ปิแอร์ อันดูร็อง (Pierre Andurand) ได้รับการขนานนามว่าเป็นเทพแห่งการเทรดน้ำมันดิบ
Andurand Capital Management ที่เขาก่อตั้งขึ้นยังเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์น้ำมันดิบที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีขนาดสินทรัพย์ภายใต้การจัดการเคยสูงเกิน 1.7 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 5.9 หมื่นล้านบาท) ซึ่งหมายความว่าทุกการเคลื่อนไหวของเขาในตลาดอาจสร้างความผันผวนให้กับตลาดน้ำมันดิบได้
ด้วยอิทธิพลที่มีต่อตลาดน้ำมันดิบนี้เอง ในช่วงปลายปี 2016 อันดูร็องจึงได้รับเชิญจาก OPEC ไปยังสำนักงานใหญ่ในกรุงเวียนนา และได้กลายเป็นแขกคนสำคัญ
ที่น่าสนใจคือ หลังจากที่อันดูร็องไปเวียนนา การหารือของ OPEC เกี่ยวกับการลดกำลังการผลิตที่ดำเนินมาสองปีก็ยุติลงอย่างกระทันหัน จากนั้น OPEC ก็บรรลุข้อตกลงลดกำลังการผลิตฉบับแรกในรอบ 8 ปี มีผู้กล่าวว่าในการประชุมครั้งนั้น ผู้บริหารระดับสูงของ OPEC ได้สอบถามอันดูร็องอย่างละเอียดเกี่ยวกับมุมมองของเขาต่อผลกระทบของการลดกำลังการผลิตที่มีต่อตลาด
ในระดับหนึ่ง มุมมองของอันดูร็องมีอิทธิพลโดยตรงต่อการตัดสินใจขั้นสุดท้ายของ OPEC เกี่ยวกับการลดกำลังการผลิต
หนึ่ง、ควบคุมตลาดน้ำมัน ขึ้นแท่นเทพหลายครั้ง
ในฐานะราชาแห่งสินค้าโภคภัณฑ์ ความผันผวนสูงของน้ำมันดิบทำให้ตลาดคาดเดาได้ยากมาโดยตลอด
อย่างไรก็ตาม อันดูร็องมีชื่อเสียงจากการทำนายราคาน้ำมันดิบได้อย่างแม่นยำ ซึ่งทำให้เขาสามารถคว้าโอกาสทำกำไรท่ามกลางความผันผวนสูงได้
อันดูร็องเริ่มเป็นที่รู้จักในปี 2008 ในขณะนั้นราคาน้ำมันร่วงจาก 147.27 ดอลลาร์ เหลือเพียงกว่า 30 ดอลลาร์ โดยใช้เวลาเพียงกว่า 5 เดือน แม้ตลาดจะคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันจะลดลง แต่ก็ประเมินพื้นที่การปรับตัวลงต่ำเกินไปอย่างชัดเจน
การช็อตอย่างแม่นยำและยึดสถานะอย่างมั่นคงของอันดูร็อง ทำให้เขาสร้างชื่อในรอบนี้
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ BlueGold ที่เขาก่อตั้งร่วมกับเพื่อนในปี 2007 ทำผลตอบแทนสูงถึง 210% ในปี 2008 โดยขนาดสินทรัพย์ภายใต้การจัดการพุ่งจาก 300 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.05 หมื่นล้านบาท) ตอนก่อตั้ง ขึ้นไปถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 8.4 หมื่นล้านบาท)
ในปี 2013 อันดูร็องก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของตัวเองชื่อ Andurand Capital ปีถัดมาก็เจอราคาน้ำมันดิ่งลงอีกครั้ง อันดูร็องคว้าโอกาสช็อตอย่างเด็ดขาด ทำผลตอบแทนสูงสุดในปีนั้นถึง 96.6% และในปี 2016 ก็คว้าโอกาสจากการกลับตัวของราคาน้ำมันได้อีกครั้ง
แต่สิ่งที่ทำให้อันดูร็องขึ้นแท่นเทพอย่างแท้จริงคือการที่เขาทำนายราคาน้ำมันติดลบได้อย่างแม่นยำในปี 2020
ในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 ขณะรับประทานอาหารค่ำกับเทรดเดอร์น้ำมันดิบชั้นนำบางคน เขากล่าวว่าสถานการณ์ล็อกดาวน์ที่เกิดจากโควิดอาจทำให้ราคาน้ำมันซื้อขายในระดับติดลบได้
มุมมองนี้ในตอนนั้น顯然เป็นเรื่องเหลือเชื่อ ตรงกันข้าม เทรดเดอร์ระดับท็อปหลายคนเมื่อเห็นว่าราคาน้ำมันได้ดิ่งลงสู่โซนที่ถูกประเมินต่ำอย่างรุนแรง ต่างก็เริ่มพิจารณาเข้าซื้อทำกำไรจากจุดต่ำ
ส่วนอันดูร็องนั้น ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์เป็นต้นมา ได้สะสมสถานะช็อตในน้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสกลางจำนวนมหาศาลผ่านตลาดฟิวเจอร์ส
ผลลัพธ์ก็อย่างที่ทุกคนเห็น วันที่ 20 เมษายน 2020 น้ำมันดิบสหรัฐร่วงสู่ระดับติดลบอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และปิดที่ -37.63 ดอลลาร์ ลดลงเกิน 300% ในช่วงที่ตลาดถูกบังคับปิดสถานะเป็นวงกว้าง มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของอันดูร็องกลับพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก
และเมื่อรัฐบาลเริ่มออกมาตรการกระตุ้นในช่วงเดือนเมษายน อันดูร็องก็ออกจากสถานะช็อตอย่างเด็ดขาดและพลิกกลับมาเปิดสถานะช็อต ด้วยสไตล์การเทรดที่เด็ดขาดเช่นนี้ ในปีนั้น Andurand Capital จึงทำผลตอบแทนได้สูงถึง 154%
สอง、มีเหตุมีผล จับโซนมูลค่า
ในฐานะบัณฑิตจากอ็อกซ์ฟอร์ด อันดูร็องถือปริญญาโทสาขาคณิตศาสตร์และฟิสิกส์ทฤษฎีจากมหาวิทยาลัยอ็อกซ์ฟอร์ด ความสามารถในการวิเคราะห์อันเข้มงวดคือพื้นฐานในการตัดสินใจของเขา ไม่ใช่การตัดสินจากราคาขึ้นลงเพียงอย่างเดียว
ก่อนที่จะทำนายว่าราคาน้ำมันจะติดลบ เขาได้ศึกษางานวิจัยเกี่ยวกับโควิดที่ตีพิมพ์ในวารสารอย่าง The Lancet และ New England Journal of Medicine อย่างละเอียดทุกฉบับ จึงค้นพบปัญหาอุปทานล้นตลาดและภาระการจัดเก็บน้ำมันดิบที่หนักเกินไป ซึ่งทำให้เขา意识到ว่าราคาน้ำมันไม่เพียงพอต่อการชดเชยต้นทุนการจัดเก็บน้ำมันดิบ และอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายสถานะน้ำมันดิบอย่างตื่นตระหนก
และหลังจากที่รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้น เขาอาศัยงานวิจัยเกี่ยวกับขอบเขตมูลค่าขั้นต่ำที่สะสมระหว่างเรียนที่อ็อกซ์ฟอร์ด ตัดสินผ่านโครงสร้างคอนตังโกและแบ็คเวิร์เดชันว่าราคาน้ำมันจะกลับสู่โซนมูลค่า ดังนั้นจึงปิดสถานะช็อตอย่างเด็ดขาดและคว้าโอกาสจากการดีดตัวของราคาน้ำมัน
สาม、วิเคราะห์เชิงประจักษ์ เข้าใจตรรกะภายในอย่างทะลุปรุโปร่ง
ในฐานะ "เทรดเดอร์น้ำมันดิบที่ประสบความสำเร็จที่สุด" ที่ตลาดยอมรับ อันดูร็องเป็นนักวิเคราะห์เชิงประจักษ์อย่างแท้จริง
ทุกการตัดสินใจของเขาล้วนอาศัยวิธีการวิเคราะห์ที่ได้รับจากการเรียนอย่างเป็นระบบที่มหาวิทยาลัยอ็อกซ์ฟอร์ด เพื่อค้นพบตรรกะภายในระหว่างตลาดต่างๆ
