Trong thị trường giao dịch, chúng ta thường xuyên gặp phải tình huống vị thế đang bị thua lỗ, lúc đó bạn sẽ xử lý như thế nào?
Bạn chọn tiếp tục giữ và chờ giá quay về mức giá vào lệnh ban đầu rồi mới bán? Hay là thực hiện cắt lỗ ngay lập tức?
Trước tiên hãy cùng suy nghĩ một chút, nếu bạn sở hữu một chiếc xe hơi, bạn có mua bảo hiểm cho xe không? Nếu trong thời gian bảo hiểm không xảy ra bất kỳ tai nạn nào, bạn có cảm thấy số tiền bảo hiểm đó bị lãng phí không?
Hoặc thông thường chúng ta đều mua bảo hiểm cho bản thân hoặc gia đình, vậy bạn có cảm thấy tiếc vì bảo hiểm này không được sử dụng không?
Tôi nghĩ chắc là không đâu! Bởi vì những bảo hiểm này đều được mua để phòng trường hợp bất trắc, nên dù không dùng đến cũng không cảm thấy phí tiền bảo hiểm, vậy trên thị trường giao dịch thì sao?
Cũng lý lẽ tương tự, khi đối mặt với thua lỗ, nhanh chóng thực hiện "cắt lỗ" chẳng phải cũng là để bảo vệ tiền mồ hôi nước mắt của bạn khỏi tổn thất nghiêm trọng sao?
Trong bài viết này tôi sẽ chia sẻ với bạn, trong 6 cuốn sách đầu tư mà tôi từng đọc, cách các bậc thầy này xử lý và quan điểm của họ khi giao dịch bị thua lỗ. Đối với những ai đang đối mặt với thua lỗ mà vẫn chưa thể đưa ra quyết định, có thể sẽ có chút gợi mở.
Huyền thoại 1: Jesse Livermore
Jesse Livermore (Jesse Livermore) là nhà giao dịch chứng khoán vĩ đại nhất trong lịch sử, cuộc đời thăng trầm, tổng cộng trải qua 8 lần phá sản, nợ số tiền khổng lồ, nhưng lại có thể trỗi dậy lần nữa sau khi phá sản.
Trong tác phẩm "Phương pháp giao dịch của nhà đầu cơ chứng khoán", ông đề cập rằng trước khi quyết định mua một cổ phiếu, phải lên kế hoạch rõ ràng "một khi đã mua cổ phiếu mà diễn biến không như kỳ vọng thì phải thoát lệnh", và nhất định phải thực hiện đúng.
Một trong những quy tắc quản lý vốn của Livermore là "cắt lỗ không được vượt quá 10%", phải tranh thủ cắt lỗ thoát lệnh khi thua lỗ còn nhỏ, tránh rủi ro thua lỗ nghiêm trọng hơn về sau.
Bởi vì nếu thua lỗ vượt quá 10% mà không cắt lỗ, sau này để bù đắp thua lỗ, có thể phải kiếm lại gấp đôi mới có thể hòa vốn, do đó trước khi vào lệnh nên thiết lập cơ chế cắt lỗ rõ ràng.
Tuy nhiên đa số mọi người khi thấy giá cổ phiếu giảm, thấp hơn so với lúc mua ban đầu, thường cảm thấy bây giờ trông rẻ hơn, ngược lại tiếp tục mua không ngừng để bình quân giá xuống.
"Đừng bao giờ bình quân giá xuống vị thế đang thua lỗ" quan điểm này được lặp đi lặp lại trong sách, khi thị trường chứng minh quan điểm của bạn đúng, bạn sẽ biết vì tài khoản của bạn sẽ hiển thị lợi nhuận, đại diện cho việc thị trường phù hợp với kỳ vọng của bạn.
Tuy nhiên, khi tài khoản của bạn xuất hiện thua lỗ, đại diện cho việc bạn đã sai, có thể là thời điểm vào lệnh sai, cũng có thể là bỏ sót yếu tố quan trọng nào đó.
