Kebanyakan pelabur ingin menjauhi situasi "naikkan harga dan jual" (pump and dump) kerana sebab yang jelas — di Amerika Syarikat dan banyak negara lain, amalan ini adalah perbuatan pasaran yang haram dalam pasaran saham.
Pedagang juga tidak mahu menggunakan strategi "naikkan harga dan jual" untuk mengambil risiko demi keuntungan, kerana strategi dagangan ini membawa risiko tinggi dan turun naik yang besar.
Namun, turun naik bermakna peluang. Turun naik ini membawa risiko tinggi tetapi pada masa yang sama membuka peluang untuk meraih keuntungan.
Jadi, anda mungkin ingin mengelakkan strategi dagangan ini, tetapi ramai pedagang ingin tahu: Adakah strategi naikkan harga dan jual ini menguntungkan?
Apakah itu naikkan harga dan jual?
Dalam bahasa Inggeris, ia dipanggil "Pump and Dump", yang bermaksud "harga aset melonjak secara mendadak, tetapi kemudiannya jatuh mendadak akibat jualan besar-besaran — inilah yang dipanggil situasi naikkan harga dan jual."
Mengambil Amerika Syarikat sebagai contoh, menurut peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC), P&D adalah haram. Kenaikan harga aset yang "dramatik" biasanya dicetuskan oleh pembeli harga rendah, yang kemudiannya menaikkan harga dan menjual pada harga tinggi untuk meraih keuntungan besar.
Situasi "naikkan harga dan jual" ini biasanya berlaku dalam:
Saham bermodal kecil
Pasaran OTC (dagangan luar bursa)
Pasaran yang kurang dikawal selia
SEC Amerika Syarikat menyamakan naikkan harga dan jual dengan "skema Ponzi". Jika terbukti, mereka yang terlibat akan dikenakan hukuman berat oleh pihak berkuasa kehakiman.
Carta klasik P&D:
Contohnya pada awal tahun 2021, pelabur runcit menekan pelabur institusi melalui GameStop (GME)
Contoh lain ialah "gelembung tulip" beberapa abad lalu.
Namun, ramai pakar berpendapat bahawa P&D adalah serupa dengan short squeeze. Short squeeze dianggap sah kerana ia menggunakan penunjuk untuk berdagang, bukannya spekulasi palsu untuk menaikkan harga saham yang terlebih nilai.
(Nota: Short Squeeze ialah istilah dagangan yang menggambarkan kenaikan mendadak harga saham. Short squeeze berlaku apabila sejumlah besar saham yang di-short tiba-tiba menerima berita baik atau pencetus tertentu, menyebabkan ramai pembeli baharu membeli semula saham tersebut. Short squeeze bukanlah keadaan biasa, kerana untuk ia berlaku, kedudukan yang dipegang oleh penjual short mesti mencapai tahap yang luar biasa, tetapi apabila harga saham melonjak secara tidak dijangka, penjual short akan tertekan.)
Sila ambil perhatian bahawa tidak seperti naikkan harga dan jual yang terus meningkat dengan pantas, short squeeze biasanya akan jatuh mendadak ke paras rendah sebelum harga naik ke paras tertinggi.
Secara keseluruhannya, naikkan harga dan jual serta short squeeze sering menyebabkan sebahagian pelabur runcit mengalami kerugian.
Bagaimana mengenal pasti peringkat awal "naikkan harga dan jual"?
Jika kita dapat mengenal pasti peringkat permulaan P&D dengan mudah, kita boleh masuk mengikut trend dan meraih keuntungan yang lumayan.
Kaedah #1: "Cerun ketiga" di bawah garis trend
Menggunakan alat carta seperti garis trend, sambungkan titik-titik rendah dan tunggu pembentukan "cerun" ketiga pada carta, dan anda boleh menemui corak P&D yang berpotensi dengan mudah.
Sebaik sahaja cerun ketiga selesai, maka kemungkinan besar pergerakan "lonjakan mendadak" sudah bermula.
Satu-satunya kelemahan kaedah ini ialah apabila harga berkembang, anda mungkin perlu melukis semula garis trend secara berterusan.
Kaedah #2: Purata bergerak
Jika anda seorang pedagang yang ingin kekal objektif seboleh mungkin, kaedah ini mungkin sesuai untuk anda. Purata bergerak ialah salah satu penunjuk yang boleh digunakan untuk mengenal pasti "naikkan harga dan jual".
