แนะนำผู้เขียน:หลี่เสี่ยวตง ผู้ถือใบรับรอง CFA ปริญญาโท ประสบการณ์เทรดในตลาดการเงิน 15 ปี เคยแลกเปลี่ยนเรียนรู้ทั้งในและต่างประเทศ อาทิ ลู่เจียจุ่ยและลอนดอนซิตี้ เคยดำรงตำแหน่งในโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ชื่อดังต่างประเทศและสถาบันจัดการความมั่งคั่งชั้นนำในประเทศ ให้บริการวิเคราะห์ตลาดและวิเคราะห์ทางเทคนิคแก่ลูกค้าสถาบันและนักลงทุนรายบุคคล
ตอนที่เราเริ่มสัมผัสการวิเคราะห์ทางเทคนิค เราต่างเคยได้ยินคำกล่าวอมตะว่า “แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ” “อย่าทำสวนทางกับแนวโน้ม” เป็นต้น จุดประสงค์ของคำเหล่านี้คือเน้นย้ำความสำคัญของแนวโน้ม ผมได้แนะนำการก่อตัว การทะลุ และการกลับตัวของแนวโน้ม ตลอดจนวิธีใช้จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดในการ判斷แนวโน้มในบทความก่อนหน้า
แต่ถึงแม้จะเข้าใจแนวคิดเหล่านี้แล้ว ก็ยังไม่เพียงพอสำหรับการเทรดของเรา เพราะเมื่อเราเห็นว่าแนวโน้มตลาดชัดเจนแล้ว แนวโน้มอาจใกล้ถึงจุดสิ้นสุดแล้วก็ได้ เมื่อเราทำตามแนวโน้มที่ว่าเพื่อเปิด long หรือ short ก็มีโอกาสสูงที่จะซื้อที่ยอดหรือขายที่ก้นเหว
นี่เป็นเพราะแนวโน้มที่เราเห็นเป็นเพียงส่วนหนึ่งของแต่ละช่วงในตลาด เราต่างรู้ว่าตลาดแบ่งออกเป็นสองรูปแบบคือ แนวโน้มและการแกว่งตัว ผู้ก่อตั้งทฤษฎีดาว ชาร์ลส์ ดาว ได้แบ่งแนวโน้มออกเป็นสามระยะเพิ่มเติม: การสะสม การตามแนวโน้ม และการกระจาย
เมื่อเรามองจากสามระยะของทฤษฎีดาว ก้าวข้ามข้อจำกัดของมุมมองจุดสูงสุด-จุดต่ำสุด และผสานปริมาณในการ研判ตลาด เราก็จะพบร่องรอยได้ตั้งแต่แนวโน้มเพิ่งเริ่มต้น และเข้าไปในแนวโน้มได้ตั้งแต่เนิ่นๆ
แนวโน้มออกมาจากการแกว่งตัว sideways
บางครั้งแนวโน้มอาจปรากฏในรูปแบบ V-shape reversal แต่บ่อยครั้งกว่าจะออกมาจากการแกว่งตัว sideways และสุดท้ายก็กลับเข้าสู่การแกว่งตัว sideways อีกครั้ง ตรรกะเบื้องหลังคือ:
เมื่อราคาตกลงไปถึงระดับต่ำระดับหนึ่ง สถาบันเริ่มฉวยโอกาสสะสมชิป ราคาจึงเกิดเป็นกรอบ sideways เมื่อสถาบันสะสมชิปได้เพียงพอแล้ว ก็เริ่มดันราคาขึ้น สร้างความสนใจในตลาด เมื่อราคาค่อยๆ ไต่ขึ้นก็ทยอยกระจายชิปออกไป เมื่อสถาบันมาถึงจุดสูงสุดของการกระจาย ราคาก็เข้าสู่กรอบ sideways อีกครั้ง
แต่นักลงทุนที่ผ่านสมรภูมิมาย่อมรู้ดีว่า ไม่ใช่ทุกครั้งที่ราคาทะลุกรอบ sideways จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มกำลังจะเริ่ม หลายครั้งราคาเป็นเพียงการทะลุหลอก ดังนั้นเราจึงต้องมีวิธีคัดกรอง
ผมได้แนะนำหลายวิธีไว้ก่อนหน้านี้ แต่ส่วนใหญ่เป็นการอธิบายจากมุมมองพฤติกรรมแท่งเทียน เช่น ตอนราคาทะลุมีการเกิด FVG หรือไม่ ถ้ามี ก็มีโอกาสสูงที่จะเป็นการทะลุจริง นอกจากนี้ หลังจากราคาทะลุจุดสูงเดิม ถ้ามีแท่งเทียนสองแท่งติดกันที่ทั้งจุดสูงและจุดต่ำยกขึ้นต่อเนื่อง ก็มีโอกาสสูงที่จะเป็นการทะลุจริงเช่นกัน