Lúc này bạn nên dừng việc tiếp tục sai lầm, cắt lỗ thoát lệnh ngay lập tức, bởi vì khi bạn ở trong trạng thái sợ hãi thua lỗ, cảm xúc sẽ bắt đầu làm tê liệt lý trí, khiến bạn ngày càng mất niềm tin vào vị thế của mình, sau khi thoát lệnh hãy xem xét lại một lần, bất cứ lúc nào cũng có thể vào lệnh lại.
Nếu vị thế vào lệnh đầu tiên của bạn đã hiển thị thua lỗ, thì việc bạn thực hiện giao dịch thứ hai chính là dũng cảm mà không có mưu trí.
Đối mặt với thua lỗ, đa số mọi người không muốn chấp nhận, càng không thể thực hiện ngay "cắt lỗ", không muốn thừa nhận mình đã sai, đây là một trong những lý do chính khiến đa số mọi người không thể kiếm tiền lớn trên thị trường chứng khoán.
Thị trường không bao giờ sai, nhưng quan điểm của con người thường xuyên sai!
Mặc dù Livermore lấy 10% làm nguyên tắc cắt lỗ, nhưng ông cũng nói rằng, bản thân thường đóng vị thế trước khi đạt 10%, lý do rất đơn giản, vì biểu hiện của những cổ phiếu đó khiến người ta cảm thấy không ổn.
Đừng dành quá nhiều thời gian cố gắng làm rõ nguyên nhân khiến giá một cổ phiếu biến động, đằng sau mọi xu hướng lớn của thị trường chứng khoán, đều ẩn chứa một sức mạnh không thể kháng cự, thường thì sau đó nó sẽ lộ diện bộ mặt thật.
Vì vậy một khi phạm sai lầm (vị thế xuất hiện thua lỗ), giải pháp duy nhất là làm điều đúng, dừng việc tiếp tục sai lầm, nhanh chóng không do dự nhận lỗ thoát lệnh.
Huyền thoại 2: Mark Minervini
Mark Minervini (Mark Minervini) là một trong những trader thành công nhất nước Mỹ, có gần 30 năm kinh nghiệm giao dịch, còn là nhà vô địch cuộc thi đầu tư Mỹ 3 lần liên tiếp.
Về giao dịch, câu hỏi ưu tiên suy nghĩ của Mark luôn là: "Tôi có thể chịu đựng được bao nhiêu thua lỗ?" chứ không phải "Tôi có thể kiếm được bao nhiêu tiền?"
Điểm này khác với đa số nhà đầu tư (trader) trên thị trường, đa số mọi người khi giao dịch chỉ nghĩ đến: "Giao dịch này có thể giúp tôi kiếm được bao nhiêu? Nếu không nhanh vào lệnh bây giờ, sẽ mất bao nhiêu lợi nhuận?"
Lý do đa số trader không thể dứt khoát nhận lỗ, là vì họ thường nảy sinh tình cảm với vị thế đang nắm giữ, do họ dành nhiều thời gian nghiên cứu, và khi họ phát hiện giá của mục tiêu mà họ cẩn thận lựa chọn đang giảm, thường cảm thấy khó tin.
Nếu muốn tránh xảy ra thua lỗ nghiêm trọng, cách duy nhất là dứt khoát nhận lỗ thoát lệnh trước khi thua lỗ nhỏ tích tụ thành thua lỗ lớn, nhưng đây cũng là một trong những kỷ luật khó tuân thủ nghiêm ngặt nhất của trader, vì điều này đồng nghĩa với việc phải thừa nhận việc mua ban đầu là một sai lầm, mà không ai thích phạm sai lầm.
Nếu không học cách nhận lỗ, sớm muộn gì cũng sẽ gặp phải thua lỗ nghiêm trọng không thể chịu đựng nổi, điều này là không thể tránh khỏi. Nếu muốn thành công, muốn tồn tại trên thị trường, cách duy nhất là bảo vệ vốn giao dịch.
Chúng ta không thể kiểm soát giá tăng giảm, nhưng thường có thể kiểm soát mức độ thua lỗ.
Trader thành công, có thể bất cứ lúc nào chấp nhận môi trường bên ngoài mới, bất cứ lúc nào thay đổi tâm thế. Trader hàng đầu sẽ không yêu thích một cổ phiếu nào đó, mục tiêu của giao dịch cổ phiếu là kiếm tiền, không phải chứng minh mình đúng và thị trường sai.
