ในประวัติศาสตร์การเทรดระดับโลก บรรดาเซียนเทรดเปรียบเสมือนดวงดาวอันเจิดจ้าที่ส่องสว่างในห้วงอวกาศอันกว้างใหญ่
ไม่ว่าจะเป็น "Big Short" ลิเวอร์มอร์ "บิดาแห่งการวิเคราะห์ทางเทคนิค" วิลเลียม แกนน์ หรือ "อาจารย์ของบัฟเฟตต์" "ปรมาจารย์การลงทุนแบบเน้นคุณค่า" เกรแฮม พวกเขาต่างฝากรอยประทับอันเป็นนิรันดร์ไว้ในสายธารการเทรดด้วยทฤษฎีการเทรดของตนเอง
ริชาร์ด ไวคอฟฟ์ ก็เช่นกัน เขาคือยักษ์ใหญ่ที่เจิดจ้าที่สุดในแวดวงการเทรดแห่งยุคนั้น
เมื่อเทียบกับการวิเคราะห์ราคาและการวิเคราะห์คุณค่าเพียงอย่างเดียว เขาเชื่อมั่นว่าการเทรดที่ประสบความสำเร็จต้องสร้างอยู่บนความเข้าใจกฎของตลาด โดยเฉพาะผลกระทบของเงินทุนขนาดใหญ่ที่มีต่อหน้าจอ
เขาสรุปกฎของตลาดออกเป็นสี่ระยะ คือ "การสะสม การขึ้น การกระจาย และการลง" และผสานแนวคิดการเทรดของเจพีมอร์แกนและลิเวอร์มอร์ โดยมีพื้นฐานจากการอ่านหน้าจอและการวิเคราะห์ตลาด ก่อเกิดเป็นวิธีเทรด Wyckoff ที่นักลงทุนทั่วโลกยกย่องเป็นบรรทัดฐานจนถึงทุกวันนี้
แล้ววิธีเทรด Wyckoff ถอดรหัสกฎการเทรดของตลาดผ่านการวิเคราะห์หน้าจอได้อย่างไร?
หนึ่ง、กำหนดระยะการเทรดด้วยวิธีเทรด Wyckoff
เส้นทางชีวิตของริชาร์ด ไวคอฟฟ์ ไม่ได้ผ่านขึ้นลงเหมือนเซียนเทรดคนอื่นๆ ที่ทิ้งเรื่องราวอันเป็นตำนานและชวนให้ถอนหายใจไว้เบื้องหลัง
จากการเป็นเจ้าหน้าที่เสนอราคาหุ้นตั้งแต่อายุ 15 ปี ก่อตั้งบริษัทของตนเองในวัยยี่สิบกว่า และก่อตั้งสถาบันตลาดหุ้นในทศวรรษ 1930 เพื่อช่วยนักลงทุนระบุการสะสม การล้างสถานะ และการกระจายของสถาบันหลัก เพียงไม่กี่ประโยคก็เพียงพอที่จะสรุปชีวิตอันเป็นตำนานของเขา
ดังสุภาษิตที่ว่า ต้นท้อและต้นพลัมไม่พูด แต่ใต้ต้นกลับมีทางเดินเกิดขึ้นเอง ทฤษฎีของเขาครอบคลุมทั้งความเป็นสากลและประโยชน์ใช้สอยจริง ทำให้ศิษย์ของเขาตั้งแต่ทศวรรษ 1930 สืบทอดและเผยแพร่วิธีเทรด Wyckoff ต่อเนื่องมาจนถึงปัจจุบันและยังคงความนิยมไม่เสื่อมคลาย
แก่นของวิธีเทรด Wyckoff คือ การวิเคราะห์อุปสงค์อุปทาน เช่น การศึกษาพฤติกรรมราคา ปริมาณการซื้อขาย และเวลา เพื่อคาดการณ์ว่าราคาเทรดกำลังอยู่ในระยะใดของวัฏจักร: การสะสม การขึ้น การกระจาย และการลง
1. ระยะการสะสม
ในระยะนี้ ความต้องการของสถาบันเริ่มเพิ่มขึ้น ผู้ซื้อจึงค่อยๆ ดันราคาสูงขึ้น
PS——แนวรับเบื้องต้น