วันนี้เรามาผสานวิธีปริมาณในการระบุการทะลุกัน: เมื่อราคาทะลุยอดกรอบ ปริมาณต้องเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน และสูงกว่าค่าเฉลี่ยก่อนการทะลุ เมื่อย้อนกลับหลังทะลุ ปริมาณต้องลดลงตาม
ตรงนี้มีคำถามที่พบบ่อยมาก: จะ判斷 “ค่าเฉลี่ย” ของปริมาณได้อย่างไร เช่น เทียบกับกรอบ sideways ทั้งหมด หรือเทียบกับตรงไหน? ในสภาวะอุดมคติ การขยายตัวของปริมาณควรสูงกว่าปริมาณทั้งหมดในกรอบ sideways
แต่จากประสบการณ์จริง กรณีนี้เกิดขึ้นน้อยมาก เพราะช่วง sideways มักยาวนาน มีโอกาสสูงที่จะเจอข่าวเข้ามาเกี่ยวข้อง ตอนนั้นสถาบันมักอาศัยข่าวในการล้างพอร์ต จึงทำให้ปริมาณพุ่งสูงมาก
แต่จังหวะการทะลุกรอบมักจับได้ยาก อาจเกิดจากหลายปัจจัยประกอบกัน ดังนั้นตอนทะลุจึงน้อยครั้งที่ปริมาณจะสูงกว่าทั้งกรอบ sideways ประสบการณ์ส่วนตัวของผมคือ: ขอแค่ปริมาณมากกว่าสี่ห้าแท่งเทียนก่อนทะลุก็เพียงพอแล้ว บางครั้งก็ไม่จำเป็นต้องให้ปริมาณขยายตัวชัดเจนด้วยซ้ำ
ตรงนี้ต้องเน้นว่า อย่าใช้ปริมาณเพียงอย่างเดียว ที่เรียกว่า “การวิเคราะห์ปริมาณและราคา” ก็เพราะปริมาณและราคาสำคัญเท่ากัน ในการยืนยันการทะลุ ต้องใช้ร่วมกับแท่งเทียนเสมอ
พูดให้ชัดคือ แท่งเทียนที่ทะลุต้องเป็นแท่งเทียนที่มีเนื้อแท่งค่อนข้างใหญ่ เพราะตามกฎเหตุและผลของ Wyckoff ปริมาณคือ “เหตุ” เนื้อแท่งเทียนคือ “ผล” เมื่อปริมาณขยายตัว เนื้อแท่งเทียนก็ต้องขยายตัวด้วย ทั้งสองยืนยันซึ่งกันและกัน
ในทางตรงกันข้าม ถ้าปริมาณขยายตัวแต่เนื้อแท่งเทียนหดตัว ก็มีโอกาสสูงที่จะเป็นการล่อให้ซื้อ ตรรกะเบื้องหลังคือ: หลังจากราคาทะลุแนวต้านยอดกรอบ ก็มีแรงขายจำนวนมากปรากฏขึ้น เช่น สถาบันบางส่วนอยาก long แต่สถาบันอีกส่วนอยาก short สรุปคือ การสะสมยังไม่เสร็จสิ้น ยากที่จะเกิดการดันราคา
จะหาจังหวะที่ดีที่สุดในการเข้าแนวโน้มได้อย่างไร?
โดยทั่วไป เมื่อเราพบว่าราคาทะลุกรอบอย่างมีประสิทธิภาพ นั่นคือจังหวะที่ดีที่สุดจังหวะแรกในการเข้าแนวโน้ม แต่สำหรับนักลงทุน保守หลายคน เมื่อเรายืนยันการทะลุได้ ราคาอาจขึ้นไปแล้วระยะหนึ่ง ในกรณีนี้ เราสามารถรอให้ราคากลับมาเติม FVG แล้วค่อย long เช่นการทะลุที่จุด A และ B ในภาพด้านล่าง
แน่นอน ไม่ใช่ทุกครั้งหลังทะลุจะเกิดโซน FVG และไม่ใช่ทุกครั้งที่จะย้อนกลับมาแตะโซน FVG เช่นจุด C ในภาพด้านบน ราคาทะลุแล้วเกิด FVG แต่ไม่ได้ย้อนกลับมาแตะโซนนี้ กลับขึ้นไปเลย
สองวิธีนี้ไม่มีดีกว่ากัน ขึ้นอยู่กับสไตล์การเทรดของเรา ถ้าเป็นสาย保守 ก็รอราคาย้อนกลับมาแตะ FVG แล้ว long ถ้าเป็นสาย激进 ก็ไม่จำเป็นต้องรอการย้อนกลับ