技術分析是一種用於交易市場的方法論。它利用歷史價格（或成交量）來幫助你做出交易決策。
市面上有數百種技術分析工具，但大多數都可以歸類為以下幾類：
◎ 成交量
◎ 技術指標
◎ 圖表形態
◎ 支撐與阻力
但問題在於……
儘管擁有大量這些工具（如 RSI、MACD、隨機指標、斐波那契等），大多數交易者依然在使用技術分析時虧損。
為什麼會這樣？
通常是因為他們犯了以下這些錯誤之一……
沒有交易計劃（帶來「意想不到的麻煩」）
讓我問你一個問題……
「進場重要，還是出場重要？」
大多數交易者極度關注進場，認為好的進場就能保證盈利。
因此，他們主要使用技術分析來把握進場時機。但在每一筆交易中找到完美的進場點是不可能的。
如果沒有一個計劃，就會留下許多關鍵問題懸而未決：市場如果反向運行你怎麼辦？如果盈利後反轉你何時賣出？如果某筆交易意外盈利了，你如何處理？
顯然，交易絕不僅僅是找到最好的進場點。
要成為一個穩定盈利的交易者，你必須擁有一個交易計劃，無論市場發生什麼變化，都能指導你該如何應對。
第二個常見錯誤是：
沒有交易優勢（掩蓋持續的虧損）
那麼技術分析的真正目的是什麼？
它是幫助你建立一個擁有市場優勢的交易系統。
那麼，什麼是優勢？優勢（又稱期望值）是指你的交易行為在長期內能夠帶來淨盈利的能力。
它的數學公式如下：
E =（勝率 × 平均盈利）–（虧損率 × 平均虧損）
我來舉幾個例子說明這個公式的作用……
示例1：
◔ 勝率：70%
◔ 平均盈利：$80
◔ 虧損率：30%
◔ 平均虧損：$100
E =（0.7 × 80）–（0.3 × 100）= $26
這意味著你每筆交易的預期盈利是$26。所以在做完100筆交易後，你大約可以賺$26 × 100 = $2600。
你可能會想……
「所以我需要很高的勝率才能成為盈利的交易者？」
不是這樣的。
來看另一個勝率高卻仍然虧損的例子……
示例2：
◔ 勝率：70%
◔ 平均盈利：$10
◔ 虧損率：30%
◔ 平均虧損：$100
E =（0.7 × 10）–（0.3 × 100）= -$23
這意味著你每筆交易預期虧損 $23。
這表明，就其本身而言，勝率或風險回報比（R:R）都是無意義的數字。
你需要同時考慮這兩個因素，才能驗證你的交易系統是否具備優勢。
技術分析的核心作用，就是幫助你建立一個具備優勢的交易系統。
那麼，請誠實地問自己……
「你的交易系統，真的有優勢嗎？」
如果你無法回答這個問題，那通常是因為你還……
沒有數據（導致缺乏執行紀律）
沒有數據，你無法定義自己的交易優勢，無法驗證你的交易系統是否有效，也無法維持遵守交易規則所需的紀律性。
事實上，這通常會導致交易者在經歷幾次虧損後就放棄了原本的交易系統。
那麼，首先，你必須追蹤以下這些數據……
◔ 年化收益率（Annual return %）
◔ 總交易次數（Number of trades）
◔ 最大回撤比例（Maximum drawdown %）
◔ 勝率（Winning rate %）
◔ 敗率（Losing rate %）
◔ 平均盈利金額（Average gain $）
◔ 平均虧損金額（Average loss $）
你現在可能會想：
「我該如何獲取這些數據？」
有兩種方法。
首先，記錄你的交易日誌，並隨著時間的積累收集這些數據。但這非常耗時，你可能需要花費幾個月甚至幾年的時間，才能得到一個具有參考意義的樣本量。
另一種方法是回測（這是我更推薦的方法）。我稍後會詳細介紹……
但現在我們來談談另一個導致大多數交易者失敗的原因：
沒有風險管理（爆掉多個帳戶）
想像有兩個交易者：約翰和莎莉。
◔ 他們每人帳戶裡有 $1,000
◔ 他們的勝率是 50%
◔ 他們的平均風險回報比是 1:2
◔ 約翰每次交易風險 $250
◔ 莎莉每次交易風險 $20
接下來 8 筆交易的結果是：
虧、虧、虧、虧、贏、贏、贏、贏。
來看看他們的帳戶結果：
約翰的結果：-250 -250 -250 -250 = 爆倉
莎莉的結果：-20 -20 -20 -20 +40 +40 +40 +40 = +80美元
你現在能理解風險管理的重要性了嗎？
作為一名交易者，你一定會經常遇到虧損，這是不可避免的。
