Thử tưởng tượng xem: nếu bạn có thể kiếm được 100 triệu USD (khoảng 2.500 tỷ VND) trong một ngày, cảm giác sẽ như thế nào?
Theo các báo cáo, Paul Tudor Jones — một trong những trader hàng đầu Phố Wall và là một trong những nhà giao dịch macro nổi tiếng nhất thế giới — đã từng đạt được thành tích đáng kinh ngạc như vậy trong giai đoạn thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ năm 1987.
Nhưng điều thực sự thú vị không chỉ nằm ở số tiền ông ấy kiếm được, mà là logic giao dịch đằng sau nó thực ra lại vô cùng đơn giản.
Công cụ mà ông sử dụng chính là đường trung bình động 200 ngày (200-Day Moving Average). Trong hệ thống giao dịch của ông, đường trung bình 200 ngày không phải là một chỉ báo thông thường, mà là một trong những công cụ phòng thủ cốt lõi nhất trong toàn bộ khung quản lý rủi ro.
Ông từng công khai nói rằng,“Tiêu chuẩn để tôi đánh giá mọi thị trường chính là đường trung bình giá đóng cửa 200 ngày.”
Câu nói nổi tiếng nhất của Paul Tudor Jones được lan truyền rộng rãi nhất trong giới giao dịch là:“Sau khi giá phá xuống dưới đường trung bình 200 ngày, thường sẽ chẳng có điều gì tốt đẹp xảy ra. (Nothing Good Happens Below the 200-Day Moving Average)”
Một đoạn trích dẫn kinh điển hơn nữa là:
“Tôi đã chứng kiến quá nhiều cổ phiếu và hàng hóa cuối cùng rơi xuống gần như về zero. Vì vậy, tôi cho rằng câu hỏi quan trọng nhất trong đầu tư không phải là ‘Làm sao để tôi kiếm được nhiều tiền?’ mà là làm sao để tôi tránh mất tất cả? Giải pháp của tôi rất đơn giản: khi giá phá xuống dưới đường trung bình 200 ngày, hãy thoát khỏi thị trường và chuyển sang chế độ phòng thủ.”
Quy tắc của ông vô cùng trực tiếp:
✔ Khi giá nằm trên đường trung bình động 200 ngày, tiếp tục nắm giữ vị thế hoặc duy trì đầu tư.
✔ Khi giá phá xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, thoát khỏi thị trường.
Nói cách khác, giá nằm trên đường trung bình động 200 ngày = mua hoặc tiếp tục nắm giữ vị thế long; giá nằm dưới đường trung bình động 200 ngày = bán hoặc tạm thời đứng ngoài quan sát.
Quy tắc tưởng chừng đơn giản này lại có thể giúp trader tránh được một số đợt sụp đổ nghiêm trọng nhất của thị trường, và bảo vệ vốn hiệu quả khi xu hướng chuyển sang tiêu cực.
Ví dụ, nếu sử dụng đường trung bình động 200 ngày làm bộ lọc xu hướng, trader sẽ có thể tránh được phần lớn đà giảm trong giai đoạn bong bóng dot-com vỡ và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
Trader thường quan sát vị trí của giá so với đường trung bình động 200 ngày để đo lường động lượng thị trường và dự đoán các đợt điều chỉnh tiềm năng.
Lý do chính khiến đường trung bình động 200 ngày hiệu quả là: nó có thể giúp bạn tránh được thị trường giảm.
Đường trung bình động 200 ngày thường được coi là đáy tâm lý (hỗ trợ) hoặc đỉnh tâm lý (kháng cự) trong xu hướng thị trường, và ảnh hưởng đến hành vi của trader trong các đợt điều chỉnh lớn. Đường trung bình động 200 ngày phát huy tác dụng, đặc biệt trong thời kỳ suy thoái kinh tế, vì nó có thể giúp bạn thoát khỏi thị trường trước khi thị trường giảm ập đến. Nó giúp bạn bảo toàn vốn, và khi thị trường phục hồi xu hướng tăng trở lại, bạn có thể bắt đầu lại quá trình lãi kép trên nền tảng vốn cao hơn.
Backtest chiến lược đường trung bình 200 ngày (chỉ số S&P 500)
Hãy cùng backtest chiến lược đường trung bình 200 ngày đơn giản này, với các quy tắc giao dịch như sau:
✔ Mua khi giá đóng cửa phá lên trên đường trung bình động 200 ngày.
✔ Bán khi giá đóng cửa phá xuống dưới đường trung bình động 200 ngày.
Đây là một hệ thống giao cắt đường trung bình rất đơn giản và được sử dụng rộng rãi. Nếu giá phá lên hoặc phá xuống đường trung bình động 200 ngày đi kèm với khối lượng lớn, thì độ tin cậy của tín hiệu breakout thường sẽ cao hơn.
Khi áp dụng chiến lược này vào chỉ số S&P 500 để backtest lịch sử, kết quả cho thấy:
So với chiến lược mua và nắm giữ truyền thống, chiến lược đường trung bình động 200 ngày đã giảm đáng kể mức sụt giảm trong lịch sử. Lợi nhuận trung bình hàng năm của chiến lược đường trung bình động 200 ngày thường tương đương hoặc thấp hơn một chút so với chiến lược mua và nắm giữ trong cùng giai đoạn. Nhưng đồng thời, nó có mức biến động thấp hơn và sụt giảm tối đa nhỏ hơn. Tất nhiên, kết quả so sánh này sẽ khác nhau tùy theo loại tài sản, ví dụ như thị trường cổ phiếu, hàng hóa hay tiền mã hóa.