Sự khác biệt giữa nhà đầu tư thành công và nhà đầu tư thất bại, nằm ở cách họ xử lý vị thế đang thua lỗ.
Huyền thoại 3: Mark Douglas
Mark Douglas (Mark Douglas) là chuyên gia tâm lý giao dịch tài chính, từ năm 1982, Mark đảm nhận vai trò huấn luyện viên tâm lý cho trader chuyên nghiệp.
Đừng trở thành "kẻ thua cuộc thụ động", trên thị trường giao dịch, một khi bạn thực hiện giao dịch, để ngắt thua lỗ, bạn phải chủ động tham gia, nếu bạn không làm gì cả, thua lỗ có thể sẽ tiếp tục tăng lên, sự xâm hại của vị thế giao dịch có thể không có giới hạn.
Nhưng chúng ta dường như sẽ dựa vào bản năng, tránh đối mặt với vấn đề có thể gây đau đớn, ví dụ đóng vị thế đang có lợi nhuận quá sớm, hoặc thừa nhận sai lầm rồi cắt lỗ.
Cách đơn giản nhất để tránh đau đớn là "thuyết phục bản thân", tin rằng vị thế của chúng ta là giao dịch tốt, có cơ hội kiếm tiền vô hạn hoặc thu thập mọi bằng chứng cho thấy giao dịch không thua lỗ.
Thị trường sẽ tạo ra đủ loại thông tin, để bạn sử dụng nhằm hỗ trợ bất kỳ ảo tưởng, xuyên tạc hoặc kỳ vọng nào, từ đó tránh đối mặt với vấn đề có thể gây đau đớn.
Tuy nhiên chìa khóa để kết thúc những vấn đề này là chính bạn, nếu bạn vì bất kỳ lý do gì quyết định không hành động, bạn có thể mất tất cả.
Trước khi giao dịch lên kế hoạch cắt lỗ, và không do dự thực hiện cắt lỗ, thì không có gì cần phải suy nghĩ, cân nhắc hay phán đoán, cũng không có gì có thể dụ dỗ bạn, khả năng rơi vào bi kịch cuối cùng cũng sẽ không đe dọa bạn.
Khi đối mặt với tình huống thua lỗ xảy ra, nếu bạn không thực hiện bất kỳ hành động nào, kết quả là giao dịch thua lỗ này cuối cùng biến thành có lợi nhuận, bạn sẽ củng cố một hành vi không đúng cuối cùng dẫn đến bi kịch.
Điều đó có nghĩa là lần sau đối mặt với thua lỗ, bạn càng sẽ không thực hiện bất kỳ biện pháp nào, vì bạn sẽ nghĩ dù sao cuối cùng giá sẽ tăng trở lại, tâm thế này, một khi đã bén rễ trong lòng bạn, một ngày nào đó trong tương lai có thể sẽ hại bạn.
Đối mặt và chấp nhận quan điểm thua lỗ là không thể tránh khỏi là một kỹ năng giao dịch, đối với đa số mọi người, là kỹ năng phải trải qua đau đớn mới học được, nhưng lại là yếu tố cơ bản của những việc cần học khi học giao dịch kiếm lợi nhuận.
Huyền thoại 4: William O'Neil
William O'Neil (William O'Neil) là một nhà đầu tư cao minh, năm 1988, O'Neil tập hợp quan điểm đầu tư của mình thành sách "Làm giàu từ chứng khoán", cuốn sách này ngoài việc là sách chuyên ngành đầu tư bán chạy nhất năm đó, còn trong hàng chục năm sau, trở thành kinh điển mà mọi nhà đầu tư chuyên nghiệp phải đọc.
Ông đề cập rằng, ngay cả nhà đầu tư thành công nhất cũng sẽ phạm sai lầm. Những quyết định không tốt này, sẽ khiến mọi người phát sinh thua lỗ, và nếu bạn không tuân thủ kỷ luật, không đủ cẩn trọng, một số thua lỗ trong đó thậm chí có thể trở nên rất tồi tệ.
