Dalam pasaran dagangan, kita sering menghadapi situasi di mana kedudukan mengalami kerugian. Pada ketika ini, bagaimana anda akan mengendalikannya?
Adakah anda memilih untuk terus memegang dan menunggu harga kembali ke harga kos kemasukan sebelum menjual? Atau terus melaksanakan stop loss?
Mari kita fikirkan sejenak, jika anda memiliki sebuah kereta, adakah anda akan membeli insurans untuk kereta anda? Jika tiada kemalangan berlaku sepanjang tempoh insurans, adakah anda akan merasakan wang insurans itu terbuang?
Atau biasanya kita semua akan membeli insurans untuk diri sendiri atau keluarga. Jadi, adakah anda akan merasakan insurans yang tidak digunakan itu sesuatu yang membazir?
Saya rasa tidak mungkin, bukan? Kerana insurans-insurans ini dibeli untuk berjaga-jaga, jadi walaupun tidak digunakan, kita tidak akan merasakan premium insurans itu terbuang. Jadi bagaimana pula dalam pasaran dagangan?
Logiknya sama — apabila berhadapan dengan kerugian, melaksanakan "stop loss" dengan pantas juga bertujuan melindungi wang titik peluh anda daripada mengalami kerugian yang besar, bukan?
Dalam artikel ini, saya akan berkongsi dengan anda pendekatan dan pandangan 6 tokoh hebat ini yang saya pernah baca dalam 6 buah buku pelaburan, tentang cara mereka mengendalikan kerugian dalam dagangan. Buat anda yang masih tidak dapat membuat keputusan apabila berhadapan dengan kerugian, mungkin ini boleh memberi inspirasi.
Legenda 1: Jesse Livermore
Jesse Livermore ialah spekulator saham terhebat dalam sejarah. Sepanjang hidupnya, beliau mengalami pasang surut yang hebat, mengalami 8 kali kebankrapan, menanggung hutang yang besar, namun mampu bangkit semula selepas setiap kebankrapan.
Dalam karyanya "How to Trade in Stocks", beliau menyatakan bahawa sebelum memutuskan untuk membeli sesuatu saham, anda perlu merancang terlebih dahulu "sasaran yang jelas untuk keluar jika perkembangan selepas pembelian tidak seperti yang dijangka", dan ia mesti dilaksanakan dengan tegas.
Salah satu daripada peraturan pengurusan modal Livermore ialah "stop loss tidak boleh melebihi 10%". Anda mesti segera keluar dengan stop loss semasa kerugian masih kecil, bagi mengelakkan risiko kerugian yang lebih serius pada masa hadapan.
Kerana jika kerugian melebihi 10% dan anda masih tidak stop loss, untuk menampung kerugian tersebut pada masa hadapan, mungkin anda perlu memperoleh keuntungan dua kali ganda baru boleh pulih modal. Oleh itu, mekanisme stop loss yang jelas perlu dibina sebelum masuk pasaran.
Namun, kebanyakan orang apabila melihat harga saham jatuh, lebih rendah daripada harga pembelian awal, sering merasakan ia kelihatan lebih murah sekarang, lalu terus membeli tanpa henti untuk meratakan kos.
"Jangan sekali-kali meratakan kedudukan yang rugi" — konsep ini berulang kali muncul dalam buku tersebut. Apabila pasaran membuktikan pandangan anda betul, anda akan tahu kerana akaun anda akan menunjukkan keuntungan, menandakan pasaran sejajar dengan jangkaan anda.
Namun, apabila akaun anda menunjukkan kerugian, ini bermakna anda sudah tersilap. Mungkin masa kemasukan yang salah, atau mungkin ada faktor penting yang terlepas pandang.
Pada ketika ini, anda harus berhenti terus melakukan kesilapan, segera keluar dengan stop loss. Kerana apabila anda berada dalam keadaan takut kerugian, emosi akan mula memintas akal rasional, menyebabkan anda semakin hilang keyakinan terhadap pegangan anda. Selepas keluar, tinjau semula sekali, anda boleh masuk semula pada bila-bila masa.
