Marty Schwartz luôn là một trong những trader tôi yêu thích nhất trong loạt sách 《Market Wizards》(Những Phù Thủy Thị Trường). Gần đây tôi đã đọc xong cuốn sách của chính ông, 《Pit Bull: Lessons from Wall Street's Champion Trader》(Chó Bun: Bài Học Từ Nhà Vô Địch Giao Dịch Phố Wall). Ông mất 10 năm để mày mò con đường giao dịch, khởi đầu chỉ với 40.000 USD (khoảng 1 tỷ VNĐ), cuốn số vốn đó lên 20 triệu USD (khoảng 500 tỷ VNĐ), và còn lập kỷ lục đáng kinh ngạc với mức sinh lời 781% trong một năm tại cuộc thi đầu tư toàn nước Mỹ, vô địch chín lần, được mệnh danh là "Nhà Vô Địch Giao Dịch".
Ông là một trong những trader độc lập thành công nhất và được biết đến rộng rãi nhất trong vài thập kỷ qua. Trong phần lớn sự nghiệp, ông đều giữ vị thế độc lập, và nổi tiếng nhờ thành tích xuất sắc trong các cuộc thi giao dịch cũng như cuộc phỏng vấn với Jack Schwager trong cuốn 《Market Wizards》 đầu tiên.
Trong bài viết này, tôi muốn thảo luận và nhìn lại 11 nguyên tắc và quy tắc giao dịch mà chính ông đúc kết — trong đó nhiều điều tôi cũng đã áp dụng một phần vào giao dịch của mình. Những kinh nghiệm này không chỉ giúp các trader khác cải thiện giao dịch của họ, mà còn giúp chúng ta hiểu sâu hơn về cách một trader chuyên nghiệp nhìn nhận thị trường và thực hiện giao dịch.
1. Vật thể đang chuyển động sẽ tiếp tục chuyển động
Nguyên tắc này có nghĩa là: một khi giá bắt đầu đi theo xu hướng ở một hướng nào đó, thì xu hướng đó rất có khả năng sẽ tiếp diễn.
Trong khi đó, các trader nghiệp dư thường luôn muốn "bắt đáy" hoặc "bắt đỉnh", chống lại xu hướng hiện hành, nhưng thực tế, thuận theo xu hướng thường mang lại kết quả tốt hơn.
2. Chỉ báo "T" kỳ diệu
Khung phân tích thị trường của Marty Schwartz vay mượn rất nhiều từ nghiên cứu của Terry Laundry. Laundry là một nhà nghiên cứu và trader thị trường khá ít người biết đến, ông đã đề xuất "Lý thuyết T" (T-Theory). Lý thuyết này cho rằng thời gian thị trường dành cho xu hướng bằng với thời gian dành cho tích lũy.
Lý thuyết T chia hành vi thị trường thành hai giai đoạn: giai đoạn nghỉ ngơi và giai đoạn vận động. Bất kỳ xu hướng mạnh nào theo bất kỳ hướng nào cũng cần một giai đoạn nghỉ ngơi có thời lượng tương đương để "tích lũy lực". Laundry gọi ý tưởng này là "Lý thuyết khớp thời gian xu hướng". Ông nhấn mạnh rằng lợi nhuận vượt trội của một giai đoạn nhất định sẽ bị theo sau bởi giai đoạn có lợi nhuận thấp hơn mức bình thường.
Cho đến nay, Schwartz vẫn sử dụng một công cụ giao dịch dựa trên nguyên lý lý thuyết T, mà ông gọi là "Magic T Oscillator" (Chỉ báo dao động T kỳ diệu) để hỗ trợ quyết định giao dịch.
Ở đây chúng ta không bàn chi tiết về bản thân "chỉ báo T" (có thể tự tìm kiếm Terry Laundry T Theory), mà là hiểu nguyên lý vận động giá đằng sau nó.
Tư tưởng cốt lõi của lý thuyết này là: thị trường tăng và giảm mất khoảng thời gian tương đương nhau. Vì vậy nó được gọi là "lý thuyết T" — bởi vì hai đường thẳng ở hai bên chữ "T" có độ dài bằng nhau, tượng trưng cho sự đối xứng thời gian.
Đáng chú ý là có những trường hợp cực đoan: có tháng tỷ lệ nến đóng cửa tăng vượt quá 80% (16 trong 20 ngày giao dịch tăng), trong khi có tháng lại dưới 25% (chỉ 5 trong 20 ngày tăng). Phân tích sâu hơn cho thấy trong xu hướng tăng, số ngày nến đóng cửa tăng nhiều hơn; còn trong xu hướng giảm thì ít hơn — điều này cũng giải thích sự xuất hiện của những "giá trị ngoại lai" này.
Kết hợp với nguyên tắc trước đó, chúng ta có thể rút ra kết luận: thay vì liên tục dự đoán đỉnh hoặc đáy, hãy học cách tham gia vào thị trường xu hướng, thường sẽ có xác suất thắng cao hơn.