คำสั่งซื้อจำนวนมากให้แนวรับที่ชัดเจนหลังการลงยาวนาน ปริมาณเพิ่มขึ้นและช่วงราคากว้างขึ้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงอาจใกล้สิ้นสุด
SC——โซนขายหนาแน่น
จะเกิดการเทขายแบบตื่นตระหนกจำนวนมาก แต่ราคาปิดอยู่ห่างจากราคาต่ำสุด สถาบันกำลังสะสมที่ฐาน
AR——การเด้งกลับอัตโนมัติ
เพราะแรงขายในตลาดอ่อนลงอย่างมาก ขณะเดียวกันจุดสูงสุดของการเด้งกลับมักเป็นยอดของช่วง sideways
ST——การทดสอบครั้งที่สอง
ราคาตกลงมาที่โซนขายหนาแน่นอีกครั้ง หากเป็นฐานของตลาด เมื่อราคาเข้าใกล้โซนขายหนาแน่น ปริมาณและช่วงแกว่งจะลดลงอย่างชัดเจน
สปริง——ปรากฏการณ์สปริงและการเขย่า
ในตลาด sideways 主力เพื่อดันราคาจะล้างสถานะก่อนดันขึ้น โดยปกติราคาจะหลุดแนวรับเดิมในช่วงสั้นๆ แต่ตอนปิดจะกลับขึ้นเหนือแนวรับ หากราคาหลุดโซนแนวรับโดยปริมาณไม่มาก นั่นบ่งชี้ว่าสามารถขึ้นได้
SOS——สัญญาณแข็งแกร่ง
สัญญาณแข็งแกร่ง ราคาขึ้นพร้อมปริมาณเพิ่ม และช่วงแกว่งกว้างขึ้น
LPS——จุดแนวรับสุดท้าย
ก่อนยืนยันการขึ้น ย้อนกลับมาเหยียบเพื่อยืนยันแนวรับที่โซน sideways ก่อนหน้าให้การสนับสนุน พร้อมช่วงแกว่งที่แคบลง
2、ระยะการขึ้น
ผู้ซื้อดูดซับโพซิชันได้เพียงพอ ดันราคาสูงขึ้นถึงขอบบนของโซนนั้น บนกราฟปรากฏสัญญาณแนวโน้มขาขึ้น
3、ระยะการกระจาย
ระยะการกระจายถือเป็นด้านตรงข้ามของระยะการสะสม ในระยะนี้ตลาดก็มาพร้อมการเขย่าและการเปลี่ยนแปลงของปริมาณ อาจเกิด breakout ปลอม แต่สุดท้ายฝ่ายขายได้เปรียบ ตลาดเริ่มลงทางเดียว
4、ระยะการลง
ฝ่ายขายมีพลังเพียงพอผลักดันตลาดเข้าสู่แนวโน้มขาลง
สอง、เครื่องมือ Order Flow การทำให้วิธีเทรด Wyckoff เป็นรูปธรรม
เมื่อตลาดเทรดทั่วโลกคึกคักขึ้น ความถี่ในการเทรดและปริมาณการซื้อขายเติบโตแบบทวีคูณ เสียงวิพากษ์เกี่ยวกับการที่ปัจจัยทางเทคนิคและข่าวสารใช้ไม่ได้ผลก็ได้ยินไม่ขาดสาย
ในบริบทเช่นนี้ วิธีเทรด Wyckoff กลับยิ่งก้าวขึ้นสู่เวที——โดยมีพื้นฐานจากการวิเคราะห์ปริมาณและราคา หลีกเลี่ยงความวุ่นวายจากการแกว่งของตลาดบ่อยครั้ง ใช้พฤติกรรมของเงินทุนขนาดใหญ่เป็นเกณฑ์ตัดสิน ทำให้จับทิศทางของตลาดได้ง่ายขึ้นในภาพรวม
สำหรับตลาด Forex เนื่องจากไม่มีแนวคิดเรื่องปริมาณการซื้อขาย สถาบันจำนวนมากขึ้นเริ่มหันมาวิเคราะห์เงินทุนหลัก และพัฒนาเครื่องมือ Order Flow ขึ้นจากหลักการ Wyckoff