Cần đặc biệt lưu ý rằng môi trường thị trường, bao gồm mức độ biến động và độ mạnh của xu hướng, đều sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả thực tế của chiến lược đường trung bình động 200 ngày.
RSI (và các chỉ báo khác) kết hợp với chiến lược đường trung bình 200 ngày
Điều tuyệt vời nhất của backtest là bạn có thể kiểm tra rất nhiều ý tưởng giao dịch khác nhau chỉ trong vài giây. Hãy cùng thử nghiệm cách áp dụng chiến lược đường trung bình 200 ngày vào hệ thống giao dịch.
Quy tắc cốt lõi của chiến lược như sau:
✔ Khi RSI 5 ngày của chỉ số S&P 500 giảm xuống dưới 35, mua tại giá đóng cửa.
✔ Khi RSI 5 ngày tương tự phá lên trên 50, bán tại giá đóng cửa.
Đường trung bình động 200 ngày có thể giúp trader lên kế hoạch thời điểm vào lệnh và nhận diện cơ hội long khi giá nằm trên đường trung bình, vì nó thường đóng vai trò như một mức hỗ trợ hoặc kháng cự động.
Theo các quy tắc trên, kết quả backtest của chiến lược này trên SPY (ETF S&P 500) từ năm 1993 đến nay như sau:
Thống kê của chiến lược như sau:
❍ Tổng số giao dịch là 379 lần, lợi nhuận trung bình mỗi giao dịch là 0,7%.
❍ Tỷ lệ thắng là 76%.
❍ Lợi nhuận kép hàng năm là 8,7%, trong khi chiến lược mua và nắm giữ là 9,8%.
❍ Sụt giảm tối đa là 29%.
Vậy nếu chúng ta thêm một điều kiện lọc đường trung bình 200 ngày thì điều gì sẽ xảy ra? Chiến lược vẫn giữ nguyên. Điều kiện duy nhất được thêm vào là tín hiệu giao dịch chỉ có hiệu lực khi giá đóng cửa nằm trên đường trung bình động 200 ngày.
Kết quả cho thấy đường cong vốn trở nên tốt hơn một chút:
Sau khi áp dụng chiến lược giao dịch đường trung bình 200 ngày, tài khoản đã tăng từ 100.000 USD (khoảng 2,5 tỷ VND) lên hơn 833.000 USD (khoảng 20,8 tỷ VND).
Khi chúng ta thêm bộ lọc xu hướng, chiến lược đạt được kết quả thống kê như sau:
❍ Tổng số giao dịch là 258 lần.
❍ Lợi nhuận trung bình mỗi giao dịch là 0,85%.
❍ Tỷ lệ thắng là 81%.
❍ Lợi nhuận kép hàng năm là 7,1%, trong khi chiến lược mua và nắm giữ là 9,8%.
❍ Sụt giảm tối đa là 14%.
Cần lưu ý rằng đường trung bình động 200 ngày là một chỉ báo trễ, vì nó được tính toán dựa trên dữ liệu giá lịch sử, nên khi giá thay đổi đột ngột mạnh mẽ, tốc độ phản ứng của nó có thể khá chậm.
Như bạn có thể thấy, do số lần giao dịch giảm và thời gian tham gia thị trường ngắn hơn, tổng lợi nhuận của chiến lược đã giảm. Nhưng ưu điểm là bạn có được mức sụt giảm thấp hơn đáng kể và tỷ lệ thắng cao hơn.
Nếu chúng ta làm ngược lại, chỉ giao dịch chiến lược này khi giá đóng cửa nằm dưới đường trung bình động 200 ngày, thì sẽ có đường cong vốn như sau:
Sau khi áp dụng chiến lược giao dịch đường trung bình 200 ngày, tài khoản đã tăng từ 100.000 USD (khoảng 2,5 tỷ VND) lên gần 240.000 USD (khoảng 6 tỷ VND).
Kết quả thống kê của chiến lược như sau:
❍ Tổng số giao dịch là 138 lần.
❍ Lợi nhuận trung bình mỗi giao dịch là 0,7%.
❍ Tỷ lệ thắng là 68%.
❍ Lợi nhuận kép hàng năm là 2,7%, trong khi chiến lược mua và nắm giữ là 9,8%.
❍ Sụt giảm tối đa là 25%.
Tại sao đường trung bình 200 ngày lại quan trọng?
Đường trung bình động 200 ngày không phải là một công thức thần kỳ. Nó không phải lúc nào cũng hiệu quả, và chắc chắn sẽ tạo ra một số tín hiệu giả.
Tuy nhiên, nó sở hữu một ưu điểm cực kỳ quan trọng: nó có thể giúp bạn duy trì kỷ luật.
Bạn không cần phải đoán thị trường, không cần dự đoán tương lai, cũng không cần để cảm xúc dẫn dắt. Bạn chỉ cần tuân theo một quy tắc rõ ràng.
Khi thị trường nằm trên đường xu hướng dài hạn, bạn tham gia thị trường.
Khi thị trường phá xuống dưới đường xu hướng dài hạn, bạn chủ động giảm rủi ro.
Đơn giản chỉ có vậy.
Và chính sự đơn giản đó đã giúp chiến lược đường trung bình 200 ngày trải qua hàng thập kỷ thử thách của thị trường mà vẫn được vô số trader và nhà đầu tư áp dụng rộng rãi.
Nhiều khi, bạn không cần một hệ thống phức tạp. Một quy tắc đơn giản và rõ ràng là đủ để giúp bạn luôn đứng về phía đúng của xu hướng.