Giới thiệu tác giả:Lý Hiểu Đông, chứng chỉ CFA, trình độ thạc sĩ, 15 năm kinh nghiệm giao dịch trên thị trường tài chính, từng học tập và trao đổi tại nhiều nơi trong và ngoài nước như Lục Gia Chủy, Thành phố Luân Đôn, từng làm việc tại các công ty ngoại hối nổi tiếng ở nước ngoài cũng như các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu trong nước, cung cấp phân tích thị trường và phân tích kỹ thuật cho khách hàng tổ chức và nhà đầu tư cá nhân.
Khi chúng ta mới tiếp xúc với phân tích kỹ thuật, đều đã nghe qua một câu châm ngôn: "Xu hướng là bạn của bạn", "Đừng chống lại xu hướng" v.v., mục đích của những câu này đều nhằm nhấn mạnh tầm quan trọng của xu hướng. Trong các bài viết trước, tôi đã giới thiệu về sự hình thành, breakout và đảo chiều của xu hướng, cũng như cách sử dụng đỉnh và đáy để phán đoán xu hướng.
Nhưng ngay cả khi đã nắm vững những khái niệm này, đối với giao dịch của chúng ta vẫn là chưa đủ, bởi vì khi chúng ta thấy xu hướng thị trường đã rất rõ ràng, thì xu hướng có thể đã gần đến hồi kết. Khi chúng ta đi theo cái gọi là xu hướng để long hoặc short, rất có thể sẽ rơi vào tình trạng mua trên đỉnh hoặc bán dưới đáy.
Điều này là bởi vì xu hướng mà chúng ta nhìn thấy chỉ là một phần trong các giai đoạn khác nhau của thị trường. Chúng ta đều biết thị trường chia thành hai loại diễn biến: xu hướng và đi ngang. Người sáng lập lý thuyết Dow, Charles Dow, đã phân chia xu hướng thành ba giai đoạn: gom hàng, theo dõi xu hướng và phân phối.
Khi chúng ta xuất phát từ ba giai đoạn của lý thuyết Dow, thoát ra khỏi giới hạn tầm nhìn về đỉnh và đáy, kết hợp với khối lượng để nghiên cứu thị trường, thì có thể phát hiện ra manh mối ngay khi xu hướng mới bắt đầu, từ đó tham gia vào một xu hướng sớm nhất có thể.
Xu hướng xuất phát từ đi ngang tích lũy
Xu hướng đôi khi có thể xuất hiện dưới dạng đảo chiều chữ V, nhưng phần lớn thời gian là từ đi ngang mà đến, cuối cùng lại quay trở về đi ngang. Logic đằng sau điều này là:
Khi giá giảm xuống một vị trí đủ thấp, các tổ chức bắt đầu nhân cơ hội thu gom, từ đó giá hình thành vùng đi ngang. Sau khi tổ chức đã gom đủ, họ bắt đầu đẩy giá lên, thu hút sự chú ý của thị trường, theo đà giá leo thang dần phân phối ra ngoài. Khi tổ chức đến giai đoạn cao điểm phân phối, giá cũng lại bước vào vùng đi ngang.
Nhưng các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm đều biết, không phải mỗi lần giá breakout khỏi vùng đi ngang đều là tín hiệu xu hướng sắp bắt đầu, nhiều khi giá chỉ là breakout giả, vì vậy chúng ta cần một số phương pháp sàng lọc.
Tôi đã giới thiệu nhiều phương pháp trước đây, nhưng chủ yếu giải thích từ góc độ hành vi nến. Ví dụ khi giá breakout có tạo ra FVG hay không, nếu có, thì đây phần lớn là breakout thật. Ngoài ra, sau khi giá breakout đỉnh trước, nếu có thể liên tiếp hai nến duy trì đỉnh và đáy đều cao dần, thì cũng phần lớn là breakout thật.
Hôm nay chúng ta lại kết hợp phương pháp khối lượng để giới thiệu về nhận diện breakout: khi giá breakout đỉnh vùng, khối lượng phải có sự gia tăng rõ rệt, và cao hơn mức trung bình trước breakout. Khi điều chỉnh sau breakout, khối lượng giảm theo.
Ở đây có một vấn đề rất phổ biến: làm thế nào để phán đoán "mức trung bình" của khối lượng? Ví dụ là so với toàn bộ vùng tích lũy, hay so với chỗ nào? Trong điều kiện lý tưởng, khối lượng gia tăng nên cao hơn toàn bộ khối lượng trong vùng tích lũy.
Nhưng từ thực chiến mà xem, tình huống này rất ít khi xuất hiện. Bởi vì thời gian đi ngang thường khá dài, rất có thể gặp sự phối hợp của tin tức, lúc này tổ chức thường lợi dụng tin tức để rũ bỏ, từ đó tạo ra khối lượng rất lớn.
Nhưng thời điểm breakout khỏi vùng thường rất khó nắm bắt, có thể do nhiều yếu tố tạo thành, nên khi breakout rất ít khi xuất hiện tình huống khối lượng cao hơn toàn bộ vùng tích lũy. Kinh nghiệm cá nhân của tôi là: chỉ cần lớn hơn khối lượng của bốn năm nến trước breakout là được. Đôi khi, thậm chí không cần khối lượng gia tăng rõ rệt.
Ở đây cần nhấn mạnh rằng, đừng sử dụng khối lượng một cách đơn lẻ, lý do gọi là "phân tích khối lượng-giá" là vì khối lượng và giá đều quan trọng như nhau. Khi xác nhận breakout, nhất định phải kết hợp với nến để sử dụng.
Cụ thể mà nói, nến breakout cũng phải là một nến thân lớn. Bởi vì theo quy luật nhân quả của Wyckoff, khối lượng là "nhân", thân nến là "quả". Khi khối lượng gia tăng, thân nến cũng phải mở rộng, hai bên xác nhận lẫn nhau.
Ngược lại, nếu khối lượng gia tăng nhưng thân nến thu nhỏ, thì rất có thể là một hành vi dụ mua. Logic đằng sau nó là: sau khi giá breakout khỏi kháng cự đỉnh vùng nào đó, lại xuất hiện lượng lớn lệnh bán, ví dụ một phần tổ chức muốn long, nhưng một phần tổ chức khác muốn short. Tóm lại, hành động gom hàng vẫn chưa hoàn thành, rất khó xuất hiện việc đẩy giá lên.
Làm thế nào để tìm thời điểm tốt nhất tham gia xu hướng?
Thông thường, khi chúng ta phát hiện giá đã hình thành breakout hiệu quả khỏi vùng, đó là thời điểm tốt nhất đầu tiên để tham gia xu hướng. Nhưng đối với nhiều nhà đầu tư thận trọng, khi chúng ta xác nhận breakout, giá có thể đã tăng một đoạn. Trong trường hợp này, chúng ta có thể chờ giá lấp đầy FVG rồi mới long, ví dụ như breakout tại điểm A và B trong hình dưới.
Tất nhiên, không phải mỗi lần breakout đều hình thành vùng FVG, cũng không phải mỗi lần đều quay lại kiểm tra vùng FVG. Ví dụ như điểm C trong hình trên, sau khi giá breakout đã hình thành FVG, nhưng không quay lại kiểm tra vùng này, mà đi thẳng lên cao.
Hai cách làm này không có tốt xấu gì, phụ thuộc vào phong cách giao dịch của chúng ta. Nếu bạn thuộc tuýp thận trọng, có thể chờ quay lại kiểm tra FVG rồi long; nếu bạn thuộc tuýp mạo hiểm, thì không cần chờ quay lại kiểm tra.