Pengenalan Penulis:Li Xiaodong, pemegang CFA, ijazah sarjana, 15 tahun pengalaman dagangan pasaran kewangan, pernah bertukar ilmu di Lujiazui, City of London dan lain-lain tempat di dalam dan luar negara, pernah berkhidmat di broker forex terkenal luar negara serta institusi pengurusan kekayaan terkemuka domestik, menyediakan tafsiran pasaran dan analisis teknikal untuk klien institusi dan pelabur individu.
Semasa kita mula-mula menyentuh analisis teknikal, kita semua pernah mendengar pepatah yang sangat berharga: "Trend adalah kawan anda", "Jangan melawan trend" dan sebagainya, tujuan semua kata-kata ini adalah untuk menekankan kepentingan trend. Dalam artikel-artikel saya sebelum ini, saya telah memperkenalkan pembentukan trend, breakout dan pembalikan, serta cara menggunakan titik tinggi dan rendah untuk menilai trend.
Tetapi walaupun kita menguasai konsep-konsep ini, ia masih tidak mencukupi untuk dagangan kita, kerana apabila kita melihat trend pasaran sudah sangat jelas, trend itu mungkin sudah hampir ke penghujungnya. Apabila kita mengikut apa yang dipanggil trend untuk long atau short, kemungkinan besar kita akan beli di puncak atau jual di bawah.
Ini kerana trend yang kita lihat adalah sebahagian daripada peringkat-peringkat berbeza dalam pasaran. Kita semua tahu pasaran terbahagi kepada dua jenis pergerakan iaitu trend dan konsolidasi. Pengasas Teori Dow, Charles Dow, seterusnya membahagikan trend kepada tiga peringkat: pengumpulan, pengesanan trend dan pengagihan.
Apabila kita bertolak dari tiga peringkat Teori Dow, keluar dari batasan pandangan titik tinggi dan rendah, serta menggabungkan volume untuk menilai pasaran, kita boleh menemui petunjuk awal pada permulaan trend, seterusnya masuk ke dalam sesuatu trend lebih awal.
Trend keluar dari konsolidasi sisi
Trend kadangkala mungkin muncul dalam bentuk pembalikan V, tetapi lebih kerap ia datang dari konsolidasi sisi, dan akhirnya kembali ke konsolidasi sisi. Logik di sebalik ini adalah:
Apabila harga jatuh ke tahap yang cukup rendah, institusi mula mengambil kesempatan mengumpul posisi, maka harga membentuk julat sisi. Selepas institusi mengumpul posisi yang mencukupi, mereka mula menaikkan harga, menarik perhatian pasaran, dan apabila harga meningkat secara beransur-ansur mereka mengagihkan posisi. Apabila institusi mencapai puncak pengagihan, harga sekali lagi memasuki julat sisi.
Tetapi semua pelabur yang berpengalaman tahu, bukan setiap kali harga breakout dari julat sisi ia adalah isyarat trend akan bermula, banyak kali harga hanya breakout palsu, oleh itu kita memerlukan beberapa kaedah penapisan.
Saya telah memperkenalkan banyak kaedah sebelum ini, tetapi lebih banyak dari sudut tingkah laku lilin. Contohnya sama ada FVG terhasil semasa harga breakout, jika ya, maka di sini kemungkinan besar adalah breakout sebenar. Selain itu, selepas harga breakout melepasi titik tinggi sebelumnya, jika dua lilin berturut-turut mengekalkan titik tinggi dan rendah yang terus meningkat, maka kemungkinan besar juga adalah breakout sebenar.
Hari ini kita akan menggabungkan kaedah volume untuk memperkenalkan pengenalpastian breakout: apabila harga breakout dari bahagian atas julat, volume mesti meningkat dengan jelas, dan lebih tinggi daripada purata sebelum breakout. Apabila harga pullback selepas breakout, volume menurun.
Di sini terdapat satu soalan yang sangat biasa: bagaimana untuk menentukan "tahap purata" volume? Contohnya, adakah dibandingkan dengan keseluruhan julat konsolidasi, atau dengan apa? Dalam keadaan ideal, peningkatan volume sepatutnya lebih tinggi daripada semua volume dalam keseluruhan julat konsolidasi.
Tetapi dari sudut praktikal, keadaan ini jarang berlaku. Kerana tempoh sisi biasanya agak panjang, kemungkinan besar akan bertemu dengan berita, pada masa ini institusi sering menggunakan berita untuk mencuci posisi, seterusnya menghasilkan volume yang sangat besar.
Tetapi peluang breakout julat sering sukar dijangka, mungkin disebabkan oleh banyak faktor, oleh itu semasa breakout jarang berlaku keadaan volume lebih tinggi daripada keseluruhan julat konsolidasi. Pengalaman peribadi saya adalah: asalkan lebih besar daripada volume empat atau lima lilin sebelum breakout sudah mencukupi. Kadangkala, malah tidak memerlukan peningkatan volume yang ketara.
Yang perlu ditekankan di sini adalah, jangan gunakan volume secara berasingan, sebab itulah ia dipanggil "analisis volume-harga" kerana volume dan harga sama-sama penting. Semasa mengesahkan breakout, mesti digabungkan dengan lilin.
Secara khusus, lilin breakout juga mesti merupakan lilin badan besar. Kerana menurut hukum sebab-akibat Wyckoff, volume adalah "sebab", badan lilin adalah "akibat". Apabila volume meningkat, badan lilin juga mesti membesar, kedua-duanya saling mengesahkan.
Sebaliknya, jika volume meningkat tetapi badan lilin mengecil, maka kemungkinan besar ia adalah tindakan memancing long, logik di sebaliknya adalah: selepas harga breakout melepasi rintangan bahagian atas sesuatu julat, muncul pula banyak jualan, contohnya sebahagian institusi ingin long, tetapi sebahagian lagi ingin short. Ringkasnya, tindakan pengumpulan belum selesai, sukar untuk berlaku kenaikan.
Bagaimana mencari masa terbaik untuk masuk ke dalam trend?
Biasanya, apabila kita mendapati harga telah membentuk breakout sah terhadap julat, itulah masa terbaik pertama untuk masuk ke dalam trend. Tetapi bagi banyak pelabur konservatif, apabila kita mengesahkan breakout, harga mungkin sudah naik agak jauh. Dalam keadaan ini, kita boleh menunggu harga mengisi semula FVG sebelum long, contohnya breakout pada titik A dan B dalam carta di bawah.
Sudah tentu, bukan setiap breakout akan membentuk zon FVG, dan bukan setiap kali akan menguji semula zon FVG. Contohnya titik C dalam carta di atas, selepas harga breakout ia membentuk FVG, tetapi tidak menguji semula zon tersebut, sebaliknya terus naik.
Kedua-dua pendekatan ini tidak ada yang lebih baik atau lebih buruk, ia bergantung kepada gaya dagangan kita. Jika anda jenis konservatif, anda boleh menunggu ujian semula FVG untuk long; jika anda agresif, maka tidak perlu menunggu ujian semula.