Jika posisi kemasukan pertama anda sudah menunjukkan kerugian, maka melakukan operasi kedua adalah keberanian tanpa kebijaksanaan.
Apabila berhadapan dengan kerugian, kebanyakan orang tidak mahu menerimanya, apatah lagi melaksanakan "stop loss" dengan segera. Mereka tidak mahu mengakui bahawa mereka sudah tersilap. Ini adalah salah satu sebab utama mengapa kebanyakan orang tidak dapat menjana keuntungan besar dalam pasaran saham.
Pasaran tidak pernah salah, tetapi pandangan manusia sering kali tersilap!
Walaupun Livermore menggunakan 10% sebagai prinsip stop loss, beliau juga pernah berkata bahawa beliau sering menutup posisi sebelum mencapai 10%, alasannya mudah — kerana prestasi saham-saham tersebut membuatkan beliau rasa ada sesuatu yang tidak kena.
Jangan habiskan terlalu banyak masa cuba menjelaskan sebab di sebalik turun naik harga sesuatu saham. Di sebalik semua pergerakan besar dalam pasaran saham, tersembunyi satu kuasa yang tidak dapat ditolak, yang biasanya akan mendedahkan wajah sebenar selepas kejadian berlaku.
Jadi sebaik sahaja tersilap (posisi menunjukkan kerugian), satu-satunya penyelesaian ialah melakukan perkara yang betul — berhenti terus melakukan kesilapan, dengan pantas dan tanpa ragu-ragu mengakui kerugian dan keluar.
Legenda 2: Mark Minervini
Mark Minervini ialah salah seorang trader paling berjaya di Amerika Syarikat, dengan pengalaman dagangan hampir 30 tahun, dan juga juara pertandingan pelaburan Amerika Syarikat selama 3 edisi berturut-turut.
Berkenaan dagangan, soalan yang Mark paling utamakan sentiasa: "Berapa banyak kerugian yang mampu saya tanggung?" bukan "Berapa banyak yang boleh saya untung?"
Ini berbeza dengan kebanyakan pelabur (trader) di pasaran. Kebanyakan orang semasa berdagang hanya memikirkan: "Berapa banyak yang mungkin saya untung daripada dagangan ini? Jika tidak masuk sekarang, berapa banyak yang akan saya terlepas?"
Sebab utama kebanyakan trader tidak dapat mengakui kerugian dengan tegas ialah kerana mereka biasanya mengembangkan perasaan terhadap kedudukan yang dipegang. Oleh kerana mereka menghabiskan banyak masa membuat kajian, apabila mereka mendapati harga saham yang dipilih dengan teliti jatuh, mereka sering merasakan ia tidak boleh dipercayai.
Jika ingin mengelakkan kerugian besar, satu-satunya cara ialah keluar dengan tegas sebelum kerugian kecil terkumpul menjadi kerugian besar. Tetapi ini juga merupakan disiplin yang paling sukar dipatuhi oleh trader, kerana ini bermakna mereka mesti mengakui bahawa pembelian awal adalah satu kesilapan, dan tiada siapa yang suka melakukan kesilapan.
Jika tidak belajar mengakui kerugian, lambat laun anda akan menghadapi kerugian besar yang tidak mampu ditanggung. Ini tidak dapat dielakkan. Jika ingin berjaya, ingin terus hidup dalam pasaran, satu-satunya cara ialah melindungi modal dagangan.
Kita tidak boleh mengawal turun naik harga, tetapi biasanya kita boleh mengawal tahap kerugian.
Trader yang berjaya boleh menerima persekitaran luaran baharu pada bila-bila masa, dan mengubah minda pada bila-bila masa. Trader terbaik tidak akan jatuh cinta dengan sesuatu saham. Matlamat dagangan saham adalah untuk menjana wang, bukan untuk membuktikan diri sendiri betul dan pasaran salah.