ปัจจุบันกว่าว 70% ของการเทรดบนวอลล์สตรีททำผ่านเครื่องมือ Order Flow
เครื่องมือ Order Flow ปฏิบัติตามหลักการสามข้อของวิธีเทรด Wyckoff อย่างเคร่งครัด:
1、หลักอุปสงค์อุปทาน
2、หลักเหตุและผล
3、หลักการที่ปัจจัยนำเข้าและผลผลิตเป็นสัดส่วนกัน (ปริมาณและราคาเป็นหนึ่งเดียว)
1、หลักอุปสงค์อุปทาน
ยกตัวอย่างเครื่องมือ Order Flow ของ EBC Group ซึ่งจะแสดงข้อมูลหน้าจอแบบเรียลไทม์ เผยความสัมพันธ์อุปสงค์อุปทานของตลาด และนำเสนอในรูปแบบ Depth of Market (DOM) กราฟ footprint และกราฟ cumulative delta
ผ่านเครื่องมือเทรด DOM ของ EBC Order Flow เราจะเห็นคำสั่งซื้อขายที่ครบถ้วนซึ่งแทนความลึกของตลาดทั้งหมด ผ่านตำแหน่งของคำสั่งขนาดใหญ่ เราก็สามารถจับจุดราคาที่ซ่อนผลตอบแทนมหาศาลในคำสั่งแบบ limit ได้อย่างชัดเจน
ส่วนกราฟ footprint คือเวอร์ชันผสมระหว่าง Depth of Market และกราฟแท่งเทียน ผ่านกราฟ footprint จะเห็นคำสั่งซื้อขายภายในแท่งเทียนเดียว:
● เมื่อคำสั่งซื้อมากกว่าคำสั่งขายมาก นั่นบ่งชี้ว่าระดับราคานั้นเป็นแนวรับที่เป็นไปได้;
● เมื่อคำสั่งขายมากกว่าคำสั่งซื้อมาก นั่นบ่งชี้ว่าระดับราคานั้นเป็นแนวต้านที่เป็นไปได้
กราฟ cumulative delta แสดงค่า Delta สุทธิเป็นหลัก (= ปริมาณคำสั่งซื้อเชิงรุก - ปริมาณคำสั่งขายเชิงรุก):
● หากตลาดถูกครอบงำโดยฝ่าย long Delta มักเป็นค่าบวก;
● หากตลาดถูกครอบงำโดยฝ่าย short Delta จะเป็นค่าลบ
หากราคาทำจุดต่ำใหม่ต่อเนื่อง แต่ความแรงของ delta ไม่ได้ทำจุดต่ำใหม่ด้วย ถือได้ว่าเป็น divergence รูปแบบหนึ่ง
2、หลักเหตุและผล
หลักเหตุและผล พูดง่ายๆ คือการกำหนดทิศทางของตลาดผ่านการสะสมและการกระจายของเจ้ามือ
ในเครื่องมือ Order Flow ของ EBC การกลับตัวที่ POC สามารถแสดงการกระทำสะสมและกระจายของเจ้ามือได้อย่างชัดเจน
3、หลักการที่ปัจจัยนำเข้าและผลผลิตเป็นสัดส่วนกัน
ความสัมพันธ์แบบปริมาณและราคาเป็นหนึ่งเดียวยังเป็นหลักการสำคัญมากของเครื่องมือ Order Flow
เมื่อเครื่องมือ Order Flow แสดงปริมาณมหาศาลแต่ราคาไม่ขึ้นไม่ลง หรือปริมาณหดแต่ราคาขึ้นลงแรง นั่นคือสิ่งที่เราเรียกว่าปริมาณและราคาไม่เป็นหนึ่งเดียวกัน โดยปกติอาจหมายความว่าสถาบันเริ่มลงมือ และเมื่อผสานกับข้อมูลคำสั่งซื้อขายที่มีความลึก ก็จะระบุการพลิกแนวโน้มได้อย่างแม่นยำ เพื่อตัดสินจังหวะออกและเข้า
