在全球交易史上，交易大師如同是璀璨的恆星點亮浩瀚的星宇。
無論是「大空頭」利弗摩爾，「技術分析鼻祖」威廉·江恩，還是「巴菲特老師」、「價值投資大師」格雷厄姆，他們用各自的交易理論，在交易長河中留下了屬於自己永恆的印記。
理查德·威科夫，同樣也是那個時代交易領域最閃耀的巨擘。
相比於單純的價格分析和價值分析，他篤信成功的交易需要建立在了解市場規則之上，尤其是大資金對於盤面的影響。
他將市場的規則概括為「吸籌、上漲、派發、下跌」四個階段，並結合摩根大通和利弗摩爾的交易理念，以盤口解讀和市場分析為基礎，形成了一套至今被全球投資者奉為圭臬的威科夫交易法。
所以，威科夫交易法是如何透過盤口分析解構市場交易規則的？
一、用威科夫交易法確定交易階段
理查德·威科夫的人生經歷，並不像其他交易大師一樣經歷起起落落後，留下一段傳奇而又讓人嗟嘆唏噓的往事。
從15歲開始擔任股票報價員，到20多歲成立自己的公司，再到1930年代建立股票市場學院，幫助投資者識別主力機構吸籌、洗盤和派籌。寥寥幾句話，就足以概括他傳奇的一生。
正所謂，桃李不言，下自成蹊。他的理論兼顧普適性和實用性，這讓他的學生從1930年代開始便接力和推廣威科夫交易法，流傳至今、經久不衰。
威科夫交易法核心就是，透過供求分析比如研究價格行為，成交量和時間，來預測交易價格循環所處的階段：吸籌、上漲、派發和下跌。
1.吸籌階段
這個階段，機構需求開始增加，所以買方將逐步抬高的價格。
PS——初步支撐
大量買盤在長期下跌後提供明顯支撐。成交量增加和價差擴大，表明下跌趨勢可能接近尾聲。
SC——賣出密集區
會出現大量恐慌性拋盤。但是收盤價遠離最低價，機構在底部吸籌。
AR——自動反彈
因為市場賣壓大大減弱。同時反彈的高點通常也是橫盤行情的頂部。
ST——二次測試
價格再次跌到賣出密集區。如果是行情底部，當價格接近賣出密集區時，成交量和振幅都會明顯減小。
彈簧——彈簧效應和震倉
在橫盤震盪的市場中，主力為了拉升，會在拉升前進行洗盤。一般價格會短時間跌破前期支撐，但是在收盤時會收回支撐位上方。如果價格跌破支撐區時成交量並不大，那就表明可以上漲。
SOS——強勢訊號
強勢訊號，價格上漲的同時放量，且震幅變大了
LPS——最後的支撐點
確認上漲之前，回踩確認前期震盪區間提供的支撐，並伴隨著震幅縮小。
2、上漲階段
買方吸收了足夠的籌碼，將價格推高到該區間內的上限，圖表上出現看漲趨勢的訊號。
3、派發階段
派發階段可以看作是吸籌階段的相反面。在這一階段，行情同樣也伴隨著震倉和成交量變化，甚至出現假突破行情，但最終空頭佔據優勢，行情開始單邊下跌。
4、下跌階段
賣方已經獲得足夠的力量推動市場處於看跌趨勢。
二、訂單流工具，威科夫交易法的具體化
隨著全球交易市場日趨活躍，交易頻次和成交量都呈現出幾何級別的增長，關於技術面和消息面失靈的論調，不絕於耳。
在這樣的背景下，威科夫交易法卻進一步走向了台前桌面——以量價分析為基礎，繞開了市場頻繁波動的擾亂，以大資金行為作為判斷的依據，更容易整體把握行情的方向。
對於外匯市場而言，由於沒有成交量概念一說，更多的機構也開始轉向主力資金分析，並基於威科夫法則開發出了訂單流工具。
目前華爾街70%以上的交易都是透過訂單流工具完成的。
訂單流工具嚴格遵循威科夫交易法三個原理：
1、供求原理
2、因果原理
3、投入和產出正比原理（量價統一）
1、供求原理
以EBC Group的訂單流工具為例，它會即時展示盤口數據，展現市場的供求關係，並以市場深度圖（DOM）、足跡圖和逐差累計圖等形式展現出來。
透過EBC訂單流工具DOM盤口交易工具，我們可以看到代表整個市場深度的完整委託訂單情況，透過大額訂單的位置，我們就可以清晰地掌握限價訂單中隱藏巨大收益的價格點位。
而足跡圖是市場深度圖和K線圖的結合版，透過足跡圖可以看到單根K線內的買賣訂單情況：
● 當買入訂單比賣出訂單多得多時，即表明該價位為潛在支撐位；
● 當賣出訂單比買入訂單多得多時，即表明該價位為潛在阻力位。
逐差累計圖主要表示Delta淨值（=主動買單量-主動賣單量）：
● 若市場由多頭主導，Delta通常為正值；
● 若市場由空頭主導，Delta則為負值。
如果價格持續創出新低，但是delta的力度並未創新低的話，可以看作是一種背離。
2、因果原理
因果原理，簡單說就是透過莊家吸籌派發來確定行情的走向。
在EBC的訂單流工具中，透過POC反轉可以清晰地呈現莊家的吸籌派發的行動。
3、投入和產出正比原理
量價統一關係也是訂單流工具非常重要的原理。
當訂單流工具出現巨量不漲不跌，或者縮量大漲大跌時，就是我們常說的量價不統一。通常情況下，這可能意味著機構開始有所行動，並結合具有深度的委託訂單情況，準確識別趨勢轉向，從而決定離場和入場的時機。
雖然訂單流工具很實用，但是由於數據源來自各大交易所，需要繳納巨額的接入費用，所以一般投資者很少有接觸的機會。這實際上無形之間拉大了投資者和機構之間的信息差。
不過，也有例外，EBC Group是市面上寥寥無幾的幾家免費提供訂單流工具的平台。
雖然是免費提供，但是EBC訂單流工具與市面上收費的相比不遑多讓。首先是最重要的數據來源，EBC訂單流工具合作方就包括了CME和倫敦金屬交易所，他們承載世界上相當一部分交易，所以提供的數據更具權威性。
其次是，EBC訂單流工具加入了「大機構市場參與者的交易行為」。按官網解釋，通俗地說就是分析盤口主力資金行為，比如吸籌派發等，EA用戶就可以根據這些數據進行跟莊交易。
如果你對EBC訂單流工具感興趣的話，不妨可以去官網獲取免費領取的信息。
威科夫交易法不僅僅是威科夫個人交易智慧的總結，更融合了利佛摩爾等交易大師的經驗內核，並在威科夫學生推廣中融入了更多具有時代性特徵的方法，這讓威科夫交易法在交易行業發展的任何階段，都顯得熠熠生輝。
這套基於量價關係的系統理論，也成為了諸多交易大師中為數不多可以被有效量化的交易方法，並催生出訂單流工具這套跨時代的交易工具。
或許，正如威科夫交易法確定進場時機的第一步所說的那樣：確定市場的現狀和未來可能的趨勢。永遠保持對市場的敬畏，在不斷變化的市場中掌握市場的規則，並在反覆波動中尋找確定的主線，我們才能在交易瀚海中不斷前進。