Perbezaan antara pelabur yang berjaya dan pelabur yang gagal terletak pada cara mereka mengendalikan kedudukan yang rugi.
Legenda 3: Mark Douglas
Mark Douglas ialah seorang pakar psikologi dagangan kewangan. Sejak tahun 1982, Mark berperanan sebagai jurulatih psikologi untuk trader profesional.
Jangan menjadi "pecundang pasif". Dalam pasaran dagangan, sebaik sahaja anda membuat dagangan, untuk menghentikan kerugian, anda mesti mengambil tindakan secara aktif. Jika anda tidak melakukan apa-apa, kerugian mungkin akan terus meningkat, dan kerosakan pada kedudukan dagangan mungkin tidak terbatas.
Tetapi kita seolah-olah secara naluri mengelak daripada menghadapi masalah yang mungkin menyakitkan, seperti menutup posisi yang untung terlalu awal, atau mengakui kesilapan dan kemudian stop loss.
Cara paling mudah untuk mengelak kesakitan ialah "meyakinkan diri sendiri" — percaya bahawa pegangan kita adalah dagangan yang baik, mempunyai peluang keuntungan yang tidak terbatas, atau mengumpul semua bukti yang menunjukkan dagangan tidak mengalami kerugian.
Pasaran akan menghasilkan pelbagai maklumat yang boleh anda gunakan untuk menyokong sebarang fantasi, penyelewengan atau jangkaan, bagi mengelak daripada menghadapi masalah yang mungkin menyebabkan kesakitan.
Tetapi kunci untuk menamatkan masalah ini adalah diri anda sendiri. Jika anda atas apa-apa sebab memutuskan untuk tidak mengambil tindakan, anda mungkin akan kehilangan segala-galanya.
Selepas merancang stop loss sebelum berdagang, dan melaksanakan stop loss tanpa ragu-ragu, tiada apa lagi yang perlu dipertimbangkan, ditimbang atau dinilai. Tiada apa yang boleh menggoda anda, dan kemungkinan menghadapi tragedi akhir juga tidak akan mengancam anda.
Apabila berhadapan dengan kerugian, jika anda tidak mengambil apa-apa tindakan, dan akhirnya dagangan yang rugi itu bertukar menjadi keuntungan, anda akan mengukuhkan satu tingkah laku tidak wajar yang akhirnya membawa kepada tragedi.
Maksudnya, lain kali apabila berhadapan dengan kerugian, anda lebih tidak akan mengambil apa-apa langkah, kerana anda akan berfikir bahawa harga akhirnya akan naik semula. Mentaliti ini, sebaik sahaja berakar dalam hati anda, pada suatu hari nanti mungkin akan memudaratkan anda.
Menghadapi dan menerima konsep bahawa kerugian tidak dapat dielakkan adalah satu kemahiran dagangan. Bagi kebanyakan orang, ia adalah kemahiran yang dipelajari melalui penderitaan, namun ia adalah elemen asas yang mesti dipelajari untuk belajar menjana keuntungan dalam dagangan.
Legenda 4: William O'Neil
William O'Neil ialah seorang pelabur yang bijak. Pada tahun 1988, O'Neil mengumpulkan idea pelaburannya dalam buku "How to Make Money in Stocks". Buku ini bukan sahaja menjadi buku profesional pelaburan paling laris pada tahun tersebut, malah dalam beberapa dekad berikutnya, menjadi klasik yang wajib dibaca oleh semua pelabur profesional.
Beliau menyatakan bahawa walaupun pelabur yang paling berjaya pun akan melakukan kesilapan. Keputusan yang tidak baik ini akan menyebabkan orang mengalami kerugian, dan jika anda tidak mematuhi disiplin, tidak cukup berhati-hati, sesetengah kerugian ini malah mungkin menjadi sangat teruk.