Kami akan menggunakan purata bergerak dengan tempoh 8 dan 20, dan apabila harga berada di atas purata bergerak 8 dan 20, anda mungkin menemui situasi "P&D" yang berpotensi.
Sudah tentu, anda juga boleh menggabungkan purata bergerak dengan garis trend, MACD serta penunjuk volume untuk meningkatkan ketepatan penilaian.
Sebelum masuk, anda mesti memastikan harga berada di atas purata bergerak.
Beberapa jenis naikkan harga dan jual yang biasa dalam pasaran saham domestik
Pertama: Pengeluaran jenis pembalikan
Pengeluaran jenis pembalikan merangkumi dua teknik pengeluaran: ① pengeluaran jangka pendek dengan menaikkan harga, ② pengeluaran jangka pendek dengan menekan harga. Corak ini berlaku dalam trend menaik yang disahkan sebagai long, di mana satu titik pembalikan positif muncul terlebih dahulu, kemudian harga mencipta titik tinggi baharu melalui lilin menaik sederhana panjang atau gap. Biasanya kenaikan kuat ini ditakrifkan sebagai "naikkan harga dan jual", strategi operasi = kurangkan kedudukan pada harga tinggi.
Apabila sasaran pengukuran morfologi atau harga ramalan teori gelombang dipenuhi, jika harga menunjukkan volume meletup tetapi berhenti naik, dan semasa proses penarikan balik berlaku "harga jatuh volume naik", serta menembusi ke bawah titik pembalikan positif yang disyaki sebagai segmen naikkan harga dan jual, maka pembalikan menaik boleh disahkan. Pergerakan penarikan balik ini dipanggil "pengeluaran dengan menekan harga", dan trend penurunan akan berlaku dengan sangat pantas.
Selepas pengeluaran jenis pembalikan tamat, bergantung kepada tahap pengeluaran oleh pemain utama, akan berlaku lantunan dengan magnitud yang berbeza. Contohnya, untuk saham bermodal kecil, pemain utama biasanya sudah mengeluarkan kira-kira 70%-80% semasa peringkat menaikkan harga, dan mudah menghabiskan baki pegangan semasa menekan harga, jadi magnitud lantunan biasanya tidak besar; untuk saham bermodal besar, magnitud lantunan biasanya kira-kira 1/2 atau lebih.
Kedua: Pengeluaran jenis pelepasan
Pengeluaran jenis pelepasan merujuk kepada selepas titik tinggi gelombang sebelumnya mungkin menggunakan pengeluaran semasa pembentukan puncak (nota: pembentukan puncak ialah apabila harga selepas tempoh kenaikan menunjukkan ayunan tinggi atau volume besar tetapi harga tidak naik, dan harga tidak mampu mencipta titik tinggi baharu), atau pengeluaran jenis pembalikan dan pelbagai mod pengeluaran lain, pembalikan harga menurun pasti akan "merosakkan trend" kenaikan asal. Apabila harga jatuh ke paras sokongan, ia mula menunjukkan lantunan melebihi 1/2 (P1 ⇒ P2), dan pergerakan lantunan ini dipanggil "pengeluaran jenis pelepasan".
Kerana pergerakan harga pengeluaran jenis pelepasan akan agak kuat dan harga serta volume meningkat bersama, kira-kira 70% akan membuat orang tersilap sangka bahawa harga masih dalam trend menaik. Dari segi operasi, hanya sesuai untuk posisi long jangka pendek dengan stop loss yang ketat.
Apabila harga naik ke P2, kenaikan jangka pendek sudah besar, sepatutnya menghabiskan posisi long jangka pendek atau memerhati dari luar pasaran, tetapi pelabur pada masa ini biasanya baru mula aktif membeli long. Apabila menembusi ke bawah sokongan tetapi tidak segera stop loss, sikap seperti burung unta ini akan menyebabkan mereka menghadapi nasib harga yang jatuh separuh (malah separuh tiga kali) pada masa hadapan. Kerana corak pengeluaran jenis pelepasan kebanyakannya muncul ketika pasaran menaik sedang panas, ia sering menjadi titik penamat selepas pemain utama membuat garisan jangka panjang, dan juga titik pemain utama melepaskan pegangan. Kami memanggilnya "umpan long gelombang", selepas umpan long tamat, harga akan menunjukkan trend penurunan seperti jatuh bebas.