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ด้วยแนวคิดความรับผิดชอบต่อสังคมขององค์กร (CSR) ที่ลึกซึ้งขึ้น อันดูร็องได้มุ่งความสนใจไปที่พลังงานสะอาดที่ขับเคลื่อนการพัฒนาที่ยั่งยืนบนพื้นฐานของการวิเคราะห์เชิงประจักษ์ และเชื่อว่าสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานสะอาดจะเป็นธีมการลงทุนใหม่
การวิเคราะห์เชิงประจักษ์ช่วยให้เข้าใจความสัมพันธ์ทั้งระดับมหภาคและจุลภาคของตลาดได้ดียิ่งขึ้น ซึ่งเป็นพื้นฐานการเทรดที่สำคัญมากในการลงทุนยุคปัจจุบัน
สี่、ตัดสินใจเด็ดขาด เข้าออกได้อย่างอิสระ
นอกจากระบบการวิเคราะห์ที่เป็นเอกลักษณ์แล้ว บุคลิกการเทรดของอันดูร็องก็เป็นหนึ่งในกุญแจสำคัญที่ทำให้เขาชนะในตลาด
เมื่อเทียบกับสินค้าอื่นๆ น้ำมันดิบไม่เพียงมีความผันผวนมหาศาล แต่เมื่อเกิดแนวโน้มขึ้นมา ความลึกของทิศทางเดียวก็สูงกว่าสินค้าอื่นมาก ซึ่งต้องการให้เทรดเดอร์มีความสามารถในการตัดสินใจที่แข็งแกร่งมาก
อันดูร็องเคยกล่าวว่า ผมชอบจับปลาใหญ่ปล่อยปลาเล็กมาโดยตลอด
ในความเป็นจริง อันดูร็องเทรดไม่บ่อยนัก แต่ทุกครั้งที่ลงมือก็สร้างความฮือฮา ตั้งแต่ปี 2008 กองทุนต่างๆ ที่อันดูร็องบริหารได้สร้างผลตอบแทนสะสมให้กับนักลงทุนถึง 900%~1300%
เมื่อการทำนายราคาน้ำมันติดลบเผชิญกับข้อสงสัยจากตลาด สิ่งที่เขาพูดบ่อยที่สุดคือ สิ่งที่ต้องทำต่อไปคือการรอ
แน่นอน การเทรดย่อมมีความสูญเสียอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ในปี 2011 BlueGold ประสบความสูญเสียครั้งใหญ่ อันดูร็องตัดสินใจอย่างเด็ดขาด เทขายสถานะมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.05 แสนล้านบาท) อย่างรวดเร็ว ควบคุมความสูญเสียให้อยู่ในขอบเขตที่ควบคุมได้ ดังนั้นในปีนั้นผลตอบแทนโดยรวมของ BlueGold นับตั้งแต่ก่อตั้งยังคงอยู่ที่ประมาณ 240%
ในปี 2013 ตอนที่อันดูร็องเพิ่งก่อตั้ง Andurand Capital เขาได้ประกาศต่อลูกค้าเก่าของ BlueGold ว่าไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานจนกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนจะถึงระดับ high water mark ภายใต้การตัดสินใจที่ไม่เหลือทางถอย ในปีนั้นก็ทำผลตอบแทนได้ 25%
สไตล์ที่ลื่นไหลราวกับเมฆและน้ำนี้ ทำให้เขาเข้าออกในสนามเทรดได้อย่างอิสระ
เช่นเดียวกัน อันดูร็องไม่เคยนำอารมณ์จากการเทรดเข้ามาในชีวิต เขาชอบว่ายน้ำ ชอบศิลปะการต่อสู้แบบอิสระ และยังก่อตั้ง Glory World Series สหพันธ์ศิลปะการต่อสู้แบบอิสระนานาชาติ พร้อมดำรงตำแหน่งประธานและผู้ถือหุ้นใหญ่ วิถีชีวิตและการทำงานที่เป็นระเบียบนี้ยัง塑造สไตล์การเทรดที่สงบเยือกเย็นของเขาด้วย
ทั้งในและนอกการเทรด การเข้าและการออกเป็นศิลปะแห่งความสมดุลเสมอมา และยังเป็นกุญแจสำคัญสู่ชัยชนะ