根據帳戶風險和停損大小來確定你要投入交易的資金量。停損幅度是進場價格和停損價格之間的差額。
假設你以125.35美元的價格買入股票，並將停損設在119.90美元。停損幅度是5.45美元。這意味著如果觸發停損，每股將虧損5.45美元。
3. 你可以虧損105.60美元，因此將其除以5.45美元。
帳戶風險（美元）/停損幅度 = 105.60 / 5.45 = 19.37股，或19股。
19股將花費：19 x 125.35 = 2,381.65美元……這遠遠超過了帳戶1%的資金（在這種情況下大約是帳戶的1/4），但這筆交易僅冒了帳戶資金1%的風險。
反向計算以確保你有正確的倉位規模，並且你的風險僅為1%。
如果你買入19股，每股虧損5.45美元，你將虧損103.55美元。你的帳戶資金是10,560美元，你可以虧損1%，即105.60美元。因此，你在這筆交易中的潛在虧損在你的1%風險規則之內。
外匯和期貨的工作原理相同，只是你還必須知道外匯的每點價值或期貨的每跳動點值。
順便提一下，無論我的停損幅度是多少，我只有在預期利潤至少為風險的2.5倍時才會進行交易。例如，如果我的停損幅度是1美元，那麼我只會在停利價格會達到比進場價格高出2.50美元或更多的目標時才進行交易。
對於當沖交易，我使用2到2.5倍，對於波段交易，我通常尋找超過3倍的回報。
1%風險規則的實際應用
海外交易員Donald Darwin就是1%風險規則的堅決執行者和受益者。26歲便投身華爾街的他，在作為交易員的頭三年中便取得了盈利超200萬美元（約新台幣6,400萬元）的令人豔羨的業績。
交易初期，Donald也曾十分迷惘，在初涉交易的短短六個月便虧損數十萬美元。這令他十分煩惱和困惑，後Donald冷靜下來對自己半年的交易進行了梳理，最終發現虧損的重要原因不是因為策略不當，而是忽略了風險控制的必要性。
Donald表示：如果新手交易員遵循1%風險規則，他們中的許多人在交易一年後能夠開始獲得真正的盈利。當然，在承擔1%風險時，你應該同時為每筆交易設下1.5% - 2%的盈利目標。在交易數天後，即便你的交易成功率在50%，也能獲得幾個點的回報。
假設你的帳戶中有30,000美元（約新台幣960,000元），以1%風險準則為計算，那麼你能夠承擔的單筆交易損失為300美元。這樣你就能夠精確地知道自己的停損點位。比如你在1.0000時買入頭寸價值為3000美元的歐元/美元貨幣對並將槓桿設置為10倍，那麼你的停損點就應設定在0.9900。
這種方法讓你能夠根據各種市場條件作出調整，無論市場是否穩定，依然能賺錢。該方法也適用於所有市場。
調整風險比例
交易帳戶低於10萬美元的交易員通常會採用1%的規則。在持續盈利後，部分交易者會擴大這一風險比例，如增加到2%。而對於10萬美元以上的帳戶，Donald Darwin建議將風險比例進一步調低，如到0.5%乃至0.1%。因為倉位價值過大本質上就已經加大了交易的風險。
對於短線交易，1%風險加大頭寸更讓整個倉位的敞口過大。每位交易者都能找到一個讓他們覺得舒服且符合其交易市場流動性的百分比。但無論你選擇怎樣的百分比，都應保持在2%以下，Donald Darwin強調。
長期盈利，笑到最後
遵循1%風險規則可能在一段時間內都無法獲得很好的回報。但從更為長期的時間段來看，你會發現自己的帳戶資金升值速度比其他人更快。因為你在更小的虧損比例範圍內，積累了更多的交易經驗，並實踐了自己的策略。
在交易市場中，風險控制是交易成功的關鍵。1%風險規則不僅幫助交易者在虧損時將損失降到最低，還為長期的盈利打下了堅實的基礎。無論市場如何波動，遵守1%風險規則，穩健操作，才能在交易的世界中笑到最後。
1%風險規則的例外情況
在流動性較差的市場中進行交易時，很難遵循1%風險規則。例如，如果你試圖交易價值10,000美元的原油期貨合約，而現貨價格連續10天保持在每桶50美元，沒有任何買入或賣出活動，則需要的不僅僅是1%。因此，由於流動性較差低，低於10%的訂單可能不起作用。
常見問題：
1% 風險規則的公式是什麼？
1. 以美元計算帳戶風險，即帳戶淨值的1%。
2. 計算給定交易的停損規模，即進場價和停損單價格之間的差額。
3. 計算倉位規模：帳戶風險 ($) / 停損規模 = 倉位規模（股數/手數）
4. 要檢查你的計算結果，請將你的頭寸規模乘以停損規模。該數字應等於或小於你帳戶淨值的1%。
每次交易應承擔的最大風險是多少？
當進行當沖交易或波段交易時，風險不超過帳戶資金的1%。風險最多為2%。大多數專業人士的風險為1%或更低。
2%風險規則是什麼？
根據此規則，交易者在單筆交易中的損失不得超過其帳戶資金的2%。例如，對於10,000美元的帳戶，在虧損200美元或之前退出交易（0.02 x 10,000美元）。
可以每筆交易承擔5%的風險嗎？
通常只有帳戶金額較小或缺乏經驗的交易者才會願意承擔每筆交易5%的風險。缺乏經驗或資金的代價可能很大，因為即使連續幾筆交易虧損，帳戶也會迅速耗盡。剛開始時，最好每筆交易承擔0.5%甚至0.25%的風險。一旦你看到幾個月內持續盈利，就可以將每筆交易的風險提高到1%。承擔1%的風險可以獲得很大的盈利潛力。沒有理由每筆交易承擔5%的風險。