Ketiga: Pengeluaran segmen kenaikan terakhir
Pengeluaran segmen kenaikan terakhir merujuk kepada selepas harga menjalani pergerakan segmen kenaikan utama, ia memasuki pergerakan konsolidasi pertengahan, di mana muncul konsolidasi "corak segi tiga". Corak segi tiga merangkumi semua konsolidasi segi tiga dan pergerakan wedge. Apabila konsolidasi tamat, harga akan menjalani pergerakan segmen kenaikan terakhir, dan pemain utama biasanya menggunakan pergerakan kenaikan segmen terakhir ini untuk mengeluarkan pegangan.
Semasa proses konsolidasi corak segi tiga ini, volume biasanya akan menunjukkan "penurunan tenaga volume". Oleh itu, semasa pergerakan segmen kenaikan terakhir, pemain utama untuk melancarkan pengeluaran dengan lancar, biasanya akan menggabungkan berita baik untuk melakukan tindakan menaikkan sambil mengeluarkan. Pelabur runcit akan merasai kemanisan pada segmen kenaikan terakhir ini, pasaran juga biasanya mula menaikkan harga, masa depan kelihatan cerah, dan volume akan menunjukkan isyarat "permulaan kenaikan gelombang".
Dari segi operasi sebenar, apabila harga naik melebihi sasaran pengukuran morfologi atau harga ramalan teori gelombang (P1), jika muncul volume meletup tetapi berhenti naik dan merosakkan sokongan long jangka pendek, semua posisi long harus segera dijual, kerana selepas pengeluaran segmen kenaikan terakhir tamat, harga sama ada akan memasuki konsolidasi atau pembalikan pembentukan puncak, dan biasanya akan menunjukkan pergerakan penurunan 5 gelombang kecil.
Keempat: Pengeluaran jenis lonjakan mendadak
Pengeluaran jenis lonjakan mendadak agak serupa dengan pengeluaran segmen kenaikan terakhir, perbezaannya terletak pada corak konsolidasi sebelum naikkan harga dan jual yang berbeza. Pengeluaran jenis lonjakan mendadak sebelum pengeluaran, harga akan terlebih dahulu menjalani konsolidasi dengan tempoh masa yang sangat panjang, dan kenaikan selepas konsolidasi tamat akan membuat pelabur tersilap sangka bahawa ia adalah permulaan pergerakan gelombang besar yang lain. Pengeluaran segmen kenaikan terakhir pula adalah selepas segmen kenaikan utama, terlebih dahulu menjalani konsolidasi corak segi tiga, kemudian kenaikan selepasnya. Dalam erti kata lain, pengeluaran jenis lonjakan mendadak tergolong dalam perangkap menaik. Jika pelabur tidak keluar pada masa yang sesuai, masa depan yang akan dihadapi ialah tekanan jualan kuat, dan apabila pasaran menunjukkan lantunan yang munasabah, harga sudah lama jatuh separuh.
Masa berlakunya pengeluaran jenis lonjakan mendadak, biasanya harga akan terlebih dahulu memenuhi sasaran pengukuran morfologi atau harga ramalan teori gelombang, kemudian baru melancarkan harga. Latar belakang masa itu biasanya indeks pasaran sedang dalam corak gelombang melarikan diri atau pengeluaran jenis pelepasan, manakala saham individu menggunakan lantunan kuat indeks pasaran untuk mengambil kesempatan melancarkan kenaikan, menjadikan harga saham mencipta titik tinggi baharu sekali lagi. Pelabur melihat indeks pasaran kuat, dan saham tersebut mendahului mencipta titik tinggi baharu, maka mereka tertipu dan aktif masuk membeli long. Namun, selepas volume meletup, harga saham tidak naik dan cepat membalikkan arah jatuh.
Untuk mengelakkan corak sedemikian, kuncinya terletak pada pemerhatian harga dan volume semasa mencipta titik tinggi baharu. Apabila harga mencipta titik tinggi baharu, biasanya ia adalah lilin menaik sederhana panjang dengan "harga naik volume naik". Oleh itu, gunakan titik rendah lilin tersebut sebagai titik pemerhatian sokongan. Dan kerana ia adalah pergerakan menyerang, titik rendah lilin tersebut sepatutnya tidak ditembusi ke bawah. Jika ditembusi, berdasarkan pengalaman operasi sebenar, ini sangat mungkin merupakan isyarat "breakout palsu", dan seterusnya akan menjadi "penarikan balik sebenar". Oleh itu, pastikan menjual posisi long pada hari ia ditembusi ke bawah, dan keluar untuk memerhati.