แม้เครื่องมือ Order Flow จะใช้งานได้จริง แต่เนื่องจากแหล่งข้อมูลมาจากตลาดหลักทรัพย์ใหญ่ๆ ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการเชื่อมต่อมหาศาล นักลงทุนทั่วไปจึงแทบไม่มีโอกาสได้สัมผัส ซึ่งในทางปฏิบัติได้ขยายช่องว่างข้อมูลระหว่างนักลงทุนและสถาบันให้กว้างขึ้นโดยไม่รู้ตัว
แต่ก็มีข้อยกเว้น EBC Group เป็นหนึ่งในไม่กี่แพลตฟอร์มที่ให้บริการเครื่องมือ Order Flow ฟรี
แม้ให้ฟรี แต่เครื่องมือ Order Flow ของ EBC ก็ไม่ด้อยไปกว่าเครื่องมือที่เสียเงินในตลาด ประการแรกคือแหล่งข้อมูลที่สำคัญที่สุด พันธมิตรของเครื่องมือ Order Flow EBC รวมถึง CME และ London Metal Exchange ซึ่งรองรับการเทรดส่วนใหญ่ของโลก ข้อมูลที่ให้มาจึงมีความน่าเชื่อถือมากกว่า
ประการที่สอง เครื่องมือ Order Flow ของ EBC ได้เพิ่ม "พฤติกรรมการเทรดของผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด" ตามคำอธิบายบนเว็บไซต์ พูดง่ายๆ คือการวิเคราะห์พฤติกรรมเงินทุนหลักบนหน้าจอ เช่น การสะสมและการกระจาย ผู้ใช้ EA ก็สามารถเทรดตามเจ้ามือโดยใช้ข้อมูลเหล่านี้ได้
หากคุณสนใจเครื่องมือ Order Flow ของ EBC ลองเข้าไปที่เว็บไซต์เพื่อรับข้อมูลการรับฟรีได้
วิธีเทรด Wyckoff ไม่ใช่เพียงการสรุปภูมิปัญญาการเทรดส่วนตัวของไวคอฟฟ์เท่านั้น แต่ยังผสานแก่นประสบการณ์ของเซียนเทรดอย่างลิเวอร์มอร์ และในการเผยแพร่ของศิษย์ไวคอฟฟ์ได้หลอมรวมวิธีการที่มีลักษณะเฉพาะของยุคสมัยมากขึ้น ทำให้วิธีเทรด Wyckoff เปล่งประกายในทุกช่วงของการพัฒนาอุตสาหกรรมการเทรด
ทฤษฎีระบบนี้ซึ่งอิงความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณและราคา ยังกลายเป็นหนึ่งในไม่กี่วิธีเทรดของบรรดาเซียนเทรดที่สามารถวัดปริมาณได้อย่างมีประสิทธิภาพ และก่อให้เกิดเครื่องมือเทรดข้ามยุคสมัยอย่างเครื่องมือ Order Flow
บางที อาจเป็นดังที่ขั้นตอนแรกของวิธีเทรด Wyckoff ในการกำหนดจังหวะเข้าที่กล่าวไว้ว่า: กำหนดสถานะปัจจุบันของตลาดและแนวโน้มที่เป็นไปได้ในอนาคต จงคงความยำเกรงต่อตลาดเสมอ เข้าใจกฎของตลาดในตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และค้นหาเส้นหลักที่แน่นอนท่ามกลางการแกว่งไปมาซ้ำแล้วซ้ำเล่า เราจึงจะก้าวหน้าไปได้อย่างต่อเนื่องในมหาสมุทรแห่งการเทรด