Anda mesti menerima hakikat bahawa pemilihan saham dan penguasaan masa sering kali tersilap. Walaupun pelabur profesional yang paling berpengalaman pun akan melakukan kesilapan, dan membiarkan kerugian terus berkembang adalah kesilapan pelaburan yang paling serius antara semua.
Pelabur runcit mesti menetapkan peraturan yang tegas, menghadkan kerugian maksimum bagi setiap saham yang dilaburkan kepada 7%-8% daripada modal asal.
Apabila harga saham jatuh, walaupun anda tidak menjual, anda tetap perlu menanggung kerugian. Jadi lebih baik jual saham dan tukar kembali kepada tunai. Pada ketika itu barulah anda boleh berfikir tentang segala-galanya dengan sikap yang lebih objektif.
O'Neil berpendapat bahawa mereka yang berkata kepada diri sendiri "Saya tidak risau harga saham saya jatuh, kerana ia saham yang bagus, dan masih menerima dividen" adalah sangat berbahaya, dan mungkin sangat bodoh.
Saham bagus yang dibeli pada masa yang salah juga mungkin jatuh sebanyak saham teruk, dan ia mungkin bukanlah saham yang begitu bagus pun — cuma anda sendiri yang berangan-angan menganggapnya bagus.
Dalam pasaran saham, tiada apa yang pasti, dan tiada saham yang selamat. Mana-mana saham boleh jatuh pada bila-bila masa, dan anda sama sekali tidak akan tahu berapa banyak ia akan jatuh.
Peraturan pertama pelabur runcit yang sangat berjaya: Mesti melaksanakan stop loss, hadkan jumlah kerugian setiap dagangan. Untuk mencapai ini, anda memerlukan disiplin dan keberanian yang tidak terbatas.
Apabila keputusan anda mungkin salah, anda mesti mengakui kesilapan, dan menjual tanpa ragu-ragu, melaksanakan stop loss sebelum kerugian berkembang. Anda mesti mengikut trend, jangan cuba meminta pasaran menyesuaikan diri dengan anda.
Rahsia menjana wang besar dalam pasaran saham bukanlah membuat keputusan yang betul setiap kali, tetapi meminimumkan kerugian apabila keputusan anda salah.
Legenda 5: Welles Wilder
Welles J. Wilder digelar "Master Analisis Teknikal Terhebat Abad Kedua Puluh". Dalam bidang dagangan teknikal, beliau terkenal dengan banyak konsep inovatif dan asli.
"Stop loss pada masa yang tepat, keuntungan berterusan" adalah ayat paling penting dalam dagangannya.
Satu-satunya cara untuk menjana wang ialah keuntungan mesti melebihi kerugian. Dan satu-satunya cara untuk mengelakkan kerugian besar ialah "mengakui kerugian kecil". Anda tidak sepatutnya menderita kerana kehilangan wang yang kecil.
Dalam pasaran dagangan, sebaik sahaja kedudukan dibina, kebanyakan orang akan menjadi kurang rasional dan objektif, menjadi lebih emosional dan subjektif, melaburkan banyak perasaan, dan mula mencari bukti untuk menyokong bahawa mereka betul.
Anda sepatutnya sering melihat, selepas trader membina kedudukan, harga saham bergerak bertentangan, dan trader tersebut terus memegangnya, berharap keadaan tidak akan menjadi lebih teruk, enggan mengakui keadaan sudah menjadi lebih teruk.
Apabila kita mendapati diri kita berharap harga saham akan bergerak dengan cara tertentu, itulah masa kita harus segera menutup posisi dan keluar. Jika tidak mahu mengakui kesilapan sendiri, dan tidak mahu keluar apabila tersilap, maka hampir mustahil untuk terus menjana keuntungan dalam pasaran.
Jadi, trader mesti memahami bahawa stop loss adalah sesuatu yang dilakukan setiap hari, dilakukan pada setiap operasi, dilakukan selama-lamanya. Sama sekali tidak boleh ada pengecualian, atas apa-apa alasan pun.