Bạn phải chấp nhận một sự thật, việc chọn cổ phiếu và nắm bắt thời điểm thường xuyên đều sẽ sai, ngay cả nhà đầu tư chuyên nghiệp có kinh nghiệm nhất cũng sẽ phạm sai lầm, mà để mặc thua lỗ không ngừng mở rộng, là sai lầm nghiêm trọng nhất trong tất cả sai lầm đầu tư.
Nhà đầu tư cá nhân nhất định phải thiết lập quy tắc kiên định, giới hạn mức thua lỗ tối đa đầu tư vào mỗi cổ phiếu, trong khoảng 7%-8% vốn ban đầu.
Khi giá cổ phiếu giảm, dù bạn không bán, bạn vẫn phải chịu thua lỗ, nên tốt nhất là bán cổ phiếu và đổi lại tiền mặt, lúc đó bạn mới có thể suy nghĩ mọi việc với thái độ khách quan hơn.
O'Neil cho rằng những người tự nói với mình "Tôi không lo giá cổ phiếu của tôi giảm, vì chúng là cổ phiếu tốt, và còn tiếp tục nhận cổ tức" là rất nguy hiểm, và có thể rất ngu ngốc.
Cổ phiếu tốt mua vào sai thời điểm, cũng có thể giảm nhiều như cổ phiếu tồi, và chúng có thể căn bản không phải là cổ phiếu tốt đến vậy, chỉ là bạn tự mình một phía cho rằng chúng tốt mà thôi.
Trên thị trường chứng khoán không có gì là chắc chắn, cũng không có cổ phiếu an toàn, bất kỳ cổ phiếu nào cũng có thể giảm vào bất kỳ thời điểm nào, và bạn tuyệt đối không thể biết nó sẽ giảm bao nhiêu.
Quy tắc đầu tiên của nhà đầu tư cá nhân siêu thành công: nhất định phải thực hiện cắt lỗ, giới hạn số tiền thua lỗ của mỗi giao dịch, để làm được điều này, cần kỷ luật và dũng khí vô hạn.
Khi quyết định của bạn có thể sai, phải thừa nhận sai lầm, và không do dự bán ra, thực hiện cắt lỗ trước khi thua lỗ mở rộng. Bạn phải thuận theo xu hướng, đừng cố gắng yêu cầu thị trường phù hợp với bạn.
Bí mật kiếm tiền lớn trên thị trường chứng khoán, không phải là mỗi lần đều đưa ra quyết định đúng, mà là khi quyết định của bạn sai, cố gắng thua lỗ ít nhất có thể.
Huyền thoại 5: Welles Wilder
Welles J. Wilder (Welles J. Wilder) được ca ngợi là "bậc thầy phân tích kỹ thuật vĩ đại nhất thế kỷ 20", trong lĩnh vực giao dịch kỹ thuật, nổi tiếng thế giới với nhiều khái niệm đổi mới và nguyên bản.
"Cắt lỗ đúng lúc, duy trì lợi nhuận" là câu nói quan trọng nhất trong giao dịch của ông.
Cách duy nhất để kiếm tiền, là lợi nhuận phải lớn hơn thua lỗ. Mà cách duy nhất để tránh thua lỗ lớn là "nhận lỗ nhỏ", bạn không nên cảm thấy đau đớn vì thua lỗ nhỏ.
Trên thị trường giao dịch, một khi đã thiết lập vị thế, đa số mọi người sẽ trở nên ít lý trí khách quan hơn, cũng sẽ trở nên cảm xúc và chủ quan hơn, đầu tư nhiều tình cảm, bắt đầu tìm bằng chứng để chứng minh mình đúng.
Bạn nên thường thấy, trader sau khi thiết lập vị thế, giá cổ phiếu lại đi ngược lại, kết quả trader ôm chặt không buông, hy vọng tình hình sẽ không tệ hơn, từ chối thừa nhận tình hình đã trở nên tồi tệ.
Khi chúng ta phát hiện mình hy vọng giá cổ phiếu sẽ diễn biến như thế nào, chính là lúc chúng ta nên đóng vị thế thoát lệnh ngay lập tức, nếu không muốn thừa nhận mình sai, cũng không muốn thoát lệnh khi sai, thì gần như không thể tiếp tục kiếm lợi nhuận trên thị trường.