3. Đèn đỏ / Đèn xanh
"Đường trung bình động hàm mũ 10 kỳ là chỉ báo yêu thích của tôi để xác định xu hướng chính. Tôi gọi nó là 'đèn đỏ đèn xanh', vì trong giao dịch, việc giữ đúng phía của đường trung bình là cực kỳ quan trọng — điều này cho bạn xác suất thành công cao nhất. Khi giá chạy trên đường trung bình 10 kỳ, giống như đèn xanh bật lên, thị trường đang ở trạng thái tích cực, bạn nên cân nhắc mua. Ngược lại, khi giá rơi xuống dưới đường trung bình, giống như đèn đỏ bật lên, thị trường đang ở trạng thái tiêu cực, bạn nên cân nhắc bán." — Marty Schwartz
Marty Schwartz sử dụng một phương pháp lọc xu hướng rất đơn giản nhưng hiệu quả — đường trung bình động hàm mũ (EMA) 10 kỳ.
✔ Khi giá ở trên EMA 10 kỳ, ông chỉ cân nhắc long;
✔ Khi giá ở dưới EMA 10 kỳ, ông chỉ cân nhắc short.
Nguyên tắc này đặc biệt hữu ích trong giao dịch đa khung thời gian.
Ví dụ, trader có thể sử dụng EMA 10 kỳ trên khung ngày hoặc tuần để xác định hướng xu hướng tổng thể, sau đó trên khung thời gian thấp hơn (như 1 giờ hoặc 15 phút), chỉ tìm kiếm cơ hội giao dịch thuận theo hướng EMA.
Trong hệ thống giao dịch của chính tôi, đường trung bình động cũng là một trong những yếu tố cốt lõi của mọi quyết định giao dịch.
4. Đừng đặt cắt lỗ ngoài đỉnh/đáy của vùng đi ngang
Chiến lược đường trung bình động thường dễ thất bại trong thị trường đi ngang, vì giá sẽ liên tục cắt qua đường trung bình, gây ra "breakout giả" liên tục.
Trong trường hợp này, lời khuyên về cắt lỗ của Marty Schwartz có thể giúp bạn tránh bị quét cắt lỗ thường xuyên.
Nhiều trader mới hoặc thiếu kinh nghiệm sử dụng phương pháp cắt lỗ giống nhau, khiến thị trường dễ dàng "đoán" được vị trí cắt lỗ của họ (ví dụ đặt ngoài đáy hoặc đỉnh rõ ràng của vùng đi ngang). Kết quả thường là — cắt lỗ vừa bị kích hoạt, giá liền đảo chiều.
Đây không phải là "broker săn cắt lỗ", mà là vì cắt lỗ của bạn quá rõ ràng, quá đại chúng.
Nếu điều này xảy ra thường xuyên, đã đến lúc suy nghĩ lại logic cắt lỗ của mình.
5. Chỉ báo ngược từ tỷ lệ bearish/bullish
Marty Schwartz sử dụng tỷ lệ put/call của quyền chọn làm chỉ báo ngược.
Ý tưởng của chỉ báo này là: khi tâm lý đám đông nghiêng quá mức về một hướng, thị trường thường sắp đảo chiều.
Ông phân tích tỷ lệ quyền chọn mua và quyền chọn bán trên thị trường để xác định đa số trader đang làm gì (và đa số thường sai).
6. Hiểu tin tức
Khi đối mặt với dữ liệu kinh tế hoặc tin tức, hầu hết trader chỉ chú ý đến con số của dữ liệu mà bỏ qua phản ứng của thị trường. Đây chính là điểm độc đáo của Marty Schwartz — ông đánh giá tâm lý và sức mạnh thị trường thông qua phản ứng của giá đối với tin tức.
Các điểm chính bao gồm:
✔ Thị trường thường không giao dịch dựa trên "bản thân dữ liệu", mà dựa trên "cách thị trường diễn giải dữ liệu";
✔ Nếu kết quả dữ liệu gần đúng với kỳ vọng, thường ít ảnh hưởng, vì thị trường đã phản ánh trước đó;
✔ Nếu kết quả dữ liệu lệch rõ rệt so với kỳ vọng, mới có thể gây ra biến động giá thực sự;
✔ Khi thị trường không giảm mà còn tăng trước tin xấu, có thể cho thấy tâm lý bullish vẫn mạnh, và ngược lại.
Vì vậy, khi diễn giải tin tức, đừng chỉ nhìn con số, hãy nhìn phản ứng. Hiểu tâm lý thị trường thường quan trọng hơn hiểu dữ liệu.
Tâm lý và Tư duy
7. Tạo "kết nối" với biểu đồ và duy trì kỷ luật làm việc
Kỷ luật làm việc của Marty Schwartz thật đáng khâm phục. Ông kiên trì vẽ biểu đồ bằng tay — tự tay vẽ từng biến động giá trên giấy.