Maka, trader harus membina mekanisme stop loss sebelum memasuki pasaran, kerana pada masa itu fikiran adalah paling jelas.
Jika tiada mekanisme stop loss, apabila kedudukan mula mengalami kerugian, trader mudah membuat keputusan untuk menunggu dan melihat dahulu. Sebaliknya, mereka lebih mudah menjadi mangsa emosi dan alasan, menyebabkan kerugian kecil menjadi kerugian besar.
Jangan risau tentang kedudukan yang untung, yang perlu dirisaukan ialah kedudukan yang rugi. Selagi anda mengendalikan kedudukan yang rugi dengan baik, kedudukan yang untung secara semula jadi akan membantu anda menjana wang.
Legenda 6: CIS
Digelar "Dewa Pelabur Runcit Jepun", CIS ialah seorang trader sepenuh masa yang melaburkan modal 3 juta yen dalam saham, dan dalam masa hanya 16 tahun, asetnya berkembang kepada 23 bilion yen.
Beliau berpendapat bahawa "tidak mahu mengakui kerugian, tidak mahu mengakui kegagalan" adalah sifat semula jadi manusia, tetapi dalam pasaran saham, ia mudah menyebabkan anda kalah teruk.
Mereka yang baru menceburi pasaran saham tidak tahu cara stop loss. Mereka jelas cepat mengambil keuntungan, tetapi lambat membuat keputusan untuk stop loss. Fenomena ini berlaku kerana mereka tidak mahu menghadapi hakikat bahawa saham mengalami kerugian, dan ingin menunggu harga saham kembali ke harga pembelian. Cara menangguhkan perubahan seperti ini adalah model pecundang yang tipikal.
Berbanding keinginan untuk menjana wang, anda mesti terlebih dahulu mengalahkan psikologi takut kerugian, jika tidak, sangat sukar untuk mengalahkan pasaran saham.
"Meratakan kos" adalah teknik pelaburan yang paling teruk, kerana kadang-kadang, ia boleh meratakan sehingga anda bankrap. Meratakan kos adalah menambah kedudukan walaupun mengetahui ia gagal. Pada ketika ini, anda harus mengakui kegagalan, berundur dengan pantas, iaitu "stop loss".
CIS berpendapat bahawa masa untuk "stop loss" tidak ada kaitan dengan harga pembelian saham, dan tidak kira sama ada saham tersebut sedang untung atau rugi pada masa itu. Sebaik sahaja merasakan ada sesuatu yang tidak kena, selagi beliau berpendapat ia akan jatuh seterusnya, apa pun yang terjadi, beliau akan segera menjual saham tersebut.
Selagi berada dalam pasaran saham sehari, tunai di tangan adalah kuasa.
Kesimpulan
6 trader berjaya yang disebutkan di atas, sebab mereka boleh terus aktif dalam pasaran dalam jangka masa panjang bukanlah kerana mereka menguasai sesuatu rahsia dagangan, tetapi kerana mereka mampu mengawal risiko dengan sangat berdisiplin, menghasilkan keputusan yang berbeza daripada kebanyakan pecundang.
Berhadapan dengan kerugian, mengakui kesilapan, dan segera stop loss adalah persamaan mereka. Walaupun trader legenda ini pun tidak dapat menjamin setiap dagangan mereka menguntungkan, tetapi mereka mampu pada peluang pertama, mengendalikan dagangan yang gagal dengan baik, dan terus mencapai "untung besar, rugi kecil", barulah mereka dapat menjana keuntungan jangka panjang dalam pasaran dagangan.
Jika anda sekarang berhadapan dengan kedudukan yang rugi, dan masih tidak dapat membuat keputusan untuk melaksanakan stop loss, maka saya akan menyarankan anda supaya banyak membaca falsafah dagangan trader terbaik ini, mempelajari pemikiran dan logik dagangan mereka, dan mendekati satu langkah lagi ke arah pemenang yang berjaya.