但合理的風險管理可以控制虧損，讓它在可承受範圍內。
總結一下……大多數人在使用技術分析時虧損，是因為他們缺乏：
◎ 有效的交易計劃
◎ 明確的交易優勢
◎ 持續的數據追蹤
◎ 嚴格的風險管理
所有這些問題，都可以歸結為同一個根本原因：缺乏一個有數據支持、可量化、經過驗證的交易系統。
但一旦你建立起這樣的系統，以上所有問題都將迎刃而解。
你現在可能會問：
「那我該如何構建一個有效的交易系統？」
我的答案是：
RETT技術法則
這是我用來構建多個交易系統的方法，使我在牛市、熊市，甚至經濟衰退期間都能持續盈利。
RETT技術法則到底是如何運作的呢？
它可以分為四個步驟：
◎ 閱讀有回測結果的交易書籍
◎ 提取交易理念
◎ 測試交易系統
◎ 優化交易系統
讓我來一一解釋……
1. 閱讀有回測結果的交易書籍
你要閱讀那些提供了具體交易規則並附有回測結果的交易類書籍，原因有三：
◐ 你可以以此為基礎構建系統，節省大量時間
◐ 回測結果提高了系統的可信度，也便於你和自己的結果進行對比
◐ 作者的聲譽會受到影響，所以他們更可能提供實際有效的系統
當你閱讀了幾本這類書籍後，你會發現，大多數能賺錢的交易系統其實具有共通的特徵。這時候，你就可以進入下一步……
2. 提取交易理念
所謂「理念」，指的是支撐一個交易系統運作的核心原理。
例如：
◐ SMC理念：一種旨在使個人交易者的操作與機構投資者（即所謂的「聰明錢」）保持一致的方法。
◐ 突破理念：當價格突破某個關鍵位置後買入，順勢而為。
◐ 逆勢理念：在下跌趨勢中嘗試買入，在上漲趨勢中做空。
◐ 移動停損理念：讓交易有「呼吸空間」，希望跟隨趨勢盡可能延長持倉時間。
每一個盈利的交易系統，背後都結合了幾個核心理念。理解這些理念後，你就可以開發出多個適應不同市場的交易系統。
要提取一個交易系統的核心理念，你可以問自己以下幾個問題：
◎ 這個交易系統的特點是什麼？
◎ 它在什麼樣的市場環境下表現最好？
◎ 它在哪些市場環境下表現較差？
◎ 它的進場邏輯是什麼？
◎ 它的出場訊號是什麼？
通過這些問題，你就能理解這個交易系統背後的邏輯，它是如何運作的，為什麼有效，以及如何自己設計一個類似的系統。
3. 測試交易系統
為了驗證一個交易系統，你需要對其進行回測。
也就是說，利用歷史數據模擬交易，看看這個系統在過去的表現如何。
它能告訴你一個交易系統是否有效，不僅節省時間和金錢，還能在遭遇回撤時增強你的信心。
你現在可能會想：
「如果書裡已經給出了回測結果，我為什麼還要自己回測呢？」
這是因為你無法確定書中的回測結果是否準確。你必須親自驗證。
4. 優化交易系統
如果你對回測結果感到滿意，那麼你可以用小帳戶在實盤中測試這個系統。
但如果你想進一步優化，比如：
◎ 降低最大回撤
◎ 提高風險調整後的收益率
◎ 降低與現有系統的相關性
你可以通過以下方法來實現：
降低最大回撤
大多數股票交易系統出現深度回撤的原因是它們逆勢操作，與整體市場趨勢相反。因此，引入趨勢過濾器可以有效減少最大回撤。
例如：僅在標普500指數位於200日均線上方時才買入股票，否則保持空倉。
提升風險調整後的收益
為了提升交易系統的風險調整收益，你可以測試不同參數設置的表現，找出最優組合。
例如，某個系統在股價創出5日新低時做多。那麼如果改為測試10日、20日甚至50日新低，會發生什麼變化？持倉時間變長後，是收益變好了，還是表現變差了？
降低與現有系統的相關性
有一個鮮為人知的事實：
如果你同時運行多個相關性極低的交易系統，你的風險調整後收益會更高，最大回撤會更小，權益曲線也會更平滑。
那麼，如何降低交易系統之間的相關性呢？
一種方式是將同一套交易系統應用到不同的市場上。
例如：原本是用在美股市場的系統，可以嘗試用於日本股市或中國股市。
通過使用RETT技術法則，這些年來我開發了多個交易系統。
總結
以下是你今天所學的內容：
大多數交易者在使用技術分析時虧損，是因為他們沒有交易計劃、沒有優勢、沒有數據支撐，或者缺乏風險管理。
要解決這些問題，你需要一個有效的交易系統，這個系統必須是可量化的，並且由數據支持。
構建盈利交易系統的一個方法就是使用RETT技術法則：
1）閱讀有回測結果的交易書籍
2）提取背後的核心理念
3）測試這個交易系統
4）優化你的交易系統