Ông cho rằng cách này giúp ông "gần gũi với thị trường" hơn, hiểu sâu hơn về công cụ mình đang giao dịch. Dù tốn thời gian, nhưng lợi ích rất lớn.
Hầu hết trader chỉ lướt qua các cặp tiền một cách vô định, vẽ vài đường, thêm vài chỉ báo, cho đến khi tình cờ thấy chỗ có vẻ giống tín hiệu thì mới vào lệnh. Còn Marty Schwartz thì thông qua cách tập trung, có quy luật, chuyên sâu, xây dựng kết nối với thị trường.
Sự tự giác và tập trung của ông chính là chìa khóa để trở thành "Nhà vô địch giao dịch Phố Wall".
8. Sử dụng checklist và kế hoạch giao dịch
Marty Schwartz có hai câu nói nổi tiếng:
✍ "Tôi kiểm tra checklist của mình trước mỗi giao dịch. Đó là một danh sách tôi tự tay viết, ép nhựa và dán ở góc bàn."
✍ "Nếu bạn có sẵn một kế hoạch giao dịch từ trước, nó sẽ cho bạn dũng khí 'trong lúc giao tranh căng thẳng'."
Điều này cho thấy hai điểm:
✎ Một checklist giao dịch cụ thể, trực quan có thể ngăn bạn thực hiện giao dịch bốc đồng hoặc cảm tính;
✎ Một kế hoạch giao dịch được lập trước giúp bạn bình tĩnh và có tổ chức hơn sau khi thị trường mở cửa.
Khi bạn do dự không biết có nên vào lệnh không, hãy xem lại kế hoạch của mình — nếu nó không đáp ứng tiêu chuẩn bạn đã đặt ra từ trước, thì đừng làm. Đây là cách tốt nhất để giữ kỷ luật.
9. Trước khi vào lệnh, tự hỏi: "Mình có thực sự muốn giữ vị thế này không?"
Trước khi nhấn nút giao dịch, hãy dành vài giây tự hỏi: giao dịch này có thực sự phù hợp với quy tắc của mình không? Mình có đang đuổi giá, giao dịch trả thù, hay chỉ để "tìm cảm giác mạnh"?
Chỉ vài giây suy nghĩ bình tĩnh cũng có thể giúp bạn tránh được vô số giao dịch sai lầm.
10. "Khoản lỗ lớn nhất của tôi thường xuất hiện sau khi tôi kiếm được nhiều nhất."
Quản lý tâm lý là cốt lõi của thành công trong giao dịch.
Sau chuỗi thắng, trader thường trở nên quá tự tin, nghĩ rằng mình đã "thấu hiểu thị trường", bắt đầu lơi lỏng kỷ luật, vào lệnh sớm, tăng khối lượng vị thế.
Nhưng mọi chuỗi thắng rồi cũng sẽ kết thúc, và đi kèm thường là một cú đánh nặng.
Vì vậy, khi thắng nhiều nhất, càng phải cảnh giác nhất.
11. Kẻ thù lớn nhất trong giao dịch — chính là bạn
"Hầu hết mọi người nghĩ họ đang chống lại thị trường, nhưng thị trường không quan tâm đến bạn. Thực ra, đối thủ thực sự của bạn là chính bạn. Đừng cố thay đổi thị trường để chứng minh mình đúng. Chỉ nghe những gì thị trường đang nói với bạn bây giờ, đừng bám víu vào những gì nó nói năm phút trước. Mục tiêu duy nhất của giao dịch không phải là chứng minh bạn đúng, mà là để máy tính tiền kêu 'ting' một tiếng." — Marty Schwartz
Đoạn này chứa đựng hai tư tưởng sâu sắc:
✎ Đừng để cái tôi và cảm xúc can thiệp vào giao dịch;
✎ Trách nhiệm về kết quả giao dịch luôn thuộc về chính bạn.
Dù chúng ta không thể kiểm soát hướng đi của thị trường, nhưng chúng ta có thể kiểm soát phản ứng và quyết định của mình.
Đừng cố "dùng ý chí áp đặt lên thị trường", cũng đừng tìm lý do bào chữa cho thua lỗ. Thị trường chỉ là một tấm gương, phản chiếu tâm lý và kỷ luật của bạn.
Về lâu dài, chính bạn mới là biến số then chốt nhất trong hệ thống giao dịch.
Tổng kết
Triết lý giao dịch của Marty Schwartz xuyên suốt hai từ khóa: kỷ luật và tự vấn.
Dù là phán đoán xu hướng, quản lý rủi ro, hay quản lý tâm lý, ông đều nhấn mạnh "thuận theo xu hướng", "lập kế hoạch trước", "giữ bình tĩnh".
11 nguyên tắc của ông không chỉ là hướng dẫn kỹ thuật, mà còn là cách tư duy của một trader chuyên nghiệp.
Nếu bạn thực sự hiểu và thực hành được tinh thần trong đó — bạn đã vượt trước đa số trader rồi.