Vì vậy, trader phải hiểu, cắt lỗ là việc làm mỗi ngày, việc làm mỗi lần giao dịch, việc làm mãi mãi, tuyệt đối không được có ngoại lệ, bất kỳ lý do gì cũng không được.
Vậy thì, trader nên thiết lập cơ chế cắt lỗ trước khi chưa vào thị trường, vì lúc đó đầu óc là tỉnh táo nhất.
Nếu không có cơ chế cắt lỗ, khi vị thế trên tay bắt đầu thua lỗ, trader rất dễ quyết định quan sát trước, ngược lại càng dễ bị tổn hại vì cảm xúc và tìm lý do, khiến thua lỗ nhỏ biến thành thua lỗ thảm khốc.
Đừng lo lắng về vị thế có lợi nhuận, điều cần lo là vị thế đang thua lỗ, chỉ cần xử lý tốt vị thế thua lỗ, vị thế có lợi nhuận tự nhiên sẽ giúp bạn kiếm tiền.
Huyền thoại 6: CIS
Được ca ngợi là "thần trader cá nhân Nhật Bản" trader chuyên nghiệp CIS, đầu tư 3 triệu yên vốn vào cổ phiếu, trong vòng 16 năm ngắn ngủi tài sản tăng trưởng lên 23 tỷ yên.
Ông cho rằng, "không muốn nhận lỗ, không muốn thừa nhận thất bại" là lẽ thường tình của con người, nhưng trên thị trường chứng khoán rất dễ thua thảm hại.
Người mới vào thị trường chơi cổ phiếu không hiểu cắt lỗ, rõ ràng chốt lời rất nhanh, nhưng lại mãi không thể quyết tâm cắt lỗ, hiện tượng này là vì không muốn đối mặt với sự thật cổ phiếu thua lỗ, muốn chờ giá cổ phiếu quay về mức giá mua vào, kiểu kéo dài chờ biến đổi này là mô hình kẻ thua cuộc điển hình.
So với tâm trạng muốn kiếm tiền, phải chiến thắng tâm lý sợ thua lỗ trước, nếu không rất khó chiến thắng thị trường chứng khoán.
"Bình quân giá xuống" là kỹ thuật đầu tư tồi tệ nhất, vì đôi khi, có thể bình quân đến phá sản. Bình quân giá xuống là biết rõ thất bại mà còn tăng vị thế, lúc này nên thừa nhận thất bại, nhanh chóng rút lui, tức là "cắt lỗ".
CIS cho rằng thời điểm "cắt lỗ" không liên quan đến giá mua cổ phiếu, cũng không quan tâm cổ phiếu này hiện tại đang có lợi nhuận hay thua lỗ, một khi phát hiện không ổn, chỉ cần cho rằng tiếp theo sẽ giảm, bất kể thế nào, ông đều sẽ bán cổ phiếu ngay lập tức.
Chỉ cần còn ở trên thị trường chứng khoán một ngày, tiền mặt trong tay chính là sức mạnh.
Tổng kết
6 trader thành công được đề cập ở trên, lý do có thể hoạt động lâu dài trên thị trường, không phải vì họ nắm được bí quyết giao dịch gì, mà là họ có thể kiểm soát rủi ro rất kỷ luật, tạo nên kết quả mà đa số kẻ thua cuộc không thể có được.
Đối mặt với thua lỗ, thừa nhận sai lầm, nhanh chóng cắt lỗ, là điểm chung của họ, ngay cả những trader huyền thoại này cũng không thể đảm bảo mỗi lần ra tay đều có lợi nhuận, nhưng họ có thể trong thời gian đầu tiên, xử lý thỏa đáng giao dịch thất bại, liên tục làm được "thắng lớn thua nhỏ", mới có thể có lợi nhuận lâu dài trên thị trường giao dịch.
Nếu hiện tại bạn đối mặt với vị thế thua lỗ, vẫn không thể quyết tâm thực hiện cắt lỗ, thì tôi sẽ khuyên bạn đọc nhiều hơn quan điểm giao dịch của những trader hàng đầu này, học tư duy và logic giao dịch của họ, tiến gần hơn một bước đến người thắng cuộc thành công.